Гроші, кредити, банки. Шпаргалка: коротко, найголовніше

КОНСПЕКТИ ЛЕКЦІЙ, ШПАРГАЛКИ
Безкоштовна бібліотека / Довідник / Конспекти лекцій, шпаргалки

Гроші, кредити, банки. Шпаргалка: коротко, найголовніше

Конспекти лекцій, шпаргалки

Зміст

1. ПОХОДЖЕННЯ І СУТНІСТЬ ГРОШЕЙ

Гроші - це особливий вид універсального товару, що використовується як загальний еквівалент, за допомогою якого виражається вартість всіх інших товарів. Гроші є унікальним товаром, що виконує функції засобу обміну, платежу, вимірювання вартості, накопичення багатства.

Важливим відкриттям у дослідженні природи грошей стало підтвердження їх природного походження. Гроші виникли за певних умов здійснення виробництва та рівні розвитку економічних відносин у суспільстві. Безпосередніми передумовами появи грошей є:

▪ перехід від натурального господарства до виробництва товарів та товарного обміну;

▪ майнове відокремлення виробників товарів, які стають власниками продукції, що виготовляється.

Розвиток обміну відбувався шляхом зміни наступних форм вартості:

1) простої та випадкової форми вартості, що відповідає ранньому щаблі розвитку обміну. Обмін носив випадковий характер: один товар виражав свою вартість в іншому, що протистоїть йому, товарі;

2) повної або розгорнутої форми вартості, пов'язаної з розвитком обміну, що викликано першим великим поділом праці, у зв'язку з чим у процес обміну включається безліч предметів суспільної праці;

3) загальної форми вартості, пов'язаної з тим фактом, що розвиток обміну призвело до виділення з безлічі товарів окремих товарів, що грають на місцевих ринках роль основних предметів обміну;

4) грошової форми вартості, пов'язаної з виділенням внаслідок подальшого обміну одного товару на роль загального еквівалента. Така роль з розвитком обміну закріпилася за шляхетними металами (золотом та сріблом). Це з тим, що ці метали найбільше відповідали тим вимогам, які ринок пред'являв до товару - грошам. Таким чином, дорогоцінні метали мають низку природних властивостей, які роблять їх найбільш придатними для виконання суспільних функцій загального еквівалента. До цих властивостей відносяться:

▪ однорідність;

▪ ділимість;

▪ безвідходність;

▪ портативність;

▪ зручність транспортування;

▪ збереження (зносостійкість);

▪ універсальний засіб накопичення. Як економічна категорія, гроші виражають певну форму економічних відносин між людьми в процесі товарного обміну. На відміну від усіх інших товарів гроші мають:

а) загальною споживчою вартістю;

б) загальним еквівалентом вартості. Сутність грошей як загального еквівалента вартості проявляється у єдності трьох їх властивостей.

1. Властивість загальної безпосередньої обмінюваності, що означає обмінність грошей будь-які товари: і товар безпосередньо обмінюється за власний кошт, і обмінюються на товар.

2. Гроші виступають зовнішнім заходом праці.

3. Гроші є самостійною формою мінової вартості (рух грошей може відриватися від руху товарів, і тоді відбувається односторонній рух грошей).

Таким чином, сутність грошей полягає в тому, що це історична категорія, що дозволяє протиріччя товарного виробництва між споживчою вартістю та вартістю у зв'язку з тим, що вони є специфічним товаром, з натуральною формою якого зростається загальна функція загального еквівалента.

2. ВИДИ ГРОШЕЙ

У своїй еволюції гроші пройшли етапи:

1) металеві;

2) паперових;

3) кредитні;

4) електронні гроші.

Історично паперові гроші виникли з металевого обігу і виступали як замінники срібних і золотих монет, які раніше перебували в обігу.

Протягом багатовікової історії використання срібних і золотих монет було помічено, що монети стерті й зіпсовані, тобто такі, що містять меншу вагу, знаходяться в обігу поряд з повноцінними монетами і виражають ту ж вартість. Це спричинило думку замінити металеві монети паперовими.

сутність паперових грошей у тому, що це грошові знаки, що випускаються державою покриття бюджетного дефіциту, і зазвичай не розмінні на метал, але наділені державою примусовим курсом. В даний час паперові гроші у вигляді казначейських квитків збереглися лише в 10 країнах (США, Італії, Індії, Індонезії тощо).

У РФ відповідно до Закону про Банк Росії емісія готівки та організація готівкового грошового обігу здійснюються безпосередньо Банком Росії (ст. 4).

Розширення сфери комерційного та банківського кредиту в умовах набуття товарними відносинами загального характеру призвело до появи кредитних грошей.

Кредитні гроші у своєму розвитку пройшли такі етапи: вексель, банкнота, чек, електронні гроші та їх останній різновид - кредитна картка.

Вексель - цінний папір суворо встановленої форми, що засвідчує нічим не обумовлене зобов'язання векселедавця (простий вексель) чи іншого зазначеного у векселі платника (переказний вексель) сплатити після настання передбаченого векселем терміну певну грошову суму.

Відмінні риси векселі:

▪ абстрактність;

▪ безперечність;

▪ оборотність.

Залежно від характеру виникнення векселі бувають приватними (комерційними та фінансовими) та казначейськими.

банкнота - Це боргове зобов'язання банку. В даний час банкнота випускається центральним банком шляхом переобліку векселів, кредитування різних кредитних організацій та держави.

Види банкнот: класична; банкнота, що має обмежений обмін на золото; банкнота, яка не розмінна на золото.

Наступним кредитним знаряддям є чек, що виник зі створенням комерційних банків та зосередженням коштів на поточних рахунках.

межа - це грошовий документ встановленої форми, що містить доручення чекодавця платнику зробити платіж чекодержателю зазначеної у ньому суми.

Чек буває пред'явницьким, іменним, ордерним.

Чек як фінансовий документ короткострокового дії немає статусу законного платіжного кошти, й на відміну емісії грошей випуск чеків в обіг не регулюється законодавством, а цілком визначається потребами комерційного обороту.

Механізація та автоматизація банківських операцій, перехід до широкого використання ЕОМ у практиці банківських розрахунків сприяли виникненню нових методів погашення чи передачі боргу із застосуванням електронних грошей.

Найвищим досягненням сучасної банківської практики є можливість заміни чеків електронними кредитними картками, які не тільки замінюють готівку та чеки в розрахунках, а й дають їх власнику право отримати в банку короткострокову позику.

3. ТЕОРІЇ ГРОШЕЙ

Зв'язок грошей із виробництвом помічений давно. Гроші є важливим елементом будь-якої економічної системи, що сприяє функціонуванню економіки.

Залежно насамперед від оцінки ролі грошей та фінансової системи у розвитку економіки існують різні теорії грошей. На сьогодні виділяють три основні теорії грошей: металеву, номіналістичну та кількісну.

Металева теорія грошей. Ця теорія виникла Англії період початкового накопичення капіталу XVI-XVII ст. Одним із засновників металевої теорії був У. Стаффорд. Для металевої теорії грошей характерно ототожнення багатства суспільства з дорогоцінними металами, яким приписувалося монопольне виконання всіх функцій грошей. Прихильники цієї теорії не бачили необхідності та закономірності заміни повноцінних грошей паперовими, тому пізніше вони виступали проти паперових грошей, не розмінних на метал.

Номіналістична теорія грошей. Першими представниками цієї теорії були англійці Дж. Берклі та Дж. Стюарт. В основі їхньої теорії лежали два положення: по-перше, гроші створюються державою; по-друге, вартість грошей визначається їх номіналом. Основною помилкою представників номіналізму є положення про те, що вартість грошей визначається державою. Тим самим заперечуються трудова теорія вартості та товарна природа грошей.

Подальший розвиток цієї теорії припав на кінець XIX – початок XX ст. Найбільш відомим представником цієї теорії був німецький економіст Г. Кнапп. На його думку, гроші мають купівельну спроможність, яку надає їм держава. Таким чином, при аналізі грошової маси він враховував лише державні казначейські квитки та розмінні монети, виключаючи з неї кредитні гроші.

Головною помилкою номіналістів був відрив паперових грошей від золота та вартості товару, але вони наділяли їх "вартістю", "купівельною силою" шляхом акта державного законодавства.

Кількісна теорія грошей. Основоположником цієї теорії був французький економіст Ж. Боден. Подальший розвиток вона отримала у працях англійців Д. Юма та Дж. Мілля, а також француза Ш. Монтеск'є. Прибічники кількісної теорії бачили у грошах лише засіб звернення. Вони помилково стверджували, що у процесі звернення внаслідок зіткнення грошової та товарної мас нібито встановлюються ціни та визначається вартість грошей.

Основи сучасної кількісної теорії грошей були закладені американським економістом І. Фішером, який заперечував трудову вартість і виходив із купівельної сили грошей.

Різновидом кількісної теорії грошей є монетаризм.

Монетаризм - економічна теорія, відповідно до якої грошова маса, яка перебуває в обігу, відіграє визначальну роль у стабілізації та розвитку ринкової економіки. Основоположником цієї теорії є М. Фрідмен. Відповідно до монетаристської концепції сучасні ринкові відносини є стійкою, саморегульованою системою, що забезпечує економічну ефективність.

4. ФУНКЦІЯ ГРОШЕЙ ЯК ЗАХОДИ ВАРТІСТЬ

У цій функції гроші виступають як зовнішній захід витрат суспільно необхідної праці. Формою вияву грошей як міри вартості є її ціна. Прирівнюючи товари до певної суми грошей, ми отримуємо можливість і кількісно порівняти величину вартості товарів.

Функція грошей як міри вартості має такі особливості.

1. Цю функцію виконують повноцінні гроші.

2. Гроші виконують функцію міри вартості як ідеальні (тобто подумки представлені).

Ця функція характеризується тим, що завдяки ній відбувається:

▪ вимірювання витрат праці;

▪ грошова оцінка вартості товарів через механізм ціноутворення;

▪ відбувається перерозподіл частини національного доходу через відхилення цін від вартості. Функція грошей як міри вартості обслуговує виробництво, обіг, розподіл сукупного суспільного продукту. Здійснюються облік і планування, і навіть відбувається освіту витрат виробництва. Крім того, завдяки цій функції підтримуються господарські зв'язки підприємств з іншими підприємствами зі своїми працівниками, оскільки це відбувається у вартісній формі.

Використання грошей як загальний еквівалент означає, що ціну будь-якого товару достатньо виразити лише через грошову одиницю. Причому вартість товару, виражена у грошах, називається ціною товару.

В основі цін товарів та їх виміру лежить закон вартості. Ціна товару формується над ринком, і за рівності попиту та пропозиції на товари залежить від вартості товару і вартості грошей. При невідповідності попиту та пропозиції на ринку ціна товару неминуче відхиляється від його вартості, що свідчить про надвиробництво чи недовиробництво певних товарів.

Для порівняння цін різних за вартістю товарів необхідно звести їх до одного масштабу, тобто висловити їх у однакових грошових одиницях.

Масштабом цін при металевому обігу називається вагова кількість грошового металу, прийнята в цій країні за грошову одиницю та службовець для виміру цін всіх інших товарів.

Ціни товарів при обігу золотих монет і вільному ринковому ціноутворенні змінювалися прямо пропорційно вартості товару і обернено пропорційно вартості золота.

При зверненні нерозмінних кредитних грошей механізм дії функції міри вартості змінюється й у умовах ціна товарів формується залежно як від попиту й пропозиції даний товар, а й вартості банкноти і кількості банкнот у зверненні.

міра цін - це економічна функція грошей, дія якої залежить від волі держави. Масштаб цін носить юридичний характері і служить вираженням не вартості, а ціни товарів. Вони взаємодіють через масштаб цін, і уявна ціна товару (ідеальна) як показник його вартості перетворюється на прейскурантну (або ринкову) ціну, виражену в національних грошових одиницях.

Умовами правильного виконання грошима функції міри вартості є:

▪ достатній рівень розвитку ринкових відносин та конкуренції;

▪ наявність єдності у ціноутворенні в єдиному економічному просторі;

▪ еквівалентність обміну;

▪ стійкість національної грошової одиниці.

5. ГРОШІ ЯК ЗАСІБ ЗВЕРНЕННЯ

Розвиток товарного обміну призводить до того, що у нього вклинюється посередник. В результаті процес обміну набуває вигляду Т - Д - Т. Таким чином, обмін розпадається на два самостійних, одночасно здійснюються і доповнюють один одного акта:

▪ товар вступає у сферу обігу, йде перетворення товару на гроші шляхом його продажу Т – Д;

▪ відбувається зворотне перетворення грошей на товар, купівля виручені гроші корисного блага Д - Т. У результаті товар йде у сферу споживання. Поява посередника обміні товарів перетворює їх у товарне звернення.

Товарне звернення - обмін товарів у вигляді грошей. При здійсненні товарної угоди гроші виконують особливу функцію засобу обігу.

Рух товарів у сфері обігу - вихідний та кінцевий пункт, рух грошей носить підлеглий характер. У ході товарного звернення відбувається розрив між купівлею та продажем товарів у часі, просторі, індивідуальних діях. Таким чином, еволюція товарного обміну товарне звернення породжує можливість товарних криз, затримок у реалізації.

Гроші у функції засобу обігу мають як якісну, а й кількісну визначеність. Вона залежить від ряду факторів:

▪ рух товарних цін;

▪ маси товарів, що звертаються, і кількості угод, що укладаються;

▪ маси грошових коштів;

▪ швидкості обігу грошей.

Як засіб обігу (або обміну) гроші дозволяють суспільству уникнути незручностей бартерного обміну. Гроші повсюдно і легко приймаються як засіб платежу. Цей соціальний винахід дозволяє платити виробникам особливим товаром (грошима), який може бути використаний для придбання будь-якого товару, наявного на ринку. Надаючи зручний спосіб обміну товарами, гроші дають суспільству можливість скористатися плодами регіональної спеціалізації та поділу праці у суспільстві. На відміну від першої функції, де товари ідеально оцінюються в грошах до початку їх обігу, гроші при обігу товарів мають бути реальними. Особливостями грошей як засобу обігу є їхня реальна присутність у обігу та швидкоплинність їх участі в обміні, у зв'язку з цим функцію засобу обігу виконують і неповноцінні гроші – паперові та кредитні. Нині панівне становище у грошовому обігу зайняли кредитні гроші: векселі, банкноти, чеки, банківські кредитні картки.

Основними рисами грошей у функції засобу обігу є наступні:

1) акти "купівлі" та "продажу" можуть відокремлюватися один від одного і бути самостійними;

2) акти можуть збігатися ні з часом, ні з просторі;

3) акти можуть виходити межі двох індивідуумів, т. е. можуть з'являтися посередники.

Сферою функціонування грошей як засобу обігу є товарне звернення між товарними організаціями та населенням, а також групами населення.

Умови правильного обігу грошей:

1) наявність відповідності між структурою попиту та структурою пропозиції;

2) правильна організація торгівлі та реклами;

3) зручність користування грошима та правильна організація грошового обігу;

4) стійкість національної грошової одиниці.

6. ФУНКЦІЯ ГРОШЕЙ ЯК ЗАСОБИ ПЛАТЕЖУ

Основною особливістю функції грошей як засобу платежу є існування розриву у часі між рухом грошей та рухом товарів та послуг.

За підсумками функціонування як кошти платежу з'являються такі види фінансових зобов'язань, погашення яких пов'язані з функцією як кошти платежа:

▪ зобов'язання, які виникають у зв'язку з використанням кредиту;

▪ зобов'язання з оплати праці, виплати пенсій та інші подібні зобов'язання як грошові зобов'язання держави чи недержавних структур щодо населення;

▪ різні боргові фінансові зобов'язання (наприклад, сплата податків);

▪ страхові зобов'язання;

▪ зобов'язання, що випливають із рішень адміністративно-судових органів. Особливість виконання грошима цієї функції у тому, що рух вартості є самостійним і безпосередньо пов'язані з одночасним рухом товару (чи рух грошей відірвано від руху товару):

▪ відбувається розбіжність за часом та у просторі руху грошей та руху товарів;

▪ використовуються готівкові або безготівкові гроші;

▪ гроші мають бути реальними (виняток - ідеальні гроші у разі заліку взаємних вимог);

▪ цю функцію можуть виконувати знаки вартості, тобто неповноцінні гроші.

Гроші у цій функції використовуються для погашення різного роду грошових зобов'язань, контролю над розподілом валового внутрішнього продукту. Контроль проводять фінансові органи та кредитні організації у процесі фінансування та кредитування економіки, розрахунково-касового обслуговування підприємств. Збої у виконанні грошима цієї функції призводять до наростання неплатежів економіки, що може викликати про платіжну кризу.

За недотримання умов виконання грошима функції кошти обігу та похідної від неї функції платежу економіки можуть виникнути звані сурогатні гроші. Сурогатними грошима називають замінники грошей, які офіційно звертаються на території цієї країни. Об'єктивно можливість появи сурогатних грошей пов'язані з тим, що у функції кошти обігу виступають " скороминущим посередником обміну " , тому з'являється можливість заміни реальних грошей їх сурогатами. За відсутності офіційних грошей (або їх нездатності виконувати свої функції) в оборот можуть надходити найрізноманітніші гроші-замінники. Сурогатними грошима можуть бути цінні папери (насамперед векселі), золото, іноземні валюти і навіть різного роду талони – головне, щоб їх приймали партнери з обміну.

Фактично сурогатними грошима можна назвати все, що не є законним платіжним засобом цієї країни. Під законними платіжними коштами розуміються грошові знаки, які за законом обов'язкові до прийому біля цієї держави. Усі грошові знаки, що монопольно емітуються центральним банком, - це законні платіжні кошти. Усі законні платіжні кошти є грошима, але не всі гроші є законними платіжними коштами. Іноземна валюта не є для іншої країни законним платіжним засобом.

7. ФУНКЦІЯ ГРОШЕЙ ЯК ЗАСОБИ НАКОПЛЕННЯ І ЗБЕРЕЖЕННЯ

Гроші, які безпосередньо не беруть участь у обороті, у тому числі у функціях засобу обігу та кошти платежу, утворюють грошові накопичення та виконують функцію засобу накопичення.

Основною умовою виконання грошима функції засобу накопичення є стабільність їхньої купівельної спроможності,т. е. здатності грошей обмінюватися на товари та послуги.

Виконання грошима функції засобу накопичення має власну специфіку і залежить від цього, як і формі відбувається це накопичення: у банківській формі чи формі готівки (тезаврація).

Банківська форма - Нагромадження коштів на рахунках у банках, інших небанківських кредитних інститутах. Кредитне накопичення може бути не тільки на рахунках, а й у вигляді розміщення коштів у цінних паперах. При банківському способі зберігання коштів держава має інформацію у тому, яку суму населення тимчасово відмовилося від споживання, держава має можливість регулювати платоспроможний попит, може використовувати накопичення на фінансування економіки.

Накопичення у готівковій грошовій формі призводить до того, що попит на товари та послуги на ринку товарів та послуг скорочується. Отже, прибуток від реалізації у фірм падає. Але падіння виручки від реалізації призводить до того, що фірми скорочують попит на фактори виробництва. Звідси зростання безробіття та скорочення доходів населення, отже, попит на товари та послуги ще більше скорочується.

Збереження багатства у вигляді готівки може призвести до так званих поставлених витрат, або витрат упущених можливостей, оскільки збереження багатства у вигляді грошей не приносить їх власнику процентного доходу за період зберігання.

Незалежно від форми зберігання грошей вони у цій функції впливають на платоспроможний попит у таких напрямках:

▪ змінюється структура попиту (спочатку знижується, а потім, у міру накопичення, зростає);

▪ змінюється (зростає) обсяг платоспроможного попиту;

▪ змінюється розміщення платоспроможного попиту (за групами населення). У період обігу металевих грошей скарб виконував роль стихійного регулятора грошового обігу. Якщо масштаби виробництва та товарного обігу розширювалися, металеві гроші, що були у формі скарбу, надходили на ринок для купівлі товарів, тобто виконували функції засобу обігу. Таким чином, гроші у формі засобу накопичення є певним стимулятором та регулятором економіки, володіючи здатністю розширювати попит та перетворюватися на гроші як засіб обігу.

Виконуючи функцію кошти накопичення, гроші опосередковують формування, розподіл та перерозподіл національного доходу, що використовуються при накопиченні, у тому числі амортизаційних відрахувань підприємств, коштів державних та місцевих бюджетів, коштів особистого сектора. Гроші у функції накопичення впливають на обсяг та структуру платоспроможного попиту та його розміщення по групах суб'єктів економіки. Деформація у виконанні грошима цієї функції пов'язані з інфляцією, коли купівельна спроможність грошової одиниці знижується.

8. ФУНКЦІЯ СВІТОВИХ ГРОШЕЙ

Функція світових грошей здійснюється в рамках міжнародних економічних відносин, коли гроші використовуються для визначення світових цін на товари та послуги, як міжнародний розрахунковий та платіжний засіб, а також для формування валютних резервів окремих держав та міжнародних фінансових інститутів. Фактично йдеться про виконання грошима всіх функцій грошей у міжнародних масштабах.

Головна особливість світових грошей полягає в тому, що свої функції вони виконують поза єдиним національним господарським простором і за межами юрисдикції якоїсь однієї держави.

За використання повноцінних грошей за умов золотомонетного обігу цю функцію могли виконувати будь-які національні валюти, розмінні на золото. При переході до неповноцінних грошей функцію світових грошей виконують окремі вільно конвертовані, а також колективні валюти (міжнародні одиниці типу СДР, євро тощо).

При використанні окремих вільно конвертованих валют як світових грошей фактично виникає питання про міжнародне визнання тієї чи іншої національної грошової одиниці. Під визнанням в даному випадку слід розуміти не якийсь міжнародний договір, а реальну готовність суб'єктів світової економіки (іноземних фірм, банків, держав) приймати ці гроші як розрахунковий, платіжний засіб та офіційний резервний актив.

Гроші у цій функції використовуються визначення вигідності операцій із експорту та імпорту товарів, грошових розрахунків за такими операціям, розрахунків з кредитним та інших нетоварним операціям. Для характеристики ролі грошей у зовнішньоекономічних відносинах важливо також те, що у торговому балансі операції з експорту та імпорту зіставляються у грошах. Внаслідок такого зіставлення за певний період виводиться активне (перевищення експорту над імпортом) або пасивне (перевищення імпорту над експортом) сальдо балансу. Дані торгового балансу застосовуються не тільки для оцінки співвідношення між імпортом і експортом товарів, що склалося, але і для розробки та проведення заходів щодо оптимізації їх співвідношення. Аналогічний підхід здійснюється і щодо платіжного балансу, до якого включаються платежі за товарними операціями, розрахунки за кредитними взаємовідносинами та іншими зобов'язаннями.

p align="justify"> На роль грошей у зовнішньоекономічних взаємовідносинах країни впливає курс національної валюти до валют інших країн. Залежно від обмінного курсу або виникає зацікавленість у розширенні експортних чи імпортних операцій, або такі операції згортаються як невигідні. У цьому зниження курсу національної валюти стимулює експорт, підвищення викликає скорочення експорту. Тому можуть здійснюватися заходи щодо зміни курсу національної валюти у межах політики валютного регулювання, що створює передумови збільшення чи зменшення експорту. У ході валютного регулювання можна змінювати курс національної валюти, що свідчить як про роль грошей у зовнішньоекономічній діяльності, так і можливість використання грошей в управлінні такими процесами.

9. РОЛЬ ГРОШЕЙ В РИНКОВОЇ ЕКОНОМІЦІ

Результати застосування та впливу грошей на різні сторони діяльності та розвитку суспільства характеризують їхню роль.

Грошам належить ключова роль ринкової економіки. Виявляється це у наступному.

1. Суспільна роль грошей, їх функція в економічній системі полягає в тому, що вони виступають як сполучна ланка між товаровиробниками.

Будучи конкретизованими у певному предметі, є хіба що загальною умовою громадського виробництва, " інструментом " громадських економічних зв'язків незалежних товаровиробників, знаряддям стихійного обліку громадського праці товарному господарстві.

2. Гроші відіграють і якісно нову роль: вони стають капіталом або самозростаючою вартістю. Гроші перетворюються на грошовий капітал у відтворенні індивідуального капіталу завдяки тому, що їх функціонування включено до кругообігу промислового капіталу, і вони є вихідним пунктом і результатом кругообігу останнього.

Гроші обслуговують також виробництво та реалізацію громадського капіталу, виступаючи у вигляді грошових потоків, що рухаються як усередині першого підрозділу (виробництва засобів виробництва), так і всередині другого (виробництва предметів споживання), а також між ними.

Роль грошей як капіталу проявляється через їхні функції. Так, вартість товарів, вироблених на підприємствах, виражається у грошах. При цьому гроші є і мірою вартості, і грошовим капіталом. Якщо ж продукція продається за розрахунок готівкою, а на виручені гроші купуються засоби виробництва, то гроші служать і засобом обігу, і капіталом. Якщо продукція продається у кредит і після закінчення терміну кредиту боргові зобов'язання погашаються грошима, тут вони є і капіталом, і засобом платежу.

Якщо ж гроші накопичуються з метою купівлі надалі засобів виробництва та розширення обсягу виробництва, то вони виступають і як скарб, і як капітал. І, нарешті, якщо підприємство відкриває дочірню фірму за кордоном, то гроші в даному випадку виступають і як світові гроші, і як капітал.

3. За допомогою грошей відбувається освіта та перерозподіл національного доходу через державний бюджет, податки, позики та інфляцію.

4. Гроші є об'єктом грошово-кредитного регулювання економіки промислово розвинених країн, що базується на монетаристській теорії грошей. У цих країнах з урахуванням загальноекономічних завдань встановлюється на рік грошовий орієнтир зміни грошової маси та відповідно до нього проводиться її регулювання за допомогою кредитних інструментів центрального банку.

Підвищення ефективності розвитку економіки зумовлює проведення заходів щодо посилення ролі грошей. Для цього першочергове значення має подолання інфляції, і навіть розширення сфери застосування фінансів, вдосконалення організації їх обігу, послідовна ув'язування грошової маси з потребами обороту. Для послідовного посилення ролі грошей у підвищенні ефективності розвитку економіки необхідні обґрунтовані заходи щодо забезпечення грошового обороту платіжними засобами відповідно до потреби у них, а також заходи щодо досягнення стійкості грошової одиниці, що виражається у постійній купівельній її здатності.

10. ПОНЯТТЯ "ЕМІСІЯ ГРОШЕЙ" І "ВИПУСК ГРОШЕЙ В ГОСПОДАРСЬКИЙ ОБІР". ФОРМИ ЕМІСІЇ

Емісія грошей - це, по-перше, сукупність заходів щодо розробки, виготовлення та випуску в обіг грошових знаків у вигляді казначейських квитків, банкнот та монет казначейством або центральним (емісійним) банком (готівково-грошова емісія), по-друге, ефект зростання кількості грошей у зверненні, що створюється внаслідок збільшення швидкості та числа оборотів тих самих грошових знаків комерційними банками (безготівкова емісія).

У Росії її емісія грошей монопольно здійснюється Центральним банком РФ.

Випуск грошей під впливом різних факторів означає розподіл платіжних коштів через кредитні інститути серед учасників господарського обороту, які мають потребу в грошах. При активному випуску платіжних коштів проти їх поверненням спостерігається тенденція до збільшення грошової маси. Але випуск грошей у господарський оборот відбувається і може супроводжуватися зростанням грошової маси.

Форми грошової емісії бувають такими.

Депозитна емісія грошей є збільшення центральним банком своїх кредитних вкладень шляхом видачі позичок, що підвищують залишки на рахунках, тобто на депозитах кредитних інститутів.

Бюджетна емісія грошей постає як випуск грошей на покриття дефіциту державного бюджету, державних видатків шляхом придбання центральним банком державних цінних паперів при їх первинному розміщенні чи розміщенні на вторинному ринку.

Банкнотна емісія грошей (емісія банкнот та монет) безпосередньо здійснюється центральними банками, казначейська емісія грошей (емісія казначейських квитків та монет) - казначействами, які мають емісійне право.

Більшість грошей створюється у вигляді розширення кредитів комерційних банків завдяки збільшенню їхньої депозитної основи.

Цей процес отримав назву депозитної емісії, або випуску грошей у господарський обіг шляхом створення безготівкових платіжних коштів.

Емісія безготівкових грошей первинна і здійснюється за допомогою зарахування грошей, що додатково випускаються на кореспондентські рахунки в кредитних інститутах (банках) у вигляді кредитів центрального банку або бюджетних асигнувань.

Виділяються зовнішня та внутрішня безготівкова грошова емісія.

джерелами зовнішньої безготівкової грошової емісії є:

▪ придбання центральним банком іноземної валюти;

▪ виручка від використання закордонної власності;

▪ одержання кредитів від міжнародних фінансових організацій;

▪ іноземні інвестиції;

▪ купівля-продаж готівкової іноземної валюти населенням, стимульована неорганізованим імпортом.

джерелами внутрішньої безготівкової грошової емісії у межах країни є кредити, що надаються банківською системою: економіці, державі; іноземній державі. Кредитний характер фінансової емісії одна із основоположних принципів організації фінансової систем держави.

В умовах ринкової економіки емісійна функція концентрується та поділяється між учасниками господарського обороту як різниця між припливом та відпливом платіжних коштів у рамках дворівневої банківської системи: емісія безготівкових грошей проводиться банківською системою (повністю комерційними банками та частково центральним банком); емісія готівки – центральним банком.

11. СУТНІСТЬ І МЕХАНІЗМ БАНКІВСЬКОГО МУЛЬТИПЛІКАТОРА

За умови існування дворівневої банківської системи механізм емісії діє на основі банківського (кредитного, депозитного) мультиплікатора, який є процес збільшення грошей на депозитних рахунках комерційних банків у період їхнього руху від одного комерційного банку до іншого. Банківський, кредитний та депозитний мультиплікатори характеризують механізм мультиплікації з різних позицій.

Банківський мультиплікатор характеризує процес мультиплікації із позиції суб'єктів мультиплікації. Цей процес здійснюється комерційними банками (системою комерційних банків).

Кредитний мультиплікатор розкриває двигун процесу мультиплікації, те, що мультиплікація може здійснюватися лише результаті кредитування господарства.

Депозитний мультиплікатор відображає об'єкт мультиплікації – гроші на депозитних рахунках комерційних банків.

Механізм банківського мультиплікатора може існувати лише в умовах дворівневих (і більше) банківських систем, причому перший рівень - центральний банк керує цим механізмом, а другий рівень - комерційний банк змушує його діяти, причому діяти автоматично незалежно від бажання спеціалістів окремих банків Механізм банківського мультиплікатора безпосередньо з вільним резервом.

Вільний резерв є сукупність ресурсів комерційних банків, які на даний час можуть бути використані для активних банківських операцій.

Комерційні банки можуть здійснювати свої активні операції лише в межах наявних у них

ресурсів. Вільний резерв системи комерційних банків складається з вільних резервів окремих комерційних банків, тому збільшення чи зменшення вільних резервів окремих банків загальна величина вільного резерву всієї системи комерційних банків не змінюється. Розмір вільного резерву окремого комерційного банку

Ср = К + ПР + ЦК ± МБК - ОЛР - Ао,

де К – капітал комерційного банку; ПР – залучені ресурси комерційного банку (кошти на депозитних рахунках); ЦК – централізований кредит, наданий комерційному банку центральним банком; МБК – міжбанківський кредит; ОЦР - відрахування до централізованого резерву, що у розпорядженні центрального банку; Ао – ресурси, які на даний момент вже вкладені в активні операції комерційного банку.

Оскільки процес мультиплікації безперервний, коефіцієнт мультиплікації розраховується за певний період (рік) і характеризує, наскільки за цей період збільшилася грошова маса в обороті.

Банківський мультиплікатор діє незалежно від цього, чи надані кредити комерційним банкам чи вони надані федеральному уряду.

Управління механізмом банківського мультиплікатора, отже, емісією безготівкових грошей здійснюється виключно центральним банком, тоді як емісія провадиться системою комерційних банків. Центральний банк, керуючи механізмом банківського мультиплікатора, розширює чи звужує емісійні можливості комерційних банків, цим виконуючи одну з основних своїх функцій - функцію грошово-кредитного регулювання.

12. ГРОШОВИЙ ОБІР: ПОНЯТТЯ, СТРУКТУРА

Процес безперервного руху грошових знаків у готівковій та безготівковій формах називається грошовим обігом. Він є частиною платіжного обороту країни, причому гроші, перебуваючи в обороті, виконують функції платежу, обігу та накопичення.

Грошовий оборот складається з окремих каналів руху грошей, якими вони рухаються назустріч один одному (причому кількісно нерівними по абсолютній величині потоками), наприклад між Центральним банком та комерційними банками; між підприємствами та організаціями; між банками та підприємствами; між банками та населенням; між фізичними особами тощо.

Випуск грошей в обіг відбувається постійно.

Готівкові гроші випускаються в обіг, коли банки видають їх своїм клієнтам під час здійснення касових операцій.

Безготівкові гроші в обіг випускаються комерційними банками, коли надається позичка клієнту. Одночасно клієнти погашають позички та здають готівку до каси банку. В результаті загальна кількість грошей в обігу може не збільшуватись.

Під емісією грошей розуміється такий випуск грошей до обороту, що призводить до загального збільшення грошової маси, що у обороті.

Структуру грошового обігу можна охарактеризувати за різними критеріями: за економічним змістом і формою функціонуючих у ньому грошей.

По економічному змісту окремих частин грошового обороту, який обслуговує різні сфери фінансових відносин, його можна поділити: - на грошово-товарний оборот (грошово-розрахунковий), що обслуговує ринок засобів виробництва, ринок товарів споживання та послуг, ринок робочої сили;

▪ на грошовий оборот, пов'язаний із платежами нетоварного характеру (грошово-кредитний та грошово-фінансовий обороти), що обслуговує ринок кредитних ресурсів, ринок цінних паперів, валютний ринок.

При цьому гроші вільно переходять з однієї частини грошового обороту в іншу відповідно до кон'юнктури ринку, що складається, в результаті дії закону попиту і пропозиції.

Найбільш поширеною є класифікація грошового обороту в залежності від форми функціонуючих у ньому грошей – на готівково-грошовий и безготівковий.

Готівково-грошовий обіг - частина грошового обороту, рівна сумі всіх платежів, здійснених у готівковій формі за певний проміжок часу, це безперервного обігу готівкових грошових знаків (банкнот, казначейських квитків, розмінної монети). Готівково-грошовий оборот Російської Федерації організується державою від імені Центрального банку. Цей оборот обслуговує отримання та витрачання більшої частини грошових доходів населення. У російській дійсності готівка обслуговує також і більшу частину господарських зв'язків юридичних осіб, особливо приватних підприємців.

Безготівковий обіг - сума платежів за певний період часу, здійснених без використання готівки шляхом запису по рахунках у кредитних організаціях або шляхом взаємних розрахунків госпорганів.

Усі угоди, пов'язані з поставками матеріальних цінностей та наданням послуг, завершуються грошовими розрахунками, які можуть набувати як готівкову, так і безготівкову форму.

13. ЗАКОН ГРОШОВОГО ЗВЕРНЕННЯ. ГРОШОВА МАСА І ШВИДКІСТЬ ЗВЕРНЕННЯ ГРОШЕЙ

Закон грошового обігу виражає економічну взаємозалежність між масою товарів, що обертаються, рівнем цін і швидкістю обігу грошей.

Цей взаємозв'язок являє собою сукупності двох видів залежності: прямий залежності між кількістю грошей, необхідних як засіб обігу, і сумою цін товарів і послуг, що реалізуються; зворотної залежності між кількістю грошей, необхідних як засіб обігу, та швидкістю обороту грошей. Все це можна виразити такою формулою:

К = S/C,

де К- кількість грошей, необхідних як засіб обігу; S - сума цін товарів і послуг, що реалізуються; С – середня кількість оборотів грошей як засобу обігу.

З виникненням функції грошей як засобу платежу формула дещо ускладнюється і закон, що визначає кількість грошей в обігу, набуває наступного вигляду:

де S1-сума цін товарів та послуг; S2 – сума цін товарів, проданих у кредит; S3 - сума платежів за зобов'язаннями; Р- взаємопогашальні платежі.

В економічній науці є й інша точка зору, яку поділяють представники кількісної теорії грошей та прихильники монетаристської концепції. Американський економіст І. Фішер сформулював таке рівняння обміну:

M х V = Р x Q,

де М – маса грошей у обігу; V-швидкість обігу грошей; Р-середня вартість товарів та послуг; Q-кількість проданих товарів та наданих послуг.

Кількість грошей у обігу, помножена кількість оборотів в актах купівлі-продажу протягом року, дорівнює обсягу валового національного продукту.

З рівняння обміну можна вивести кількість грошей, необхідне звернення: М = P x Q x V, де М- маса грошей у обігу, грошова пропозиція; V-швидкість обігу грошей; P x Q = V – номінальний обсяг ВНП.

Таким чином, грошей для обігу необхідно стільки, щоб можна було реалізувати за поточними цінами весь обсяг вироблених у рамках національної економіки товарів та послуг.

Грошова маса - це сума готівкових та безготівкових коштів, а також інших засобів платежу.

З урахуванням досвіду розвинених країн ЦБ РФ веде розрахунки наступних фінансових агрегатів: М0 - готівка у зверненні; М1 = М0 + кошти на розрахункових, поточних та спеціальних зрахунках юридичних осіб, кошти страхових компаній, депозити населення до запитання в банках; М1 = М0 + строкові вклади населення в Ощадбанку; М2 = М1 + сертифікати та облігації держпозики.

Зміна обсягу грошової маси визначається як збільшенням кількості грошей у зверненні, а й прискоренням їх обороту.

В даний час для характеристики грошової маси використовується показник грошова база, Що по суті прирівнюється до агрегату М2.

Швидкість обігу грошей - це швидкість їхнього обороту під час обслуговування угод.

Основними показниками, що характеризують швидкість обороту грошей, є: показник швидкості обігу грошей у кругообіг доходів - відношення валового національного продукту до грошової маси (агрегату М1 або М2); показник оборотності грошей у платіжному обороті, тобто відношення суми переведених коштів за банківськими поточними рахунками до середньої величини грошової маси.

Як випливає із закону грошового обігу, збільшення швидкості обігу грошей рівнозначне збільшенню грошової маси.

14. Безготівковий грошовий обіг

Безготівковий грошовий обіг є частиною грошового обороту, у якій рух коштів здійснюється у безготівково-грошової формі у порядку перерахування (переказу) коштів із рахунку платника у банку з цього приводу одержувача, шляхом заліку взаємних вимог, і навіть з допомогою інших банківських операцій. Безготівковий грошовий оборот – це основний вид грошового обороту. Безготівковий грошовий обіг охоплює: рух суспільного продукту; розподіл та перерозподіл національного доходу; платежі за товари, послуги та виконані роботи; платежі, пов'язані з формуванням доходів бюджету та здійсненням бюджетних видатків; платежі, які стосуються джерел капітальних вкладень; розрахунки, пов'язані із фінансуванням підприємств; бюджетні, внутрішньогалузеві, внутрішньогосподарські перерозподіли коштів; отримання та погашення банківських позичок; виплату та використання частини грошових доходів населення; інші платежі та надходження. Учасниками цих відносин є організації, у тому числі банки та небанківські фінансово-кредитні інститути, населення.

Переважний розвиток безготівкового грошового обороту порівняно з готівково-грошовим обігом пояснюється як об'єктивними причинами, так і свідомо проведеними державою заходами з метою створення раціональної системи грошових розрахунків та економії громадських витрат обігу, оскільки швидкість руху грошей у безготівковому грошовому обігу значно вища за швидкість руху грошей у готівково-грошовому обігу.

Заміщення розрахунків готівкою безготівковими платежами та його раціональна організація за умов ринкової економіки мають значення регулювання грошового звернення, освіти банківських ресурсів, організації кредитних відносин, контролю над роботою підприємств і скорочення витрат звернення, що з грошовими розрахунками.

Безготівковий грошовий оборот пов'язаний із кредитними відносинами, що виникають у процесі заміщення дійсних грошей кредитними операціями. За відсутності коштів у рахунку платника безготівковий грошовий оборот може здійснюватися з допомогою банківського кредиту.

Система безготівкових розрахунків, як і будь-яка система, складається з низки елементів. Основними елементами системи безготівкових розрахунків є:

▪ виды расчетных (платежных) документов;

▪ порядок документооборота;

▪ принципы организации безналичных расчетов;

▪ способы платежа;

▪ формы безналичных расчетов.

Безготівкові розрахунки здійснюються, як правило, на основі розрахункових документів, які є розпорядженням клієнта банку про переказ коштів з одного рахунку на інший або про залік взаємних вимог.

Розрахунковий документ оформляється на паперовому носії, у встановлених випадках – в електронному вигляді. Розрахунковими документами є:

▪ распоряжение плательщика о списании денежных средств с его счета и их перечислении на счет получателя средств;

▪ распоряжение получателя средств на списание денежных средств со счета плательщика и перечисление на счет, указанный получателем средств. Используются следующие расчетные документы: платежные поручения, аккредитивы, чеки, платежные требования, инкассовые поручения.

15. ПРИНЦИПИ ОРГАНІЗАЦІЇ БЕЗГОТІВНИХ РОЗРАХУНКІВ

Безготівковий платіжний оборот країни організується з урахуванням певних принципів.

Принципи організації розрахунків - Основні засади їх проведення. Дотримання принципів у сукупності дозволяє забезпечити відповідність розрахунків вимогам: своєчасності, надійності, ефективності.

Основний принцип сучасної системи безготівкових розрахунків - правовий режим здійснення розрахунків та платежів. Відповідно до прийнятих до РФ законодавчих та нормативних актів організацію та безперебійність розрахунків забезпечує дотримання наступних принципів:

▪ безготівкові розрахунки здійснюються за банківськими рахунками, які відкриваються клієнтами (причому як юридичними, так і фізичними особами) у кредитних організаціях для зберігання та переказу коштів;

▪ підтримка учасниками розрахунків ліквідності на рівні, що забезпечує безперебійне здійснення платежів;

▪ наявність акцепту (згоди) платника на платіж. Тільки окремих випадках, визначених законодавством, допускається безакцептне списання коштів.

Інший найважливіший принцип організації безготівкових розрахунків - терміновість платежу - Випливає із самої суті ринкової економіки, невід'ємною умовою якої є своєчасне та повне виконання платіжних зобов'язань. Виконання цього принципу дозволяє підприємствам організувати управління ліквідністю свого балансу, раціонально спланувати грошовий обіг, визначити потребу у позикових коштах.

Третій принцип організації безготівкових розрахунків - принцип безумовного виконання зобов'язань, або, інакше, принцип забезпеченості.

Дотримання цього принципу дає можливість забезпечити безумовне виконання договірних зобов'язань та безперебійність здійснення платежів у господарстві.

Наступний принцип - здійснення контролю всіх учасників розрахунків (постачальника, відправника вантажу, одержувача коштів, вантажоодержувача, платника, банку) за правильністю їх здійснення, дотриманням встановлених положень про порядок їх проведення. Контроль поділяється на попередній, поточний, наступний, внутрішній та зовнішній.

Із принципом взаємного контролю учасників розрахунків тісно пов'язаний принцип цивільно-правової чи майнової відповідальності учасників розрахунків за порушення договірних зобов'язань.

Він означає, що сторона, яка порушила умови договору, має відшкодувати неустойку іншій стороні.

Одними з принципів організації безготівкових розрахунків є різноманіття форм розрахунків та свобода вибору контрагентами того інструменту, який найкраще відповідає умовам угоди.

Усі принципи організації безготівкових розрахунків взаємопов'язані та взаємозумовлені. Недотримання одного з них може призвести до порушення інших.

В даний час основними документами, що регулюють безготівковий оборот в РФ, є Цивільний кодекс РФ, Федеральний закон "Про банки та банківську діяльність у Російській Федерації", Федеральний закон "Про Центральний банк Російської Федерації". Порядок проведення Росії безготівкових розрахунків регламентується Положенням про безготівкові розрахунки.

16. ФОРМИ БЕЗГОТІВНИХ РОЗРАХУНКІВ

При безготівкових розрахунках нині можуть бути використані такі форми розрахунків між платником та одержувачем коштів: платіжні доручення, платіжні вимоги, інкасові доручення, акредитиви, чеки.

Платіжне доручення представляє розпорядження власника рахунку (платника) обслуговуючого його банку, оформлене розрахунковим документом, переказати певну грошову суму на рахунок одержувача коштів, відкритий у цьому чи іншому банку. З допомогою платіжних доручень здійснюються розрахунки у господарстві, причому як у товарним, і по нетоварним операціям.

Розрахунки платіжними дорученнями мають низку переваг у порівнянні з іншими формами розрахунків: щодо простий документообіг, прискорення руху коштів, можливість платника попередньо перевірити якість оплачуваних товарів та послуг, можливість використовувати цю форму розрахунків при нетоварних платежах.

Розрахунки з інкасо є банківську операцію, з якої банк (банк-емітент) за дорученням і з допомогою клієнта виходячи з розрахункових документів здійснює дії за дорученням від платника платежу.

Розрахунки в порядку інкасо здійснюються на підставі платіжних вимог, оплата яких може здійснюватися за розпорядженням платника (з акцептом) або без його розпорядження (в безакцептному порядку), та інкасових доручень, оплата яких провадиться без розпорядження платника (в безперечному порядку).

Платіжна вимога є розрахунковий документ, що містить вимогу кредитора - одержувача коштів за основним договором до боржника (платника) про сплату певної грошової суми через банк.

Інкасова форма розрахунків також використовується для безперечного списання коштів із рахунків. І тут використовується розрахунковий документ під назвою " інкасове доручення " .

акредитив є умовне грошове зобов'язання, прийняте банком (банком-емітентом) за дорученням платника, зробити платежі на користь одержувача коштів після пред'явлення останнім документів, відповідних умовам акредитива, або надати повноваження іншому банку (виконавчому банку) зробити такі платежі. На відміну від інших форм безготівкових розрахунків, акредитивна форма гарантує платіж постачальнику або за рахунок власних коштів покупця, або за рахунок коштів його банку.

Банками можуть відкриватися покриті (депоновані) та непокриті (гарантовані) акредитиви, а також відгукні та безвідкличні.

межа, як і платіжне доручення, оформляється платником, але на відміну розрахунків платіжними дорученнями чек передається платником, минаючи банк, на момент здійснення господарської операції безпосередньо одержувачу платежу, який і пред'являє чек до банку на оплату.

Чек оплачується банком з допомогою коштів, що є рахунку чекодавця, чи з допомогою коштів, депонованих чекодавцем окремому рахунку.

Положення про безготівкові розрахунки РФ передбачає можливість використання у безготівкових розрахунках чеків, що випускаються кредитними організаціями, які можна використовувати лише у відносинах банків та його клієнтів, соціальній та міжбанківських розрахунках за наявності прямих кореспондентських відносин коїться з іншими банками.

17. НАЯВНО-ГРОШОВИЙ ОБІР

Готівково-грошовий обіг - рух готівки у сфері обігу та виконання ними функцій засобу платежу та кошти обігу. Це частина грошового обороту, що дорівнює сумі всіх платежів, здійснених у готівковій формі за певний проміжок часу, це безперервного обігу готівкових грошових знаків (банкнот, казначейських квитків, розмінної монети). Цей оборот обслуговує отримання та витрачання більшої частини грошових доходів населення. У російській дійсності готівка обслуговує також і більшу частину господарських зв'язків юридичних осіб, особливо приватних підприємців.

Готівка використовується:

▪ для здійснення кругообігу товарів та послуг;

▪ для розрахунків із виплати заробітної плати та прирівняних до неї платежів;

▪ для оплати цінних паперів та виплат доходу за ними;

▪ для платежів населення за комунальні послуги. Готівково-грошовий оборот Російської Федерації організується державою від імені Центрального банку.

Прийом та видачу готівки здійснюють розрахунково-касові центри при територіальних основних управліннях Банку Росії, які формують цієї мети оборотну касу, і навіть резервні фонди.

Резервні фонди банкнот і монет є запас не випущених в обіг грошових знаків для регулювання касових ресурсів.

Готівка випускається в обіг Банком Росії на основі емісійного дозволу - документа, що дає право Банку Росії підкріплювати оборотну касу за рахунок резервних фондів банкнот та монет. Цей документ видається Правлінням Банку Росії не більше емісійної директиви,т. е. граничного випуску грошей на обіг, встановленого Урядом РФ.

Важливу роль стабілізації грошового обігу Росії зіграло затверджене Банком Росії Положення " Про правила організації готівкового грошового обороту біля Російської Федерації " , яке обов'язково до виконання територіальними установами Банку Росії, розрахунково-касовими центрами, кредитними організаціями та його філіями, включаючи установи Ощадного банку РФ, а також організаціями, підприємствами та установами на території Російської Федерації.

Основні принципи організації готівково-грошового обороту в РФ полягають у наступному:

▪ всі підприємства та організації зобов'язані зберігати готівку в комерційних банках (крім суми ліміту, встановленого обслуговуючим банком);

▪ банки встановлюють ліміти залишку готівки для підприємств усіх форм власності;

▪ понад ліміт готівка може зберігатися на підприємствах для видачі коштів на оплату праці, виплат соціального характеру не більше трьох днів;

▪ обіг готівки є об'єктом прогнозного планування;

▪ управління грошовим обігом здійснюється централізовано;

▪ організація готівково-грошового обороту має на меті забезпечити стійкість, еластичність та економічність грошового обігу. Територіальні установи Банку Росії контролюють роботу установ банків з організації готівкового грошового обороту, дотримання підприємствами порядку ведення касових операцій та роботу з готівкою відповідно до зазначеного вище Положення.

18. СУТНІСТЬ, ВИДИ І ФОРМИ ПРОЯВИ ІНФЛЯЦІЇ

Інфляція (від латів. inflatio - здуття) є знецінювання грошей, падіння їх купівельної спроможності, викликане підвищенням цін, товарним дефіцитом і зниженням якості товарів та послуг.

Інфляція властива будь-яким моделям економічного розвитку, у яких не збалансовані державні доходи та витрати, обмежені можливості центрального банку у проведенні самостійної грошово-кредитної політики. Сутність інфляції економісти трактують по-різному:

▪ як переповнення каналів грошового обігу надмірними паперовими грошима, що викликають їх знецінення щодо золота, товарів, іноземної валюти, що зберігає колишню реальну цінність або меншою мірою знецінилася;

▪ як будь-яке знецінення паперових грошей;

▪ як підвищення загального рівня цін;

▪ як багатофакторний процес, який не має однозначного тлумачення.

Глибинні причини інфляції перебувають як у сфері обігу, так і у сфері виробництва та дуже часто обумовлюються економічними та політичними відносинами в країні (порушенням відтворювальних процесів, непропорційним розвитком народного господарства, особливостями політики держави, емісійних та комерційних банків).

У сучасних умовах інфляція в усьому світі має хронічний, повсюдний, всеохоплюючий характер. Це викликано не лише грошовими, Але й негрошовими факторами, часто політичними.

Розрізняють такі види та форми прояву інфляції.

1. За ступенем прояву:

▪ повзуча інфляція - інфляція, що виражається у поступовому тривалому зростанні цін, коли середньорічний темп приросту цін становить 5-10%;

▪ галопуюча інфляція - інфляція як стрибкоподібного зростання цін, коли середньорічний темп приросту цін становить від 10 до 50 %;

▪ гіперінфляція - інфляція з дуже високим темпом зростання цін, коли зростання цін перевищує 100% на рік (МВФ за гіперінфляцію приймає 50% зростання цін на місяць).

2. За способами виникнення:

▪ адміністративна інфляція - інфляція, що породжується "адміністративно" керованими цінами;

▪ інфляція витрат - інфляція, що виявляється у зростанні цін на фактори виробництва (зокрема, ресурси), внаслідок чого зростають витрати виробництва та поводження, а з ними і ціни на вироблену продукцію;

▪ інфляція попиту - інфляція, що виявляється у перевищенні попиту над пропозицією, що, безумовно, веде до зростання цін;

▪ інфляція пропозиції - інфляція, що виявляється у зростанні цін, обумовленому збільшенням витрат виробництва за умов недовикористання виробничих ресурсов;

▪ імпортована інфляція - інфляція, що викликається впливом зовнішніх факторів, наприклад надмірним припливом у країну іноземної валюти та підвищенням імпортних цін;

▪ кредитна інфляція - інфляція, спричинена надмірною кредитною експансією.

3. За формами проявів інфляція буває:

▪ відкритої, тобто інфляцією за рахунок вільного (відкритого) зростання цін споживчих товарів та виробничих ресурсів;

▪ прихованої (пригніченої), коли інфляція виникає внаслідок товарного дефіциту, що супроводжується прагненням держави утримати ціни колишньому рівні. У цьому випадку відбувається "вимивання" товарів на відкритих і перетікання їх на тіньові, "чорні" ринки, де ціни, безумовно, зростають.

19. ОСНОВНІ ФАКТОРИ, що породжують інфляцію

Інфляція є складне багатофакторне явище, обумовлене порушенням відтворювальних процесів, непропорційним розвитком народного господарства, особливостями політики держави, емісійних та комерційних банків.

Велику роль розвитку інфляційних процесів грають зовнішньоекономічні фактори. Вони виявляються тоді, коли країна активно використовує імпортні товари. Закономірне зростання світових цін на сировину та енергоносії завжди провокує наростання інфляції витрат. Імпортні ціни як " підштовхують " ціни національної продукції, а й призводять до збільшення витрат виробництва під час використання імпортних комплектуючих виробів, підвищуючи вартість готової продукції.

Особливий вплив на інфляційні процеси має приплив іноземних позик, валюти, оскільки ввезення іноземної валюти та скуповування її центральним банком збільшують грошову масу в країні, викликаючи цим знецінення грошей і посилення інфляції. Тому неабияке значення має виважена грошова політика, що проводиться центральним банком країни у частині створення валютних запасів, використання механізму регулювання та формування валютного курсу та одночасно зниження його інфляційного тиску на економіку.

Роль імпортованої інфляції зростає зі зростанням відкритості економіки та залучення її до світогосподарських зв'язків.

Інфляція може викликатись адаптивними інфляційними очікуваннями, пов'язаними з політичною нестабільністю, діяльністю засобів, втратою довіри до уряду. В умовах великих інфляційних очікувань та зростання курсу іноземної валюти населення воліє тримати свої заощадження не в національній валюті. Виробники, побоюючись підвищення цін у постачальників, закладають у ціну своїх товарів прогнозоване зростання цін на сировину, комплектуючі.

Інфляція може бути спровокована податковою політикою держави. В умовах інфляції формування доходів бюджету відбувається на інфляційній основі: при спаді виробництва прибуток утворюється переважно за рахунок зростання цін, а не за рахунок створення реальних матеріальних цінностей. Якщо бюджет вилучається більшість прибутку господарства, то посилюється тенденція ухилення від сплати податків, зменшуються можливості інвестиційної активності.

При падінні обсягів виробництва податок на додану вартість лише посилює інфляцію - він впливає на збільшення цін.

Інфляція може відтворюватись і через політичної нестабільності у державі та соціальної активності населення, пов'язаної із страйками у базових галузях економіки.

У Росії її політичний чинник зіграв значної ролі у розвитку інфляції.

У процесі перетворення планово-распределительной системи на ринкову російській економіці найбільше проявилася коригуюча інфляція, обумовлена об'єктивними процесами трансформації структури внутрішніх цін. У умовах господарювання не можна було залишити стару систему ціноутворення.

Зміна структури внутрішніх цін – процес тривалий та неоднозначний. Він залежить від багатьох факторів, пов'язаних з розвитком виробництва всередині країни, в регіонах, а також з обсягом та структурою імпортних поставок, зміною курсу рубля по відношенню до інших валют.

20. СОЦІАЛЬНО-ЕКОНОМІЧНІ НАСЛІДКИ ІНФЛЯЦІЇ

Інфляція належить до системи загальноекономічних категорій та проявляється у тих суспільно-економічних формаціях, у яких існують товарно-грошові відносини. Інфляція є знецінювання грошей, падіння їх купівельної спроможності, викликане підвищенням цін, товарним дефіцитом і зниженням якості товарів та послуг.

Інфляція веде до порушення процесу відтворення у всіх його ланках: як у сфері виробництва, і у сфері обращения.

Ставши постійним чинником економічного життя, інфляція значно ускладнює систему економічних відносин, вона вимагає до себе постійної уваги та спеціальних заходів щодо утримання на "нормальному" рівні. Вирішальна характеристика інфляції – це її величина. Ступінь на економіку і все суспільство залежить саме від рівня інфляції.

Соціально-економічні наслідки інфляції виражаються в наступному:

1) знижується обсяг виробництва, оскільки коливання та зростання цін роблять невпевненими перспективи розвитку виробництва;

2) відбувається переливання капіталу з виробництва в торгівлю та посередницькі операції, де швидше обіг капіталу та більше прибутку, а також легше ухилитися від оподаткування;

3) розширюється спекуляція внаслідок різкої та нерівномірної зміни цін;

4) обмежуються кредитні відносини, оскільки ніхто не вірить у борг;

5) знецінюються фінансові ресурси держави. Головний негативний соціальний наслідок інфляції - перерозподіл багатства та доходу,

якщо доходи не індексуються, а кредити видаються без урахування індексу цін. Перерозподіл ВВП та НД відбувається за різними напрямами:

▪ між різними сферами виробництва, галузями господарства, регіонами країни через нерівномірне зростання цін;

▪ між населенням та державою, яка використовує зайву грошову масу як додатковий доход (виникає інфляційний податок);

▪ між верствами та класами населення. Неоднакове зростання цін призводить до соціального розшарування, посилюється майнова нерівність, що негативно впливає на заощадження та поточне споживання. Особливо небезпечна інфляція для осіб з фіксованими доходами (пенсіонерів, утриманців, державних службовців);

▪ між дебіторами та кредиторами. Дебітори отримують вигоди внаслідок знецінення грошової позички.

Інфляція, особливо гіперінфляція, що призводить до загострення економічних та соціальних протиріч, вимагає від держави проведення заходів щодо подолання інфляції та стабілізації грошової системи. Подолання інфляції - необхідна умова нормального економічного розвитку та ефективного функціонування фінансової та фінансової систем. Але зниження інфляції не можна розглядати як самоціль, спосіб автоматичного підйому виробництва. p align="justify"> Процеси зниження інфляції і підйому виробництва повинні йти одночасно, так як вони один одного обумовлюють. Це особливо актуально для російських умов. Затяжна інфляція у Росії - результат невдалої загальної економічної політики, що не забезпечила зростання виробництва, хоча різке обмеження грошової маси і дало тимчасовий ефект зниження інфляції.

21. ОСНОВНІ НАПРЯМКИ РОСІЙСЬКОЇ АНТИІНФЛЯЦІЙНОЇ ПОЛІТИКИ

Унікальний характер російської інфляції потребує використання особливих методів її регулювання, які відповідають сучасним реальним умовам господарювання.

Головна мета антиінфляційної політики - зробити інфляцію керованої та послабити її негативні соціально-економічні наслідки.

Основними факторами у боротьбі з інфляцією є подолання економічного спаду, платіжної кризи, зменшення інвестиційної активності, формування стабільної ринкової інфраструктури. Особливого значення для економіки набувають підтримки пріоритетних галузей народного господарства, стимулювання експорту продукції, розумна протекціоністська політика та політика валютного курсу, що сприятиме підвищенню конкурентоспроможності вітчизняних товарів.

Велике значення в антиінфляційній політиці мають структурну перебудову економіки та її пристосування до потреб ринку завдяки грамотній конверсії військово-промислового комплексу, демонополізації та регулюванню діяльності існуючих монополій, стимулюванню конкуренції у виробництві, розподілі, секторі послуг тощо.

У сформованих умовах вирішальним чинником боротьби з інфляцією буде можливість відновлення державних структур управління та контролю за цінами та доходами, розподілом та перерозподілом матеріальних та фінансових ресурсів при проведенні курсу на переважне застосування вільних ринкових цін.

Особлива увага в антиінфляційній політиці має бути приділено вдосконалення \/ податкової системи:

▪ скорочення кількості стягуваних податків;

▪ відмову від використання інфляції як джерела фінансування бюджету;

▪ перегляду податкових платежів, що включаються до витрат виробництва, що стимулюють зростання цін (відрахувань до пенсійного фонду, фонду соціального страхування, фонду зайнятості населення, плати за землю, податку на майно тощо);

▪ зміни методики оподаткування.

Важливим напрямом у антиінфляційній політиці є подальший розвиток та державне регулювання валютного та фінансового ринків, а також удосконалення механізму формування валютного курсу.

Основою зовнішньоекономічної діяльності продовжують залишатися розвиток експорту та зміцнення його бази, що вимагає забезпечення ефективного експортного та валютного контролю з метою зупинити "втечу" капіталу за кордон та забезпечити своєчасність та повноту сплати податків за цими операціями.

Велике значення для заборони інфляції може мати перебудова експорту та імпорту.

Одну з визначальних ролей у проведенні антиінфляційної політики грає Центральний банк Російської Федерації, який здійснював грошово-кредитне регулювання. Необхідне пряме управління кредитною емісією, спрямованої на відновлення господарських зв'язків та банківської системи, підйом виробництва. Для стримування інфляції необхідна підтримка інвестиційної активності комерційних банків, як у світовій практиці.

Успішне здійснення антиінфляційної політики можливе лише на основі розробки нормативних актів, що регулюють усі сфери ринкових відносин та безумовного виконання чинного законодавства.

22. ГРОШОВА СИСТЕМА. КЛАСИФІКАЦІЯ ТИПІВ ГРОШОВИХ СИСТЕМ

Грошова система - це форма організації грошового звернення країни, що склалася історично і закріплена національним законодавством.

Тип грошової системи залежить від того, у якій формі функціонують гроші - як товар чи знаки вартості. У зв'язку з цим різняться такі типи фінансових систем:

▪ система металевого обігу, за якої грошовий товар безпосередньо звертається та виконує всі функції грошей, а кредитні гроші розмінні на золото;

▪ система обігу нерозмінних на золото кредитних грошей.

Залежно від металу, який у цій країні був прийнятий як загальний еквівалент і основа грошового обігу, розрізняють біметалізм і монометалізм.

Біметалізм - Фінансова система, за якої держава законодавчо закріплює роль загального еквівалента за двома благородними металами (зазвичай за золотом і сріблом), передбачаються вільне карбування монет з обох металів та їх необмежене звернення. Існують три різновиди біметалізму:

▪ система паралельної валюти, коли співвідношення між золотими та срібними монетами стихійно встановлюється на ринку;

▪ система подвійної валюти, коли співвідношення між золотими та срібними монетами встановлювалося державою залежно від різних факторів (попиту на метали, економічної та політичної ситуації в країні тощо);

▪ система "кульгаючої" валюти, коли золоті і срібні монети служили законними платіжними засобами, але з рівних підставах, оскільки карбування срібних монет вироблялася закритому порядку на відміну вільного карбування золотих монет.

Розвиток товарного господарства вимагало стійких грошей, єдиного загального еквівалента, тому біметалізм поступився місцем монометалізму.

Монометалізм - грошова система, коли він один метал служить загальним еквівалентом і основою грошового обігу, функціонуючі монети та знаки вартості (банкноти) розмінні на метал. Історично існували три види монометалізму: мідний, срібний та золотий.

Залежно від характеру обміну знаків вартості на золото розрізняють три різновиди золотого монометалізму:

▪ золотомонетний стандарт (вільне звернення золотих монет);

▪ золотозлитковий стандарт (передбачалася можливість обміну знаків вартості на золото лише за пред'явленням суми, що відповідає ціні стандартного зливка);

▪ золотодевізний стандарт (коли банкноти дозволялося обмінювати на іноземну валюту, розмінну на золото).

З середини 1930-х років. у світі починають функціонувати грошові системи, побудовані на обороті не розмінних на золото кредитних грошових знаків, здійснюється демонтаж золотого стандарту.

Характерними рисами сучасних фінансових систем, заснованих на обороті кредитних фінансів, є:

▪ скасування офіційного золотого змісту, забезпечення та розміну банкнот на золото, перехід до нерозмінних на золото кредитних грошей;

▪ розвиток безготівкового грошового обороту та скорочення готівково-грошового;

▪ посилення державного регулювання грошового обігу. Емісія сучасних банкнот не пов'язана із золотом, але існують певні інструменти, що стримують цю емісію, - насамперед грошово-кредитна політика центрального банку.

23. ПРИНЦИПИ УПРАВЛІННЯ ГРОШОВОЮ СИСТЕМОЮ

К принципам управління грошовою системою можна віднести такі.

1. Принцип централізованого управління фінансовою системою передбачає наявність єдиного державного центру (в особі центрального банку, міністерства фінансів або казначейства), що визначає основи організації грошового обігу та регулює його. В умовах ринку централізоване управління грошовою системою базується в основному на економічних методах, заснованих на мотивації діяльності суб'єктів господарювання, хоча велике значення мають і адміністративні методи, оскільки для стійкого функціонування грошової системи важлива добре опрацьована правова база.

2. Принцип прогнозного планування грошового обігу безпосередньо з такими принципами організації фінансової системи, як стійкість і еластичність грошового обороту. Забезпечення стійкості та еластичності вимагає попереднього планування обсягу та структури грошової маси та грошового обороту. У разі командно-адміністративної економіки результатом процесу планування є жорсткі централізовані плани, за умов ринку цей процес полягає у складанні відповідних прогнозів. Винятком вважатимуться формування такого фінансового плану держави, як бюджет; він має форму закону, залишається директивним планом, виконання якого відповідає уряд.

3. Принцип забезпеченості грошей, що емітуються, і характеру грошової емісії.. Випуск незабезпечених грошей провокує інфляцію грошової системи, але забезпеченням грошей можуть бути золото, активи центрального банку, що призводить до відмінностей у формах та видах грошей та відповідно грошових систем. Сучасний принцип кредитного характеру грошової емісії означає, що емісія готівкових і безготівкових грошей складає основі кредитних операцій. При цьому будь-яке покриття бюджетного дефіциту, державних витрат випуском грошей із боку центрального банку (бюджетна емісія) призводить до порушення цього принципу та заборонено законом у всіх країнах.

4. Принцип залежності чи незалежності центрального банку від держави у сфері проведення емісійних операцій, розв'язання завдання забезпечення стійкості національної грошової одиниці, комплексного використання інструментів грошово-кредитного регулювання, надання коштів уряду у порядку кредитування.

5. Принцип надання уряду коштів лише у порядку кредитування. Застосування цього принципу дозволяє запобігти використання грошей покриття дефіциту федеральних місцевих бюджетів і цим стимулу до розвитку інфляційного процесу, змушує уряд шукати інші джерела надходжень коштів у бюджет покриття федеральних і місцевих витрат.

6. Принцип комплексного використання інструментів грошово-кредитного регулювання.

7. Принцип нагляду та контролю за грошовим обігом: держава через банківську, фінансову систему, податкові органи має забезпечувати постійний нагляд та контроль за грошовим обігом та основними грошовими потоками в економіці.

24. ЕЛЕМЕНТИ ГРОШОВОЇ СИСТЕМИ

Будь-яка фінансова система - це сукупність елементів, регульованих державними законами.

Сучасні грошові системи включають такі елементи.

1. Грошова одиниця як елемент грошової системи представляє встановлений у законодавчому порядку грошовий знак, який служить для порівняння та вираження цін усіх товарів та, як правило, ділиться на дрібні та кратні частини. Грошова одиниця є законним платіжним засобом. Найменування грошової одиниці складається історично, але у деяких випадках (наприклад, у період революцій, політичних переворотів, поділу країни на самостійні країни або, навпаки, об'єднання країн в економічний та політичний союз) держава може встановити нове найменування грошової одиниці.

Види грошових знаків - це кредитні банківські квитки (банкноти), державні паперові гроші (казначейські квитки) та розмінна монета, які є законними платіжними засобами країни.

2. Порядок забезпечення грошових знаків товарно-матеріальними цінностями, що знаходяться в активах банків, золотом, вільно конвертованою валютою, цінними паперами та іншими борговими зобов'язаннями.

3. Емісійний механізм, Що являє собою закріплений законодавчо порядок випуску грошей в обіг та їх вилучення з обігу. Безготівкові гроші випускаються комерційними банками у процесі здійснення ними кредитних операцій. При погашенні позичок здійснюється вилучення грошей із обороту. Випуск готівки здійснюється через розрахунково-касові центри центрального банку.

Вилучення готівки відбувається при здачі готівки комерційними банками в розрахунково-касові центри.

4. Структура грошової маси у обороті. Вона розглядається подвійно. Це або співвідношення між готівковою та безготівковою грошовою масою, або співвідношення між грошовими знаками різної купюрності у всьому обсязі грошової маси.

5. Механізм грошово-кредитного регулювання, що є набір інструментів грошово-кредитного регулювання (методів); правничий та обов'язки органів, здійснюють грошово-кредитне регулювання; завдання та об'єкти грошово-кредитного регулювання.

6. Порядок встановлення валютного курсущо визначається на основі котирування. Котирування - визначення та встановлення курсу іноземної валюти по відношенню до національної валюти. Котирування валют дозволяє визначити співвідношення двох грошових одиниць, запропонованих обмінюватись. Це співвідношення не може бути постійним, оскільки змінюються попит та пропозиція на валютному ринку. Котирування проводять центральні (національні) банки та найбільші комерційні банки. Розрізняють офіційну та вільну (ринкову) котирування валют.

7. Касова дисципліна - це набір загальних правил, форм первинних касових документів, форм звітності, якими повинні керуватися підприємства та організації всіх форм власності при організації готівково-грошового обороту, що проходить через їхні каси. Контроль над виконанням касової дисципліни покладено комерційні банки.

8. Порядок проведення безготівкових розрахунків передбачає регулювання рахунків, якими здійснюються безготівкові розрахунки економіки, форм розрахунків, зобов'язань, що виникають при безготівкових платежах.

25. ГРОШОВА СИСТЕМА РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ

Правові основи функціонування грошової системи в Росії визначені федеральними законами "Про Центральний банк РФ (Банк Росії)" і "Про банки та банківську діяльність". Ці закони визначили правові основи фінансової систем, і навіть завдання, функції та повноваження Банку Росії у організації грошового звернення та фінансової систем.

Відповідно до цих законів:

1) офіційною грошовою одиницею країни є рубль;

2) винятковим правом емісії готівки, організації їх обігу та вилучення на території РФ володіє Банк Росії, він відповідає за стан грошового обігу з метою підтримки нормальної економічної діяльності в країні;

3) співвідношення між карбованцем і золотом чи іншими дорогоцінними металами законом не встановлено, а курс рубля до іноземних грошових одиниць визначається ЦБ РФ;

4) видами грошей, що мають законну платіжну силу, є банкноти та металева монета, які забезпечуються всіма активами Банку Росії, у тому числі золотим запасом, державними цінними паперами, резервами кредитних установ, що знаходяться на рахунках ЦБ РФ;

5) зразки банкнот та монет затверджуються Банком Росії;

6) на території Росії функціонують готівка та безготівкові гроші.

З метою організації готівкового грошового звернення біля РФ на Банк Росії покладено такі обязательства:

1) прогнозування та організація виробництва, перевезення та зберігання банкнот та монет, а також створення їх резервних фондів;

2) встановлення правил зберігання, перевезення та інкасації готівки для кредитних установ;

3) визначення ознак платоспроможності грошових знаків та порядку заміни пошкоджених банкнот та монет, а також їх знищення;

4) розробка та затвердження правил ведення касових операцій у народному господарстві.

Нині діє Положення ЦБ РФ " Про порядок ведення касових операцій на кредитних організаціях біля Російської Федерації " .

Уряд РФ разом із ЦБ РФ розробляє основні напрями економічної політики, зокрема фінансової та кредитної. Здійснення грошово-кредитного регулювання економіки Центральним банком проводиться шляхом використання загальноприйнятих у ринковій економіці інструментів: зміни відсоткових ставок за кредитами комерційних банків, резервних вимог та проведення операцій на відкритому ринку. Він регулює величину та темпи зростання грошової маси. Для здійснення емісійно-касового регулювання, касового обслуговування кредитних організацій, а також підприємств та організацій у головних територіальних управліннях Центрального банку, розрахунково-касових центрах є оборотні каси щодо прийому та видачі готівки та резервні фонди грошових квитків та монет. Резервні фонди грошових квитків та монет - це запаси не випущених в обіг грошових квитків та монет у сховищах Центрального банку.

Таким чином, грошова система Росії - це типова сучасна грошова система з використанням кредитних знаків вартості, не розмінних на золото, регульована Центральним банком Росії у вигляді економічних нормативів та інструментів грошово-кредитної політики.

26. СУТНІСТЬ, ВИДИ І МЕТОДИ ПРОВЕДЕННЯ ГРОШОВИХ РЕФОРМ

Грошова реформа - це перетворення фінансової системи, яке проводиться державою з метою упорядкування та зміцнення грошового обігу країни.

Радикальні грошові реформи, пов'язані зі зміною принципів організації фінансової системи, зазвичай, спрямовані на довгострокову стабілізацію грошової одиниці.

Часткові перетворення грошової системи усувають на невеликий термін окремі негативні явища у фінансовій сфері.

Грошові реформи здійснюються різними методами в залежності від форми грошей, що обертаються, суспільно-економічного устрою країни, повного або часткового перетворення грошової системи, політики держави.

Основні методи стабілізації грошової системи наступні.

Нуліфікація - оголошення державою старих грошових знаків, що знецінилися, недійсними і випуск нових паперових грошових знаків у меншій кількості.

Нуліфікація зазвичай проводиться у період стабілізації економіки після гіперінфляції для відновлення довіри до національної валюти.

Деномінація (Зміна масштабу цін) - зміна номінальної вартості грошових знаків з їх обміном за певним співвідношенням на нові, більші грошові одиниці з одночасним перерахуванням всіх грошових зобов'язань у країні.

Деномінація передбачає також заміну старих грошових знаків на нові, але без обмеження сум. Формально вона має технічний характер, оскільки полегшує і полегшує облік, знижує витрати звернення і зачіпає економічні основи стабілізації грошового обращения. Разом з тим, вона може бути важливим етапом у зміцненні грошової системи, якщо проводиться на завершальному етапі стабілізації економіки, фінансів та придушення гіперінфляції, оскільки є важливим моментом підвищення довіри до національної валюти.

Девальвація - при золотому стандарті зменшення металевого змісту грошової одиниці, з припиненням обміну кредитних грошей на золото - зниження курсу національних грошових знаків щодо іноземної валюти.

Після припинення розміну кредитних грошей на золото девальвація стала використовуватися з метою зміцнення конкурентних позицій країн на зовнішніх ринках, покращення стану платіжного балансу, залучення іноземних інвестицій.

Девальвація не усуває проблеми грошового обігу й у умовах, не відновлює стійкість національної валюти. Вона веде до зниження купівельної спроможності грошей у результаті підвищення цін на товари, що імпортуються, і розкручує інфляційні процеси в країні. Вона стимулює експорт продукції та загострює конкуренцію на зовнішньому ринку.

Ревальвація (Реставрація) - підвищення металевого змісту грошових одиниць або курсу паперових грошових знаків по відношенню до металу або іноземної валюти. Ревальвація стримує інфляційні процеси в країні, оскільки дешевшими стають імпортні товари, але вона невигідна експортерам, які втрачають на курсовій різниці при обміні іноземної валюти, що подешевшала, на власну валюту, що зміцнилася, за раніше укладеними контрактами.

У сучасних умовах деномінація та ревальвація використовуються як методи грошово-кредитної та валютної політики.

27. НЕОБХІДНІСТЬ, СУТНІСТЬ І ЕЛЕМЕНТИ КРЕДИТУ

Кредит (лат. сreditum - позичка) - позичка у грошовій чи товарній формі на умовах повернення, платності та терміновості. Попередником кредиту виступав лихварський кредит, який характеризувався високим відсотком і використовувався як купівельний засіб.

Кредит виникає з функції грошей як засобу платежу при продажу товару не за готівку, а з розстрочкою платежу, що зумовлено не бідністю покупця, а особливістю процесу виробництва, звідси кредитні відносини з'являються у сфері не виробництва, а звернення, де власники товару протистоять один одному як власники товару та грошей.

Кредит стає неминучим атрибутом товарного господарства. Кредит беруть не тому, що позичальник бідний, а тому, що у нього через об'єктивність кругообігу та обороту капіталу повною мірою бракує власних ресурсів.

Суспільство зацікавлене, по-перше, у тому, щоб уникнути омертвіння ресурсів, що вивільнилися, по-друге, у тому, щоб економіка розвивалася безперервно в розширених масштабах.

Як економічна категорія кредит населенню є певний вид суспільних відносин, пов'язаних із рухом вартості. Цей рух передбачає передачу коштів - позички на якийсь час, причому за позичальником зберігається право власності.

При аналізі сутності кредиту слід розрізняти три елементи:

▪ суб'єкт;

▪ об'єкт;

▪ позиковий відсоток.

суб'єкти кредитних відносин - кредитор та позичальник.

Кредитор надає позику тимчасово, залишаючись власником позиченої вартості. Для видачі позички кредитору потрібно мати певні кошти. Їхнім джерелом можуть стати власні накопичення, а також позикові кошти, отримані від інших суб'єктів господарювання.

У сучасних умовах банк-кредитор надає позику за рахунок власного капіталу, залучених коштів, що зберігаються на рахунках клієнтів, а також мобілізованих за допомогою емісії цінних паперів.

Позичальник отримує позику та зобов'язується її повернути до обумовленого терміну. Він не є власником позиченого капіталу, а лише тимчасовим його власником. Позичальник платить за кредит позичковий відсоток, він повинен мати певне майнове або інше забезпечення, що гарантує повернення кредиту на вимогу кредитора.

Об'єкт кредитних відносин - позичкова вартість (позиковий капітал).

З розвитком кредитних відносин єдиним джерелом освіти позичкового капіталу виступають тимчасово вільні кошти держави, юридичних осіб та населення, які на добровільній основі передаються фінансовими посередниками для подальшої капіталізації та отримання прибутку.

Вартість позичкового капіталу - це здатність до обміну між кредитором і позичальником, а споживча вартість - здатність виробляти прибуток, частина якої позичальник віддає кредитору як позичкового процента.

Позичковий відсоток - своєрідна ціна позиченої вартості, що передається кредитором позичальнику у тимчасове користування з метою її продуктивного споживання.

Позичковий відсоток є частина додаткової вартості, величина якого залежить від собівартості продукції, що представляє витрати живої та уречевленої праці.

28. ОСНОВНІ ПРИНЦИПИ КРЕДИТУВАННЯ

Кредитні відносини економіки функціонують відповідно до основними принципами, які поруч із елементами кредиту розкривають його сутність. Основні засади кредиту: повернення, терміновість, платність, забезпеченість, цільовий характер, диференційованість.

Повернення кредиту означає необхідність своєчасного повернення коштів кредитору після завершення їх використання у господарстві позичальника. Позичальник неспроможна розпоряджатися отриманим кредитом як власним капіталом. Він зобов'язаний повернути отриману суму шляхом перерахування відповідної суми коштів на рахунок кредитора, що забезпечує можливість продовжити комерційну діяльність.

Кредит повертається у той момент, коли вивільнені кошти дають можливість одержувачу повернути кошти, отримані в тимчасове користування. Процес повернення важливий і кредитора, і позичальника.

Терміновість кредиту передбачає, що позичальнику слід повертати суму позички над будь-який прийнятний йому час, а точно визначений термін, встановлений кредитним договором. Порушення терміну повернення кредиту є для кредитора підставою застосувати до позичальника економічні санкції у формі збільшення відсотка, що стягується, а при подальшій відстрочці (у Росії - понад три місяці) можливе надання фінансових вимог у судовому порядку. Виконання терміну для позичальника – це гарантія отримання кредиту.

Платність кредиту висловлює необхідність оплати позичальником права використання кредитних ресурсів. Економічна сутність плати за кредит проявляється у фактичному розподілі додатково отриманого під час використання позички доходу між позичальником та кредитором. Платність кредиту виступає у формі позичкового відсотка.

Забезпеченість кредиту - необхідний захист майнових інтересів кредитора від порушення позичальником прийнятих у договорі зобов'язань. Цей принцип практично знаходить вираз у таких формах, як позичка під заставу товарно-матеріальних цінностей чи під фінансові гарантії як цінних паперів. Особливо важливим він у період загальної економічної нестабільності.

Цільовий характер кредиту використовується більшість кредитних відносин і висловлює необхідність цільового використання коштів кредитора. Зазвичай кредитному договорі обумовлюється конкретна мета використання отриманої позички. З допомогою такої умови кредитор як контролює дотримання кредитного договору, а й отримує впевненість у поверненні позички і відсотків, т. е. виконання цього принципу є додатковим забезпеченням кредиту. Порушення цього зобов'язання може стати підставою для дострокового відкликання кредиту або запровадження підвищеного (штрафного) позичкового відсотка.

Диференційованість кредиту застосовується кредитором, зазвичай кредитною організацією, до різних категорій позичальників. Кредитор може поділити позичальників виходячи з індивідуальних інтересів, залежно від забезпеченості, використання позик і т. д., застосовуючи до кожної групи диференційовані умови кредитного договору.

Основні принципи кредиту використовуються учасниками кредитних відносин (позичальниками та кредиторами) для на всі стадії виробничого циклу.

29. ФУНКЦІЇ КРЕДИТУ

Функції кредиту, як будь-якої економічної категорії, виражають його сутність. Вони мають об'єктивний характері і показують взаємодію із зовнішньою сферою.

1. Перерозподільча функція. У разі ринкової економіки кредит переміщає грошовий капітал з одних сфер господарську діяльність до інших, забезпечуючи останнім вищий прибуток. Цей перерозподільний процес стосується вартості не тільки валового продукту та національного доходу, а й національного багатства в окремі періоди.

Кредит виступає стихійним регулятором на макроекономічному рівні, перерозподіляючи вартість, що тимчасово вивільнена між галузями, територіями.

У окремих випадках перерозподільна функція може викликати диспропорційність структури ринку.

Держава має здійснювати регулювання кредитних відносин із метою забезпечити залучення кредитних ресурсів у виробництво.

2. Функція економії витрат обігу. Мобілізуючи кошти, що тимчасово вивільняються в процесі кругообігу промислового і торгового капіталу, кредит дає можливість заповнити нестачу власних фінансових ресурсів у окремих підприємств. Підприємство нерідко звертається до кредиту, щоб забезпечити себе необхідною кількістю обігових коштів. В результаті прискорюється оборотність капіталу у суб'єкта господарювання. У цілому нині забезпечується економія загальних витрат звернення.

3. Функція заміщення готівки кредитними. Кредит прискорює як товарне, а й грошове звернення, витісняючи з нього готівку. У сфері грошового обігу виникають такі кредитні інструменти, як векселі, чеки, кредитні картки. Через війну заміни готівки безготівковими операціями спрощується механізм економічних відносин над ринком, прискорюється грошовий оборот.

4. Функція прискорення концентрації капіталу. Розвиток виробництва супроводжується процесом концентрації капіталу. Позиковий капітал дає підприємцю можливість розширити масштаби виробництва та отримати додатковий прибуток. Незважаючи на необхідність сплачувати відсотки за кредитом, залучення капіталу на умовах позики завжди вигідне. Зосередження капіталу навіть у невеликих масштабах дає позитивні економічні результати й у російських умовах.

5. Стимулююча функція. Кредит стимулює розвиток продуктивних сил, прискорює формування джерел капіталу розширення відтворення з урахуванням досягнень науково-технічного прогресу. Із цим тісно пов'язана здатність кредиту прискорювати концентрацію капіталу. Позикові кошти, приєднані до своїх, розширюють або масштаби виробництва, або масштаби господарських операцій, що дозволяє отримати додатковий прибуток, тобто додаткове джерело.

Кредит на етапі виступає як потужного засобу регулювання економіки. Держави через центральні банки з метою забезпечення стійкості національної валюти, платіжного балансу країни, зниження рівня інфляції та інших макроекономічних показників проводять єдину державну грошово-кредитну політику.

30. РОЛЬ КРЕДИТУ

В економічному розвитку країни кредит відіграє істотну роль, яка характеризується тими результатами, які виникають при його функціонуванні для всіх учасників суспільства: приватних осіб, суб'єктів господарювання, держави. Вона проявляється під час здійснення всіх форм кредиту (комерційного, банківського, споживчого, міжнародного, державного) різними шляхами:

1) перерозподілом матеріальних ресурсів на користь розвитку виробництва та реалізації продукції при наданні та мобілізації коштів фізичних та юридичних осіб;

2) впливом на безперервність процесів виробництва та реалізації продукції. Позики задовольняють розбіжності поточних грошових надходжень і витрат підприємств, що тимчасово виникають. В результаті долаються затримки відтворювального процесу, що повторюються, і забезпечуються безперебійність і його прискорення. Особливо важлива ця роль кредиту при сезонному виробництві та реалізації певних видів продукції;

3) участю у розширенні виробництва, коли кредитні ресурси використовуються як джерело збільшення основних засобів, капітальних витрат;

4) прискоренням отримання споживачем товарів, послуг, житла з допомогою позикових коштів;

5) регулюванням готівкового та безготівкового грошового обороту. Банк Росії, будучи монополістом у сфері емісії готівки, організує їх звернення, і навіть керує безготівковими розрахунками, здійснюваними кредитної системою, стимулює в такий спосіб весь виробничий процес.

Роль кредиту може мати як кількісне, і якісне выражение. Найчастіше у тому, щоб охарактеризувати значимість кредиту, суспільство використовує абсолютні та відносні показники його застосування економіки. Серед них показники розміру кредитних вкладень загалом та у розрізі галузей народного господарства, а також щодо позичальників. Як показники ролі кредиту досить часто використовуються його питома вага як джерела формування оборотного та основного капіталу, оборотність позичок, відношення розміру кредиту до ВВП та ін.

Специфіка призначення кредиту полягає у збільшенні та прискоренні руху капіталу. У позичальника з'являється можливість з допомогою додаткового залучення кредиту збільшити масштаби функціонуючого капіталу, забезпечити як безперервність, а й прискорення відтворювального процесу. Кредитор має можливість повною мірою як зберегти безперервність функціонування ресурсів як капіталу, а й збільшити масу зростаючої вартості, і навіть прискорити її рух.

Роль кредиту можна розглядати з позиції того, яке його призначення не тільки для відтворення загалом, але й для окремих його фаз: виробництва, розподілу, обміну та споживання.

Кредит може бути використаний у фазі лише обміну або лише споживання. В цьому випадку на кожній окремій фазі застосування кредиту відбувається прискорення руху маси вартості, що зростає. Прискорення за рахунок кредиту властиво кожній фазі відтворення.

Кредит в силу своїх об'єктивних якостей був і залишається найбільшою економічною силою, що сприяє економічному та соціальному прогресу.

31. КОРДОНИ КРЕДИТУ

Визначення обґрунтованих меж застосування кредиту та їх дотримання мають важливе значення для окремих учасників кредитних відносин та для економіки загалом.

Вплив кредиту економіку може бути позитивним лише за оптимальному рівні кредитних вкладень. Надмірне надання кредиту негативно впливає на процеси розвитку економіки, у тому числі на уповільнення темпів відтворення; послаблює зацікавленість підприємств у економному використанні ресурсів, прискоренні процесів виробництва та реалізації продукції.

Обсяг кредиту, що надається, впливає на забезпечення обороту платіжними коштами. Надмірне обмеження розміру наданого банківського кредиту може призвести до труднощів у придбанні матеріальних цінностей, зниження платоспроможного попиту і відповідно позначається на стримуванні зростання цін. До прямо протилежних результатів може спричинити надмірне розширення надання кредиту.

Обґрунтоване визначення та дотримання меж кредиту важливі для всіх форм та видів кредитних відносин. Особливе значення це має для банківського кредиту, який займає домінуюче місце у системі кредитних відносин та межі застосування якого відсутні у діяльності банків.

При надмірному кредитуванні цілком можливе утворення нереальних ресурсів, а за недостатнього кредитування виникає і нестача ресурсів. Це наголошує на необхідності розгляду особливостей визначення меж застосування кредиту, що передбачає встановлення: - кола потреб у коштах, які можуть задовольнятися за рахунок кредиту;

▪ меж використання кредиту по народному господарству загалом, зокрема збільшення оборотних коштів, основних фондів, споживчих потреб, державних потреб;

▪ кількісних меж надання кредиту (обсягу кредитних вкладень окремих банків та ін.);

▪ меж надання кредиту окремим позичальникам, зумовленим особливостями взаємовідносин кредитора з позичальником, з урахуванням інтересів та потреб позичальника, а також можливостей та інтересів кредитора.

При визначенні меж кредиту важливе значення має надання позичок, виходячи з наявності необхідних умов повернення позикових коштів.

При визначенні меж застосування кредиту повинні враховуватися:

▪ необхідність участі позикових коштів у вирішенні завдань забезпечення безперебійності та розвитку процесів виробництва та реалізації продукції;

▪ якість комерційної діяльності підприємства;

▪ економне використання ресурсів господарства;

▪ питання підвищення добробуту населення;

▪ потреби забезпечення обороту платіжними коштами та ін.

У комплексі факторів і показників, що впливають на межі застосування кредиту на мікрорівні, домінуюче значення мають потреби підприємств у коштах у поєднанні з їхньою зацікавленістю в економному залученні кредиту, прагненням кредиторів дотримуватися власних інтересів при кредитуванні позичальників та необхідністю дотримання встановлених нормативів, за допомогою яких діяльність банків, дотримуються вимоги повернення наданих у позику коштів.

32. ФОРМИ КРЕДИТУ

Кредит класифікується за різними базовими показниками. Форми кредиту тісно пов'язані з його структурою та певною мірою із сутністю кредитних відносин.

Форми кредиту можна розглядати залежно від характеру: кредитора та позичальника; позиченої вартості; цільових потреб позичальника.

Залежно від позиченої вартості доцільно розрізняти товарну, грошову та змішану (товарно-грошову) форми кредиту.

Товарна форма кредиту історично передує його грошовій формі. У практиці товарна форма кредиту немає як під час продажу товарів із розстрочкою платежу, і при оренді майна (зокрема при лізингу устаткування), прокаті вещей.

Грошова форма кредиту найбільш типова, що переважає у сучасному господарстві. Ця форма кредиту активно використовується державою і громадянами як у країні, і у зовнішньому економічному обороті.

Якщо кредит було надано у формі товару, а повернено грошима або навпаки (надано грошима, а повернено у формі товару), то в цьому випадку правильніше вважати, що діє змішана форма кредиту.

Залежно від того, хто у кредитній угоді є кредитором, виділяються такі форми кредиту: банківська, господарська (комерційна), державна, міжнародна, цивільна (приватна, особиста).

Форми кредиту можна розрізняти залежно від цільових потреб позичальника. У зв'язку з цим виділяються дві форми кредиту: продуктивна та споживча.

Продуктивна форма Кредиту пов'язана з особливістю використання отриманих від кредитора коштів. При цій формі кредиту позички використовуються на цілі виробництва та звернення, на продуктивні цілі.

Споживча форма кредиту на відміну його продуктивної форми використовується населенням з метою споживання. Такий кредит не спрямовується на створення нової вартості, а має задовольнити споживчі потреби позичальника.

Чистих форм кредиту, ізольованих одна від одної, немає.

В окремих випадках використовуються інші форми кредиту, зокрема:

▪ пряма та непряма;

▪ явна та прихована;

▪ стара та нова;

▪ основна (переважна) та додаткова;

▪ розвинена та нерозвинена та ін.

Пряма форма кредиту відображає безпосередню видачу позички її користувачеві без опосередкованих ланок.

Непряма форма кредиту виникає, коли позичка береться на кредитування інших суб'єктів.

Під явною формою кредиту розуміється кредит на заздалегідь обумовлені цілі.

Прихована форма кредиту виникає, якщо позичка використана цілі, передбачені взаємними зобов'язаннями сторін.

Стара форма кредиту - Форма, що з'явилася на початку розвитку кредитних відносин (наприклад, товарна позичка під заставу майна, лихварська форма кредиту). Стара форма може модернізуватися, набувати сучасних рис.

До нових форм кредиту можна віднести лізинговий кредит.

Основна (переважна) форма сучасного кредиту - грошовий кредит, тоді як товарний кредит виступає як додаткової форми.

Розвинена та нерозвинена форми кредиту характеризують ступінь його розвитку.

33. ВИДИ КРЕДИТУ

Вид кредиту - це детальніша його характеристика за організаційно-економічними ознаками, що використовується для класифікації кредитів. Єдиних світових стандартів за її класифікації немає. У країні кредит має свої особливості. У Росії кредити класифікуються залежно від:

▪ від стадій відтворення, що обслуговуються кредитом;

▪ галузевої спрямованості;

▪ об'єктів кредитування;

▪ його забезпеченості;

▪ терміновість кредитування;

▪ платності. Кредит обслуговує обмін. Будучи важливим інструментом платежу, кредит застосовується задоволення різноманітних потреб позичальника. Ці потреби зароджуються як при обміні, коли розрив у платіжному обороті проявляється у найбільшою мірою, а й інших стадіях відтворення. Виступаючи категорією обміну, кредит використовується також задоволення потреб виробництва, розподілу і споживання валового продукту.

Кредит поділяється на види та залежно від галузевої спрямованості. Коли кредит обслуговує потреби промислових підприємств, це промисловий кредит. Буває також сільськогосподарський, торговельний кредит.

Класифікація кредиту обумовлена також об'єктами кредитування. Об'єкт висловлює те, що протистоїть кредиту. Найчастіше кредит використовується для придбання різних товарів (у промисловості – сировини, основних та допоміжних матеріалів, палива, тари тощо, у торгівлі – товарів різноманітного асортименту, у населення – товарів тривалого користування); у разі кредиту протистоять різні товарно-матеріальні цінності.

Класифікація кредиту за видами залежить від його забезпеченості. Зазвичай забезпеченість розрізняють за характером, ступенем (повнотою) та формами. За характером забезпеченості виділяють позички, що мають пряме та опосередковане забезпечення. За рівнем забезпеченості можна назвати кредити з повним (достатнім), неповним (недостатнім) забезпеченням. Кредит може й мати забезпечення. Такий кредит називають бланковим.

Класифікується кредит та залежно від терміновості кредитування. Виділяють короткострокові, середньострокові та довгострокові позички.

Короткострокові позички обслуговують поточні потреби позичальника, пов'язані з рухом оборотного капіталу. Короткостроковими позиками вважаються такі позички, термін повернення яких за міжнародними стандартами не виходить за межі одного року.

Середньострокові та довгострокові кредити обслуговують довгострокові потреби, зумовлені необхідністю модернізації виробництва, здійснення капітальних витрат на розширення виробництва.

Кредит можна класифікувати за видами та залежно від платності його використання. Виділяють платний та безкоштовний, дорогий та дешевий кредити. За основу такого поділу береться розмір процентної ставки, встановленої користування позикою.

Найчастіше розмір плати кредитор диференціює залежно від терміну кредиту, якості забезпечення, платоспроможності позичальника. Платність змінюється з урахуванням економічного циклу: підйому, депресії чи економічної кризи.

У світовій банківській практиці використовуються інші критерії класифікації кредитів. Зокрема, кредити можуть ділитися на позички, що видаються у національній та іноземній валюті, юридичним та фізичним особам та ін.

34. КОМЕРЦІЙНИЙ КРЕДИТ

Комерційний кредит - Майже одна з перших форм кредитних відносин в економіці, що породила вексельне звернення і тим самим активно сприяла розвитку безготівкового грошового обороту, є фінансово-господарські відносини між юридичними особами у формі реалізації продукції або послуг з відстрочкою платежу.

Комерційний кредит є основою всієї кредитної системи. Необхідність комерційного кредиту випливає із самого процесу відтворення - розбіжності термінів виробництва та реалізації. У результаті одні виробники вийшли ринку з товарами, а в інших виникла потреба купити товар. Однак, не реалізувавши свою продукцію, вони не мають коштів, тому торгова угода відбудеться лише при продажу з розстрочкою платежу. Звідси основна мета комерційного кредиту - прискорити реалізацію товарів хороших і весь процес кругообігу капіталу і отримати додатковий прибуток.

Інструментом комерційного кредиту є вексель, який виражає фінансові зобов'язання позичальника стосовно кредитору.

Найбільш поширені два види векселі:

▪ простий - Пряме зобов'язання позичальника на виплату встановленої суми безпосередньо кредитору;

▪ переказний (тратта) - письмовий наказ кредитора позичальнику про виплату встановленої суми третій особі чи пред'явнику векселі. Звернення векселів розширює можливості надання комерційного кредиту, оскільки він може переходити з рук до рук. При цьому на векселі робиться передатний напис - індосамент. Чим більше індосаментів на векселі, тим ширше коло його звернення і тим більше гарантій оплати.

Комерційний кредит має певні недоліки:

▪ обмежений розмірами резервного капіталу кредиту. Продаж із розстроченням платежу можливий за наявності у підприємця надлишку капіталу;

▪ залежить від умови його зворотного припливу. При спаді виробництва позички не повертаються, і ланцюжок кредитних зв'язків порушується, а розміри кредиту скорочуються;

▪ має строго певний напрямок, тобто надається одним підприємством іншому, пов'язаному з першим технологічним ланцюжком. У зворотному напрямку комерційний кредит неможливий.

У Росії її комерційний кредит досі мав обмежену сферу застосування. Розширення його застосування перешкоджають інфляція, криза неплатежів, ненадійність партнерських зв'язків.

Насправді застосовуються такі різновиди комерційного кредита:

1) кредит із фіксованим терміном погашення;

2) кредит із поверненням після фактичної реалізації отриманих у кредит товарів;

3) кредитування за відкритим рахунком, коли вторинна поставка товару на умовах комерційного кредиту здійснюється щодо погашення заборгованості з попереднього постачання. За наявності розвиненої кредитної системи комерційний кредит переплітається з банківським кредитом, оскільки кредитор, маючи вексель - зобов'язання позичальника, може його врахувати у банку та одержати під нього банківський кредит. Але й у разі суть комерційного кредиту не змінюється.

35. БАНКІВСЬКИЙ КРЕДИТ І ЙОГО КЛАСИФІКАЦІЯ

Банківська форма кредиту - найбільш поширена форма, оскільки саме банки найчастіше надають свої позички суб'єктам, які потребують тимчасової фінансової допомоги. За обсягом позички при банківській формі кредитування значно більше позик, що видаються за кожної з інших форм кредиту, оскільки банк є особливим суб'єктом, основним заняттям якого найчастіше стає кредитна справа. Він організовує багаторазове кругообіг коштів на поворотній основі.

Особливості банківської форми кредиту:

▪ банк оперує не так своїм капіталом, як залученими ресурсами;

▪ банк позичає незайнятий капітал, тимчасово вільні кошти, поміщені до банку суб'єктами господарювання на рахунки або у вклади;

▪ банк позичає не просто кошти, а гроші як капітал. Позичальник повинен так використовувати отримані в банку кошти, щоб не тільки повернути їх кредитору, а й отримати прибуток, достатній для того, щоб сплатити позиковий відсоток. Платність банківського кредиту стає його невід'ємним атрибутом.

Банки надають кредити різним категоріям позичальників: підприємствам, фірмам та корпораціям, населенню, банкам та іншим кредитним організаціям, а також місцевим органам влади.

Банківський кредит, що надається підприємствам та корпораціям, опосередковує відтворювальний процес загалом. За термінами надання він у поділяється на короткостроковий, середньостроковий та довгостроковий.

Короткостроковий кредит надається на період до одного року та обслуговує рух оборотного капіталу підприємства, сприяє своєчасному здійсненню розрахунків, підвищує платоспроможність підприємств, зміцнює їхнє фінансове становище.

Середньостроковий та довгостроковий кредити мають на меті забезпечення потреб в інвестиціях, тобто кредит обслуговує рух основного капіталу, використовується на будівництво та реконструкцію, освоєння нових виробництв, впровадження нових технологій та проведення інших заходів, пов'язаних з розширеним відтворенням основних фондів.

Банківський кредит населенню надається у грошовій формі на різні цілі: придбання дорогих товарів, житла, капітальний ремонт житлових будинків, господарський заклад та ін.

Особливий різновид банківського кредиту - кредит, що надається одним банком іншому, або міжбанківський кредит. Банки-кредитори надають кредити або з підтримки своєї прибутковості необхідному рівні, або задля забезпечення розвитку кореспондентських відносин із іншими банками. Для банків-позичальників міжбанківські кредити є засобом регулювання ліквідності, і навіть додатковим джерелом фінансових ресурсів до розширення дохідних вкладень.

У сучасних умовах для банку основними критеріями надання кредиту стали ступінь ризику, ліквідність та прибутковість кредитних операцій. У зв'язку з цим банки приділяють велику увагу аналізу кредитоспроможності своїх клієнтів, ефективності та окупності заходів, що кредитуються. Збільшилося значення та розширилися форми забезпечення повернення банківських позичок.

36. ДЕРЖАВНИЙ КРЕДИТ

Формою кредитних відносин, при якій як кредитор або боржник виступає держава, є державний кредит. Дефіцит державного бюджету, який змушує державу запозичувати кошти на ринку позичкових капіталів, спричинив виникнення такої форми державного кредиту, при якій держава виступала як боржник.

Державний кредит відрізняється з інших видів кредиту. Так, якщо при наданні банківського кредиту як забезпечення зазвичай виступають якісь конкретні цінності - товари на складі, незавершене виробництво, то при запозиченні коштів державою забезпеченням кредиту служить усе майно, що перебуває у його власності, майно даної територіальної одиниці або будь-якої її дохід.

На рівні центрального уряду державні позики не мають конкретного цільового характеру, тоді як запозичення коштів на нижчих рівнях часто має чітко виражену цільову спрямованість.

Виступаючи кредитором, держава через центральний банк чи казначейську систему здійснює кредитування:

1) пріоритетних галузей, регіональних або місцевих органів, які мають потребу у фінансових ресурсах, за неможливості бюджетного фінансування з боку комерційних банків через фактори кон'юнктурного характеру;

2) комерційних банків та інших кредитних установ у процесі прямого чи аукціонного продажу кредитних ресурсів на ринку міжбанківських кредитів.

Характерна риса державного кредиту - непродуктивне використання державою мобілізованих шляхом позик коштів. Як позичальник держава розміщує державні позики через банки чи ринку державних короткострокових цінних паперів. Причина зростання такого кредиту - дефіцит бюджетів, пов'язаний головним чином з непродуктивними військовими та управлінськими видатками. Це є основна форма державного кредиту. Його розширення, пов'язане з хронічним дефіцитом бюджету, викликає необхідність збільшення зростання витрат на обслуговування позик - їх погашення та оплату відсотків, що зрештою призводить до величезного державного боргу. Через війну державний кредит стає регенератором подальшого свого зростання.

Державні позики можна класифікувати в такий спосіб.

1. Залежно від суб'єктів позикових відносин державні позики поділяються на розміщені центральними та місцевими органами управління.

2. Залежно від місця розміщення – на внутрішні та зовнішні.

3. Залежно від обігу на ринку державні позики поділяються на ринкові та неринкові.

4. Залежно від терміну залучення коштів позики поділяються на короткострокові, середньострокові та довгострокові.

5. Залежно від забезпеченості боргових зобов'язань державні позики бувають заставними та беззаставними.

6. Залежно від характеру доходу, що виплачується - процентні, виграшні, процентно-виграшні, безпрограшні та безвідсоткові позики.

7. Залежно від умов звернення - позики з правом дострокового погашення та без нього.

8. За методами розміщення позики бувають розміщені на добровільній основі, за підпискою та примусово.

37. МІЖНАРОДНИЙ КРЕДИТ

Міжнародний кредит є рух позичкового капіталу сфері міжнародних економічних відносин, що з наданням товарних і валютних ресурсів.

Це найпізніша форма розвитку, коли економічні відносини вийшли за національні межі. Він функціонує на міжнародному рівні на засадах повернення, терміновості, платності, забезпеченості, цільового характеру за рахунок зовнішніх та внутрішніх джерел. Учасниками можуть виступати окремі юридичні особи, уряди відповідних держав та міжнародно-кредитні інститути.

Міжнародний кредит класифікується за кількома базовими ознаками:

▪ за джерелами - внутрішні та зовнішні кредити;

▪ за призначенням - комерційні, які безпосередньо пов'язані із зовнішньою торгівлею та послугами; фінансові, Т. е. прямі капіталовкладення, будівництво об'єктів, придбання цінних паперів, погашення зовнішньої заборгованості, валютна інтервенція; проміжні - кредити обслуговування змішаних форм вивезення капіталу, товарів, послуг, " інжиніринг " , чи виконання підрядних робіт;

▪ за видами - товарні, що надаються експортерами імпортерам у вигляді відстрочення платежу за продані товари або послуги; валютні, що надаються банками у грошовій формі;

▪ по валюті позики - у валюті країни-боржника, в валюті країни-кредитора, в валюті третьої країни і в міжнародної рахункової грошової одиниці (СДР та євро);

▪ за забезпеченістю - забезпечені (товарними документами, векселями, цінними паперами, нерухомістю та ін.); бланкові, Т. е. під зобов'язання боржника (соло-вексель з одним підписом);

▪ з погляду форми надання - готівка, депозитні сертифікати, облігаційні позики, консорціальні кредити;

▪ за термінами - надстрокові (добові, тижневі, до трьох місяців), короткострокові (До одного року), середньострокові (Від року п'яти років), довгострокові (понад п'ять років). При пролонгації або продовженні короткострокових і середньострокових кредитів вони стають довгостроковими, причому часто з державною гарантією. Міжнародний кредит у сфері міжнародних економічних відносин виконує такі функції.

1. Перерозподіл позичкових капіталів між країнами, коли за його допомогою відбувається перелив капіталів у країни з низькою нормою прибутку, сприяючи її вирівнюванню та перетворенню на середню норму прибутку.

2. Економії Витрат звернення у сфері міжнародних економічних відносин шляхом заміни золота як світових грошей такими знаряддями обігу, як вексель, чек, банківські перекази, депозитні сертифікати, електронні гроші, а також СДР, євро та тверді національні валюти.

3. Прискорення концентрації та централізації капіталу: по-перше, внаслідок прискорення процесу капіталізації прибутку та отримання додаткового прибутку у зв'язку із залученням іноземного капіталу, по-друге, зі створенням транснаціональних корпорацій та транснаціональних банків та, по-третє, шляхом надання пільгових міжнародних кредитів великим підприємствам .

4. Регулювання економіки країни - залучення іноземних інвестицій, насамперед капіталів міжнародних валютно-кредитних та регіональних організацій, що сприяє зростанню ВНП та його розподілу.

38. СПОЖИВЧИЙ КРЕДИТ

Споживчий кредит - це надання населенню розстрочки платежу для придбання товарів тривалого користування. Кредит надається торговими фірмами та спеціалізованими фінансовими компаніями у товарній формі. Споживчий кредит тісно пов'язані з банківським кредитом, оскільки боргові зобов'язання покупців використовуються торговими фірмами та фінансовими компаніями щоб одержати банківських позичок. Завдяки цьому виникло розширене трактування споживчого кредиту.

Відповідно до цього під споживчим кредитом розуміють сукупність товарних і фінансових позичок, що надаються фірмами, банками та державою населенню задоволення його особистих потреб. У розвинених країнах споживчий кредит набув широкого поширення. У Росії її такий кредит надається як і товарної, і у грошової форми.

Товарну форму як розстрочки платежу має кредит, наданий населенню для придбання товарів тривалого користування, житлове будівництво, придбання квартир. У грошовій формі видається кредит на будівництво та ремонт індивідуальних будинків, садових будиночків, на нагальні потреби. При цьому кредит може видаватися готівкою або у вигляді перерахувань.

Споживчий кредит може бути використаний на інвестиційні цілі та на поточні потреби позичальників - фізичних осіб. У кредитних відносинах між громадянами та торговими фірмами банки безпосередньої участі не беруть. Цим споживчий кредит відрізняється від банківського, що надається населенню у грошовій формі. Однак споживчий кредит тісно пов'язаний із банківським, оскільки торгові фірми та фінансові компанії, що надають розстрочку платежу, використовують боргові зобов'язання споживачів для отримання банківських позик.

Специфікою споживчого кредиту, що широко розуміється, є та обставина, що позичальниками тут є фізичні особи, які беруть позику на задоволення своїх особистих потреб.

Кредитування споживчих потреб населення складає ті ж принципи, як і кредитування юридичних: повернення, терміновість, цільова спрямованість, платність, забезпеченість. Важливою умовою під час видачі позичок є платоспроможність позичальника. Споживчий кредит на поточні потреби має короткостроковий характер. Він надається терміном до двох років. Споживчий кредит на інвестиції має довгостроковий характер. Від позичальника вимагають надання звіту про використання кредиту, документів, які б підтверджували його цільове призначення.

Використання споживчого кредиту одержало стала вельми поширеною там, що пов'язані з широким асортиментом запропонованих для продажу товарів, і зі зростанням їх вартості. Попит на товари тривалого користування залежить рівня доходів, тому споживчий кредит, збільшуючи можливість придбання товарів, штучно підвищує попит ними. Зростання рівня доходів може призвести до скорочення розмірів кредитування.

p align="justify"> Перспективи розвитку споживчого кредиту в Росії залежать від багатьох факторів, насамперед від ступеня стабілізації кредитного та фінансового ринків, а також зростання регулярності отримання доходів основною частиною населення.

39. ЛІЗИНГОВИЙ КРЕДИТ

лізинг - форма фінансових інвестицій у основні фонди, у яких спеціальна лізингова компанія (відділ банку) набуває для лізингоодержувача майно і передає їх у користування визначений термін із наступним выкупом. Кредитні відносини в лізинговій угоді виникають між лізингодавцем, яким може бути фінансова компанія або комерційний банк, та лізингоодержувачем - фірмою, яка використовує об'єкти лізингу у своїй діяльності.

Об'єкт лізингу - будь-яке рухоме та нерухоме майно з категорії "основні засоби" (машини, обладнання, обчислювальна техніка, виробничі лінії).

К суб'єктам лізингової угоди відносяться сторони, які у ній участь. Їх можна розділити на дві групи:

▪ прямі, що беруть безпосередню участь в угоді: лізингодавець, що набуває об'єкта лізингу і передає його у користування, лізингоодержувач майна та постачальник (виробник або власник об'єкта лізингу), що реалізує його лізингодавцю;

▪ непрямі, До яких належать комерційні банки, страхові компанії, брокерські та інші посередницькі фірми, що сприяють укладенню лізингового договору, у тому числі шляхом надання позички на придбання об'єкта лізингу. Лізингові угоди можна класифікувати за різними ознаками.

1. За строком надання:

▪ оперативний лізинг, коли термін оренди майна менший, ніж нормативний термін його служби. Такий лізинг використовується при оренді машин, обладнання, і у зв'язку з високими ризиками (ризиком не знайти наступного лізингоодержувача, ризиком поломки об'єкта угоди, ризиком дострокового розірвання договору) ставки лізингових платежів призначаються більш рівні, ніж за інших видах лізингу;

▪ фінансовий лізинг, що надається на весь термін окупності майна До того ж, він передбачає неможливість дострокового розірвання договору лізингу, тому, як правило, полягає на такі об'єкти, вартість яких висока. Обидва види лізингу після закінчення терміну договору дають можливість лізингоодержувачу: придбати об'єкт лізингу за залишковою вартістю; укласти новий договір щодо пільгової ставки; повернути об'єкт угоди лізингодавцю.

2. За територіальною ознакою:

▪ внутрішній лізинг, коли всі учасники правочину є представниками однієї країни;

▪ міжнародний лізинг, коли один або всі учасники угоди представляють різні країни або одна зі сторін має статус спільного підприємства. При цьому експортним вважається лізинг, у якому зарубіжну країну представляє лізингоодержувач, а імпортним - коли іноземною компанією є лізингодавець.

3. За характером лізингових платежів:

▪ грошові платежі;

▪ компенсаційні платежі, коли вони здійснюються постачанням товарів, вироблених на орендованому устаткуванні, або у формі надання зустрічних послуг;

▪ змішані платежі.

4. За складом учасників угоди:

▪ прямий лізинг, у якому власник майна самостійно здає їх у лізинг (двостороння угода);

▪ непрямий лізинг, у якому передача майна здійснюється через посередників (три- чи багатостороння угода).

Окремий випадок прямого лізингу - зворотний лізинг, при якому лізингова фірма набуває майно у власника і здає його йому в лізинг.

40. ЗМІСТ І СТРУКТУРА КРЕДИТНОЇ СИСТЕМИ

Сучасна кредитна система є сукупність різних кредитно-фінансових інститутів, що функціонують над ринком позичкових капіталів.

Відповідно до Федерального закону "Про банки та банківську діяльність" банківська система Російської Федерації дворівнева. На першому рівні знаходиться ЦБ РФ, який працює в основному з кредитними організаціями, на другому – російські комерційні банки, а також філії та представництва іноземних банків.

Кредитна організація - це юридична особа, яка для отримання прибутку як основної мети своєї діяльності на підставі спеціального дозволу (ліцензії) ЦП має право здійснювати банківські операції.

Відокремленою ланкою кредитної системи вважатимуться Федеральну службу поштового зв'язку і корпорацію " Агентство з реструктуризації кредитних організацій " (АРКО), банківські операції яких регулюються спеціальними федеральними законами.

Банк - це кредитна організація, яка має виключне право здійснювати в сукупності такі банківські операції: залучати у вклади кошти фізичних та юридичних осіб, розміщувати зазначені кошти від свого імені та за свій рахунок на умовах повернення, платності, терміновості, відкривати та вести банківські рахунки фізичних та юридичних осіб.

Небанківська кредитна організація - Кредитна організація, яка має право здійснювати окремі банківські операції. Допустимі поєднання банківських операцій для небанківських кредитних організацій встановлюються Центральним банком.

Небанківські кредитні організації (НКО) можна поділити на дві групи.

1. Розрахункові, які мають право здійснювати такі банківські операції: відкриття та ведення банківських рахунків юридичних осіб; здійснення розрахунків за дорученням юридичних осіб, у тому числі банків-кореспондентів, за банківськими рахунками.

Залежно від функціонального призначення НКО можуть здійснювати обслуговування юридичних осіб, у тому числі кредитних організацій на міжбанківському, валютному ринках та ринку цінних паперів, здійснювати розрахунки за пластиковими картками, інкасацію грошових коштів, векселів, платіжних та розрахункових документів та касове обслуговування юридичних осіб, операції з купівлі-продажу іноземної валюти у безготівковій формі. НКО немає права залучати кошти юридичних і фізичних осіб у вклади з метою їх розміщення від імені та власним коштом.

2. Організації інкасації виходячи з ліцензії, виданої Банком Росії, вправі здійснювати інкасацію коштів, векселів, платіжних і розрахункових документов.

Сучасна банківська система РФ пережила вже 2 великі кризи. Перший - у серпні 1995 р., другий - що розпочався у серпні 1998 р.

З метою відновлення нормального функціонування банківської системи та її реструктуризації у 1999 р. було створено Агентство з реструктуризації кредитних організацій. Під реструктуризацією кредитних організацій розуміється комплекс заходів, застосовуваних до кредитним організаціям, вкладених у подолання їхньої фінансової нестійкості і відновлення платоспроможності чи здійснення процедур ліквідації.

41. ДЕРЖАВНЕ РЕГУЛЮВАННЯ КРЕДИТНО-ФІНАНСОВИХ ІНСТИТУТІВ

Державне регулювання кредитно-фінансових інститутів - одне із найважливіших елементів розвитку та формування кредитної системи.

Основними напрямами державного регулювання є:

▪ політика Центрального банку щодо кредитно-фінансових інститутів;

▪ податкова політика держави;

▪ участь держави у змішаних чи державних кредитних інститутах;

▪ законодавче регулювання діяльності різних інститутів кредитно-фінансової системи. У більшості промислово розвинених країн політика ЦП поширюється головним чином комерційні і ощадні банки і в наступних формах.

1. Облікова політика ЦП залежить від обліку і переобліку комерційних векселів, які від комерційних банків, які, своєю чергою, отримують від промислових, торгових і транспортних підприємств. ЦБ видає кредитні ресурси на оплату векселів та встановлює так звану облікову ставку. Облікова політика зазвичай поєднується з державним регулюванням відсоткових ставок за вкладами та кредитами.

2. Другою формою є визначення ЦП норми обов'язкових резервів для комерційних банків. Комерційні банки зобов'язані зберігати частину своїх кредитних ресурсів на безвідсоткових рахунках ЦБ. Змінюючи норму резервування, ЦБ розширює чи обмежує кредитну експансію комерційних банків кредитному ринку країни.

3. Третьою формою регулювання є операції ЦП на ринку з державними облігаціями шляхом їх купівлі-продажу кредитно-фінансовими інститутами. Усі кредитно-фінансові інститути згідно із законодавством зобов'язані купувати у ЦП певну частину державних облігацій, фінансуючи таким чином дефіцит державного бюджету.

Основні методи грошово-кредитної політики ЦБ Росії:

▪ процентні ставки за операціями Банку Росії;

▪ нормативи обов'язкових резервів, що депонуються у банку Росії;

▪ операції на відкритому ринку;

▪ рефінансування банків;

▪ валютне регулювання;

▪ встановлення орієнтирів зростання грошової маси;

▪ прямі кількісні обмеження.

Податкова політика держави полягає

у зміні податкових ставок з прибутку, одержувану кредитно-фінансовими інститутами. Так, збільшення податкових ставок може сприяти зменшенню кредитно-позикових операцій та підвищенню відсоткових ставок. Навпаки, зниження податкових ставок веде до розширення подібних операцій та зниження відсоткових ставок.

Участь держави у діяльності кредитно-фінансових установ. За допомогою цього методу держава має досить ефективний вплив на функціонування всієї кредитної системи країни. Цей метод досить поширений у країнах Західної Європи та країнах.

Істотний вплив на регулювання кредитної системи надають законодавчі заходи, що здійснюються центральним урядом та місцевими органами влади. Вони розробляють пакети законів та інструкцій, що регламентують різноманітні сфери діяльності кредитно-фінансових інститутів.

Державне регулювання кредитної системи є складним, певною мірою ефективним і досить суперечливим механізмом, що пройшов у своєму становленні велику кількість складних етапів адаптації та серйозних структурних змін.

42. ПРОБЛЕМИ ФОРМУВАННЯ КРЕДИТНОЇ СИСТЕМИ В РОСІЇ

Створенню сучасної кредитної системи Росії передував тривалий історичний період, що визначається специфічними соціально-економічними умовами розвитку нашої країни.

За більш ніж сімдесятирічної історії кредитна система Росії пройшла кілька етапів свого розвитку, але головними особливостями минулого періоду були орієнтація на адміністративні методи керівництва економікою, максимальна концентрація фінансових ресурсів та владних функцій у державних органів та повна невідповідність кредитним системам промислово розвинених країн.

На останньому етапі адміністративно-командного функціонування на кредитному ринку СРСР панували шість абсолютних монополістів, які поділили цей ринок між собою: Держбанк СРСР, Будбанк СРСР, Банк зовнішньої торгівлі, система Держтрудсберкас, Держстрах та Інгосстрах.

Тривале командно-адміністративне функціонування кредитної системи показало її низьку ефективність. Більшість кредитів підприємствами не поверталася, і банки практично виконували функцію не кредитування, а фінансування підприємств. У умовах у середині 1980-х гг. було зроблено спробу сформувати країни досить специфічну дворівневу кредитну систему.

На верхньому рівні знаходився Держбанк СРСР, на другому рівні було п'ять спеціалізованих банків. Система небанківських кредитних інститутів практично була відсутня.

Як відповіді негативні наслідки цієї банківської реформи країни почали створюватися комерційні і кооперативні банки, переважно з урахуванням грошових накопичень різних галузей промисловості та населення.

Наприкінці 1990 р. Верховна Рада СРСР прийняла закон, який остаточно встановив двоярусну банківську систему у вигляді ЦБ РФ, Ощадного банку та комерційних банків, які отримали самостійний статус у галузі залучення вкладів, кредитної та процентної політики.

В даний час структура кредитної системи Росії виглядає так:

1) Центральний банк Росії;

2) банківська система: комерційні банки, Ощадний банк Росії, інші спеціалізовані банки;

3) спеціалізовані кредитно-фінансові інститути: страхові підприємства, недержавні пенсійні фонди, інвестиційні підприємства, фінансово-будівельні підприємства.

Процес становлення кредитної системи виявив певні проблеми та недоліки у всіх її структурних ланках. До основних можна віднести такі:

▪ існування дрібних комерційних банків, які через слабку фінансову базу не можуть впоратися з потребами клієнтів;

▪ монопольне, нічим не обмежене становище на банківському ринку продовжує займати Ощадний банк;

▪ відсутність закону про власність на землю як основу для створення іпотечних банків;

▪ відсутність реальних умов для розвитку ринку корпоративних цінних паперів як основи для функціонування інвестиційних банків;

▪ відсутність реальної законодавчої бази для регламентації ринку спеціалізованих небанківських інституцій.

Всі ці проблеми істотно гальмують розвиток кредитної системи Росії в її якнайшвидшому наближенні до стану кредитних систем промислово розвинених країн.

43. ПОНЯТТЯ І РОЛЬ СУДОВОГО ПРОЦЕНТУ

Позичковий відсоток (ціна кредиту) - це частина додаткової вартості, величина якого залежить від собівартості продукції, що представляє витрати живої та уречевленої праці. Це частина додаткової вартості, яку віддають підприємці-позичальники кредиторам.

Позичковий відсоток виникає там, де один власник передає іншому певну вартість у тимчасове користування, як правило, з її продуктивного споживання.

Позичковий відсоток виконує такі функції:

▪ перерозподіл частини прибутку юридичних та фізичних осіб;

▪ регулювання виробництва та обігу шляхом перерозподілу кредитних ресурсів.

У разі сучасної економіки Росії діють окремі елементи економічного регулювання, що з позичковим відсотком. Це проявляється у тій ролі, яку відіграє відсоток у економічній сфері:

▪ за допомогою норми відсотка врівноважується співвідношення попиту та пропозиції кредиту. Він сприяє раціональному поєднанню власних та позикових коштів. У разі ринкового формування рівня позичкового відсотка залучення оборот позикових коштів вигідно лише за покриття кредитом тимчасових і необхідних додаткових потреб. Будь-яке надмірне використання кредиту знижує загальний рівень рентабельності вкладень;

▪ встановлювана Банком Росії ставка і щодо оплати ресурси поруч із нормою обов'язкових резервів і умовами випуску та обігу державних цінних паперів поступово стає ефективним засобом управління комерційними банками. Не вдаючись до прямому регулюванню відсоткової політики останніх, Банк Росії визначає єдність відсоткової політики у масштабах господарства, стимулюючи підвищення чи зниження відсоткові ставки;

▪ за допомогою відсотка здійснюється регулювання обсягу депозитів, що залучаються банком. Зростання потреб господарства у кредитах має бути покрите відповідним приростом банківських депозитів як джерела кредитування. Це веде до підвищення ставок депозитного відсотка до розміру, що врівноважує пропозицію депозитів та попит на них кредитної установи. Навпаки, при скороченні потреб господарства в кредитах знижуватимуться доходи банку від позичок, що надаються. Збільшити прибуток зможе при скороченні обсягу пасивних операцій. Отже, зменшення припливу ресурсів у кредитну систему - це реакція зниження потреб господарства в позикових коштах;

▪ відсоткова політика комерційного банку вже сьогодні спрямована на відповідне керування ліквідністю його балансу. Диференціація рівня позичкового відсотка по активним операціям залежно від ліквідності вкладень призводить до відповідності попиту ризиковий кредит із боку позичальників вимогам ліквідності балансу банків. Аналогічно простежується роль відсотка за депозитними операціями як стимулу залучення найбільш стійких коштів у обіг кредитної установи.

У цілому нині посилення ролі позичкового відсотка економіки та перетворення їх у дієвий елемент економічного регулювання безпосередньо пов'язані зі станом економічної ситуації у країні та ходом реформ. Для сучасних економічних відносин характерно посилення ролі позикового відсотка як результату прояву його регулюючої функції.

44. ФАКТОРИ, ВИЗНАЧАЮЧІ РІВЕНЬ РИНКОВИХ ПРОЦЕНТНИХ СТАВОК

p align="justify"> При формуванні ринкового рівня позичкового відсотка на відхилення його величини від середньої норми прибутку впливають як макроекономічні, так і приватні фактори, що лежать в основі проведення процентної політики окремих кредиторів.

Макроекономічні фактори

1. Співвідношення попиту та пропозиції позикових коштів, що в умовах вільної економіки врівноважується нормою відсотка. Якщо попит на позикові кошти падає, як це відбувається в умовах економічного спаду, а пропозиція ресурсів залишається незмінною, відсоткові ставки знижуються. p align="justify"> Зворотна тенденція виникає, наприклад, у разі зниження обсягів кредитування економіки з боку Банку Росії: пропозиція позикових коштів скорочується, що при незмінному попиті викликає зростання рівня відсоткових ставок.

2. Рівень розвитку фінансових та ринків цінних бумаг. Найважливіші параметри ринку цінних паперів і ринку знаходяться у прямій залежності друг від друга. У разі зростання прибутковості за операціями з цінними паперами фінансові інститути змушені відповідним чином коригувати ставки.

3. Міжнародна міграція капіталів, національних валют, стан платіжного балансу. Платіжний баланс характеризує сальдо торгових, неторговельних операцій та руху капіталу. Приплив чи відтік коштів за цими статтями платіжного балансу впливає обсяг і структуру грошової маси, стан ринків, психологічні очікування. В результаті відбувається рух процентних ставок, що акумулюють вплив зазначених факторів.

4. Фактор ризику притаманний будь-якій кредитній угоді. Характер і рівень ризиків змінюються залежно від конкретних операцій, але якщо внутрішні ризики піддаються більшої мінімізації, зовнішні ризики часто не піддаються управлінню. Вони враховуються для формування рівня відсоткових ставок передусім за міжнародними операціями.

5. Грошово-кредитна політика Банку Росії. Основними інструментами грошово-кредитної політики є облікова політика Банку Росії, регулювання обов'язкової норми банківського резервування та операції у ринку. За допомогою використання зазначених інструментів регулюються обсяг грошової маси в обігу та відповідно рівень ринкових процентних ставок.

6. Інфляційне знецінення грошей (інфляційні очікування) - суттєвий чинник, що впливає рівень відсоткових ставок. Зниження купівельної спроможності грошей за період користування позикою або обіг цінного паперу призводить до зменшення реального розміру позикових коштів, що повертаються кредитору. Компенсувати таке зменшення кредитор прагне у вигляді збільшення розміру і щодо оплати кредит.

7. Оподаткування. Система оподаткування впливає розмір прибутку, що залишається у розпорядженні підприємства. Змінюючи порядок справляння податків, ставки оподаткування, застосовуючи систему пільг, держава стимулює певні економічні процеси. Ця система справедлива й у грошово-кредитного ринку.

Приватні фактори визначаються конкретними умовами діяльності кредитора, його становищем над ринком кредитних ресурсів, характером операцій та ступенем ризику. Крім того, має свої особливості формування рівня окремих форм позикового відсотка.

45. СИСТЕМА ПРОЦЕНТНИХ СТАВОК

Процентна ставка - це відносна величина відсоткові платежі на позичковий капітал за певний період (зазвичай протягом року). Розраховується як відношення абсолютної суми процентних платежів за рік до величини позичкового капіталу.

Відсоткові ставки можуть бути фіксованими та плаваючими.

Фіксована процентна ставка встановлюється весь період користування позиковими коштами без одностороннього права її перегляду.

Плаваюча відсоткова ставка - це ставка за середньо- та довгостроковими кредитами, що складається з двох частин: рухомої основи, що змінюється відповідно до ринкової кон'юнктури, та фіксованої величини, зазвичай незмінною протягом усього періоду кредитування або обігу боргових цінних паперів.

Система процентних ставок включає ставки грошово-кредитного та фондового ринків: ставки за банківськими кредитами та депозитами, казначейськими, банківськими та корпоративними векселями, відсотки за державними та корпоративними облігаціями, відсоткові ставки міжбанківського ринку та багато інших.

Види відсоткових ставок бувають наступними.

Обліковий відсоток - це офіційна ставка кредитування комерційних банків із боку ЦБ. Обліковий відсоток є одним із основних інструментів, за допомогою якого центральні банки різних країн регулюють обсяги грошової маси в обігу, темпи інфляції, стан платіжного балансу та валютний курс.

Рефінансування комерційних банків може проводитися шляхом прямого короткострокового кредитування, або за допомогою переобліку комерційних векселів. У Росії її нині застосовується лише один спосіб рефінансування - пряме кредитування комерційних банків із боку Банку Росії.

Банківський відсоток - Одна з найбільш розвинених у Росії форм позичкового відсотка. Ця форма утворюється у тому випадку, коли одним із суб'єктів кредитних відносин виступає банк.

Частка доходу, одержувана банком, є компенсацією за посередництво, ризик неповернення боргу, прийнятий він банком, і оцінку кредитоспроможності позичальника. Ризик невиконання зобов'язань перед банком за його активами перевищує ризик невиконання зобов'язань перед вкладником пасивів. Банк приймає він ризик неплатежів за позиками. Крім того, вкладники допускають нижчу відсоткову ставку за коштами, що передаються до банку, щоб не займатися пошуком клієнтів та оцінкою їхньої кредитоспроможності.

При визначенні норми відсотка у кожній конкретній угоді комерційний банк враховує:

▪ рівень базової процентної ставки;

▪ премію за ризик.

Депозитні ставки за пасивними операціями банків схильні до впливу тих самих ринкових процесів, як і ставки по активним операціям, тому спрямованість їх коливання приблизно така сама. Депозитна ставка завжди нижча за кредитну на кілька пунктів, різницю називають "спред", або "відсоткова маржа"; за рахунок неї покриваються витрати на забезпечення роботи банку та формується прибуток.

Депозитні ставки тісно пов'язані з іншими ставками грошово-кредитного та фондового ринків.

Міжбанківська процентна ставка - Відсоткова ставка за кредитами на міжбанківському ринку. Такі ставки найбільш рухливі та більшою мірою орієнтовані на ринкову кон'юнктуру.

46. ОСОБЛИВОСТІ СУДОВОГО ПРОЦЕНТУ В РОСІЇ

У Росії особливості позичкового відсотка визначаються станом економіки, передусім грошово-кредитного ринку, і навіть грошово-кредитної політикою держави.

Основні чинники, що впливають використання позичкового відсотка у Росії, такі.

Великий розрив у рентабельності між окремими галузями економіки визначає переважне кредитування підприємств тих галузей, норма прибутку в яких дозволяє найбільш вільно використовувати позикові кошти: нафтогазовій галузі, видобутку корисних копалин, торгівлі та інших. Разом про те загалом економіки Росії останніх років на відміну докризового періоду характерна вищу рентабельність реального сектора економіки проти фінансовим.

Високий рівень інфляційного знецінення грошей, характерний для перехідної економіки, спостерігається й у Росії.

Розвиток ринку цінних паперів у Росії може розглядатися як із чинників, які впливають рівень позичкового відсотка.

Збільшення обсягів залучення ресурсів міжнародних ринків капіталів позитивно впливає на динаміку руху ринкових процентних ставок.

Ступінь ризику одна із найбільш істотних чинників, визначальних рівень позичкового відсотка. Певна стабілізація економіки в останні роки, приріст ВВП, офіційна відмова керівництва країни від перегляду підсумків приватизації слід розглядати як сприятливу основу зниження процентних ставок.

Політика Банку Росії у час спрямовано зниження облікової ставки, скорочення норми обов'язкових резервів, аби по можливості стимулювати інвестиції і економічне зростання. Разом з тим, подальше зниження облікової ставки може викликати "відлив" капіталу з країни.

Вплив описаних чинників який завжди однозначно. Їхня взаємодія - складний економічний процес, результатом якого є та чи інша тенденція руху відсоткових ставок.

Основні особливості позичкового відсотка у Росії наступні.

Високий рівень позичкового відсотка, що формується внаслідок взаємодії розглянутих вище факторів. Нині склалася стала тенденція зниження рівня відсоткові ставки.

Структура процентних ставок у Росії практично відповідає міжнародній. Проте з урахуванням рівня інфляції, а головне - складності його реального прогнозування у Росії, можна дійти невтішного висновку, що немає довгострокове кредитування, отже, і відсоткові ставки по довгостроковим борговим інструментам.

Не набув широкого поширення механізму використання плаваючих процентних ставок, насамперед через недостатнє визнання індикаторів грошово-кредитного ринку, які могли б використовуватися як плаваюча основа таких ставок.

Держава нині в обмежених масштабах використовує позиковий відсоток як інструмент стимулювання певних економічних процесів.

Для комерційних банків, є основними суб'єктами кредитних взаємин у Росії, характерно поступове зниження відсоткової маржі. Це визначається загальними тенденціями зменшення відсоткових ставок, посилення конкуренції у банківській системі та розвитку грошово-кредитного ринку та ринку цінних паперів.

47. РИНОК СУДНИХ КАПІТАЛІВ: СУТНІСТЬ, СТРУКТУРА, ФУНКЦІЇ

Позичковий капітал - це кошти, віддані в позику за певний відсоток за умови повернення. Формою руху позикового капіталу є кредит. Позичковий капітал є особливу історичну категорію капіталу, що виникає і розвивається в умовах капіталістичного способу виробництва.

Основними джерелами позичкового капіталу є грошові капітали (кошти), що вивільняються в процесі виробництва. До них відносяться:

▪ амортизаційний фонд підприємств для оновлення, розширення та відновлення основних фондів;

▪ частина оборотного капіталу у грошовій формі, що вивільняється у процесі реалізації продукції та здійснення матеріальних витрат;

▪ кошти, що утворилися внаслідок розриву між отриманням грошей від реалізації товарів та виплатою заробітної плати;

▪ прибуток, що йде на оновлення та розширення виробництва;

▪ грошові доходи та заощадження всіх верств населення;

▪ грошові накопичення держави у вигляді коштів від володіння державною власністю, доходи від виробничої, комерційної та фінансової діяльності уряду, а також позитивні сальдо центрального та місцевих бюджетів.

Економічна роль ринку позичкових капіталів полягає у його здатності об'єднати дрібні, розрізнені кошти на користь всього капіталістичного накопичення, що дозволяє ринку активно впливати на концентрацію виробництва та капіталу.

Ринок позичкових капіталів як один із фінансових у ринків можна з'ясувати, як особливу сферу фінансових відносин, що з процесом забезпечення кругообігу позичкового капіталу.

Основними учасниками цього ринку є: первинні інвестори, Т. е. власники вільних фінансових ресурсів, на різних умовах мобілізуються банками і перетворюються на позичковий капітал; спеціалізовані посередники в особі кредитно-банківських інститутів, які здійснюють безпосереднє залучення коштів та перетворення їх на позичковий капітал; позичальники - в особі юридичних та фізичних осіб, а також держави, які мають тимчасовий недолік у фінансових ресурсах.

Сучасна структура ринку позичкових капіталів характеризується двома основними ознаками: тимчасовим та інституційним.

За тимчасовою ознакою розрізняють фінансовий ринок, у якому надаються короткострокові кредити (до 1 року), і ринок капіталу, де видаються середньострокові (від 1 року по 5 років) і довгострокові кредити (від 5 років і більше).

За інституційною ознакою сучасний ринок позичкового капіталу передбачає наявність ринку власне капіталу (чи ринку цінних паперів) та ринку позикового капіталу (кредитно-банківської системи).

Основні функції ринку позичкових капіталів:

▪ обслуговування товарного звернення через кредит;

▪ акумуляція грошових заощаджень юридичних, фізичних осіб та держави, а також іноземних клієнтів;

▪ трансформація грошових фондів безпосередньо у позичковий капітал та використання його у вигляді капіталовкладень для обслуговування процесу виробництва;

▪ обслуговування держави та населення як джерел капіталу для покриття державних та споживчих витрат;

▪ прискорення концентрації та централізації капіталу для утворення потужних фінансово-промислових груп.

48. КРЕДИТНА ПОЛІТИКА БАНКУ

Кредитна політика - це стратегія та тактика банку в галузі кредитних операцій. Немає єдиної кредитної політики всім банків. Кожен банк формує свою власну кредитну політику, враховуючи економічні, політичні, географічні, організаційні та інші чинники, які впливають його діяльність.

Кредитна політика створює необхідні загальні передумови ефективної роботи персоналу кредитного підрозділу банку (розуміння пріоритетів, цілей, інструментів, методів організації кредитних угод), об'єднує та організує зусилля персоналу, зменшує ймовірність помилок та прийняття нераціональних рішень.

Формуючи свою кредитну політику, комерційний банк має враховувати характер коливань та категорії депозиту. Для зменшення рівня ризикованості кредиту банкам необхідно розробляти методи розрахунку коефіцієнта зв'язаності депозитів з урахуванням обґрунтованості банків. Важливо також використовувати різні прийоми та методи оцінки ліквідності балансу банку, рейтингової оцінки, виконання економічних нормативів Центрального банку, враховувати відсотковий ризик, що виникає при формуванні депозитів та проведенні кредитних операцій. Велике значення для формування кредитної політики банку мають зовнішні ризики, які характеризують рівень економіки загалом, стабільність його грошово-кредитних відносин та інші чинники, які пов'язані безпосередньо з діяльністю комерційного банку та її клиента:

▪ політичні ризики;

▪ ризики стихійного лиха. Багато в чому кредитну політику комерційного банку визначає грошово-кредитна та фіскальна політика держави. Розширення та надання міжбанківських кредитів сприяє проведенню більш ліберальної позичкової політики та зниженню рівня відсоткової ставки. Кредитна політика включає такі елементи, як:

▪ сфера діяльності банку;

▪ сфера послуг, що надаються банком;

▪ забезпечення кредитів;

▪ аналіз кредитоспроможності позичальника;

▪ термін погашення позички;

▪ відсоткова політика банку.

Напрями кредитної політики регіональних банків різні, проте принципи кредитної політики банків мало чим відрізняються один від одного.

Метою кредитної політики будь-якого банку є отримання прибутку за умов ефективного управління ризиками банківської діяльності за дотримання вимог законодавства.

Завдання кредитної політики конкретизують мету і можуть визначати покращення складу банківських кредитів, необхідність прискорення їх оборотності, підвищення питомої ваги забезпечених позичок тощо.

вибір напрямку також випливає із мети і може визначити концентрацію зусиль на кредитному обслуговуванні організацій певних галузей господарства, або спеціалізуватися на кредитуванні фізичних осіб, міжбанківських кредитах, або більшою мірою розвивати міжнародні кредитні операції тощо.

Технологія та контроль забезпечують успішне вирішення поставлених завдань та досягнення наміченої мети.

Всі перелічені елементи тісно пов'язані між собою, і порушення одного з них неминуче призводить до труднощів або збитків від кредитної діяльності банку.

49. ОРГАНІЗАЦІЯ ПРОЦЕСУ КРЕДИТУВАННЯ

Для здійснення кредитної діяльності

комерційні банки створюють у своїй структурі кредитні підрозділи, безпосередньою роботою яких є організація кредитного процесу. Можна виділити такі етапи процесу кредитування:

▪ розгляд кредитної заявки та співбесіда з клієнтом;

▪ вивчення кредитоспроможності клієнта;

▪ підготовка та укладання кредитного договору, видача кредиту;

▪ формування резерву на можливі втрати з позик;

▪ контроль банку за виконанням умов договору та погашенням кредиту (супровід кредиту);

▪ робота банку із проблемними позиками.

Клієнт, який звертається до банку за отриманням кредиту, повинен подати заяву-клопотання (кредитну заявку) у довільній формі, в якій зазначаються: мета кредиту з короткою характеристикою підприємства та можливим економічним ефектом внаслідок використання кредиту, сума кредиту, термін використання, передбачуване забезпечення, прийнятна підприємства процентна ставка.

Банк вимагає, щоб до кредитної заявки були додані необхідні документи та фінансові звіти, які є обґрунтуванням прохання про кредит і пояснюють причини звернення до банку. Ці документи є необхідною складовою частиною заявки. Їх ретельний аналіз проводиться на наступних етапах після того, як представник банку проведе попереднє інтерв'ю із заявником і зробить висновок про перспективність угоди.

Заявка на отримання кредиту надходить до відповідного кредитного працівника і протягом одного-двох днів має бути розглянута ним щодо прийняття або відмови.

Після перевірки наданих документів кредитний інспектор проводить із клієнтом співбесіду, яка дає можливість позичальнику особисто обґрунтувати необхідність кредиту, а працівникові банку – оцінити характер та щирість його намірів.

Якщо ж банк за підсумками розгляду кредитної заявки та попереднього інтерв'ю вирішує продовжити роботу з клієнтом, то настає наступний етап – етап визначення кредитоспроможності позичальника.

Після визначення кредитоспроможності позичальника кредитний інспектор переходить до розробки кредитного договору (структурування позички), у якого банк визначає вид кредиту, суму, термін, спосіб погашення, забезпечення, ціну кредиту та інші умови.

p align="justify"> Наступним етапом після підписання кредитного договору є формування банком резерву на можливі втрати по позику за рахунок відрахувань, що відносяться на витрати банку.

Головна мета контролю за дотриманням умов кредитного договору – регулярність внесення відсотків та своєчасне повернення кредиту.

Повернення кредиту - це складна, цілеспрямована діяльність банківських установ, що включає комплекс організаційних, економічних пріоритетів і правових заходів.

Основні причини виникнення труднощів із погашенням позичок може бути з вини як банку, і позичальника.

Якщо намічений банком комплекс заходів проходить успішно, позичка досить швидко погашається. Якщо ситуація ускладнюється, то можуть бути такі варіанти:

1) позику вдається повернути після продажу застави;

2) погашення позички передує рішення суду про банкрутство та реалізацію активів позичальника;

3) якщо банком своєчасно були вжиті заходи, він зазнає збитків.

50. ОЦІНКА КРЕДИТОЗДАТНОСТІ БАНКІВСЬКИХ ПОЗИЧНИКІВ

При наданні кредиту позичальнику увага банку зосереджується на оцінки кредитоспроможності клієнта. Аналіз кредитоспроможності має на меті оцінити здатність і готовність клієнта повернути позичені кошти відповідно до умов кредитного договору, а також зважити доцільність кредитних вкладень та продовження відносин між банком та позичальником.

Виражається кредитоспроможність підприємства через систему певних показників: ліквідності, оборотності, залучення коштів, прибутковості.

Визначається кредитоспроможність у вигляді аналізу. Зміст банківського аналізу кредитоспроможності полягає у вивченні різних факторів, які можуть спричинити непогашення кредиту або, навпаки, його своєчасне повернення.

Аналіз кредитоспроможності повинен включати:

▪ оцінку позичальника, яка визначається банком до вирішення питання про можливість та умови кредитування;

▪ прогнозування здатності та готовності клієнта повернути взяті ним у борг кошти відповідно до умов кредитного договору;

▪ оцінку обґрунтованості та доцільності кредитних вкладень та подальших відносин у галузі кредитування між банком та позичальником.

До завдань аналізу кредитоспроможності можна віднести оцінку фінансового стану підприємства, попередження втрат кредитних ресурсів через неефективну господарську діяльність позичальника, стимулювання роботи підприємства з підвищення його ефективності, зростання ефективності кредитування.

Основним напрямом вивчення кредитоспроможності є прогноз майбутнього стану справ позичальника та загальноекономічної ситуації.

Робота з оцінки кредитоспроможності підприємств включає такі етапи.

Перший етап - Визначення періоду діяльності підприємства, що підлягає вивченню; перевірка взаємозв'язку показників звітів та оцінка їх сумісності.

Другий етап роботи під час проведення зовнішнього аналізу включає попередні аналітичні розрахунки. До них відносяться розрахунки абсолютних та відносних відхилень звітних показників від базисних; визначення питомої ваги окремих статей до підсумкових показників; розрахунки відносних показників оцінки кредитоспроможності, рентабельності тощо.

третій етап - Сам аналіз. В результаті аналізу на основі кількісних показників дається якісна оцінка стану платоспроможності підприємства, напрямів його розвитку для вирішення питання про надання позичальнику кредиту та визначення умов кредитування.

Межі аналізу кредитоспроможності залежать від розмірів та строків надання позичок, результатів минулої діяльності позичальника, наявного забезпечення кредиту, наявності чи відсутності у минулому взаємовідносин банку із позичальником. Можна виділити п'ять чинників, які банк має враховувати під час видачі кредиту: правоздатність позичальника, його репутація, здатність отримувати дохід, майнове забезпечення позички, стан економічної кон'юнктури.

Чинники, враховані під час аналізу кредитоспроможності клієнта банку, визначають зміст методів її оцінки. До цих методів ставляться: оцінка ділового ризику, оцінка менеджменту, оцінка фінансової стійкості клієнта з урахуванням системи фінансових коефіцієнтів, аналіз грошового потоку, збір інформації клієнта.

51. ВИДИ КРЕДИТНОГО ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ

Банківське законодавство Російської Федерації передбачає, що видача кредиту комерційними банками має проводитися під різні форми забезпечення. Найважливішими видами кредитного забезпечення є: застава, гарантії, поруки, переуступка вимог (цесія) та ін.

Заставу є одним із найбільш дієвих способів, що спонукають позичальника виконати свої зобов'язання за кредитним договором повернути борг кредитору.

Предметом застави може бути будь-яке майно, зокрема речі та майнові права (вимоги), крім майна, вилученого з обороту, вимог, нерозривно що з особистістю кредитора.

Використання застави на практиці організації кредитних відносин передбачає наявність спеціального механізму застосування. Заставний механізм є процес підготовки, укладання та виконання договору про заставу. Реальне звернення до виконання заставного механізму виникає на завершальній стадії руху кредиту - стадії погашення позички - і лише окремих випадках, коли клієнт неспроможна погасити позику виручкою чи доходом.

порука також є форма забезпечення повернення кредиту. Вона застосовується при взаєминах банку як із юридичними, і з фізичними особами.

Порука може бути повною або частковою (наприклад, тільки за відсотками). Законом передбачається відповідальність поручителя.

При виконанні або неналежному виконанні боржником забезпеченого порукою зобов'язання поручитель та боржник відповідають перед кредитором солідарно, якщо законом чи договором поруки не передбачено субсидіарної відповідальності поручителя.

Відповідно до ДК РФ як банківської гарантії банк, інша кредитна установа або страхова організація (гарант) дають на прохання іншої особи (принципалу) письмове зобов'язання сплатити кредитору принципала (бенефіціару) відповідно до умов зобов'язання, що дається гарантом, грошову суму за поданням бенефіціаром письмової вимоги про її сплату.

Гарантія оформляється підписанням двостороннього договору, або направленням гарантом кредитору гарантійного листа.

Поступка (цесія) - це документ позичальника (цедента), в якому він поступається своєю вимогою (дебіторську заборгованість) кредитору (банку) як забезпечення повернення кредиту. Договір про цесію доповнює кредитний договір, створюючи правову основу задля забезпечення повернення отриманої клієнтом банку позички. Договір про цесію передбачає перехід до банку права отримання коштів на поступлену вимогу.

В умовах ринкових відносин в економіці Росії та створення нових підприємств, які не мають достатнього капіталу, щоб гарантувати виконання своїх зобов'язань перед банком у частині погашення позичок, у практику була введена нова форма забезпечення повернення - страхування відповідальності позичальників за непогашення кредиту. Відповідно до встановленого порядку позичальник укладає із страховиком договір страхування, яким передбачається, що у разі непогашення кредиту у встановлені терміни страховик виплачує банку від 50 до 90 % непогашеної позичальником суми кредиту, включаючи відсотки користування кредитом.

52. ОЗНАКИ ТА ЕЛЕМЕНТИ БАНКІВСЬКОЇ СИСТЕМИ

Сучасна банківська система Росії є систему перехідного періоду. Вона постає як ринкова модель, поділена на два яруси: перший ярус охоплює установи Центрального банку РФ, що здійснює випуск грошей в обіг (емісію). Його завданнями є забезпечення стабільності рубля, нагляд та контроль за діяльністю комерційних банків. Другий ярус складається з комерційних банків та кредитних установ, завданням яких є обслуговування клієнтів підприємств, організацій, надання їм різноманітних послуг (таких, наприклад, як кредитування, розрахунки, касові, депозитні, валютні операції та ін.).

Ознаки банківської системи:

▪ включає елементи, підпорядковані певній єдності, що відповідають єдиним цілям;

▪ має специфічні властивості;

▪ здатна до взаємозамінності елементів;

▪ є динамічною системою;

▪ виступає як система "закритого" типу;

▪ має характер саморегулюючої системи;

▪ є керованою системою. Елементами банківської системи є банки, деякі спеціальні фінансові інститути, що виконують банківські операції, але не мають статусу банку, а також деякі додаткові установи, що утворюють банківську інфраструктуру та забезпечують елементи банківської системи.

Насправді функціонують різноманітні банки. Залежно від того чи іншого критерію їх можна класифікувати в такий спосіб.

За формою власності виділяють державні, акціонерні, кооперативні, приватні та змішані банки.

За правовою формою організації Банки можна поділити на товариства відкритого та закритого типів обмеженої відповідальності.

За функціональним призначенням банки можна поділити на емісійні, депозитні та комерційні.

За характером виконуваних операцій банки поділяються на універсальні та спеціалізовані.

Види банків можна класифікувати та по галузях, що ними обслуговуються.. Це можуть бути банки багатогалузеві та обслуговують переважно одну з галузей чи підгалузі.

За кількістю філій банки можна поділити на безфіліальні та багатофіліальні.

За сферою обслуговування банки поділяються на регіональні, міжрегіональні, національні, міжнародні.

За масштабами діяльності можна назвати малі, середні, великі банки, банківські консорціуми, міжбанківські об'єднання.

У банківській системі діють також банки спеціального призначення та кредитні організації (не банки).

До елементів банківської системи відносять і банківську інфраструктуру. До неї входять різноманітні підприємства, агентства та служби, які забезпечують життєдіяльність банків. Банківська інфраструктура включає інформаційне, методичне, наукове, кадрове забезпечення, і навіть засоби зв'язку, комунікації та інших.

Особливим блоком банківської системи є банківське законодавство. Нині у Росії діють три закону, прямо які стосуються роботі банків: " Про Центральному банку Російської Федерації (Банку Росії) " , " Про банки і банківську діяльність " , " Про неспроможність (банкрутство) кредитних организаций " .

Банківська система не може існувати без банківського ринку. Нею концентруються банківські ресурси, і навіть здійснюється торгівля банківським продуктом.

53. РОЗВИТОК БАНКІВСЬКОЇ СИСТЕМИ

На перебіг розвитку банківської системи впливає низка макроекономічних та політичних факторів. Серед них можна виділити такі:

▪ ступінь зрілості товарно-грошових відносин;

▪ громадський та економічний порядок, його цільове призначення та соціальну спрямованість;

▪ законодавчі основи та акти;

▪ загальне уявлення про сутність та роль банку в економіці.

На розвиток банків впливає:

▪ розвиток національних ринків, міжнародної торгівлі. Попит на банківські послуги розширюється зі збільшенням виробництва, масштабів обміну між товаровиробниками;

▪ затяжні економічні кризи, які негативно впливають на банківську систему;

▪ громадський та економічний порядок;

▪ різні заборони місцевої влади;

▪ законодавча база тієї чи іншої країни. Відповідно до законодавства в деяких країнах центральні банки можуть широко займатися обслуговуванням господарства, в інших країнах основна функція банків - випуск грошей в обіг та зміцнення їхньої платоспроможності;

▪ загальні уявлення про сутність та роль банку в економіці. В умовах ринкової економіки банківська система стає дворівневою, власність на банки набуває характеру, адекватного різноманіттю форм власності у господарстві, система пропонує суспільству ширший спектр операцій та послуг.

Еволюцію банківської системи можна як у історичному розрізі, а й з позиції її сучасного становища. Тут також можна у виділити деякі чинники: стан економічного розвитку, міжбанківську конкуренцію та ін. На стані банківської системи та її поточному розвитку відбиваються і політичні фактори. Важливою виявляється насамперед загальна спрямованість політики держави. Невизначеність політичних мотивів держави призводить до затримки розвитку банків, відтоку капіталів зарубіжних країн.

Розвиток банківської системи може стримуватись під впливом таких факторів, як надмірний податковий прес на банківський прибуток, відсутність достатніх ресурсів для активного ведення банківських операцій, нестача кваліфікованих кадрів.

Банківська система неспроможна існувати без банківського ринку. Слабкість цього ринку стримує розвиток банківської системи.

Банківська система Росії, будучи частиною загальноекономічної системи, пройшла складний шлях становлення та розвитку ринкових відносин. Макроекономічні чинники разом із політичною нестійкістю перехідного періоду, слабке законодавче забезпечення економічної, зокрема банківської, діяльності породжували неминучі протиріччя. Спад виробництва, що спостерігався у 90-ті роки. XX ст., різке скорочення обсягу інвестицій, бюджетний дефіцит, зниження життєвого рівня громадян помітно звужували грошовий обіг, дестабілізували економічні відносини. Неплатежі між суб'єктами економіки підривали довіру до банків, національної грошової одиниці, призводили до появи грошових сурогатів, бартеру, проходження грошових потоків повз канали грошово-кредитних інститутів.

Нині банківсько системо країни відновила значення основних показників своєї діяльності. За своєю конструкцією та загальноекономічними принципами банківська система Росії є ринково орієнтованим сектором.

54. БАНКІВСЬКИЙ МАРКЕТИНГ

Банківський маркетинг - це процес, який включає планування виробництва банківського продукту, дослідження фінансового ринку, налагодження комунікацій, встановлення цін, організацію просування банківського продукту і розгортання служби банківського сервісу.

Основними завданнями банківського маркетингу

є: прогнозування вимог покупців до банківського продукту; вивчення попиту банківський продукт; випуск банківського продукту, що відповідає вимогам покупців; встановлення рівня ціни банківський продукт з урахуванням умов конкуренції; підвищення іміджу банку; підвищення частки фінансового ринку, контрольованого даним банком.

Маркетингова діяльність - це комплекс дій з розробки типології споживання, вивчення попиту, планування виробництва банківського продукту та організації роботи з його реализации.

У маркетинговому дослідженні банківської діяльності використовуються специфічні показники аналізу попиту та пропозиції на банківські продукти, наприклад, такі як абсолютна величина рендіта (відносний показник прибутковості цінного паперу), абсолютна величина спреда (Розрив між мінімальною ціною пропозиції та максимальною ціною попиту), його рівень у відсотках до максимальної ціни попиту, співвідношення обсягів попиту та пропозиції, середньозважена ціна попиту та пропозиції та ін.

Процес банківського маркетингу включає такі етапи: вивчення потреб покупців конкретного банківського продукту; комплексне дослідження фінансового ринку за секторами; дослідження можливостей поточної та перспективної реалізації банківського маркетингу; планування маркетингу; планування життєвого циклу банківської інновації; реклама; організація роботи відділів та структурних підрозділів банків.

Основними функціями банківського маркетингу є:

▪ збирання інформації;

▪ маркетингові дослідження;

▪ планування діяльності з випуску та реалізації банківських продуктів;

▪ реклама;

▪ реалізація банківських продуктів.

Маркетингове дослідження включає цілий комплекс видів діяльності:

▪ вивчення поведінки покупця та банків-конкурентів на фінансовому ринку;

▪ аналіз можливостей фінансового ринку та його секторів;

▪ вивчення банківських продуктів за їх якістю, привабливістю та ін;

▪ аналіз даних щодо реалізації банківських продуктів;

▪ вивчення конкурентів;

▪ вибір "ніші", тобто найбільш сприятливого сегмента фінансового ринку.

Частиною будь-якого бізнес-плану є план маркетингу, а банківських продуктів і операцій - план банківського маркетингу.

Складання плану банківського маркетингу починається з розробки стратегії банку області маркетингу і завершується тактикою маркетингу.

Стратегія банківського маркетингу являє собою процес аналізу можливостей банку з випуску того чи іншого банківського продукту, визначення мети випуску продукту, обґрунтування банківської інновації та її характеристику, маркетингові дослідження фінансового ринку та можливостей реалізації банківського продукту як у поточному періоді, так і у найближчій перспективі.

Тактика банківського маркетингу - це конкретні прийоми задля досягнення мети плану банківського маркетингу.

55. СТРУКТУРА ТА ОСНОВНІ НАПРЯМКИ БАНКІВСЬКОГО МЕНЕДЖМЕНТУ

Банківський менеджмент розглядає проблеми організації та управління банком та його персоналом, забезпечує ефективну роботу банку найбільш раціональними шляхами.

Банківський менеджмент складається з двох великих блоків:

▪ управління фінансово-економічною діяльністю банку (фінансового менеджменту);

▪ управління персоналом.

Зміст банківського менеджменту складають:

▪ планування;

▪ аналіз;

▪ регулювання;

▪ контроль.

Загальне планування дозволяє зазирнути у майбутнє банку, передбачити мети, сферу, масштаби та результати своєї діяльності у порівнянні з джерелами і затратами. Процес планування включає складання перспективних та поточних планів-прогнозів.

Плани дозволяють визначити напрями пошуку нових сфер та методів діяльності в умовах конкуренції на грошовому ринку.

Результатом планування є розробка бізнес-плану (зведеного плану розвитку банку), а також оперативних планів щодо окремих напрямків (таких, наприклад, як кредитна, інвестиційна, депозитна, процентна, кадрова та інша політика).

Аналіз спрямований на оцінку діяльності банку в цілому та його окремих напрямків на основі порівняння фактично досягнутих результатів з прогнозними, з результатами минулих періодів та результатами кращих банків.

Матеріали аналізу дозволяють виявити позитивні та негативні тенденції у розвитку банку, втрати, невикористані резерви, недоліки у плануванні та невдачі у прийнятті рішень.

Головним напрямом аналізу є оцінка динаміки об'ємних показників діяльності банку: активів, депозитів, власного капіталу, кредитів, прибутку.

Поряд із цим комерційні банки здійснюють аналітичні розробки за окремими напрямками:

▪ аналіз кредитного портфеля банку;

▪ аналіз портфеля цінних паперів;

▪ аналіз кредитоспроможності клієнтів;

▪ аналіз достатності власного капіталу;

▪ аналіз процентної маржі та ін.

регулювання у системі банківського менеджменту має певні особливості, зумовлені наявністю державного нагляду над діяльністю комерційних банків. У цьому система внутрішньобанківського регулювання (саморегулювання) спрямовано передусім дотримання вимог і нормативів, встановлених органами державного нагляду.

Контроль у банківській діяльності підрозділяється на зовнішній та внутрішній. Зовнішній контроль здійснюють Центральний банк Російської Федерації та зовнішні аудитори. Внутрішній контроль організується банком. Саме внутрішньобанківський контроль є частиною менеджменту банку. Його функції виконують менеджери відповідно до їх повноважень, а також органи внутрішнього аудиту. Головним призначенням внутрішньобанківського контролю є створення оперативної системи виявлення негативних тенденцій та недоліків у діяльності банку для вжиття заходів щодо їх усунення.

Внутрішньобанківський контроль взаємопов'язаний із зовнішнім контролем і полягає у перевірці дотримання законодавчих та нормативних актів Центрального банку Російської Федерації, внутрішньобанківських інструкцій та правил, розпоряджень зовнішніх контролюючих органів.

56. ЦЕНТРАЛЬНИЙ БАНК І ЙОГО МІСЦЕ У БАНКІВСЬКІЙ СИСТЕМІ

Ключовим елементом фінансової системи будь-якої розвиненої держави сьогодні є центральний банк, який є офіційним провідником грошово-кредитної політики. У свою чергу, грошово-кредитна політика поряд із бюджетною становить основу всього державного регулювання економіки. Тому ефективна діяльність центрального банку одна із умов ефективного функціонування ринкової економіки.

Першим емісійним банком вважається створений 1694 р. Банк Англії. Згодом, крім ролі емісійного центру, за центральними банками закріпилася роль скарбника держави, посередника між державою та комерційними банками, провідника грошово-кредитної політики держави. Центральні банки, створені з урахуванням комерційних банків, потім були націоналізовані. Нині їхній капітал повністю чи частково належить державі.

Зазвичай основним правовим актом, що регулює діяльність національного банку, є закон про центральний банк країни. Він встановлює організаційно-правовий статус центрального банку, процедуру призначення чи виборів його керівного складу, порядок взаємовідносин із державою та національною банківською системою.

Поряд із законом про центральний банк взаємодія між центральним банком та кредитними організаціями регулюється законом про банківську діяльність.

Для визначення ролі центрального банку в економічних та політичних процесах у країні дуже важлива ступінь його незалежності. Під економічною незалежністю зазвичай мається на увазі можливість центрального банку використовувати наявні у його розпорядженні інструменти без істотних обмежень. Ступінь політичної незалежності центрального банку визначається рівнем самостійності у його відносинах з органами державного управління при виборі та проведенні грошово-кредитної політики.

Центральні банки є регулюючою ланкою в банківській системі, тому основна мета їх діяльності - зміцнення грошового обігу, захист та забезпечення стійкості національної грошової одиниці та її курсу по відношенню до іноземних валют; розвиток та зміцнення банківської системи країни, забезпечення ефективного та безперебійного здійснення розрахунків.

Традиційно перед центральним банком ставляться п'ять основних завдань - він має бути:

1) емісійним центром країни, тобто користуватися монопольним правом на випуск банкнот;

2) органом регулювання економіки грошово-кредитними методами, тобто проводити грошово-кредитну та валютну політику;

3) банком банків, тобто здійснювати операції не з торгово-промислової клієнтурою, а переважно з банками цієї країни: зберігати їх касові резерви, розмір яких встановлюється законом; надавати їм кредити (кредитор останньої інстанції), здійснювати контроль та нагляд;

4) банкіром уряду, тобто підтримувати державні економічні програми та розміщувати державні цінні папери; надавати кредити та виконувати розрахункові операції для уряду, зберігати (офіційні) золотовалютні резерви;

5) головним розрахунковим центром країнивиступаючи посередником між іншими банками країни при виконанні безготівкових розрахунків

57. ЦЕНТРАЛЬНИЙ БАНК РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ

Державний банк Росії було засновано 1860 р. з урахуванням заснованих ще за Катерині II асигнаційного і позикового державних банків.

Початком нового, " ринкового " , етапу діяльності за Центральний банк РФ (ЦБ РФ) вважатимуться 1990 р., як у Росії було ліквідовано державну монополію у банківській справі і банківська система законодавчо стала дворівневою.

Статус, завдання, функції, повноваження та принципи організації ЦБ РФ визначаються Конституцією РФ, Федеральним законом від 10 липня 2002 р. № 86-ФЗ "Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)" та іншими федеральними законами.

Фактична незалежність ЦБ РФ держави є необхідною умовою ефективності своєї діяльності. Незалежність його особливо важлива щодо обмеження можливостей уряду скористатися грошовою емісією покриття бюджетного дефіциту.

У той самий час незалежність ЦБ РФ від уряду має відносний характер у тому сенсі, що економічна політика може бути успішної без чіткого узгодження та тісної ув'язки її основних елементів - грошово-кредитної та фінансової політики.

Статутний капітал та інше майно ЦБ РФ є федеральною власністю. Проте ЦБ РФ не фінансується з допомогою бюджету, він здійснює свої витрати з допомогою своїх доходів. У цьому отримання прибутку є метою діяльності Банку Росії. ЦБ перераховує до федерального бюджету 50% отриманого балансового прибутку за підсумками року. Прибуток, що залишився, ЦБ направляє в резерви і фонди різного призначення.

ЦБ РФ підзвітний Державній Думі, яка призначає та звільняє Голову Банку та членів Ради директорів ЦБ. Вона розглядає річний звіт ЦБ та аудиторський висновок, визначає аудиторську фірму щодо перевірки річного звіту ЦБ.

У межах, дозволених йому Конституцією та законами, ЦБ РФ незалежний у своїй діяльності. Федеральні органи державної влади та інші органи влади не мають права втручатися у його діяльність. Нормативні акти, видані ЦБ РФ у межах його компетенції, є обов'язковими для федеральних органів влади.

Діяльність ЦБ РФ у сучасних умовах має бути підпорядкована трьом цілям:

▪ захисту та забезпечення стійкості рубля, у тому числі купівельної спроможності та курсу по відношенню до іноземної валюти;

▪ розвитку та зміцнення банківської системи РФ;

▪ забезпечення ефективного та безперебійного функціонування системи розрахунків.

Банк Росії утворює єдину централізовану систему із вертикальною структурою. До системи Банку входять центральний апарат, територіальні установи, відділення на місцях. Національні банки республік є територіальними установами ЦБ РФ. Територіальні установи немає статусу юридичної особи і немає права приймати рішення, які мають нормативний характер.

Територіальний заклад ЦП - це відокремлений підрозділ ЦБ, що здійснює біля суб'єкта РФ частину його функцій і що входить у єдину централізовану систему ЦБ.

Операції ЦБ РФ поділяються на дві групи: пасивні та активні. До пасивним відносяться операції, за допомогою яких утворюються ресурси ЦП, до активним - Операції з розміщення ресурсів.

58. ФУНКЦІЇ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКУ РФ

Банк Росії виконує такі функції.

1. Розробляє та проводить єдину грошово-кредитну політику.

2. Монопольно здійснює емісію готівки та організує їх обіг.

3. Є кредитором останньої інстанції для кредитних організацій, організує систему рефінансування.

4. Встановлює правила здійснення розрахунків у Росії.

5. Встановлює правила проведення банківських операцій, бухобліку та звітності для банківської системи.

6. Здійснює обслуговування рахунків бюджетів усіх рівнів бюджетної системи Російської Федерації.

7. Здійснює ефективне управління золотовалютними резервами Банку Росії.

8. Встановлює та публікує офіційні курси іноземних валют по відношенню до рубля.

9. Встановлює порядок та умови здійснення валютними біржами діяльності з організації проведення операцій з купівлі та продажу іноземної валюти, здійснює видачу, призупинення та відкликання дозволів валютним біржам на проведення цих операцій.

10. Здійснює державну реєстрацію кредитних організацій, видає та відкликає ліцензії кредитних організацій та організацій, що займаються аудитом.

11. Здійснює нагляд над діяльністю кредитних организаций.

12. Реєструє емісію цінних паперів кредитними організаціями.

13. Здійснює всі види банківських операцій.

14. Здійснює валютне регулювання, визначає порядок здійснення розрахунків із іноземними державами.

15. Здійснює валютний контроль.

16. Бере участь у розробці прогнозу платіжного балансу, організує його складання.

17. Проводить аналіз та прогнозування стану російської економіки.

18. Здійснює інші функції.

Банк Росії має право здійснювати такі операції з російськими та іноземними кредитними організаціями:

▪ надавати кредити на строк не більше одного року під забезпечення цінними паперами та іншими активами;

▪ купувати та продавати державні цінні папери на відкритому ринку;

▪ купувати та продавати облігації Банку Росії та депозитні сертифікати;

▪ купувати та продавати іноземну валюту та платіжні документи в іноземній валюті;

▪ купувати та продавати дорогоцінні метали та інші валютні цінності;

▪ проводити розрахункові, депозитні та касові операції, приймати на зберігання та управління цінними паперами та іншими цінностями;

▪ видавати гарантії та поруки;

▪ здійснювати операції з фінансовими інструментами, які використовуються для управління фінансовими ризиками;

▪ відкривати рахунки у російських та іноземних кредитних організаціях на території Росії та іноземних держав;

▪ виставляти чеки та векселі у будь-якій валюті;

▪ здійснювати інші банківські операції.

Банк Росії не має права: здійснювати банківські операції з юридичними особами, які не мають ліцензії на проведення кредитних операцій, та фізичними особами; набувати частки кредитних та інших організацій; здійснювати операції із нерухомістю; займатися торговельною та виробничою діяльністю; пролонгувати надані кредити. Банк Росії немає права надавати кредити Уряду РФ на фінансування дефіциту бюджету, купувати державні цінних паперів за її первинному розміщенні.

59. ГРОШОВО-КРЕДИТНА ПОЛІТИКА ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКУ РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ

Грошово-кредитна політика є складовою економічної політики держави, головними стратегічними цілями якої є підвищення добробуту населення та забезпечення максимальної зайнятості. У зв'язку з цим основними орієнтирами макроекономічної політики уряду зазвичай є забезпечення зростання ВВП і зниження інфляції.

Відповідно до прийнятих поточного року цілями макроекономічної політики формулюються кінцеві мети грошово-кредитної політики Банку Росії.

Кінцеві цілі грошово-кредитної політики визначають її проміжні цілі у вигляді встановлення певних орієнтирів зростання грошової маси, розрахованих з урахуванням необхідного в цих економічних умовах співвідношення між динамікою ВВП та грошовою пропозицією.

Розробку грошово-кредитної політики здійснює безпосередньо Центральний банк РФ (Банк Росії). Реалізація затвердженої грошово-кредитної політики також цілком покладено Банк Росії. Закон регламентує інструменти та методи, якими може скористатися при цьому Банк Росії.

Відсоткова політика Банк Росії використовується для впливу на ринкові процентні ставки з метою зміцнення національної валюти.

Політика резервних вимог Банк Росії використовує як засіб регулювання загальної ліквідності банківської системи та контролю грошових агрегатів у вигляді зниження грошового мультиплікатора. Резервні вимоги встановлюються з метою обмеження кредитних можливостей банків та підтримки на певному рівні грошової маси в обігу.

Операції на відкритому ринку - це операції з купівлі-продажу Банком Росії державних облігацій, казначейських векселів та інших державних цінних паперів, короткострокові операції з цінними паперами з вчиненням пізніше зворотної угоди.

Під рефінансуванням комерційних банків розуміється кредитування Банком Росії кредитних організацій, зокрема облік та переоблік векселів. Нині Банк Росії надає банкам, які уклали Генеральний кредитний договір, такі види забезпечених кредитів: внутрішньоденні кредити, кредити "овернайт", ломбардні кредити. Складовою частиною політики рефінансування, що проводиться Банком Росії, є його депозитні операції з кредитними організаціями.

Валютне регулювання передбачає розробку та реалізацію Банком Росії політики валютного курсу.

При реалізації обраної валютної політики Банк Росії використовує широкий арсенал методів, які умовно можна поділити на ринкові та адміністративні.

К ринковим методам можна віднести проведення Банком Росії операцій з купівлі-продажу іноземної валюти на біржовому та міжбанківському ринку (валютні інтервенції) для на курс рубля і сумарний попит і пропозицію грошей.

Адміністративні методи ґрунтуються на примусі учасників ринку до дій, спрямованих на зміну попиту та пропозиції іноземної валюти на ринку.

Прямі кількісні обмеження можуть застосовуватися Банком Росії у виняткових випадках з метою проведення єдиної державної грошово-кредитної політики після консультацій Урядом РФ.

Прийняття поточних рішень у сфері грошово-кредитної політики входить до компетенції Ради директорів Банку Росії.

60. КРЕДИТИ БАНКУ РОСІЇ

Учасником ринку міжбанківського кредитування виступає і Банк Росії, кредити якого є однією з форм рефінансування комерційних банків.

Сутність рефінансування полягає у наданні Банком Росії кредитів комерційним банкам із єдиною метою відновлення їх власних ресурсів та коштів, вкладених у різні галузі економіки.

Кредит рефінансування надається лише стійким банкам, які тимчасово відчувають фінансові труднощі внаслідок неможливості збільшення ліквідності на міжбанківському та відкритому ринках, і є останнім інструментом регулювання ліквідності банків, а Банк Росії відповідно до Федерального закону "Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)" виступає як кредитор останньої інстанції.

Форми кредиту рефінансування, використовувані Банком Росії, зазнавали значних змін у міру розвитку ринкових методів регулювання економіки та відповідно до цілей проведеної грошово-кредитної політики.

Ломбардні кредити у широкому сенсі є позички під заставу депонованих у банку цінних паперів, у вузькому значенні ломбардні кредити - це короткострокові кредити, що надаються ЦБ РФ кредитним організаціям під заставу цінних паперів задоволення потреб банків ліквідних коштах із підтримки і регулювання ліквідності банківської системи. У забезпечення ломбардного кредиту приймаються ті цінні папери, які мають офіційну котирування і приймаються до обліку в ЦБ РФ. Ломбардні кредити в Росії надаються згідно з Положенням "Про порядок надання

Банком Росії ломбардного кредиту банкам" та Положення "Про порядок надання Банком Росії кредитів банкам, забезпечених заставою державних цінних паперів".

Кредити видаються за умов забезпеченості, терміновості, повернення, платності. Забезпеченням служить заставу (блокування) державних цінних паперів, включених до Ломбардного списку Банку Росії.

Кредити надаються від імені Банку Росії територіальними установами Банку Росії та їх розрахунковими підрозділами.

Ломбардний кредит може надаватися як за фіксованою процентною ставкою, так і на аукціонній основі.

Кредити "овернайт" - Це забезпечені кредити, що прийшли на зміну одноденним розрахунковим кредитам. Метою кредитів "овернайт" є забезпечення безперебійного функціонування системи розрахунків. Кредити надаються лише тим банкам, із якими підписано генеральний договір.

Розмір процентних ставок за кредитами "овернайт" встановлюється радою директорів Банку Росії. Погашуються кредити "овернайт" за рахунок поточних надходжень на кореспондентський рахунок комерційного банку наступного дня.

Метою внутрішньоденних кредитів поряд із кредитами "овернайт" є забезпечення безперебійного функціонування платіжної системи. Надання внутрішньоденного кредиту - це проведення розрахунковим підрозділом Банку Росії протягом поточного операційного дня платежів банку понад наявні з його коррахунку коштів. Надання банкам внутрішньоденних кредитів дозволяє прискорити процес оперативного поповнення коррахунку, що дозволяє підтримати платоспроможність банку і цим уникнути ланцюжка неплатежів у системі розрахунків.

61. ДЕПОЗИТНІ ОПЕРАЦІЇ

Ціль депозитних операцій - Регулювання ліквідності (вилучення зайвої ліквідності) банківської системи шляхом залучення в депозити коштів банків.

Банк Росії має право вибирати банки-контрагенти, із якими він здійснює депозитні операції. Він може призупинити на невизначений термін дію раніше укладеної генеральної угоди з банком, фінансовий стан якої погіршився або в діяльності якої виникли порушення.

Банк Росії здійснює такі види депозитних операцій:

▪ проведення депозитних аукціонів;

▪ проведення депозитних операцій за фіксованою ставкою.

Депозитні операції проводяться Банком Росії на стандартних умовах, передбачених у генеральній угоді, що укладається на невизначений термін. У рамках генеральної угоди укладаються також окремі угоди щодо умов конкретного депозиту.

Відсотки за депозитами, відкритим у Банку Росії, нараховуються за формулою простих відсотків за період фактичного терміну залучення коштів. Відсотки нараховуються на вхідні залишки за окремими особовими рахунками обліку депозитів.

Депозитні аукціони проводяться у Москві як відсотковий конкурс договорів-заявок банків щодо участі в аукціоні. Повідомлення про умови проведення аукціону публікується у Віснику Банку Росії.

Договори-заявки банків, прийняті до аукціону, ранжуються за величиною запропонованої банками відсоткової ставки починаючи з мінімальної до рівня, визнаного Банком Росії як ставку відсікання.

Депозитні аукціони можуть проводитися за "американським" або "голландським" способом. Результати аукціону публікуються у Віснику Банку Росії.

При ухваленні рішення про проведення депозитної операції за фіксованою процентною ставкою Банк Росії публікує офіційне повідомлення у Віснику Банку Росії, в якому зазначаються перелік уповноважених установ Банку Росії тих регіонів, банки яких беруть участь у депозитній операції, дати перерахування та повернення коштів зі сплатою відсотків, мінімальна сума депозиту, фіксована процентна ставка.

Банк Росії може обмежувати кількість депозитних угод, які укладаються з банком-контрагентом протягом робочого дня на однаковій стандартній умові. Факт укладання угоди підтверджується документарно.

Документами, що підтверджують належне виконання банком своїх зобов'язань за депозитною угодою, є платіжне доручення банку на перерахування коштів у депозит та витяг по кореспондентському рахунку банку, що відображає факт списання та перерахування коштів на депозитний рахунок у Банку Росії, а також виписка за депозитним рахунком, відкритим у Банк Росії.

За невиконання умов депозитної угоди Банк Росії наступного робочого дня після встановленого терміну перерахування коштів у депозит нараховує штраф у сумі депозиту, встановлену договором-заявкой, кожен день терміну депозитної угоди у вигляді подвійний діючої ставки рефінансування. Штраф стягується у безакцептному порядку інкасовим дорученням із кореспондентського рахунку банку.

Якщо договір не виконано з вини Банку Росії, він сплачує штраф банку за кожний день прострочення повернення суми депозиту та сплати процентів у розмірі подвійної ставки рефінансування.

62. ПОЛІТИКА ОБОВ'ЯЗКОВИХ РЕЗЕРВІВ

У більшості розвинених країн до комерційних банків висувається вимога розміщення ними у центральному банку мінімальних резервів. Однак у застосуванні конкретних форм цього інструменту у різних країнах спостерігаються суттєві відмінності в залежності від національних особливостей розвитку фінансового ринку. Центральні банки використовують різну структуру мінімальних резервів при неоднаковій амплітуді та частоті змін їхньої величини, специфіці нарахування відсотків тощо.

Вимоги мінімальних резервів виникли як страховка ліквідності кредитних інститутів, як гарантія центрального банку за вкладами клієнтів.

Ця мета використання мінімальних резервів існує і сьогодні, хоча вже не є пріоритетною, оскільки у більшості країн створено інші системи гарантування вкладів.

Як правило, рахунки, на яких розміщено резерви, безвідсоткові. Як компенсацію за необхідність тримати в центральному банку безвідсоткові резерви комерційним банкам надається низка пільг. Розміри ставок за мінімальними резервами істотно коливаються країнами. У країнах, де встановлена висока резервна норма, зобов'язання щодо мінімальних резервів зазвичай не є безвідсотковими.

При встановленні норм щодо мінімальних резервів велику роль можуть грати безпосередні переговори між центральним та комерційними банками. Механізми розрахунку норм, і навіть критерії, якими диференціюються ці норми, у різних країнах значно різняться.

Ефективність інструменту обов'язкових резервів залежить від широти охоплення різних категорій зобов'язань. Збільшуючи спектр таких зобов'язань, центральний банк зменшує можливість недотримання встановлених вимог з боку кредитних інститутів. За законом про банківську діяльність ставки за мінімальними резервами мають верхній кордон, причому для різних видів вкладів кордону неоднакові. Ставки за обов'язковими резервами класифікуються не лише за видами зобов'язань, а й за величиною, строками та походженням (щодо резидентів та нерезидентів).

У більшості розвинених країн останніми роками знизилася активність використання політики мінімальних резервів як інструмент регулювання банківської ліквідності та контролю рентабельності банківських операцій.

Прагнення центральних банків досягти чіткого виконання вимог щодо відрахування мінімальних резервів наштовхується на спроби комерційних банків ухилитися в рамках закону від платежів щодо підтримки обов'язкових резервів.

Центральний банк окремої країни або взагалі не використовує механізм мінімальних резервів, або від зобов'язань щодо мінімальних резервів звільняються депозити нерезидентів, або до бази мінімальних резервів не включаються ті депозити нерезидентів, які компенсуються кредитами нерезидентам.

З появою нових шляхів обходу розпоряджень щодо мінімальних резервних вимог центральні банки змушені все частіше змінювати порядок їх виконання.

Механізм обов'язкових резервних вимог використовується як інструмент грошово-кредитної політики у всіх економічно розвинених країнах.

63. ПОЛІТИКА ВІДКРИТОГО РИНКУ

Політика відкритого ринку є виконання операцій із купівлі чи продажу твердвідсоткових цінних паперів центральним банком власним коштом відкритому ринку. Основними цінними паперами, зазвичай, є казначейські векселі, безвідсоткові казначейські зобов'язання, облігації державної позики, промислові облігації, першокласні короткострокові цінних паперів.

Традиційні засоби проведення операцій на відкритому ринку операции с государственными ценными бумагами на вторичном рынке. Такие операции характерны для стран Европейского экономического и валютного союза и США.

Більшість промислово розвинених країн операції у ринку є головний інструмент грошово-кредитного регулювання; інші інструменти використовують нерегулярно. Окремі країни концентруються на двох основних операціях: у рамках довгострокової політики - на операціях з облігаціями державної позики, за короткострокової політики - на операціях із казначейськими векселями. Ця політика здійснюється через дисконтні будинки шляхом встановлення їм твердих ставок з купівлі-продажу цінних паперів. На фінансовому ринку створюється дефіцит ліквідних ресурсів, що, своєю чергою, сприяє успішному проведенню облікової політики. Операції на первинному ринку з недержавними цінними паперами не знаходять поширення у межах політики відкритого ринку.

Механізм проведення операцій на ринку у більшості країн зводиться до наступного.

Для пожвавлення економіки центральний банк проводить експансіоністську політику та збільшує попит на цінні папери. Він або фіксує курс, при досягненні якого скуповує будь-який пропонований обсяг, або набуває певної кількості цінних паперів даного типу незалежно від курсу пропозиції. У комерційних банків та інших власників з'являється можливість отримати додаткові кошти, щодо вигідно реалізувавши частину державних цінних паперів зі свого портфеля.

Якщо центральний банк проводить рестриктивную (контрактивную) политику, то он выступает на открытом рынке на стороне предложения. У него есть по меньшей мере две возможности реализации своей цели: либо объявить курс, при достижении которого он предложит любое количество ценных бумаг; либо предложить определенное количество ценных бумаг дополнительно. Коммерческие банки и их клиенты, покупая государственные ценные бумаги, лишаются части денежных средств, которые при иных обстоятельствах могли бы быть использованы для развития реального сектора экономики.

Рестриктивна політика відкритого ринку призводить до зростання доходів від державних цінних паперів та використання кредитними інститутами частини своїх резервів.

При всіх існуючих відмінностях у проведенні політики щодо операцій на відкритому ринку можна визначити загальну тенденцію, яка виражається в тому, що центральні банки країн, які прагнуть регулювання економіки ринковими, а не адміністративними методами, все частіше вдаються до використання саме цього інструменту.

64. ОХОЖНИЙ БАНК РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ

Ощадний банк Російської Федерації створено у формі відкритого акціонерного товариства. Засновником Ощадбанку Росії є Центральний банк РФ, якому належить контрольний пакет акций. Акціонерами є фізичні та юридичні особи.

За своєю організаційною структурою Ощадбанк Росії є багаторівневу систему, яка має аналогів серед інших акціонерних банків. Вона включає територіальні банки, а також низові установи: відділення, філії та агентства.

Ощадбанк займає монопольне становище над ринком фінансових ресурсів і майже немає конкурентів серед комерційних банків, оскільки гарантії по вкладах надає держава; має статус генерального уповноваженого агента з обслуговування рахунків та обліку доходів та коштів федерального бюджету; бере активну участь у реалізації міжнародної програми з розвитку малого та середнього бізнесу в Росії.

Вищим органом управління Ощадбанку є збори акціонерів, які обирають наглядову раду та правління Банку.

Для загального керівництва роботою цієї установи обирається рада, яка визначає напрями ділової політики Банку, контролює роботу управління, затверджує річний звіт, здійснює контроль за кредитною та інвестиційною політикою, обирає голову. За поради працюють кредитний та ревізійний комітети.

Територіальні банки та відділення Ощадбанку Росії також користуються правами юридичних осіб і мають баланс, що входить до балансу Ощадбанку. Відповідно до типовим становищем вони входять у єдину організаційну структуру Ощадбанку, мають права юридичних, здійснюють свою функцію, керуючись актами ЦБ РФ і Ощадбанку Росії.

Особливість діяльності Ощадбанку РФ - робота переважно із приватними особами.

Ціль Ощадбанку Росії - залучення коштів населення та розрахунково-касове обслуговування фізичних осіб, здійснення повного комплексу банківських послуг для юридичних та фізичних осіб.

Функції Ощадбанку РФ:

▪ розміщення залучених коштів на економіку;

▪ мобілізація тимчасово вільних коштів населення та підприємств;

▪ розрахунково-касове обслуговування населення;

▪ кредитно-розрахункове обслуговування населення;

▪ кредитування споживчих потреб населення;

▪ випуск, продаж, купівля цінних паперів;

▪ надання комерційних послуг (таких, як факторинг, траст, лізинг);

▪ емісія пластикових карток;

▪ консультаційні послуги та надання економічної та фінансової інформації;

▪ міжнародні розрахунки валютних операцій.

Активні операції Ощадбанку:

▪ операції з розміщення коштів у цінні папери;

▪ міжбанківське кредитування;

▪ кредити юридичним та фізичним особам. Найбільша питома вага в активних операціях

Ощадбанку належить операціям із кредитування населення (кредити для будівництва, купівлю житла, транспорту, придбання предметів загального побуту, оплату навчання та інших.).

Пасивні операції Ощадбанку:

▪ освіту власного капіталу;

▪ прийом та зберігання вкладів населення;

▪ прийом депозитів юридичних осіб;

▪ продаж державних цінних паперів;

▪ реалізація депозитних та ощадних депозитів.

65. КОМЕРЦІЙНИЙ БАНК: СУТНІСТЬ І ФУНКЦІЇ

Комерційний банк - Це кредитна організація, яка має виключне право здійснювати певні банківські операції.

Поняття кредитної організації визначено у Федеральному законі "Про банки та банківську діяльність".

Кредитна організація - юридична особа, яка для отримання прибутку як основної мети своєї діяльності на підставі ліцензії Банку Росії має право здійснювати банківські операції, передбачені федеральним законом.

Кредитна організація може бути утворена на основі будь-якої форми власності як господарське товариство, тобто комерційний банк може бути створений у формі відкритого акціонерного товариства, закритого акціонерного товариства, товариства з обмеженою відповідальністю.

У Росії різняться два типи кредитних організацій:

▪ комерційний банк;

▪ небанківська кредитна організація. Небанківська кредитна організація виконує обмежене коло операцій.

Крім комерційних банків та небанківських кредитних організацій, на території Росії можуть бути зареєстровані іноземні банки.

Основні операції, що їх виконує комерційний банк, - це залучення капіталу, його розміщення на вигідних умовах, і навіть виконання низки послуг клієнтам.

Федеральний закон забороняє комерційним банкам займатися виробничою, страховою та торговельною діяльністю.

Комерційний банк, як будь-яке підприємство, установа, має певну структуру управління.

Головним органом управління є збори акціонерів або збори пайовиків. Вищим органом управління є збори акціонерів. Найбільш оперативним органом управління є рада директорів банку, яка обирається на зборах акціонерів банку. Очолює раду банку голова, який обирається у складі членів ради банку таємним голосуванням. Функції комерційного банку:

1) функція акумуляції та мобілізації тимчасово вільних коштів. Вона є однією з найважливіших функцій банку. Комерційним банкам належить провідна роль залученні вільних коштів всіх економічних агентів і перетворенні в капітал з метою залучення прибутку. Виконуючи цю функцію, банки виступають як позичальники;

2) функція посередництва у кредиті. Виконання цієї функції сприяє розширенню виробництва, фінансування промисловості, полегшення створення запасів, розширення споживчого попиту, полегшення фінансової діяльності уряду, скорочення витрат обігу;

3) функція посередництва у здійсненні платежів та розрахунків;

4) функція створення платіжних коштів.

Крім чотирьох основних функцій, часто виділяють додаткову функцію комерційного банку. функцію організації випуску та розміщення цінних паперів. Вона здійснюється за допомогою інвестиційних операцій і має велике значення в еластичній кредитній системі, яка є необхідною умовою підтримки щодо стійких темпів зростання економіки. Розширення значимості цієї функції призвело до того, що банки стали прямими конкурентами фондових бірж, якими реалізується переважна більшість роздрібних продажів цінних паперів.

66. ПРИНЦИПИ ДІЯЛЬНОСТІ КОМЕРЦІЙНИХ БАНКІВ

Першим та основним принципом діяльності комерційного банку є робота в межах наявних ресурсів. Комерційний банк може здійснювати безготівкові платежі на користь інших банків, надавати іншим банкам кредити та отримувати гроші готівкою у межах залишку коштів на своїх кореспондентських рахунках.

Робота в межах реально наявних ресурсів означає, що комерційний банк повинен забезпечувати не лише кількісну відповідність між своїми ресурсами та кредитними вкладеннями, а й домагатися відповідності характеру банківських активів специфіці мобілізованих ним ресурсів. Насамперед це стосується термінів зобов'язань та вимог банків.

Для забезпечення самоокупності та отримання прибутку банк повинен домагатися узгодження ціни залучення ресурсів та прибутковості їх розміщення. Залучення дорогих ресурсів передбачає наявність у банку високоприбуткових напрямів їх розміщення, оскільки у іншому разі виникнуть збитки від основний діяльності. Жорстка залежність активів банку від характеру його пасивів повинна враховуватися щодо економічних нормативів діяльності банків та регулюванні їх операцій.

У межах наявних банків ресурсів він вільний у проведенні своїх активних операцій. Адміністративні обмеження можуть мати разовий, надзвичайний характер. Працювати у межах реально залучених ресурсів, забезпечуючи у своїй підтримку своєї ліквідності, комерційний банк може, лише володіючи високим рівнем економічної свободи разом із повної економічної відповідальністю за результати своєї діяльності.

Другим найважливішим принципом, на якому базується діяльність комерційних банків, є повна економічна самостійність, що передбачає і економічну відповідальність банку за результати своєї діяльності. Економічна самостійність передбачає свободу розпорядження власними коштами банку та залученими ресурсами, вільний вибір клієнтів та вкладників, розпорядження доходами, що залишаються після сплати податків. Чинне банківське законодавство всім комерційним банкам надало економічну свободу у розпорядженні своїми фондами та доходами. Економічна відповідальність комерційного банку не обмежується поточними доходами, а поширюється і його капітал. Весь ризик своїх операцій комерційний банк перебирає.

Третій принцип у тому, що взаємини комерційного банку зі своїми клієнтами будуються як звичайні ринкові відносини. Надаючи позички, комерційний банк виходить насамперед із ринкових критеріїв прибутковості, ризику та ліквідності. Орієнтація на " загальнодержавні інтереси " несумісна з комерційним характером роботи банку і неминуче обернеться йому кризою ліквідності та платоспроможності.

Четвертий принцип роботи комерційного банку у тому, що регулювання діяльності банку може здійснюватись лише непрямими економічними (а не адміністративними) методами. Держава визначає "правила гри" для комерційних банків, але не може давати їм наказів та розпоряджень щодо напрямів та умов розміщення та залучення ресурсів.

67. ВИДИ КОМЕРЦІЙНИХ БАНКІВ

Комерційні банки можна класифікувати.

1. За формою власності. Залежно від власності капіталу виділяють:

▪ державні банки, коли капітал комерційного банку належить державі. Розрізняють два види державних банків: центральні банки та державні комерційні банки;

▪ акціонерні банки - найпоширеніша форма власності банків зараз. Власний капітал таких банків формується з допомогою продажу акцій. Акціонерні комерційні банки поділяються на відкрите акціонерне товариство, коли відбувається відкритий продаж акцій, та закрите акціонерне товариство, акції якого розподіляються лише серед його засновників чи іншого, заздалегідь визначеного кола осіб. Така форма прогресивна, оскільки дає можливість розширення банку у вигляді додаткового залучення коштів за рахунок випуску акцій та відповідного збільшення власного капіталу;

▪ кооперативні (пайові) банки, капітал яких формується з допомогою реалізації паїв;

▪ муніципальні банки, формовані з допомогою муніципальної (міської) власності чи що у управлінні міста. Основним завданням таких банків є обслуговування потреб міста у банківських послугах;

▪ змішані банки, коли власний капітал банку поєднує різні форми власності;

▪ спільні банки, чи банки з участю іноземного капіталу, т. е. їх статутний капітал належить іноземним учасникам чи філіям банків інших держав.

2. За характером економічної діяльності можна назвати емісійні, комерційні, спеціалізовані банківські установи.

Емісійний банк - це банк, який здійснює випуск грошових знаків (банкнот) і є центром та регулятором банківської системи (Центральний банк).

Комерційні банки являють собою кредитні організації, які здійснюють кредитно-розрахункове обслуговування промислових, торгових та інших підприємств та організацій, а також населення.

Спеціалізовані банківські установи можуть займатися кредитуванням певного виду діяльності. До них можна віднести іпотечні, інвестиційні, ощадні, галузеві та інші банки.

3. За термінами кредитів, що видаються виділяють банки короткострокового та довгострокового кредиту. Банки довгострокового кредитування, наприклад іпотечні, видають кредити терміном понад п'ять років. Банки короткострокового кредиту видають кредити терміном до трьох років. Це зазвичай універсальні комерційні банки.

4. За господарською ознакою Залежно від галузі, яку банки обслуговують насамперед, розрізняють промислові, торгові, сільськогосподарські банки.

5. По території банки діляться на місцеві банки, федеральні, республіканські та міжнародні.

6. За розміром виділяють великі, середні та дрібні банки.

7. За обсягом та різноманітністю операцій банки діляться на універсальні, здійснюють всі види операцій та обслуговують різноманітних клієнтів, і спеціалізовані, які орієнтуються проведення однієї чи двох видів операцій та обслуговують специфічну клієнтуру (іпотечний, інвестиційний, інноваційний банк, банки споживчого кредиту, ощадний банк).

8. За наявністю філіальної мережі розрізняють банки з філіями та без філій.

68. ВИДИ БАНКІВСЬКИХ ОПЕРАЦІЙ І УГОД

Функції банків реалізуються через операції. Відповідно до Федерального закону РФ від 3 лютого 1996 р. № 17-Фз "Про банки та банківську діяльність" до банківських операцій відносяться:

▪ залучення коштів фізичних та юридичних осіб у вклади (до запитання та на визначений термін);

▪ розміщення залучених коштів від свого імені та за свій рахунок;

▪ відкриття та ведення банківських рахунків фізичних та юридичних осіб;

▪ здійснення розрахунків за дорученням фізичних та юридичних осіб, у тому числі банків-кореспондентів, за їх банківськими рахунками;

▪ інкасація грошових коштів, векселів, платіжних та розрахункових документів та касове обслуговування фізичних та юридичних осіб;

▪ купівля-продаж іноземної валюти у готівковій та безготівковій формах;

▪ залучення у вклади та розміщення дорогоцінних металів;

▪ видача банківських гарантій;

▪ здійснення переказів коштів за дорученням фізичних осіб без відкриття банківських рахунків (за винятком поштових переказів). Крім перелічених, банки вправі здійснювати такі угоди: видачу поруки за третіх осіб, які передбачають виконання зобов'язань у грошовій формі; довірче управління грошима та іншим майном за договором з юридичними та фізичними особами; здійснення операцій з дорогоцінними металами та дорогоцінним камінням; надання в оренду фізичним та юридичним особам спеціальних приміщень або сейфів для зберігання документів і цінностей; лізингові операції; надання консультаційних та інформаційних послуг.

Кредитна організація має право здійснювати інші угоди відповідно до законодавства Російської Федерації.

Усі банківські операції та інші угоди здійснюються у рублях, а за наявності відповідної ліцензії Банку Росії – й у іноземній валюті. Правила здійснення банківських операцій, зокрема їх матеріально-технічного забезпечення, встановлюються Банком Росії відповідно до федеральних законів.

Кредитної організації забороняється займатися виробничою, торговою та страховою діяльністю.

Комерційний банк вправі випускати, купувати, продавати, враховувати, зберігати цінних паперів, проведення операцій із якими вимагає отримання спеціальної ліцензії відповідно до федеральними законами, і навіть вправі здійснювати довірче управління зазначеними цінними паперами за договором із фізичними і юридичними лицами.

Виділяють три групи операцій комерційних банків: пасивні, активні та комісійно-посередницькі.

В основі розподілу банківських операцій на пасивні та активні лежить їх вплив на формування та розміщення банківських ресурсів.

Ресурси банку - це сума коштів, яка є у його розпорядженні і може бути використана ним для здійснення активних операцій.

В результаті проведення пасивних операцій збільшуються залишки коштів на пасивних рахунках балансу банку.

Активні операції ведуть до зростання коштів на активних рахунках.

Між пасивними та активними операціями комерційного банку існує тісний взаємозв'язок. Для успішної діяльності банк має забезпечити координацію пасивних та активних операцій.

69. ПАСИВНІ ОПЕРАЦІЇ КОМЕРЦІЙНИХ БАНКІВ

Під пасивними операціями розуміються такі операції банків, у яких створюються їх ресурси.

К пасивним операціям банку відносять:

1) залучення коштів на розрахункові та поточні рахунки юридичних та фізичних осіб;

2) відкриття термінових рахунків громадян та організацій;

3) випуск цінних паперів;

4) позики, отримані з інших банків. Усі пасивні операції банку, пов'язані із залученням коштів, залежно від своїх економічного змісту поділяються так: депозитні, включаючи отримання міжбанківських кредитів; емісійні (розміщення паїв чи цінних паперів банку).

Ресурси банку складаються із позикових коштів та власного капіталу.

Власний капітал - це кошти, що належать безпосередньо банку, на відміну від позикових, які банк залучив на якийсь час. Власний капітал банку виконує низку важливих функцій: захисну, оперативну, регулюючу.

Власні кошти (капітал) банку складаються зі статутного капіталу та прибутку, з якого банк сплачує податки, формує резервні та інші фонди, а в сумі, що залишилася, здійснює виплати дивідендів своїм акціонерам.

Управління власним капіталом відіграє важливу роль у забезпеченні стійкості пасивів та прибутковості банку. Одним із способів управління власним капіталом банку є дивідендна політика.

Великі банки широко використовують емісію акцій як ефективний спосіб залучення грошових ресурсів. Комерційні банки емітують як прості акції, Так і привілейовані акції.

У зарубіжній практиці збільшення обсягу власного капіталу нерідко застосовується випуск облігацій.

Резерви банку формуються за рахунок його прибутку та включають: резервний фонд, призначений покриття великих збитків; резервний фонд під знецінення цінних паперів, кошти якого йдуть на покриття збитків, що виникають під час падіння курсу цінних паперів; резерв з позик, що використовується для погашення можливих втрат по позиках та відноситься на витрати банку; фонд економічного розвитку, що формується у розмірі, встановленому зборами акціонерів, та призначений для розвитку банку.

Залучені засоби займають переважне місце у структурі банківських ресурсів. Залучені кошти за способом їхньої акумуляції поділяють на депозити та інші залучені кошти. Основну частину залучених коштів комерційних банків становлять депозити.

Сучасна банківська практика характеризується великою різноманітністю вкладів (депозитів) та відповідно депозитних рахунків: депозити до запитання, термінові депозити, ощадні вклади, вклади у цінні папери.

Депозити можна також класифікувати за термінами, категоріями вкладників, умовами внесення та вилучення коштів, що сплачуються відсотками, можливості отримання пільг за активними операціями банку та ін.

Інші залучені кошти - це ресурси, які банк отримує як позик чи шляхом продажу на грошовому ринку власних боргових зобов'язань. Інші залучені кошти відрізняються від депозитів тим, що купують на ринку на конкурсній основі. Зазвичай, це значні суми, внаслідок чого відповідні операції вважаються оптовими.

У сучасних умовах основні джерела коштів комерційного банку – це депозити організацій та міжбанківські депозити.

70. АКТИВНІ ОПЕРАЦІЇ КОМЕРЦІЙНИХ БАНКІВ

Активні операції - це операції, з яких банки розміщують що у їхньому розпорядженні ресурси. Здійснюючи активні операції, банк повинен вирішити дві взаємопов'язані проблеми: як досягти максимально можливого прибутку та забезпечити ліквідність вкладеного капіталу.

Активні операції поділяються на два види: кредитні операції та інвестиції.

Кредитні операції - це відносини між кредитором та позичальником щодо надання першим останньому певної суми коштів на умовах платності, терміновості, повернення, забезпеченості. Кредитні операції діляться на активні и пасивні.

Кредитні операції можуть здійснюватися у двох формах - у формі позичок і в формі депозитів. Кредитні операції можуть здійснюватися банками та іншими суб'єктами господарювання.

Банківське кредитування поділяється на пряме и непряме. Пряме кредитування - це кредитні відносини суб'єктів господарювання безпосередньо з банком.

Непряме кредитування означає, що кредитні відносини виникають спочатку між суб'єктами господарювання, які згодом звертаються до банку за кредитами.

Основними видами непрямого банківського кредитування виступають операції із векселями, факторинг, лізинг.

Банківське кредитування здійснюється за суворого дотримання принципів кредитування. До них відносяться зворотність кредитування, терміновість, забезпеченість кредиту (у Росії застосовуються такі види забезпечення - заставу, банківська гарантія, порука, страхова відповідальність позичальника за погашення кредиту).

Ціна кредиту - Ставка банківського відсотка. За рахунок цього відсотка банк покриває свої витрати та отримує прибуток. На величину відсоткової ставки впливає низка факторів:

▪ попит на кредит з боку позичальників;

▪ ставка рефінансування за Центральний банк РФ;

▪ термін кредиту;

▪ вид кредиту;

▪ середня відсоткова ставка залучення на міжбанківському кредитному ринку;

▪ стан грошового обігу країни (у період інфляції відсоткова ставка зростає, у період дефляції - падає).

Банківські позички можна класифікувати за такими ознаками:

▪ за термінами кредиту позики поділяються на короткострокові, середньострокові та довгострокові;

▪ за видами забезпечення – забезпечені та незабезпечені;

▪ за видами позичальників – сільськогосподарські, промислові, комунальні, торговельні та ін.;

▪ за напрямами використання – на формування оборотних коштів, інвестиційні, на усунення тимчасових фінансових труднощів, експортні, імпортні та ін.;

▪ за розмірами – дрібні, середні, великі;

▪ за способом надання - вексельні, за допомогою відкритих рахунків, сезонні та ін. Для видачі позик клієнтам відкриваються позичкові

рахунки: простий позичковий рахунок, спецпозичковий рахунок, контокорентний рахунок.

Інвестиційні операції банків - це довгострокові вкладення коштів у цілях отримання прибутку. Банк виступає як інвестор, вкладаючи ресурси в цінні папери або набуваючи прав щодо спільної господарської діяльності. Ці операції приносять банку дохід у вигляді прямої участі у створенні прибутку. Різновидом інвестиційних операцій банків є вкладення коштів у будівлі, обладнання банківських приміщень, необхідні забезпечення умов банківської діяльності.

71. ВИДИ І ПРИЗНАЧЕННЯ БАНКІВСЬКИХ РАХУНКІВ

З договору банківського рахунки клієнтам залежно від характеру діяльності і джерела фінансування може бути відкриті різні види рахунків: розрахункові, поточні, бюджетні, депозитні, позичкові та інших. Види рахунків, відкриваних у банку клієнтам, зумовлені їх правовим статусом і характером діяльності.

Розрахунковий рахунок є основним рахунком підприємства. Його відкривають підприємствам незалежно від форм власності, які мають права юридичної особи. Він призначений для здійснення розрахунків, насамперед щодо його основної діяльності.

На розрахунковому рахунку концентруються результати всіх банківських операцій із основний діяльності. Залишок на рахунку вказує на вільні кошти, які має його власник.

За розрахункове обслуговування рахунків юридичних більшість російських банків плату не стягують.

Поточні рахунки відкриваються підприємствам, які не мають ознак, що дають право мати розрахунковий рахунок. За цим рахунком здійснюються такі операції: зарахування коштів з розрахункового рахунку головного підприємства для видачі заробітної плати та витрат на відрядження; їх видача; безготівкові перерахування у вклади громадян, а також утримання із заробітної плати.

Бюджетні рахунки відкриваються організаціям (підприємствам), фінансованим з допомогою федерального бюджету (позабюджетних фондів). Залежно від характеру операцій, що враховуються, вони поділяються на доходні, видаткові, поточні рахунки місцевих бюджетів і поточні рахунки позабюджетних коштів.

Кошти, що надходять на рахунки, підлягають суворому цільовому використанню за дорученням фінансових органів відповідно до цілей діяльності цих підприємств. За погодженням сторін може бути встановлена плата, що нараховується на залишки коштів на вказаних рахунках.

Депозитні рахунки юридичних (фізичних) осіб відкриваються для зберігання протягом певного часу частини коштів підприємства за його бажанням в обслуговуючому банку або будь-якому іншому банку. Ці кошти зараховуються шляхом перерахування відповідних сум з розрахункових та поточних рахунків.

Відповідно до законів "Про банки та банківську діяльність" і "Про страхування вкладів фізичних осіб у банках РФ" операції, пов'язані з депозитним рахунком, можуть проводити тільки банки, що мають спеціальну ліцензію на залучення коштів фізичних осіб у вклади в рублях або іноземній валюті. Обов'язки щодо виплати отриманих сум та нарахованих відсотків за депозитним вкладом лежать на комерційному банку.

Позичкові рахунки можуть відкриватися юридичним особам відображення ними сум кредиту, виданого банком. Видача кредиту здійснюється шляхом перерахування суми з позикових рахунків на розрахункові (поточні) рахунки клієнтам банку. Дані операції оформлюються висновком кредитних договорів.

Договір позики є двостороннім. При цьому позичальник бере на себе зобов'язання вчинення певних дій щодо повернення отриманого, а банк має право вимагати виконання договору позики.

p align="justify"> Банківськими правилами регулюється відкриття інших видів рахунків, наприклад валютних, рахунків за операціями з цінними паперами, з надання банківських карт і т. д., відповідно до видів банківських операцій.

72. РОЗРАХУНОВО-КАСОВЕ ОБСЛУГОВУВАННЯ

Розрахункові послуги - це послуги з здійснення розрахункових операцій через розрахункові мережі, учасником яких є комерційний банк відповідно до технології розрахунків, що використовується. Проведення розрахунків передбачає прийом розрахункових документів від платників, їхню обробку, пересилання, доведення коштів до кінцевого одержувача, зарахування їх на рахунок у банку та видачу виписок про стан рахунку його власнику.

Для проведення розрахунків підприємства та організації відкривають у банку розрахункові або поточні рахунки. Ці рахунки призначаються та використовуються для зарахування виручки від реалізації продукції (робіт та послуг), обліку своїх доходів від позареалізаційних операцій, сум отриманих кредитів та інших надходжень, здійснення розрахунків з постачальниками, бюджетами з податків та прирівняних до них платежів, з робітниками та службовцями з заробітної плати та інших виплат, а також для платежів за рішеннями судів та інших органів, які мають право приймати рішення про стягнення коштів з рахунків юридичних осіб у безперечному порядку.

Для відкриття розрахункового (поточного) рахунку необхідно укласти з банком договір банківського рахунку, яким банк зобов'язується приймати і зараховувати які надходять на рахунок кошти, виконувати розпорядження клієнта про перерахування та видачу відповідних сум з рахунку та проведення інших операцій за рахунком.

Для відкриття розрахункового (поточного рахунку) до банку надається комплект документів, до яких належать: заява на відкриття рахунку, свідоцтво про державну реєстрацію, копію установчих документів, що підтверджують статус юридичної особи, свідоцтво про постановку на облік у податковому органі та ін.

Закриття розрахункового (поточного) рахунки здійснюється на підставі розірвання договору банківського рахунку, що можливе за заявою клієнта у будь-який момент.

Касове обслуговування передбачає, що банк видає та приймає від клієнта готівку. Порядок та строки здачі готівки встановлюються банком кожному підприємству за погодженням з його керівником, виходячи з необхідності прискорення оборотності грошей та своєчасного надходження їх до кас банку.

У касах підприємства готівка може зберігатися у межах лімітів, встановлюваних банками за погодженням із керівниками підприємств щорічно. Підприємства зобов'язані здавати до банку всі готівку понад встановлені ліміти. Винятки зроблені лише для видачі заробітної плати, виплат соціального характеру та стипендій, які можуть перебувати в касах підприємств не більше трьох робочих днів, включаючи день отримання грошей у банку.

Банки не рідше одного разу на два роки перевіряють дотримання порядку ведення касових операцій своїми клієнтами. Коло підприємств, які підлягають перевірці, визначається керівником банку.

У ході перевірки розглядаються: повнота оприбуткування готівки, отриманої в банку; повнота здачі грошей до каси банку; дотримання погоджених з банком умов витрачання готівки, що надійшли в касу; дотримання встановлених граничних сум розрахунків готівкою між юридичними особами; дотримання ліміту каси.

73. КЛАСИФІКАЦІЯ БАНКІВСЬКИХ КРЕДИТІВ

Найчастіше кредити класифікують за такими ознаками:

▪ призначення (мети кредиту);

▪ сферу використання;

▪ термінів користування;

▪ забезпечення;

▪ способу видачі та погашення;

▪ видам процентних ставок.

За призначенням банківські кредити можна розділити такі групи: промислові, сільськогосподарські, торгові, інвестиційні, споживчі, іпотечні.

Промислові надаються підприємствам та організаціям на розвиток виробництва, покриття витрат на купівлю матеріалів тощо.

Сільськогосподарські надаються фермерам, селянським господарствам з метою сприяння їх діяльності з обробки землі, збирання врожаю тощо.

споживчі кредити надаються фізичним особам на покриття невідкладних потреб, ремонт та купівлю квартир, будинків тощо.

іпотечні Кредити видаються під заставу нерухомості з метою будівництва, придбання або реконструкції житла.

Залежно від сфери використання банківські кредити можуть бути двох видів: кредити для фінансування основного чи оборотного капіталу. У свою чергу, кредити в оборотний капітал поділяють на кредити сферу виробництва та у сферу звернення. За термінами користування банківські кредити бувають онкольними (до запитання) и терміновими.

Онкольні кредити підлягають поверненню у фіксований термін після надходження офіційного повідомлення від кредитора.

Термінові кредити прийнято ділити на короткострокові, середньострокові та довгострокові.

По забезпеченню кредити поділяються на незабезпечені (бланкові) та забезпечені. Залежно від виду забезпечення їх прийнято поділяти на заставні, гарантовані и застраховані. Прийнято виділення забезпечених, недостатньо забезпечених и незабезпечених кредитів.

Забезпечений кредит - Кредит, що має забезпечення у вигляді застави.

До категорії забезпечених позичок відносять позички, видані під поруку Уряду Російської Федерації, суб'єктів Російської Федерації, гарантію Банку Росії.

Недостатньо забезпечений кредит - Кредит, що має забезпечення у вигляді застави, що не відповідає хоча б одній з вимог, що пред'являються до заставного забезпечення за забезпеченим кредитом.

Незабезпечений кредит - Кредит, що не має забезпечення або має забезпечення у вигляді застави, що не відповідає вимогам, що пред'являються до заставного забезпечення за забезпеченими кредитами.

За способом видачі банківські кредити можуть бути поділені на кредити, що мають компенсаційний та платіжний характер.

Компенсаційний кредит передбачає направлення позикових коштів на розрахунковий рахунок позичальника з метою відшкодування скоєних ним раніше витрат. Сутність платіжного кредиту у тому, що позичальник у міру необхідності надає банку які розрахунково-платіжні документи і позичкові кошти надходять безпосередньо на оплату даних документів.

За способами погашення банківські кредити поділяються на погашаються одноразово, що погашаються на виплат.

За видами процентних ставок банківські кредити можна поділити на кредити з фіксованою або плаваючою процентною ставкою.

74. ЛІЗИНГОВІ ОПЕРАЦІЇ

лізинг означає форму довгострокової оренди, що з передачею користування майна (т. е. предмета, об'єкта) для підприємницької діяльності.

Предметами лізингу можуть бути будь-які неспоживані речі, тобто підприємства, майнові комплекси, будівлі, споруди, обладнання, транспортні засоби та інше рухоме та нерухоме майно, яке може бути використане для підприємницької діяльності, за винятком майна, забороненого федеральними законами для вільного обігу, та майна, котрим встановлено особливий порядок звернення, і навіть земельних ділянок і природних об'єктів.

За своїм економічним змістом лізинг є категорією набагато ширшою, ніж просте поняття оренди.

Фактично лізинг - це єдиний комплекс трьох операцій, що одночасно здійснюються: оренди, кредитування та матеріально-технічного постачання підприємства.

У операції лізингу регулюються ДК РФ і Федеральним законом " Про лізинг " .

У лізинговій угоді беруть участь: лізингодавець, лізингоодержувач та продавець предмета лізингу.

Лізингодавець є господарюючий суб'єкт чи індивідуального підприємця, здійснює лізингову діяльність, т. е. передачу за договором лізинг спеціально придбаного при цьому майна. Інакше висловлюючись, лізингодавець - це орендодавець цього майна.

лізингоодержувач - це громадянин або суб'єкт господарювання, який отримує майно в користування за договором лізингу. Таким чином, лізингоодержувач – це орендар.

Продавець лiзингового майна - суб'єкт господарювання - виробник машин і обладнання, а також інший суб'єкт господарювання або громадянин, що продає майно, що є предметом лізингу.

Лізинг має дві форми:

▪ внутрішню;

▪ міжнародну.

При внутрішньому лізингу лізингодавець, лізингоодержувач та продавець є резидентами РФ. При міжнародному лізингу лізингодавець чи лізингоодержувач є нерезидентами РФ.

За типами лізинг буває:

▪ довгостроковим (до 3 років);

▪ середньостроковим (від 1,5 до 3 років);

▪ короткостроковим.

За видами лізинг буває:

▪ фінансовим;

▪ оперативним.

Фінансовий лізинг буває прямим та зворотним.

Прямий лізинг кращий, коли лізингоодержувач потребує переоснащення вже наявного технічного потенціалу. Лізингодавець за цією угодою забезпечує 100%-не фінансування майна, що купується.

сутність зворотного лізингу у тому, що лізингодавець набуває майна у лізингоодержувача і тут же надає це майно йому в лізинг.

Лізингоодержувач вибирає оперативний лізинг, як правило, у двох випадках:

▪ коли йому потрібне лізингове майно тільки на час, наприклад для виконання разової роботи або для реалізації одного індивідуального проекту;

▪ коли майно, що орендується, піддається швидкому моральному зносу і лізингоодержувач передбачає, що після закінчення терміну договору оперативного лізингу з'явиться нове, більш досконале та ефективне, майно.

За економічним змістом лізинг належить до прямих інвестицій, під час виконання яких лізингоодержувач зобов'язаний відшкодувати лізингодавцю інвестиційні витрати (витрати), здійснені матеріальної та фінансової формах, і виплатити винагороду.

75. ІПОТЕЧНІ ОПЕРАЦІЇ

Іпотека являє собою заставу нерухомості для забезпечення грошової вимоги кредитора (заставоутримувача) до боржника (заставодавця).

Існують інші поняття іпотеки.

Іпотека - Це кредит, отриманий під заставу нерухомості. У РФ порядок здійснення іпотеки регулюється Федеральним законом "Про іпотеку (заставу нерухомості)".

Іпотека встановлюється на майно, що належить заставнику на правах власності чи господарського відання.

Майно, на яке встановлена іпотека, залишається у заставника у його володінні та користуванні.

На майно, що перебуває у спільній сумісній власності (без визначення частки кожного з власників у праві власності), іпотека може бути встановлена за наявності згоди на це всіх власників. Згода має бути подана у письмовій формі.

Предмет іпотеки визначається у договорі із зазначенням його найменування, місця знаходження та описом, достатнім для ідентифікації цього предмета.

У договорі про іпотеку мають бути зазначені право, в силу якого майно, що є предметом іпотеки, належить заставнику, та найменування органу державної реєстрації прав на нерухоме майно, який зареєстрував це право заставника.

Оцінка предмета іпотеки визначається відповідно до законодавства Російської Федерації за згодою заставника з заставоутримувачем.

При іпотеці державного та муніципального майна його оцінка здійснюється відповідно до вимог, встановлених федеральним законом та у визначеному ним порядку.

Договір про іпотеку має бути нотаріально засвідчений та підлягає державній реєстрації. Недотримання правил про нотаріальне посвідчення та державну реєстрацію договору про іпотеку тягне за собою його недійсність.

Договір про іпотеку вважається укладеним і набирає чинності з його державної реєстрації.

Права заставоутримувача за забезпеченим іпотекою зобов'язанням та за договором про іпотеку можуть бути засвідчені заставний.

Заставна є іменним цінним папером, що засвідчує такі права її законного власника:

▪ право на виконання за грошовим зобов'язанням, забезпеченим іпотекою майна, зазначеним у договорі про іпотеку;

▪ право застави на вказане майно. Обов'язаними за заставною особами є боржник із забезпеченого іпотекою зобов'язання та заставник.

Заставна складається заставником, а якщо він є третьою особою, а також боржником за забезпеченим іпотекою зобов'язанням.

Заставна видається первісному заставоутримувачу органом, який здійснює державну реєстрацію іпотеки, після державної реєстрації іпотеки.

У процесі іпотечного кредитування важливо аналізувати стан та ефективність використання кредиту. Такий аналіз проводиться як традиційним способом, так і з використанням фінансових коефіцієнтів, при цьому провідну роль відіграють коефіцієнт іпотечної заборгованості та постійна іпотечна.

Для того щоб іпотечний кредит був повністю погашений, іпотечна постійна повинна бути вищою за номінальну ставку відсотка за кредит. Перевищення постійної іпотечної над процентною ставкою забезпечує виплату основної суми кредиту.

76. ФАКТОРИНГОВІ ОПЕРАЦІЇ

Факторинг (Від англ. Factor - агент, посередник, маклер) - це діяльність банку-посередника або факторингової компанії зі стягнення коштів з боржників свого клієнта та управління його борговими вимогами.

У факторингових операціях діють три сторони:

1) факторингова компанія (або факторинговий відділ банку);

2) клієнт (кредитор, постачальник товару);

3) підприємство (фірма) – споживач товару.

Основна ціль факторингового обслуговування -

інкасування дебіторських рахунків своїх клієнтів та отримання належних на їх користь платежів.

У світовій практиці існують такі види факторингових операцій:

▪ факторинг із фінансуванням та без фінансування;

▪ відкритий та закритий факторинг;

▪ без права регресу та з правом регресу;

▪ внутрішній та міжнародний тощо.

При факторингу із фінансуванням Покупець поступається фактору-посереднику право подальшого отримання платежів від покупців. Фактор-посередник надає клієнту кредит як дострокової оплати поставлених товарів.

Під факторинг без фінансування розуміють інкасування фактором-посередником дебіторських рахунків клієнта. У цьому випадку клієнт факторингової компанії або банку, відвантаживши продукцію, пред'являє рахунки своєму покупцеві через фактор-посередник, завдання якого полягає в отриманні належних на користь клієнта платежів у строки, погоджені клієнтом і обумовлені в господарському договорі.

Відкритий факторинг - це вид факторингу, у якому платник (боржник) повідомляється про участь у розрахунках фактора-посередника. Повідомлення здійснюється шляхом запису на рахунку-фактурі про направлення платежу на адресу фактора.

При закритому, або конфіденційному, факторингу покупець взагалі не повідомляється про переуступку постачальником вимог фактору-посереднику. У цьому випадку боржник веде розрахунки з самим постачальником, а останній після отримання платежу повинен перерахувати відповідну частину факторингової компанії для погашення кредиту.

Факторинг без права регресу означає, що фактор-посередник при оплаті покупцем рахунків протягом певного терміну має сплатити всі витрати на стягнення боргу на користь кредитора (постачальника). У цьому випадку постачальник не несе ризику за проданою ним фактором дебіторської заборгованості.

У договорі між клієнтом і фактором-посередником може передбачатися право регресу, т. е. право повернення чинником клієнту оплачених покупцем рахунків з вимогою погашення кредиту.

Розрізняють факторинг внутрішній, коли постачальник, його клієнт та банк, який здійснює факторингові операції, знаходяться в межах однієї країни. При експортному (міжнародному) факторингу постачальник, його клієнт та банк, який здійснює факторингові операції, знаходяться у різних країнах.

Сучасні західні факторингові компанії як кредитують своїх клієнтів, а й надають їм найрізноманітніші послуги: ведуть бухгалтерський облік дебіторську заборгованість; здійснюють консультації з питань ринків збуту, цін реалізації, організації розрахунків, укладання господарських договорів; здійснюють юридичне, транспортне, складське, рекламне, страхове та інше обслуговування.

У умовах факторинг стає універсальної системою фінансового обслуговування клієнтів, і його називають конвенційним.

77. ТРАСТОВІ ОПЕРАЦІЇ

Трастові операції - це банківська послуга для клієнтів, які прагнуть розпорядитися своїми вільними коштами з найбільшою вигодою, відносини між банком і клієнтом, у яких банк приймає він зобов'язання з розпорядження власністю на користь довірителя чи третьої особи.

Укладаючи трастовий договір, довіритель доручає банку розпоряджатися своїми тимчасово вільними коштами з отримання максимального доходу. При цьому клієнт залишається повноправним власником, банку передаються лише повноваження розпоряджатися цими коштами протягом певного терміну.

Трастові операції поділяються на три основні категорії:

1) персональні трастові послуги (для окремих громадян);

2) інституційні трастові послуги, що надаються на підставі, по-перше, договору між емітентом довгострокових боргових зобов'язань або заставником та юридичною особою, яка керує цими зобов'язаннями; по-друге, договори між компанією-власником та трастовою компанією, що пропонує кваліфіковані послуги з управління цією власністю;

3) послуги типу "майстер-траст" (що надаються банком пенсійному фонду або групі інших компаній шляхом управління загальним рахунком довірителів з метою максимізації доходу останніх). Послуги типу "майстер-траст" надаються компаніям, які накопичують кошти своїх акціонерів (зазвичай на пенсійні цілі) і бажають отримати більш високий дохід.

Найбільш поширеними є такі персональні трастові послуги:

▪ заповідальний траст, що оформляється на підставі заповіту громадянина;

▪ безвідкличний траст, який оформляється договором, згідно з яким довіритель не може розірвати у договір та вилучити довірену власність;

▪ відгукний траст, що оформляється договором, який може бути розірваний довірителем у будь-який момент. За характером розпорядження довіреної власністю трасти поділяються на активні та пасивні. Власність, що знаходиться в активному трасті, можна продавати, борг, закладати без додаткової згоди довірителя.

Пасивні трасти є послуги з управління певним майном, яке може бути продано або закладено довіреною особою.

Найбільш поширеними є такі трастові послуги, що надаються банками:

▪ ведення особистих банківських рахунків клієнта;

▪ управління цінними паперами клієнта з метою вигідної реалізації, отримання гарантованого доходу, заміни одних цінних паперів на інші;

▪ стягнення доходів на користь клієнтів;

▪ здійснення функцій депозитарію, а також виконання операцій, що супроводжують цю діяльність;

▪ тимчасове оперативне управління компанією у разі реорганізації.

Траст-відділи банку виконують зазвичай такі види послуг:

▪ зберігання коштів, цінних паперів та інших цінностей;

▪ ведення бухгалтерських документів клієнта, представленого індивідуальною фірмою;

▪ отримання платежів від імені клієнта за довіреністю, включаючи відсотки, дивіденди, орендні платежі;

▪ купівля та продаж цінних паперів за рахунок та від імені клієнта, проведення розрахунків із продавцями та покупцями, консультаційні послуги;

▪ створення приватних пенсійних фондів та фондів асоціацій громадян;

▪ прийняття цільових вкладів громадян та організацій на купівлю нерухомості;

▪ видача гарантій та поруки.

78. ЕКОНОМІЧНИЙ ЗМІСТ І ВИДИ БАНКІВСЬКИХ РИЗИКІВ

Як економічна категорія ризик є можливість здійснення події, яка може спричинити три економічні результати: негативний (програш, збитки, збитки); нульовий; позитивний (виграш, зиск, прибуток).

В банківській справі ризик - це загроза втрати банком частини своїх ресурсів, недоотримання доходів чи здійснення додаткових непередбачених витрат у результаті проведення певних фінансових операцій.

Чим нижчий рівень ризику, тим нижчою є можливість отримати прибуток. У практичній діяльності слід вибрати оптимальне співвідношення між ступенем ризику та рівнем прибутковості.

Ризику піддаються всі банківські операції. У перехідний період у Росії ризики банківському бізнесі посилюються під впливом наступних чинників: кризового стану економіки перехідний період; незавершеність формування банківської системи; недосконалості правової бази, виконуваних операцій; інфляції; політичної нестабільності

У процесі діяльності кредитних організацій банківські менеджери намагаються мінімізувати ризик та максимізувати прибуток. Особливо важливо визначити рівень ризику. Ухвалення рішення, пов'язаного з розміщенням капіталу в той чи інший вид активу, викликає необхідність оцінки рівня ризику.

За рівнем банківські ризики можна поділити на низькі, помірні, повні.

Економічні ризики бувають зовнішніми та внутрішніми. Зовнішні ризики залежить від розвитку економічних процесів у країні, політичних подій.

внутрішні ризики залежать від рівня активності, розвитку маркетингової служби, політики та тактики головного менеджера банку.

В умовах нормальної ділової активності основним видом операцій, що приносять дохід, є кредитні операції, у зв'язку з цим виникає проблема кредитного ризику.

Кредитний ризик - це потенційна можливість втрат основного боргу та відсотків по ньому, що виникає в результаті порушення цілісності руху вартості, що позичається.

Ступінь кредитного ризику залежить від багатьох факторів:

▪ стану економіки країни;

▪ відсутність практичного досвіду у менеджерів банків у розвитку кредитного бізнесу;

▪ питомої ваги кредитів у загальній сумі активів;

▪ ненадійного складу клієнтів, які обслуговуються в цьому банку;

▪ невизначеності у кредитній політиці;

▪ невміння оцінити застави та гарантії, які не використовуються як забезпечення кредиту.

Ризик кредитування залежить також від виду кредитів, що надаються. Довгострокові кредити є більш ризиковими, ніж короткострокові. Забезпечені кредити за рівнем ризику відрізняються від незабезпечених.

Способи управління ризиком (його мінімізації):

▪ диверсифікація портфеля позик та інвестицій банку;

▪ попередній аналіз кредитоспроможності, тобто можливості позичальника погасити кредит;

▪ оцінка вартості кредитів, що видаються, та контроль за кредитами, виданими раніше.

Основний напрямок зниження кредитного ризику - це формування надійних клієнтів, які мають розрахункові рахунки у цьому банку.

В останні роки Банк Росії випустив низку нормативних документів, що регламентують систему страхування кредитних ризиків. Одним із методів страхування від кредитних ризиків є створення резерву на можливі втрати з позик.

79. ПОНЯТТЯ РИНКУ ЦІННИХ ПАПЕРІВ, ЙОГО СТРУКТУРА ТА ФУНКЦІЇ

Ринок цінних паперів - це сукупність економічних відносин, що виникають між різними економічними суб'єктами щодо мобілізації та розміщення вільного капіталу в процесі випуску та обігу цінних паперів.

Ринок цінних паперів є складною структурою, що має багато характеристик, тому його можна розглядати з різних сторін.

Залежно від стадії обігу цінного паперу розрізняють первинний та вторинний ринки.

Первинний ринок - це придбання цінних паперів першими власниками. Ця перша стадія процесу реалізації цінних паперів і перша поява цінних паперів над ринком.

Вторинний ринок - це звернення раніше випущених цінних паперів, т. е. сукупність всіх актів купівлі-продажу чи інших форм переходу цінних паперів від власника до іншого протягом усього терміну звернення цінних паперів.

Залежно від рівня регульованості ринки цінних паперів складаються з організованих та неорганізованих.

Організований ринок цінних паперів є звернення з урахуванням правил, встановлених органами управління між ліцензованими професійними посередниками - учасниками ринку за дорученням інших.

Неорганізований ринок - це звернення цінних паперів без дотримання єдиних всім учасників ринку правил.

Залежно від місця торгівлі розрізняють біржовий та позабіржовий ринки цінних паперів.

біржовий ринок заснований на торгівлі цінними паперами на фондових біржах, тому це завжди організований ринок цінних паперів, тому що торгівля на ньому ведеться строго за правилами біржі і лише між біржовими посередниками, які ретельно відбираються серед інших учасників ринку.

Позабіржовий ринок - це торгівля цінними паперами, минаючи фондову біржу. Він може бути організованим чи неорганізованим.

Залежно від термінів, куди укладаються угоди, ринок цінних паперів поділяється на касовий і терміновий.

Касовий ринок цінних паперів є ринок із негайним виконанням угод протягом одного-двох робочих днів.

Терміновий - це ринок, на якому укладаються угоди з терміном виконання, що перевищує два робочі дні.

Ринок цінних паперів виконує ряд функцій, які можна розділити на дві групи:

1) загальноринкові функції, властиві будь-якому ринку;

2) специфічні функції, які відрізняють його від інших ринків.

К загальноринковим відносяться:

▪ комерційна функція, пов'язана з отриманням прибутку від операцій на даному ринку;

▪ цінова функція, за допомогою якої забезпечуються процес формування ринкових цін, їх постійний рух тощо;

▪ інформаційна функція, на основі якої ринок виробляє та доводить до своїх учасників інформацію про об'єкти торгівлі;

▪ регулююча функція, пов'язана зі створенням правил торгівлі та участі в ній, порядку вирішення спорів між учасниками, встановленням пріоритетів та утворенням органів управління та контролю.

К специфічним можна віднести:

▪ перерозподільчу функцію, що забезпечує перелив коштів між галузями та сферами діяльності та фінансування дефіциту бюджету;

▪ функцію страхування цінових та фінансових ризиків, або хеджування, що здійснюється на основі нового класу похідних цінних паперів (ф'ючерсних та опціонних контрактів).

80. ДЕРЖАВНЕ РЕГУЛЮВАННЯ РИНКУ ЦІННИХ ПАПЕРІВ

Принципи державного регулювання:

▪ дотримання інтересів усіх учасників;

▪ відкритість та гласність;

▪ суспільна довіра та користь;

▪ максимальне використання інформації;

▪ забезпечення здорової конкуренції для підвищення якості послуг.

Цілі регулювання ринку цінних паперів:

▪ захист учасників ринку від шахрайства;

▪ забезпечення вільного ціноутворення на основі попиту та пропозиції;

▪ підтримка порядку.

Основні напрямки у державному регулюванні ринку цінних паперів такі.

1. Вироблення певних правил, що регулюють емісію та обіг цінних паперів та діяльність професійних учасників ринку цінних паперів, а також контроль за дотриманням діючих у країні відповідних нормативних актів.

У Росії її функції з розробки нормативних актів з цінних паперів, контролю та нагляду у сфері фінансових ринків (крім страхової, банківської та аудиторської діяльності) покладаються на Федеральну службу з фінансових ринків (ФСФР), що є федеральним органом виконавчої. ФСФР Росії у прямому підпорядкуванні Уряди РФ. ФСФР здійснює розробку основних напрямів розвитку ринку цінних паперів та координацію органів виконавчої влади з питань регулювання ринку, затверджує стандарти емісії цінних паперів, проспектів емісії цінних паперів, встановлює обов'язкові вимоги до операцій з цінними паперами, розрахунково-депозитної діяльності та порядку ведення реєстру.

2. Видача ліцензій органами державної влади на право займатися будь-яким видом діяльності на ринку цінних паперів. У Росії її ліцензування здійснюється ФСФР чи органами, уповноваженими нею виходячи з генеральної ліцензії. Окрім ліцензування, державний контроль за діяльністю професійних учасників ринку цінних паперів здійснюється також шляхом атестації фахівців, які працюють із цінними паперами.

3. Оподаткування доходів від операцій із цінними паперами. Вплив ринку цінних паперів держава надає з допомогою системи оподаткування, запровадження системи податкових пільг і санкцій.

Для оподаткування операцій із цінними паперами велике значення мають стадія первинного розміщення та вторинний ринок. Податкова база за операціями з цінними паперами, що звертаються на організованому ринку, визначається як доходи від операцій купівлі-продажу цінних паперів, зменшені на витрати за цими операціями, а за операціями з цінними паперами, які не звертаються на організованому ринку цінних паперів - як доходи від операцій купівлі-продажу цих цінних паперів, зменшені витрати за цим операціям.

Особливістю нинішнього етапу у розвитку фондового ринку є великий набор інструментів державного регулювання внаслідок недостатнього за часом розвитку даного сегмента економіки. Це проявляється і в тому, що основний наголос на розвитку ринку цінних паперів робиться на максимальне саморегулювання з боку професійних учасників ринку. Нині у Росії є недостатня законодавча база, регулююча фондовий ринок.

81. ОСНОВНІ ВИДИ ЦІННИХ ПАПЕРІВ

Акція - це емісійний цінний папір, що закріплює права власника отримання частини прибутку акціонерного товариства як дивідендів, участь у управлінні і частину майна, що залишилося після його ліквідації.

За формою присвоєння доходу розрізняють прості акції, які дають право власнику частку у статутному фонді товариства, участь у управлінні суспільством шляхом голосування під час прийняття рішень загальними зборами акціонерів, отримання частки прибуток від діяльності товариства після виплати власникам привілейованих акцій.

тримач привілейованих акцій має перевагу перед власником звичайних акцій при розподілі дивідендів та майна товариства у разі його ліквідації. На відміну від звичайних акцій дивіденд за привілейованими зазвичай встановлюється за фіксованою ставкою.

Для ухвалення інвестиційних рішень у процесі аналізу цінних паперів використовуються різні вартісні оцінки акцій. У практичній діяльності розрізняють такі їх види:

1) номінальну вартість;

2) бухгалтерську вартість;

3) ринкову вартість.

Облігації засвідчує внесення її власником коштів та підтверджує зобов'язання відшкодувати йому номінальну вартість цього цінного паперу зі сплатою фіксованого відсотка. Принципова відмінність облігації від акцій полягає в тому, що власники облігацій є не співвласниками акціонерного товариства, а його кредиторами.

Поточна ціна облігації є вартість очікуваного грошового потоку, наведеного до поточного моменту часу.

Важливим цінним папером є вексель. Нині фінансові ринки оперують із двома основними видами векселів: простими та переказними.

Простий вексель (соло-вексель) є безумовне боргове зобов'язання встановленої форми, що виражає зобов'язання векселедавця сплатити певну грошову суму кредитору (векселедержателю) у визначений термін та у певному місці. Простий вексель виписується позичальником.

Переказний вексель (тратта) є письмовий наказ векселедавця (трасанта) трасату (платнику) про сплату останнім певної грошової суми третій особі.

Ще один вид цінних паперів - депозитні и ощадні сертифікати, що являють собою письмове свідоцтво банку-емітента про вклад коштів, що засвідчує право вкладника (бенефіціара) або його правонаступника на отримання після закінчення встановленого строку суми депозиту (вкладу) та відсотків за ним.

Емітентами депозитних та ощадних сертифікатів можуть виступати лише банки.

Депозитні сертифікати призначені виключно для юридичних осіб, а ощадні – для фізичних. Сертифікати мають бути терміновими.

Цінним папером є також чек, що містить письмову вимогу чекодавця платнику сплатити чекодержателю зазначену у ній суму.

Також до цінних паперів належать:

1) складське свідоцтво - Документ, що засвідчує укладений між сторонами договір зберігання;

2) коносамент - товаророзпорядчий документ, що засвідчує право його власника розпоряджатися зазначеним у коносаменті вантажем та отримати вантаж після завершення перевезення.

82. ФОНДОВА БІРЖА ТА ЇЇ ДІЯЛЬНІСТЬ

Фондова біржа - це організована певним чином частина ринку цінних паперів, у якому з цими паперами за посередництва членів біржі відбуваються угоди купівлі-продажу.

Фондова біржа створюється у вигляді некомерційного партнерства. Вона є закритою організацією, торгувати на ній можуть лише її члени.

Діяльність фондових бірж у Росії регулюється Федеральним законом " Про ринок цінних паперів " . Фондові біржі та фондові відділи товарних та валютних бірж - організований ринок цінних паперів, що функціонує на основі централізації пропозицій про купівлю-продаж цінних паперів, що виставляються брокерами - Членами біржі на основі доручень інституційних та індивідуальних інвесторів. Членами фондової біржі може бути будь-які професійні учасники ринку цінних паперів, державні виконавчі органи, комерційних банків - юридичних.

Фондова біржа має право встановлювати кількісні обмеження числа її членів. Фондова біржа самостійно встановлює розміри та порядок стягнення відрахувань на користь фондової біржі. Фондова біржа самостійно встановлює процедуру включення до списку цінних паперів, допущених до обігу на біржі. лістингу та делістингу.

Функції фондової біржі:

▪ купівля-продаж цінних паперів;

▪ виявлення рівноважної біржової ціни;

▪ акумуляція тимчасово вільних коштів;

▪ забезпечення арбітражу (механізму вирішення спорів);

▪ забезпечення гласності та відкритості біржових торгів, доступності інформації;

▪ забезпечення гарантій виконання біржових угод;

▪ контроль якості цінних паперів;

▪ посередництво у розрахунках;

▪ розробка етичних стандартів, кодексу поведінки учасників біржової торгівлі. До звернення на фондовій біржі допускаються:

▪ цінні папери, в процесі розміщення та звернення, що пройшли передбачену федеральним законом процедуру емісії та включені фондовою біржею до списку цінних паперів, що допускаються до обігу на біржі відповідно до її внутрішніх документів;

▪ інші фінансові інструменти відповідно до законодавства Російської Федерації. Вищим органом біржі є загальні збори її членів. У проміжках між зборами найвищим органом є біржова рада. Крім названих вище органів управління, на біржі створюються певні підрозділи, кожен із яких виконує специфічні функції.

Члени біржі або їх представники можуть виступати на біржі як брокера (укладати угоду від імені клієнта або свого імені та за рахунок клієнта) або дилера (здійснювати купівлю-продаж від свого імені та за свій рахунок). Учасником торгів також є маклер (веде торг та оформляє угоду).

Способи проведення біржових торгів:

1) відкриті аукціонні торгиколи відбувається безперервне зіставлення цін на купівлю та цін на продаж. Угода відбувається тоді, коли ціни покупця та продавця сходяться;

2) торгівля на замовлення. Суть цього методу полягає в тому, що брокери залишають маклерам письмові заявки на купівлю та продаж із зазначенням ціни та кількості цінних паперів.

На організованих ринках цінних паперів складаються фондові індекси - методи вимірювання цін на акції порівняно із середніми показниками. При розрахунку індексів враховуються акції багатьох компаній, причому складаються як зведені індекси, і галузеві.

83. ВАЛЮТНІ ВІДНОСИНИ І ВАЛЮТНА СИСТЕМА

Міжнародні валютні відносини - Сукупність суспільних відносин, що складаються при функціонуванні валюти у світовому господарстві. Вони обслуговують взаємний обмін результатами діяльності національних господарств. Стан валютних відносин залежить від процесу відтворення та, у свою чергу, надає на нього зворотний вплив залежно від ступеня їхньої стійкості.

У міру розвитку зовнішньоекономічних зв'язків створювалася валютна система - державно-правова форма організації валютних відносин, що регулюється національним законодавством чи міждержавною угодою. Спочатку склалася національна валютна система. Її характеризують такі елементи:

▪ національна валюта;

▪ умови конвертованості національної валюти, тобто її обміну на іноземні валюти;

▪ режим валютного паритету – співвідношення між двома валютами;

▪ режим валютного курсу (фіксованого або плаваючого);

▪ наявність або відсутність валютних обмежень;

▪ регулювання міжнародної валютної ліквідності країни, що включає чотири компоненти (офіційні золоті та валютні резерви країн, рахунки СДР, резервну позицію в МВФ) та відображає здатність країни погашати її зовнішній борг;

▪ регламентація використання міжнародних кредитних засобів обігу та форм міжнародних розрахунків;

▪ режими валютного ринку та ринку золота;

▪ статус національних органів, що регулюють валютні відносини.

У міру розвитку світових господарських зв'язків у створювалася світова валютна система, яка має глобальні цілі світового співтовариства, покликана забезпечити інтереси країн-учасниць, має особливий механізм регулювання та функціонування.

Історично існувало чотири МВС. Перша була створена в 1867 р. Паризькою угодою, друга МВС стала результатом угоди 30 країн на Генуезькій міжнародній економічній конференції 1922 р., третя МВС була оформлена в результаті Брет-тон-Вудських угод 1944 р. Нині діє четверта МВС, основи якої були закладені 1976 р.

Основні елементи світової валютної системи:

▪ міжнародні платіжні кошти, які виконують роль світових грошей;

▪ умови та режими оборотності валют;

▪ механізм та режим валютних курсів;

▪ форми міжнародних розрахунків;

▪ кредитні знаряддя обігу та порядок їх використання у міжнародних розрахунках;

▪ міжнародні ліквідні активи та порядок їх регулювання;

▪ режим міжнародних валютних та золотих ринків та міждержавні інститути, що регулюють валютні відносини.

p align="justify"> Основний елемент будь-якої валютної системи - міжнародні платіжні засоби, що виконують у рамках даної системи роль світових грошей. У разі панування нерозмінних кредитних відносин роль світових грошей беруть він резервні валюти - повністю конвертовані, валюти країн, у яких практично відсутні валютні обмеження з усіх видів операцій всім власників валюти.

Крім повністю конвертованої валюти, розрізняють частково конвертовані (у країнах, де зберігаються обмеження щодо окремих видів операцій та для окремих власників валюти) та неконвертовані (У країнах, де діють практично всі види обмежень, насамперед заборона на купівлю-продаж іноземної валюти, її зберігання, вивезення та ввезення) валюти.

84. ВАЛЮТНА СИСТЕМА РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ

Національна валютна система - Форма організації валютних відносин країни, закріплена національним законодавством; складова частина фінансової системи держави.

Основа національної валютної системи – встановлена законом грошова одиниця держави.

Гроші, що використовуються у міжнародних економічних відносинах, стають валютою.

Основа валютної системи Російської Федерації - російський рубль, Введений в обіг у 1993 р. і замінив рубль СРСР. З переходом до російського рубля його золотий зміст був зафіксовано.

Нині у Росії діє режим плаваючого валютного курсу, який залежить від попиту та пропозиції на валютних біржах країни, насамперед на ММВБ (Московській міжбанківській валютній біржі). Офіційний курс долара до рубля встановлюється Центральним банком Росії за результатами торгів на ММВБ.

Основним законодавчим актом у галузі валютних відносин Російської Федерації є Закон "Про валютне регулювання та валютний контроль", а також інші закони та підзаконні акти.

Рух грошових потоків на валютному ринку Росії здійснюється через:

▪ валютні операції;

▪ валютно-кредитне та розрахункове обслуговування купівлі та продажу товарів та послуг;

▪ операції з цінними паперами;

▪ іноземні інвестиції. Валютні операції у Росії здійснюють лише уповноважені комерційних банків, т. е. банки та інші кредитні установи, отримали ліцензії за Центральний банк Росії для проведення валютних операцій. Існують три види валютних ліцензій: внутрішні, розширені та генеральні. Найбільших прав надає генеральна валютна ліцензія.

На проведення операцій із золотом потрібно також спеціальна ліцензія Банку Росії.

Валютні цінності можуть перебувати у власності як резидентів, і нерезидентів.

Купівля та продаж іноземної валюти проводяться через уповноважені комерційні банки. Угоди купівлі-продажу іноземної валюти можуть здійснюватися безпосередньо між уповноваженими банками, і навіть через валютні біржі, які у порядку і умовах, встановлених Банком Росії. При цьому купівля та продаж іноземної валюти, минаючи уповноважені банки, не допускається.

Валютне регулювання здійснює Центральний банк Росії. Він встановлює порядок обов'язкового переведення, вивезення та пересилання іноземної валюти та цінних паперів в іноземній валюті, що належать резидентам; видає валютні ліцензії; проводить валютні інтервенції на основних валютних біржах країни - ММВБ та Санкт-Петербурзькій біржі.

Валютний контроль здійснюється органами валютного контролю та їх агентами. Органами валютного контролю є Центральний банк Росії, і навіть Уряд РФ.

Агентами валютного контролю виступають організації, які відповідно до законодавчих актів можуть здійснювати функції валютного контролю. Агенти валютного контролю підзвітні відповідним органам валютного контролю.

Для зміцнення валютного стану Росії необхідні:

▪ подолання економічної кризи;

▪ забезпечення економічного зростання на основі збільшення інвестицій у виробничу сферу;

▪ ліквідація бюджетного дефіциту;

▪ покращення стану платіжного балансу;

▪ контроль за зростанням внутрішнього та зовнішнього держборгу.

85. ВАЛЮТНІ ОПЕРАЦІЇ

Валютними операціями слід вважати як операції з валютними цінностями, а й операції у рублях, які включають іноземний елемент, насамперед відкриття та ведення уповноваженими російськими банками рублевих рахунків нерезидентів. Валютні операції відповідно до законодавства вправі здійснювати будь-які суб'єкти господарювання.

Банківські валютні операції можна класифікувати за різними критеріями такі групи.

К поточним валютним операціям відносяться:

▪ перекази в РФ та з РФ іноземної валюти для нескладних платежів з експорту та імпорту товарів, робіт та послуг, а також пов'язаних із кредитуванням експортно-імпортних операцій на строк до 180 днів;

▪ видача та отримання валютних кредитів строком до 180 днів;

▪ перекази в РФ та з РФ відсотків, дивідендів та інших доходів за вкладами, інвестиціями, кредитами та іншими операціями, пов'язаними з рухом капіталу;

▪ перекази неторгового характеру в РФ та з РФ, включаючи перекази сум заробітної плати, пенсії, аліментів, спадщини, інші аналогічні операції.

Валютні операції, пов'язані з рухом капіталу:

▪ прямі інвестиції, тобто вкладення у статутний капітал підприємства з метою отримання доходу та отримання прав на участь в управлінні підприємством;

▪ портфельні інвестиції,т. е. придбання цінних паперів;

▪ перекази на оплату права власності на будинок та інше нерухоме майно (включаючи землю та її надра) інших прав на нерухомість;

▪ відстрочення платежу з експорту та імпорту товарів та послуг на термін понад 180 днів;

▪ видача та отримання іноземних кредитів на строк понад 180 днів;

▪ всі інші валютні операції, які не є поточними.

Операції поточного характеру виконуються резидентами та нерезидентами без будь-яких обмежень. На виконання операцій, що з рухом капіталу, потрібна наявність ліцензії Банку Росії.

Конверсійні операції - це угоди купівлі-продажу однієї готівкової чи безготівкової іноземної валюти проти іншої.

Залежно від терміну виконання угод вони поділяються:

▪ на угоди з негайною поставкою або готівка: "today" (З датою валютування в день укладання угоди), "tomorrow" (З датою валютування наступного дня), "спот" (З датою валютування на другий день від дати укладання угоди);

▪ термінові, або "форвардні" (З датою валютування більш ніж через два дні після укладання угоди);

▪ ф'ючерсні угоди - угоди на купівлю (продаж) валютних коштів, за якими виникає вимога або зобов'язання відшкодувати курсову різницю (маржу) між курсом правочину та курсом, який буде зафіксовано на ринку на дату закритого контракту;

▪ опціон - надання контрагенту права продати або купити за заздалегідь обумовленим курсом одну суму валюти в обмін на іншу заздалегідь обумовлену дату в майбутньому. Валютний опціон не є зобов'язанням, він лише надає право на купівлю чи продаж. Різновидом термінової угоди є угода

"своп". Це валютна банківська угода, що складається з двох протилежних конверсійних операцій на однакову суму, що укладаються в той самий день, при цьому одна з них термінова, а друга - з негайною поставкою.

86. СУТНІСТЬ ВАЛЮТНОГО РИНКУ, ЙОГО УЧАСНИКИ

Валютний ринок - це офіційний фінансовий центр, де зосереджена купівля-продаж валют та цінних паперів в іноземній валюті на основі попиту та пропозиції та визначається курс іноземної валюти щодо грошової одиниці даної країни. Валютний ринок діє через низку численних установ.

FOREX - Міжнародний валютний ринок, учасниками якого є: центральні та комерційні банки, інвестиційні та пенсійні фонди, брокерські та страхові компанії, транснаціональні корпорації, учасники валютних бірж, фірми, які здійснюють зовнішньоторговельні операції, та приватні особи. Угоди здійснюються на електронних торгових площах цілодобово, курси формуються під час обміну учасниками одних валют інші.

Валютні ринки, локалізовані у різних країнах, отримали назву "внутрішні (національні) валютні ринки"; ринки окремих груп країн, на яких ведуться операції з багатьма валютами, називаються регіональними ринками. У сукупності вони формують світовий валютний ринок.

Найбільші центри світових валютних ринків - Лондон, Нью-Йорк, Токіо, Франкфурт та Цюріх.

Сучасні валютні ринки мають такі особливості: інтернаціоналізація; різноманітність використовуваних інструментів угод; уніфікація техніки операцій; безперервність здійснення операцій протягом доби поперемінно у всіх частинах світу; широке використання електронних засобів зв'язку.

Найбільші учасники валютного ринку: комерційні банки, які мають ліцензії центральних банків на здійснення операцій із валютою; фінансові інститути, що відносяться за законодавством країн до кредитних організацій, а також

ковські установи, яким на підставі ліцензій надано право здійснення операцій з валютою або іншими валютними цінностями; центральні банки, що встановлюють правила проведення операцій із валютою на внутрішніх ринках своїх країн для банків та інших економічних суб'єктів, а також самостійно проводять операції на валютних ринках; економічні суб'єкти, державні міністерства та відомства, які беруть участь на валютному ринку через банки чи інші повноваження, що мають на це, фінансові установи.

На валютному ринку відбувається широке коло операцій:

▪ за зовнішніми торговими розрахунками;

▪ міграції капіталів;

▪ страхування (хеджування) валютних ризиків;

▪ диверсифікації валютних резервів;

▪ управлінню валютної ліквідності;

▪ угоди спекулятивного характеру, розраховані на отримання прибутку від зміни валютних курсів.

Валюта - це грошова одиниця, що використовується для виміру величини вартості товару. Поняття "валюта" застосовується у трьох значеннях:

1) грошова одиниця цієї країни;

2) грошові знаки іноземних держав, а також кредитні та платіжні кошти, виражені у грошових одиницях та які використовуються у міжнародних розрахунках;

3) міжнародна грошова розрахункова одиниця чи платіжний засіб.

Крім поняття "валюта" та "іноземна валюта", існує поняття "валютні цінності". До них відносяться:

▪ іноземна валюта;

▪ цінні папери в іноземній валюті – платіжні документи, фондові цінності та інші боргові зобов'язання, виражені в іноземній валюті;

▪ дорогоцінні метали;

▪ природне дорогоцінне каміння.

87. ВАЛЮТНИЙ КУРС І МЕТОДИ ЙОГО РЕГУЛЮВАННЯ

Валютний курс - Важливий елемент МВС. Це ціна національної валюти однієї країни, виражена у національних валютах інших країн чи міжнародних валютних одиницях. Валютні курси встановлюються на міжнародних валютних ринках залежно від попиту та пропозиції національних валют, які у свою чергу залежать від багатьох факторів. Насамперед становище валюти будь-якої країни залежить стану її економіки та темпи зростання ВВП, співвідносних темпів інфляції у різних країнах, місця та ролі країни на світових ринках товарів, послуг, капіталу. Ці умови визначають купівельну силу національних валют на світових ринках, що є основою формування валютних курсів.

У сучасних умовах більшість країн застосовують плаваючі валютні курсиорієнтовані на провідні ключові валюти. Ряд країн використовує вільноплаваючі курси.

Розвиток кредитних відносин та виникнення кредитних грошей прискорили процес витіснення золота як із внутрішнього грошового обороту, а й із міжнародної валютної сферы.

Розрізняють національне та міждержавне регулювання валютних курсів

Основні органи національного регулювання - центральні банки та міністерства фінансів.

Міждержавне регулювання курсів валют здійснюють МВФ, ЄВС (Європейська валютна система) та інші організації. Регулювання курсових співвідношень спрямовано згладжування різких коливань валютних курсів, забезпечення збалансованості зовнішньоплатіжних позицій країни, створення сприятливих умов розвитку національної економіки, стимулювання експорту тощо.

Основні методи регулювання валютних курсів - Валютні інтервенції, дисконтна політика та валютні обмеження.

1. Валютні інтервенції центральні банки спрямовані на протидію зниженню курсу національної валюти або, навпаки, його підвищенню. Валютні інтервенції можуть бути ефективним методом впливу на валютні курси в короткостроковому плані, оскільки не лише інтервенціями неможливо забезпечити такі рівні курсів, які відповідають базовим економічним та фінансовим показникам. Найбільш ефективними є валютні інтервенції, що супроводжуються відповідними заходами в галузі загальноекономічної політики держави.

2. У зарубіжних країнах широко застосовується дисконтна політика, що полягає у маніпулюванні обліковим відсотком. Прагнучи підвищити курс валюти, центральний банк підвищує обліковий відсоток, що стимулює надходження іноземних капіталів. Поліпшується стан платіжного балансу, збільшується валютний курс. Якщо держава ставить за мету знизити валютний курс, центральний банк знижує обліковий відсоток, капітали переміщуються до інших країн, й у результаті курс валюти знижується.

3. На валютний курс впливають валютні обмеження, тобто сукупність заходів та нормативних правил держави, встановлених у законодавчому чи адміністративному порядку, спрямованих на обмеження операцій з валютою, золотом та іншими валютними цінностями. Валютні обмеження щодо поточних операцій платіжного балансу не поширюються на вільноконвертовані валюти, до яких МВФ відносить долар США, швейцарський франк, канадський долар, шведську крону, японську ієну, англійський фунт стерлінгів та євро.

88. ПЛАТЕЖНИЙ БАЛАНС І ЙОГО ЕЛЕМЕНТИ

Платіжний баланс - це співвідношення платежів, зроблених країною за кордоном, та надходжень, отриманих нею з-за кордону, за певний період (місяць, квартал, рік).

Загальний платіжний баланс країни утворюють платіжний баланс за поточними операціями, баланс руху капіталів та кредитів, а також рух золотих та валютних резервів. Загальний платіжний баланс країни завжди збалансований, тобто його активні та пасивні операції становлять однакову величину.

Розрізняють платіжний баланс за поточними операціями, баланс руху капіталів та кредитів та балансуючі статті.

Найважливіша складова частина платіжного балансу за поточними операціями - торговий баланс, що відбиває співвідношення вартості експорту та імпорту товарів за відповідний період. До платіжного балансу за поточними операціями включаються також платежі та надходження зі страхування, комісійних операцій, туризму, відсотки та дивіденди з капіталовкладень, платежі за ліцензіями за використання винаходів. У платіжному балансі відбиваються також військові витрати країни там.

Баланс руху капіталів та кредитів відображає платежі та надходження з експорту-імпорту державного та приватного довгострокового та короткострокового капіталів. Сюди входять прямі та портфельні інвестиції, вклади у банках, комерційні кредити, спеціальні фінансові операції та ін.

Стан платіжного балансу по поточним операціям безпосередньо впливає на валютний курс країни. За хронічно пасивного платіжного балансу курс валюти падає, при активному - підвищується. Слід пам'ятати, що з динаміки валютного курсу основне значення має сальдо платіжного балансу по поточним операціям між двома країнами, а загальне сальдо цього балансу по відношенню до всіх країн, що беруть участь у міжнародних розрахунках країни.

Важливими елементами платіжного балансу є балансуючі статті, До яких належать державні золотовалютні резерви, зовнішні державні позики, кредити міжнародних валютно-фінансових організацій.

Від платіжного балансу слід відрізняти розрахунковий баланс, який представляє вимоги та зобов'язання країни щодо зарубіжних країн. До цих вимог та зобов'язань включаються державні (золотовалютні та ін.) та приватні активи, прямі інвестиції, отримані та надані кредити, зобов'язання фінансових та нефінансових корпорацій. На відміну від платіжного балансу до розрахункового балансу входять усі вимоги та зобов'язання стосовно інших країн, за якими не здійснено платежів.

Платіжний баланс одна із об'єктів державного регулювання.

Державне регулювання платіжного балансу - це сукупність економічних, зокрема валютних, фінансових, грошово-кредитних заходів, вкладених у формування основних його статей.

До міждержавних засобів регулювання платіжного балансу належать:

▪ узгодження умов експортних кредитів;

▪ двосторонні урядові кредити, короткострокові взаємні кредити центральних банків у національних валютах за угодами "своп";

▪ кредити міжнародних валютно-кредитних та фінансових організацій, насамперед МВФ.

89. МІЖНАРОДНІ РОЗРАХУНКИ

Міжнародні розрахунки - регламентація платежів за грошовими вимогами та зобов'язаннями, що виникають між юридичними особами (державами, організаціями) та громадянами різних країн на основі їх економічних, політичних та культурних відносин. Розрахунки здійснюють безготівковим шляхом у вигляді записів на рахунках банків. Для цього на базі кореспондентських угод з іноземними банками відкриваються банківські кореспондентські рахунки: "лоро" (рахунок іноземних банків у національній кредитній установі) та "ностро" (рахунок цього банку в іноземному банку). Оскільки немає світових кредитних грошей, прийнятих у всіх країнах, у міжнародних розрахунках використовуються девізи - Платіжні кошти в іноземній валюті. До них належать:

▪ комерційні переказні векселі (тратти) - письмові накази сплатити певні суми певній особі у визначений термін, що виставляються експортерами на іноземних імпортерів;

▪ звичайні (прості) векселі - боргові зобов'язання імпортерів, позичальників;

▪ банківські векселі - векселі, виставлені банками цієї країни для своїх іноземних кореспондентів;

▪ банківські чеки - письмові накази банку своєму банку-кореспонденту про перерахування певної суми з його рахунку за кордоном чекодержателю;

▪ банківські перекази - поштові та телеграфні перекази за кордон;

▪ банківські картки - Іменні грошові документи, що дають право власникам використовувати їх для придбання товарів та послуг за кордоном на безготівковій основі.

У міжнародних розрахунках використовуються переважно провідні вільноконвертовані валюти.

Золото застосовується лише як надзвичайні світові гроші за непередбачених обставин.

Основні форми міжнародних розрахунків

аналогічні формам внутрішніх розрахунків, але мають такі особливості:

▪ існують певні відносини учасників зовнішньоекономічних угод та їх банків щодо оформлення, пересилання, обробки та оплати передбачених контрактом документів;

▪ міжнародні розрахунки мають документарний характер;

▪ регламентуються уніфікованими правилами та звичаями основних форм міжнародних розрахунків. Основними формами міжнародних розрахунків є:

▪ інкасова форма розрахунків - Доручення клієнта банку про отримання платежу від імпортера за товари та послуги та зарахування цих коштів на рахунок експортера в банку;

▪ акредитивна форма розрахунків - Угода про зобов'язання банку на прохання клієнта оплатити документи або акцептувати або врахувати (негоціювати) тратту на користь третьої особи (бенефіціара), на яку відкритий акредитив;

▪ Банківський переказ - доручення одного банку іншому виплатити переказоодержувачу певну суму;

▪ авансовий платіж - оплата товарів імпортером авансом до відвантаження, котрий іноді їх виробництва;

▪ розрахунки за відкритим рахунком - Розрахунки, що передбачають періодичні платежі у встановлені терміни імпортера експортеру при регулярних поставках товарів у кредит за цим рахунком;

▪ розрахунки з використанням векселів, чеків, банківських карток;

▪ валютні кліринги - розрахунки у формі обов'язкового взаємного заліку міжнародних вимог та зобов'язань на підставі міжурядових угод.

90. МІЖНАРОДНІ ВАЛЮТНО-ФІНАНСОВІ ОРГАНІЗАЦІЇ

З метою розвитку співробітництва та забезпечення цілісності та стабілізації всесвітнього господарства в основному після Другої світової війни було створено міжнародні валютно-кредитні та фінансові організації. Серед них чільне місце посідають Міжнародний валютний фонд (МВФ) і група Світового банку (СБ).

МВФ та група СБ мають спільні риси. Вони організовані за аналогією з акціонерною компанією, тому частка внеску до капіталу визначає можливість впливу країни на їхню діяльність. Штаб-квартира МВФ та групи СБ знаходиться у Вашингтоні. Група СБ включає Міжнародний банк реконструкції та розвитку (МБРР) та три його філії.

Основні завдання МВФ полягають в наступному:

▪ сприяння збалансованому зростанню міжнародної торгівлі;

▪ надання кредитів країнам-членам для подолання валютних труднощів, пов'язаних із дефіцитом їхнього платіжного балансу;

▪ скасування валютних обмежень;

▪ міждержавне валютне регулювання шляхом контролю за дотриманням структурних принципів світової валютної системи, зафіксованих у Статуті фонду.

МБРР, як і МВФ, надає як стабілізаційні, а й структурні кредити. Їхня діяльність взаємно пов'язана.

Специфіка МБРР полягає у наявності у нього трьох філій, таких як:

▪ Міжнародна асоціація розвитку (МАР, створена 1960 р.), надає пільгові безвідсоткові кредити;

▪ Міжнародна фінансова корпорація (МФК, створена 1956 р.), стимулює напрямок приватних інвестицій у промисловість країн, що розвиваються;

▪ Багатостороннє агентство з гарантування інвестицій (МАГІ, створене 1988 р.), здійснює страхування.

Міжнародні фінансові інститути - МВФ та група СБ - відіграють важливу роль у регулюванні міжнародних кредитних відносин.

Європейський банк реконструкції і розвитку

(ЄБРР) створений у 1990 р., місцезнаходження – Лондон. Головна мета ЄБРР – сприяти переходу до ринкової економіки в державах колишнього СРСР, країнах Центральної та Східної Європи. ЄБРР кредитує проекти лише певних межах.

ЄБРР спеціалізується на кредитуванні виробництва, технічного сприяння реконструкції та розвитку інфраструктури, інвестиціях в акціонерний капітал, особливо підприємств, що приватизуються. Переважні сфери діяльності ЄБРР, зокрема у Росії, - фінансовий, банківський сектори, енергетика, телекомунікаційна інфраструктура, транспорт, сільське господарство.

Регіональні валютно-кредитні та фінансові організації західноєвропейської інтеграції є складовою її інституційної структури. Вони мають на меті зміцнення інтеграції та створення економічного, валютного та політичного союзу (ЄС). До основних регіональних організацій ЄС належать: Європейський інвестиційний банк (ЄІБ, Люксембург), Європейський фонд розвитку (ЄФР, 1958 р.), Європейський фонд орієнтації та гарантування сільського господарства (1969 р.), Європейський фонд регіонального розвитку (ЄФРР, 1975 р.), Європейський валютний інститут (ЄВІ, Франкфурт-на-Майні, 1994).

Особливе місце серед міжнародних валютно-кредитних організацій займає Банк міжнародних розрахунків (БМР, Базель, 1930). Фактично це банк центральних банків. БМР сприяє їх співпраці, приймає їхні депозити та надає кредити.

Автори: М'ягкова Т.Л., Мягкова О.Л.

Рекомендуємо цікаві статті розділу Конспекти лекцій, шпаргалки:

▪ Міжнародні економічні відносини Конспект лекцій

▪ Психологія Шпаргалка

▪ Історія політичних та правових навчань. Шпаргалка

Дивіться інші статті розділу Конспекти лекцій, шпаргалки.

Читайте та пишіть корисні коментарі до цієї статті.

<< Назад

Останні новини науки та техніки, новинки електроніки:

Новий спосіб управління та маніпулювання оптичними сигналами 05.05.2024

Сучасний світ науки та технологій стрімко розвивається, і з кожним днем з'являються нові методи та технології, які відкривають перед нами нові перспективи у різних галузях. Однією з таких інновацій є розробка німецькими вченими нового способу керування оптичними сигналами, що може призвести до значного прогресу фотоніки. Нещодавні дослідження дозволили німецьким ученим створити регульовану хвильову пластину всередині хвилеводу із плавленого кремнезему. Цей метод, заснований на використанні рідкокристалічного шару, дозволяє ефективно змінювати поляризацію світла через хвилевід. Цей технологічний прорив відкриває нові перспективи розробки компактних і ефективних фотонних пристроїв, здатних обробляти великі обсяги даних. Електрооптичний контроль поляризації, що надається новим методом, може стати основою створення нового класу інтегрованих фотонних пристроїв. Це відкриває широкі можливості для застосування. ...>>

Приміальна клавіатура Seneca 05.05.2024

Клавіатури – невід'ємна частина нашої повсякденної роботи за комп'ютером. Однак однією з головних проблем, з якою стикаються користувачі, є шум, особливо у випадку преміальних моделей. Але з появою нової клавіатури Seneca від Norbauer & Co може змінитися. Seneca – це не просто клавіатура, це результат п'ятирічної роботи розробників над створенням ідеального пристрою. Кожен аспект цієї клавіатури, починаючи від акустичних властивостей до механічних характеристик, був ретельно продуманий і збалансований. Однією з ключових особливостей Seneca є безшумні стабілізатори, які вирішують проблему шуму, характерну для багатьох клавіатур. Крім того, клавіатура підтримує різні варіанти ширини клавіш, що робить її зручною для будь-якого користувача. І хоча Seneca поки не доступна для покупки, її реліз запланований на кінець літа. Seneca від Norbauer & Co є втіленням нових стандартів у клавіатурному дизайні. Її ...>>

Запрацювала найвища у світі астрономічна обсерваторія 04.05.2024

Дослідження космосу та її таємниць - це завдання, яка привертає увагу астрономів з усього світу. У свіжому повітрі високих гір, далеко від міських світлових забруднень, зірки та планети розкривають свої секрети з більшою ясністю. Відкривається нова сторінка в історії астрономії із відкриттям найвищої у світі астрономічної обсерваторії – Атакамської обсерваторії Токійського університету. Атакамська обсерваторія, розташована на висоті 5640 метрів над рівнем моря, відкриває нові можливості для астрономів у вивченні космосу. Це місце стало найвищим для розміщення наземного телескопа, надаючи дослідникам унікальний інструмент вивчення інфрачервоних хвиль у Всесвіті. Хоча висотне розташування забезпечує більш чисте небо та менший вплив атмосфери на спостереження, будівництво обсерваторії на високій горі є величезними труднощами та викликами. Однак, незважаючи на складнощі, нова обсерваторія відкриває перед астрономами широкі перспективи для дослідження. ...>>

Випадкова новина з Архіву

Смартфони дурять 10.07.2017

Психологи з Техаського університету в Остіні вважають, що смартфони погано впливають на наші розумові здібності.

Вчені поставили експеримент, у якому потрібно було виконати кілька завдань, які потребують великої розумової напруги. Деяких учасників експерименту просили залишити свої смартфони у сусідній кімнаті, деяким дозволяли взяти їх із собою, але тримати в кишенях або сумках, нарешті, третім дозволяли покласти смартфон поруч на столі, екраном вниз. Усі мобільні пристрої мали бути вимкнені.

Найкраще тести пройшли ті, хто залишив смартфони в іншій кімнаті; трохи гірше виявилися результати у тих, чиї гаджети лежали в кишенях та сумках; а ось ті, у кого смартфони лежали у полі зору – ті впоралися із завданням зовсім погано.

Для іншого експерименту автори роботи попросили добровольців самих описати власну залежність від мобільних гаджетів, після чого їм запропонували пройти ті самі тести з тими самими умовами: смартфон у сусідній кімнаті, смартфон у кишені, смартфон перед очима.

Сильно смартфонозалежні люди справлялися із завданням помітно гірше, ніж ті, хто спокійно ставився до свого гаджета, проте різниця виявлялася знову ж таки лише в тому випадку, якщо смартфон був у полі зору; якщо його ховали, то залежність від смартфона на результати тестів не впливала.

Інші цікаві новини:

▪ Течія Гольфстрім сповільнилася через глобальне потепління

▪ Громадянин робот

▪ Сонливість – причина агресії

▪ Протиугінна автомагнітола

▪ Дзеркало заднього виду з Android

Стрічка новин науки та техніки, новинок електроніки

Цікаві матеріали Безкоштовної технічної бібліотеки:

▪ розділ сайту Цивільний радіозв'язок. Добірка статей

▪ стаття Золота молодь. Крилатий вислів

▪ стаття Як водний транспорт може перетнути річку, не запливаючи до неї? Детальна відповідь

▪ стаття Велика ложка природи. Дитяча наукова лабораторія

▪ стаття Таймер для апарату точкового зварювання. Енциклопедія радіоелектроніки та електротехніки

▪ стаття Перелітаючий хустку. Секрет фокусу

Залишіть свій коментар до цієї статті:

All languages of this page

Головна сторінка | Бібліотека | Статті | Карта сайту | Відгуки про сайт