Гроші. Кредит. Банки. Конспект лекцій: коротко, найголовніше

КОНСПЕКТИ ЛЕКЦІЙ, ШПАРГАЛКИ
Безкоштовна бібліотека / Довідник / Конспекти лекцій, шпаргалки

Гроші. Кредит. Банки. Конспект лекцій: коротко, найголовніше

Конспекти лекцій, шпаргалки

Зміст

1. Необхідність та передумови виникнення та застосування грошей.

Кожному етапу розвитку суспільства відповідає своє уявлення про гроші. Грошима на різних етапах служили худобу, каміння, метал та ін. Сьогодні ж гроші – це монети та банкноти, а також прихована інформація на пластикових картках. Усе це матеріальні предмети і нематеріальні активи називаються грошима, т.к. ми можемо купити на них корисні для нас речі, домогтися надання корисної послуги, отримати доступ до інформації. Ще Аристотель науку про багатство ділив на "економію" та "хрематистику" (мистецтво накопичення грошей).

Суть грошей - у полегшенні обміну товарами та платежів у суспільстві, заснованому на розподілі праці. Поява грошей у таких умовах – суспільна потреба.

Походження грошей. Об'єктивні причини: економічне зростання; поділ суспільної праці; виділення особливого товару, найбільш пристосованого до ролі посередника під час здійснення обмінних операцій. У цьому вся суть еволюційної концепції. Суб'єктивні причини: гроші як продукт угоди для людей; відбулися завдяки конкретним діям людей, урядів. У цьому вся суть раціоналістичної концепції грошей. Її дотримувалися Арістотель, Кейнс, Самуельсон. Але насправді історія грошей поєднує у собі сукупність суб'єктивних та об'єктивних моментів. Тому фактично вона викладається з двох позицій: філогенетичної та онтогенетичної. Онтогенез: Вивчення розвитку сутності реальних явищ. Він дозволяє вести узагальнений виклад отриманих результатів від найпростіших абстрактних категорій до складних. Передбачає попереднє визначення теорії вартості, де він створювався. У результаті йде зв'язок між теорією ціни товару та еволюції грошей. Маркс розробив концепцію онтогенезу золота як грошей. Філогенез: відображає дійсний історичний розвиток явищ, характеризує різні види товарів, які в різні часи у різних народів були посередниками в обміні. Внесок у розвиток цього аналізу внесли Катільйон, Менгер, Кніс. У сучасних умовах ці два підходи не утворюють єдиного цілого. Ряд дослідників вважають їх несумісними. Але насправді вони взаємно доповнюють одне одного.

2. Сучасна банківська система РФ, її структура.

Банківська система Російської Федерації включає у собі Центральний Банк Росії, кредитні організації, їх об'єднання, і навіть філії та представництва іноземних банків.

Кредитна організація - юридична особа, яке для отримання прибутку як основної мети своєї діяльності на підставі спеціального дозволу (ліцензії) Центрального банку РФ має право здійснювати банківські операції. Кредитна організація утворюється з урахуванням будь-якої форми власності як господарське суспільство.

Банк - кредитна організація, яка має виключне право здійснювати в сукупності такі банківські операції: залучення у вклади коштів фізичних та юридичних осіб, розміщення зазначених коштів від свого імені та за свій рахунок на умовах повернення, платності, терміновості, відкриття та ведення банківських рахунків фізичних та юридичних осіб.

Небанківська кредитна організація - Кредитна організація, яка має право здійснювати окремі банківські операції. Допустимі поєднання банківських операцій для небанківських кредитних організацій встановлюються ЦБ РФ.

Іноземний банк - банк, визнаний таким за законодавством іноземної держави, біля якого він зареєстрований.

Кредитні організації можуть створювати спілки та асоціації, які не мають на меті отримання прибутку, для захисту та представлення інтересів своїх членів, координації їх діяльності, розвитку міжрегіональних та міжнародних зв'язків, задоволення наукових, інформаційних та професійних інтересів, вироблення рекомендацій щодо здійснення банківської діяльності та вирішення інших спільних завдань кредитних організацій. Спілкам та асоціаціям кредитних організацій забороняється здійснення банківських операцій.

Групи кредитних організацій утворюються для вирішення спільних завдань (спільного здійснення банківських операцій) шляхом укладання відповідного договору між двома чи кількома кредитними організаціями.

Холдінги утворюються шляхом отримання кредитною організацією (основною кредитною організацією) через переважну участь у статутному капіталі однієї або кількох кредитних організацій або відповідно до укладеного з однією або декількома кредитними організаціями договору можливості визначати рішення, що приймаються зазначеними кредитними організаціями.

Між елементами банківської системи Росії можна назвати правовідносини двох типів:

1) між комерційними банками;

2) між Центральним банком та комерційними банками. При цьому у першому випадку правовідносини забезпечують координацію між зазначеними елементами системи, а у другому випадку переростають у відносини влади та підпорядкування, які забезпечують цілісність усієї системи.

Відносини всередині банківської системи будуються або з урахуванням договорів, або з урахуванням нормативних актів різного рівня. Кредитні організації можуть на договірних засадах розміщувати один в одного кошти у формі вкладів, кредитів, здійснювати розрахунки через відкриті один в одного кореспондентські рахунки, здійснювати інші взаємні операції (детальніше дивись Шевчук Д.А. Банківські операції. Принципи. Контроль. Прибутковість. Ризики. - М: ГроссМедіа: РОСБУХ, 2007).

3. Регулювання діяльності банківських організацій

З метою забезпечення економічних умов стійкого функціонування банківської системи Російської Федерації, захисту інтересів вкладників та кредиторів та відповідно до Федерального закону Російської Федерації "Про Центральний банк Російської Федерації (Банк Росії)" (прийнятий 27 червня 2002 року) Центральний банк Російської Федерації встановлює наступні обов'язкові економічні нормативи діяльності банків:

▪ мінімальний розмір статутного капіталу для новостворених банків;

▪ мінімальний розмір власних коштів (капіталу) для чинних банків;

▪ нормативи достатності капіталу;

▪ нормативи ліквідності банків;

▪ максимальний розмір ризику на одного позичальника або групу пов'язаних позичальників;

▪ максимальний розмір великих кредитних ризиків;

▪ максимальний розмір ризику на одного кредитора (вкладника);

▪ максимальний розмір кредитів, гарантій та поруок, наданих банком своїм учасникам (акціонерам, пайовикам) та інсайдерам;

▪ максимальний розмір залучених грошових вкладів (депозитів) населення;

▪ максимальний розмір вексельних зобов'язань банку;

▪ норматив використання власних коштів банків для

▪ придбання часток (акцій) інших юридичних осіб. Обов'язкові нормативи:

▪ граничний розмір не грошової частини статутного капіталу;

▪ мінімальний розмір резервів, що створюються під високо ризикові активи; Обсяги валютного, відсоткового та інших ризиків - встановлюються окремими нормативними актами Банку Росії.

З метою забезпечення фінансової надійності кредитна організація має створювати резерви (фонди), зокрема під знецінення цінних паперів, порядок формування та використання яких встановлюється Банком Росії. Мінімальні розміри резервів (фондів) встановлюються Банком Росії. Розміри відрахувань до резервів (фонди) з прибутку до оподаткування встановлюються федеральними законами про податки.

Кредитна організація зобов'язана здійснювати класифікацію активів, виділяючи сумнівні та безнадійні борги, і створювати резерви (фонди) на покриття можливих збитків у порядку, що встановлюється Банком Росії.

Кредитна організація зобов'язана дотримуватися обов'язкових нормативів, які встановлюються відповідно до Федерального закону "Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)". Чисельні значення обов'язкових нормативів встановлюються Банком Росії відповідно до зазначеного Федерального закону.

Кредитна організація зобов'язана організовувати внутрішній контроль, що забезпечує належний рівень надійності, що відповідає характеру та масштабам операцій (детальніше дивись Шевчук Д.А. Банківські операції. Принципи. Контроль. Прибутковість. Ризики.- М.: ГроссМедиа: РОСБУХ, 2007).

Міжбанківські відносини та обслуговування клієнтів. Міжбанківські операції

Кредитні організації на договірних засадах можуть залучати та розміщувати один у одного кошти у формі вкладів (депозитів), кредитів, здійснювати розрахунки через розрахункові центри, що створюються в установленому порядку, та кореспондентські рахунки, що відкриваються один у одного, та здійснювати інші взаємні операції, передбачені ліцензіями, виданими Банком Росії.

Кредитна організація щомісячно повідомляє в Банк Росії про знову відкриті кореспондентські рахунки на території Російської Федерації і за кордоном.

Кореспондентські відносини між кредитною організацією та Банком Росії здійснюються на договірних засадах.

Списання коштів з рахунків кредитної організації провадиться за її розпорядженням або за її згодою, за винятком випадків, передбачених федеральним законом.

При нестачі коштів реалізації кредитування клієнтів і виконання прийнятих він зобов'язань кредитна організація може звертатися отримання кредитів у Банк Росії на визначених їм умовах.

4. Сутність, функції та властивості грошей

Сутність грошей проявляється у їхніх функціях. Гроші виконують різноманітні функції: економічні, політичні (повноважний представник держави), ідеологічні (герб, девіз), інформаційну. Економічні функції поділяються на: міра вартості, засіб обігу, засіб накопичення, засіб платежу, світові гроші. Міра вартості-засіб вираження товарних цін. Товар А = х гр. Фінансового матеріалу. Т.ч. Ціна товару залежить від властивостей самого товару та ціни грошового матеріалу. Ціна одного і теж відвару може мати різноманітний вираз у різних грошових знаках. У процесі встановлення цін при металевому грошовому обігу виникає можливість закріплення за кількістю металу своєрідного фінансового стандарту. Еталон шляхом розподілу чи множення на певні частини розгортається масштаб цін. Наразі масштаб цін встановлюється державою. Шляхом зменшення вагового змісту монет можна отримувати прибуток. Засіб обігу. Т-Д-Т. Обмін розпадається на 2 самостійні акти: продаж товару (Т-Д); покупка товару (Д-Т). Товарне звернення - обіг товарів за коштами грошей. Гроші – це лише посередник. Недарма кажуть "гроші не пахнуть". Для зручності обміну з'являються монети (від давньоримської богині Юнони Монети). Монета - злиток із грошового металу єдиної форми, фіксованої ваги та певної гідності. Грошам потрібний захист від підробки – наприклад, гарантія держави. З появою монет ціна товару набуває вигляду: товар А = у монет. Засіб накопичення. Т-Д. Гроші - це запорука, що дає право купувати товари в майбутньому. Гроші, що мають внутрішню вартість, є скарбом. Накопичення - це страховий запас і можливість зробити дорогу покупку. Функцію накопичення виконують як реальні гроші, так і їхні представники – паперові та інші види грошей. З розширенням цієї функції та зняттям кількісних обмежень накопичення (записи на рахунках дозволяють робити скільки завгодно великі накопичення) все стає предметом купівлі-продажу. Засіб платежу. Д->Д. Платіж – рух грошей незалежно від руху товарів. Тобто Трансферт грошей. Обмін товарами може мати тимчасовий лаг. Тоді продавець стає кредитором, а покупець – боржником. Гроші стають засобом платежу. Гроші у соціальних трансфертах виконують ту саму функцію. Світові гроші (МД). Гроші, які обслуговують МЕО, називаються валютою. Є національна та іноземна валюта. МД функціонують як: міжнародний засіб платежу; засіб обліку торгового та платіжного балансу країни; загальний купівельний засіб; глобальне суспільне багатство. ВКВ - вільно конвертована валюта. Валюта країни А конвертується у ВКВ, яка у свою чергу конвертується у Валюти країни Б, які аналогічно конвертуються у Товари. Валютний курс - це характеристика МД, що є кількісною пропорцією обміну національної валюти на валюту іншої країни. Інфляція, що імпортується, - можлива при існуванні МД. Нафта (та ін. стратегічні ресурси), долари – МД.

5. Роль грошей за умов товарного господарства

Необхідно визначити роль грошей у суспільстві та в ринковій економіці. Роль грошей випливає із їхніх функцій. Роль: посередник у обміні товарів; ведуть до появи капіталістичних відносин, найманої праці (збору податків); дозволяють враховувати результат господарську діяльність; завдяки грошам відбувається акумулювання та перерозподіл результатів господарської діяльності (+ перерозподіл бюджетних коштів, різні фонди); Фінансово-кредитна політика. Роль призводить до розуміння, як люди використовують гроші. Роль грошей у суспільстві: естетична (при накопиченні скарбів – ринок золота, прикрас); для реклами (доходи держави від продажу ювілейних та пам'ятних монет). Гроші дають змогу порівнювати все, що звертається на ринку.

6. Поняття виду та форми грошей (Д)

Попередником появи фінансової форми обміну була бартерна форма. Але бартер має три основні недоліки: відсутній спосіб збереження загальної купівельної спроможності; немає єдиної міри вартості; не сформовано масштаб цін. Тому роль бартеру знижується (хоч і не зникає), а зростає роль фінансової форми обміну. Вид Д-це підрозділ Д за природно-функціональною ознакою. Форми Д-зовнішнє втілення певного виду Д. 3 основних види: товарні, розмінні (повноцінні) та нерозмінні.

Д поділяються на неповноцінні (не мають внутрішньої вартості) та повноцінні (мають внутрішню вартість). Неповноцінні діляться на забезпечені та незабезпечені. Забезпечені діляться на Д із прямим забезпеченням і Д з непрямим забезпеченням. Повноцінні діляться на товарні та металеві. Товарні поділяються на анімалістичні (худобу, хутра, раковини), гілоїстичні (сіль; металеві Д, які у свою чергу представлені у формі знарядь праці, прикрас та золотого піску), вегетабілістичні (рослинні). Металеві Д поділяються на зливки та монети.

В основі виділення різних видів Д лежить відмінність у виконуваних ними функцій. Що ж до форми Д: наприклад сучасні кредитні Д мають кілька форм втілення: паперові, депозитні, електронні. У межах кожної сучасної грошової форми виділяють кілька платіжних інструментів, службовців скоєння конкретної купівлі. Наприклад, депозитні гроші включають чеки, пластикові картки та ін.

Перші монети з'явилися 64-630 р д.н.е. у державі Лідія. У Росії її за Петра I з'являється поняття " монета " (давньогрецька богиня Юнона Монета). Про забезпечення: пряме забезпечення - забезпечення дорогоцінними металами, векселями; непряме забезпечення - суспільство приймає грошові знаки на сплату податків та інших платежів. Існує три види банкнот неповноцінно забезпечених Д: банкноти з повним покриттям, з неповним покриттям, без покриття (розглядаються як державний борг).

7. Електронні гроші (ЕД), їх властивості та особливості

У 2003 році половина всіх розрахунків у США була зроблена за допомогою ЕД. Етапи розвитку ЕД:

1) 1960-1980 – створюється система оптових електронних платежів, знижуються кредитні ризики, розвиваються електронні трансферти;

2) з 1990-... електронна система для різних розрахунків, розрахунки стають анонімними, знижуються транзакційні витрати, знижується роль посередників. Існує три основні підходи до визначення ЕД: європейський (ЕД - грошова вартість, що зберігається в електронній формі на технічному пристрої, яку можна широко використовувати для здійснення платежів на користь третіх осіб без необхідності залучення до трансакції банківських рахунків і яка функціонує як передплачений фінансовий продукт) , американський (трактуються як новий вид фінансових послуг) та азіатський (сумісили два основні підходи - грошова вартість в електронній формі). Т.о. існує три теоретичні інтерпретації ЕД – деметалізована форма банкнот; передплачений фінансовий продукт; засіб обміну. Характерні риси:

1) грошова вартість фіксується на електронному носії; немає прив'язки до рахунку кредитної установи;

2) емісія ЕД є особливим видом фінансової діяльності;

3) ЕД – безвідсоткові зобов'язання емітента;

4) платіж електронним засобом є остаточним.

ЕД відповідають основним ознакам кредитних Д - виконують функцію кошти платежу, мають гарантованість. Основні переваги: гнучкість у платежах (опосередковують платежі в електронній економіці та традиційній); низька собівартість транзакцій (порівняно з тими самими чеками); високий рівень анонімності (не вимагають автентифікації особи платника); можливість безпосереднього розпорядження власними засобами. Існує 2 основних типи систем ЕД: на базі багатоцільових передоплачених карток і на базі "мережевих грошей". Можна виділити 12 бажаних властивостей ЕД: зручність, безпека, анонімність (приватність), універсальність (широка застосовність - широко відомі та прийняті), офлайнова сумісність (тобто платник повинен мати можливість здійснити платіж без третьої особи), підтримка мікроплатежів (можливість здійснення платежів до 10$ і рентабельність таких платежів), двосторонність (можливість передачі грошей іншим користувачам), портативність, подільність, довговічність (без терміну придатності), розмінність (конвертація у готівку), вільна одиниця вартості (мають передбачати можливість деномінування в недержавній валюті). Ризики: операційний (недоліки в організації системи), репутаційний (негативна думка про заснування внаслідок дії емітента), правовий (збитки внаслідок дій правового характеру). Також є загальні ризики, властиві кредитним грошам: кредитний, ризик втрати ліквідності, ризик зміни відсоткової ставки, ризик втрати керованості та інших.

8. Грошові системи (ДС), пристрій, типи

ДС країни- це національна система організації грошового обігу, що історично склалася, закріплена традиціями і оформлена законодавчо. ДС країн виникають і розвиваються у міру розвитку видів та форм грошей. Типи ДС визначаються залежно від форми грошового матеріалу (товарної, металевої, паперової, віртуальної). Товарні та металеві гроші є повноцінними, паперові та віртуальні – неповноцінними. За підсумками цього принципу можна назвати 3 типу ДС: товарні; металеві (монометалеві (М) та біметалічні (Б)); фідуціарні (власне паперові та кредитно-паперові, електронні). Існують також змішані та перехідні різновиди.

Товарні ДС. Формуються на ранніх етапах розвитку товарного господарства. Грошами в умовах видобувного господарства та збирання стають мушлі, пір'я, какао-боби. Перший великий поділ праці призводить до створення грошової системи на базі худоби, зерна чи хутра. Залежно від речового виду товарів, які становлять основу ДС їх поділять на річкові, морські, лісові та ін. Розвиток способів обробки металів, підвищення їхньої ролі у господарському житті призводить до переходу до металевих ДС.

Металеві ДВ. Класифікуються залежно від цього, який метал грає роль грошей. Поділяються на монометалічні (М) та біметалічні (Б). М містять три стадії: мідний, срібний та золотий монометалізм. Золотий монометалізм у свою чергу поділяється на золотомонетний, золотозлитковий, золотодевізний стандарт. Б ДС поділяються на паралельні, подвійні, "кульгаючі" валюти. Монометалевими називають ДС, у яких один метал займає панівне становище, служить загальним еквівалентом і домінує у грошовому обігу. Біметталізм – ДС, при якій за двома металами – золотом та сріблом – законодавчо закріплюються грошові функції. Мідний монометалізм: Стародавній Рим 3-2 ст. д.н.е. У Росії теж у ході були мідні гроші. У 1748 Ломоносова нагородили 1800 кг мідних грошей. Незручно. Срібний монометалізм. Росія 1843-1852, Індія - середина-кінець 19 століття. Голандія. У Китаї до 1935р. Перехід від срібного монометалізму до золотого здійснюється через біметелізм. Система паралельної валюти – цінове співвідношення між золотими та срібними монетами складається стихійно на основі ринкової вартості грошових металів – золота та срібла. Система подвійної валюти-паритет між вартістю золота та срібла встановлюється державою. Карбування монет, їх прийом при оплаті здійснюється відповідно до узаконеного співвідношення. Система "кульгаючої валюти" - держава відмовляється від карбування монет з будь-якого грошового металу, але водночас у обігу присутні золоті та срібні монети. Неміцність біметалічної ДС викликала перехід до золотого монометалізму. Англія 1816 року, Росія 1897. Причина: срібло знецінювалося, а золоті запаси країн зміцнювалися. Три різновиди: для золотомонетного стандарту характерним є вільне обіг золотих монет. Золото вільно імпортується та експортується. Ця система підірвана до початку Першої світової війни. Золотослитковий стандарт застосовувався у країнах із значним запасом золота. Банкноти обмінювалися на золоті зливки. Після кризи 1 р. діяв золотодевізний стандарт. Розмін банкнот на валюти тих країн, які у свою чергу можуть бути обмінені на золото. У 1929 р. США припинив обмін доларів на золото - кінець Бреттон-Вудської системи, коли за 1971 доларів давали 35 тройську унцію золота, тобто. країни зафіксували свої валюти у доларах чи золоті.

Фідуціарні ДС. У всіх країнах світу нині пануючим є фідуціарний стандарт. Фідуціарні ДС - це такі системи, у яких грошові знаки є представниками суспільного матеріального багатства, зокрема не розмінюються на золото. Можна виділити 3 види фідуціарних систем: перехідні, що поєднують металеве та паперове звернення; повний фідуціарний стандарт; електронно-паперові фінансові системи. Для перехідних систем характерним явищем є лаж-перевищення ринковою ціною грошового металу, вираженої в паперових грошових знаках, номіналу паперових грошових знаків, що представляють цю кількість грошового металу. Нині здійснюється перехід до електронно-паперових фінансових систем.

9. Принципи управління та функціонування грошової системи

Принципи управління фінансової системою є сукупність правил, керуючись якими держава організує грошову систему держави. Принцип централізованого управління національної фінансової системою - з урахуванням потреб розвитку необхідне прийняття вигідних економіки рішень. Принцип прогнозного планування фінансового обороту - складається з урахуванням наукових поглядів на стан і перспективи національної економіки. Необхідно створити достовірний макроекономічний прогноз, що є складним завданням. Принцип стійкості та еластичності грошового обороту – зміна маси грошей має відбуватися з поправкою на інтереси національної економіки. Головна мета – не допустити інфляції. Принцип кредитного характеру грошової емісії - зобов'язує проводити додаткові випуски грошових знаків (готівкових та безготівкових) тільки в результаті проведення банками кредитних операцій і не допускати в обіг грошові знаки з інших джерел, включаючи казначейство. Принцип забезпеченості фінансових символів. Повинен дотримуватися принципу незалежності ЦБ - ЦБ не підпорядкований виконавчої, але контролюється органами законодавчої влади. Принцип надання уряду коштів лише у порядку кредитування – ЦБ не фінансує уряд. Усі кошти виділяються за умов кредитування. Принцип комплексного використання інструментів грошово-кредитного регулювання. Принцип нагляду та контролю за грошовим обігом здійснюється уповноваженими державними органами (податковими, фінансовими, банківськими). Принцип функціонування виключно національної валюти біля країни - законні лише ті платежі, які зроблено у національній валюті.

10. Елементи фінансової системи держави (ДСС)

Структура ДСС, її елементи визначаються та регламентуються законодавством країни. Для всіх систем характерні спільні риси, незалежно від форм побудови ДСС. Елементи ДСС:

▪ найменування грошової одиниці країни, що служить масштабом цін (встановлюється законом; щоденник зазвичай має десяткове поділ на більш дрібні види грошових знаків);

▪ порядок забезпечення грошових знаків (це характеристика видів та основних правил їх забезпечення);

▪ емісійний механізм (це регламент випуску та вилучення грошових знаків з обігу);

▪ структура грошової маси, що перебуває в обігу (від структури залежить зручність розрахунків - співвідношення між готівкою та безготівкою, обсягами емітованих купюр різної гідності);

▪ порядок прогнозного планування (визначає цілі, завдання прогнозного планування; організації та установи, які складають плани; систему прогнозних планів; методику їх складання та ін.);

▪ механізм державного грошово-кредитного регулювання (сукупність способів, методів, інструментів впливу держави на д-к сферу економіки; завдання д-к регулювання; відповідальність органів, що здійснюють д-к регулювання);

▪ порядок встановлення валютного курсу (сукупність правил та порядок обміну валют – прерогатива ЦП);

▪ порядок касової дисципліни (правила виконання розрахунків через каси).

11. Грошовий та платіжний оборот (ДО та ПЗ), його структура

Гроші перебувають у постійному русі - здійснюють безперервний оборот, під час якого обслуговують численні процеси реалізації товарів та послуг, накопичення капіталу та формування заощаджень. Безперервність ДО визначається трьома моментами:

1. ДО складається з перехрещуваних потоків грошей: між суб'єктами господарювання (підприємствами, компаніями), установами кредитно-фінансової сфери, юридичними та фізичними особами. Переміщення грошей між зазначеними суб'єктами має зустрічний характер.

2. Між грошима у готівковій та безготівковій формі існує нерозривний взаємозв'язок. Гроші постійно переходять із форми готівкових грошових знаків у форму депозиту (вкладу) у комерційному банку (безготівку) і назад. У цьому обороті циркулюють єдині гроші однієї назви.

3. Гроші, що перебувають у обороті, послідовно виконують три функції: засоби обігу, накопичення та платежу. Тобто. будучи залученими до господарського обороту гроші можу накопичуватися. А якщо вони осідають на руках, то знецінюються.

ДО - процес безперервного руху кредитних грошей у готівковій та безготівковій формі при виконанні ними своїх функцій, пов'язаних із обслуговуванням господарського обороту.

Можна виділити кілька ознак класифікації елементів: за формою функціонуючих грошей: готівковий та безготівковий грошові обороти; щодо суб'єктів економічної діяльності: оборот між суб'єктами господарювання; оборот між господарюючими суб'єктами та населенням; оборот між суб'єктами господарювання, населенням і установами кредитно-фінансової системи, а також фінансовими органами; щодо суб'єктів кредитно-фінансової системи: оборот між комерційними банками (міжбанківський оборот); оборот між Центральним та комерційними банками; оборот між комерційними банками та його клієнтами (банківський оборот). У єдності ці обороти утворюють грошово-кредитний оборот.

ПО є процес безперервного руху готівкових і безготівкових грошей і інших платіжних коштів, обслуговують господарський оборот. Дане поняття характеризує динаміку всіх платіжних засобів (інструментів), здатних обслуговувати господарський оборот як засоби обігу та платежу:

1) готівки;

2) грошей у безготівковій формі, що випускаються кредитними установами;

3) інших інструментів (векселів, чеків, цінних паперів тощо). Останні отримали назву інструментів, що "звертаються". Вони не є грошима, але можуть виконувати деякі функції грошей. Очевидно, що основною характеристикою таких інструментів є їхня здатність більш-менш регулярно замінювати готівку та безготівкові гроші. Важливою відмінністю інструментів, що звертаються, є те, що вони мають обмежений термін використання і в кінцевому підсумку повинні погашатися грошима.

До найважливіших ознак інструментів, що звертаються, слід віднести такі:

а) у ньому повинні міститися безумовний наказ чи обіцянка сплатити певну суму;

б) оплата повинна проводитись на вимогу або на певну дату. До основних типів інструментів, що звертаються, відносять: прості векселі; переказні векселі, включаючи чеки; державні (казначейські) векселі; депозитні сертифікати з правом переуступки; різні цінні пред'явницькі папери (державні облігації пред'явника, корпоративні іпотечні облігації). Таким чином, до категорії інструментів, що звертаються відносять платіжні документи, що перебувають у господарському обороті, які приймаються замість грошей і вільно переходять від одного економічного агента до іншого.

Зі сказаного стає ясно, що платіжний оборот виступає як складна структурна освіта. Він включає в себе дві складові: одну частину обороту, в якому відбувається рух інструментів, що обертаються, і іншу - рух готівкових і безготівкових грошей як засіб платежу. Друга частина платіжного обороту отримала назву "грошово-платіжний оборот", що включає до свого складу оборот готівки - грошовий обіг.

12. Випуск грошей у господарський оборот

Грошовий оборот складається з обороту готівкових та безготівкових грошей.

Готівкові гроші представлені банкнотами та розмінною монетою.

Безготівкові гроші - це кошти на рахунках у комерційних та ЦП, тобто. депозити (вклади) до запитання чи безстрокові депозити.

Крім того, єдність форм грошей досягається особливою організацією процесів випуску грошей у господарський обіг та вилучення їх з обігу, що здійснюються ЦП, казначейством та комерційними банками.

ЦП. Його гроші складаються з готівки та безготівкових грошей ("депозити"). В основі механізму випуску грошей в обіг та вилучення їх з обігу лежать операції ЦП з суб'єктами господарювання та комерційними банками. Випуск або створення грошей ЦП відбувається у разі, коли він набуває певних активів (різні цінні папери або. валюту) у суб'єктів господарювання або надає кредити комерційним банкам. У першому випадку він здійснює платіж за правочином своїми грошима, а в другому - надає їх на зворотній основі. Гроші ЦП можуть надаватися у готівковій (банкнотами, монетами) або безготівковій (перерахуванням коштів на депозит, відкритий у ЦП) формах і є, по суті, його грошовими зобов'язаннями перед партнерами за цими угодами. Через війну гроші ЦБ потрапляють до комерційних банків й у небанківський сектор економіки, т. е. випускаються у господарський оборот. Найбільшого поширення ринкової економіки набули кредитні операції ЦБ. Вилучення грошей із обороту відбувається тоді, коли банк продає свої активи або йому повертають кредити.

У сучасних фінансових системах поруч із грошима ЦБ велику роль грають безготівкові гроші комерційних банків. До грошам комерційних банків відносяться депозити небанківського сектора у цих банках. Дані депозити є грошові вимоги клієнтів до своїх банків і, відповідно, грошові зобов'язання банків стосовно клієнтури.

Про власне випуск (вилучення) безготівкових грошей комерційного банку в обіг можна говорити тільки стосовно його операцій з купівлі (продажу) активів (цінних паперів або валюти) у своїх клієнтів (своїм клієнтам) або при видачі (поверненні) кредитів. У цих випадках комерційний банк платить своїми безстроковими зобов'язаннями або погашає їх.

Надходження грошей до каналів обігу, приплив їх в обіг отримали назву "випуск грошей в обіг". Він являє собою стійкий процес передачі банками юридичним та фізичним особам певних сум грошей у готівковій та безготівковій формах внаслідок кредитних операцій.

Центральне місце у аналізі стану грошової системи займає дослідження емісії грошей.

Емісія грошей являє собою випуск грошей, що призводить до загального збільшення грошової маси, що перебуває в обороті.

Доцільно підрозділяти грошову емісію на емісію безготівкових та готівкових грошей. Остання дістала назву "емісія грошей в обіг".

13. Принципи організації готівкового грошового обігу

Організація грошового обігу - це підтримання оптимального співвідношення між готівковим та безготівковим оборотом, упорядкування та досягнення необхідної безперервності процесів, пов'язаних із рухом готівки. Ефективна організація грошового звернення передбачає встановлення строго порядку емісії грошових знаків звернення. Випуск грошей в обіг, що веде до збільшення наявних у ньому готівки, називається емісією готівки. Випуск здійснюється ЦП. Зверненню готівки притаманний ряд особливостей, які визначають зрештою характер його організації. Грошове звернення організується з урахуванням наступних принципів:

1. Централізація організації та регулювання грошового обігу. Центральний банк має виняткову прерогативу щодо організації та регулювання руху готівки по всіх каналах обігу та між усіма суб'єктами. Така централізація дозволяє досягти стійкості грошового обігу, здійснювати їх у зв'язку із забезпеченням загальної стійкості національної валюти, її купівельної спроможності.

2. Еластичність та економічність грошового обігу. Готівкові та безготівкові гроші мають єдину кредитну підставу і тому перебувають у тісному взаємозв'язку, легко переходять одна в одну. Такий взаємозв'язок дозволяє зрушувати кордони між готівковим і безготівковим грошовими оборотами, і дозволяє досягати економії за рахунок заміни дорогих готівки дешевшими безготівковими.

3. Комплексність організації грошового обігу. Покликана зробити управління грошовим зверненням більш економічним та зручним.

4. Регулярність та безперебійність забезпечення господарюючих суб'єктів та населення готівкою відповідно до їх реальних економічних потреб.

5. Регламентація процедур виконання операцій із готівкою. Регламентації підлягають касові операції наступних суб'єктів господарювання:

а) банків та інших кредитних організацій;

б) російських юридичних, зокрема підприємств зв'язку;

в) російських юридичних, які приймають грошові платежі безпосередньо від населення;

г) нерезидентів Російської Федерації.

Емісія готівки здійснюється Банком Росії разом із його головними управліннями. І тому Банком Росії за його основних управліннях створено розрахунково-касові центри (РКЦ).

14. Принципи організації безготівкового грошового обороту

Основою платіжного обороту (платіжний оборот - процес безперервного руху платіжних коштів, які обслуговують господарський оборот) є безготівковим грошово-платіжним оборотом. Переваги: висока швидкість розрахунків, здешевлення обороту, підвищена безпека та надійність розрахунків. Поняття включає два інших поняття: платежі та розрахунки. Платіж - акт передачі грошей до виконання певних грошового зобов'язання. Розрахунок - дія, спрямоване погашення грошового зобов'язання платежем. Обидва поняття загалом схожі, але є й розбіжності, суть яких: розрахунки за зобов'язаннями можуть здійснюватися як налом і безготівкою, а й у порядку взаємозаліку заборгованості; безготівкові розрахунки здійснюються через комерційні банки; перерахування грошей здійснюється зазвичай з рахунку, відкритого одному банку, рахунок в іншому банку; рух безготівки полягає в їх перерахунку за рахунками; Крім загального зобов'язання своєчасного та повного перерахування грошей на банк накладаються додаткові зобов'язання.

Платіжно-розрахункова система. Це сукупність кредитних організацій, їх об'єднань (клірингових та розрахункових палат) та розрахункових підрозділів Центрального банку, а також форм безготівкових розрахунків, що забезпечують своєчасне та повне виконання грошових зобов'язань та перерахувань суб'єктами господарювання, населенням та кредитно-фінансовими організаціями, називається платіжно-розрахунковою системою. Вона потрібна для своєчасного та повного перерахування грошей найефективнішим способом.

Принципи організації безготівкових розрахунків:

1. Принцип уніфікації та регламентації розрахунків. Встановлюється єдина система та регламент проведення операцій між учасниками розрахунків у межах національної банківської системи.

2. Принцип свободи вибору форми розрахунків. Можна вибрати будь-яку форму розрахунків.

3. Принцип терміновості розрахунків. Розрахунки мають проводитись у встановлені законодавством терміни.

4. Принцип акцепту (згоди) здійснення розрахунків. Списання коштів з рахунку під час виконання розрахунків відбувається за розпорядженням власника рахунку.

5. Принцип свободи розпорядження грошима. Грошами на рахунку може розпоряджатися лише власник рахунку.

6. Принцип забезпеченості розрахунків. Покликаний забезпечити гарантію виконання платежу, зміцнити платоспроможність і кредитоспроможність всіх учасників розрахунків, а отже, і надійність всього платіжно-розрахункового обороту.

7. Принцип незалежності виконання зобов'язань банку за розрахунками від виконання зобов'язань клієнтів за контрактами. Свобода вибору форми розрахунків має доповнюватись відповідальністю клієнтів за результати їх виконання.

8. Принцип документарного оформлення розрахункових операцій.

Суб'єкти платіжно-розрахункової системи: Комерційні банки; Клірингові та розрахункові палати (здійснюють міжбанківські розрахунки); Платники та одержувачі коштів (госп. суб'єкти, населення, кредитно-фінансові інститути).

Об'єкти розрахунків: товарні розрахунки; нетоварні розрахунки; розрахунки між кредитно-фінансовими інститутами, що утворюють банківський та міжбанківський безготівкові обороти.

Форми безготівкових розрахунків (способи виконання зобов'язань): Трансферт (це банківський переказ). Діляється на кредитові (клієнт просить переказати гроші) та дебетові (клієнт просить вимагати гроші) трансферти; документарне інкасо (доручення експортера своєму банку отримати з імпортера суму платежу за контрактом замість передачі йому товарних та інших документів та зарахувати виручку на його рахунок); документарний акредитив (умовне грошове зобов'язання, яке приймається банком за дорученням його клієнта по пред'явленні останнім документів, що відповідають умовам акредитива, або надати повноваження іншому банку зробити такі платежі). У свою чергу ділиться на

1) ділимий і неподільний,

2) перекладні та неперекладні,

3) відновлювані (револьверні) та невідновлювані, а також покриті та непокриті; відгукні та безвідкличні.

15. Банківська кредитна мультиплікація

В основі механізму емісії грошей, що розширюється, лежить ефект кредитно-депозитної мультиплікації. Можна дати визначення банківської мультиплікації. Вона є процес багаторазового (мультиплікативного) збільшення (зменшення) грошей як безстрокових депозитів у комерційних банках внаслідок збільшення (зменшення) банківських резервів при здійсненні комерційними банками кредитно-депозитних та розрахункових операцій у рамках банківської системи. Мультиплікативним може бути як розширення, і звуження грошової маси.

За умови, що депозити є єдиною формою грошей, банківський (депозитний) мультиплікатор можна назвати грошовим мультиплікатором.

Мультиплікатор позначає максимальну кількість нових грошей (депозитів, кредитів), яка може бути створена однією грошовою одиницею первісного депозиту (кредиту). Математично мультиплікатор (М) - це число (коефіцієнт), на яке множиться величина депозиту (кредиту), щоб отримати її можливе загальне збільшення в результаті мультиплікативного розширення депозитів (кредитів). Формула мультиплікатора: M = 1/R, де R – норма обов'язкового резервування (у відсотках).

Процес банківської емісії характеризується з позицій банківської, кредитної та депозитної сторін мультиплікатора. Банківська сторона характеризує суб'єкт мультиплікації, визначаючи як систему комерційних банків. Кредитна сторона розкриває двигун процесу мультиплікації як наслідок кредитування господарства. Депозитна сторона відбиває гроші на рахунках КБ як об'єкт мультиплікації.

16. Грошова маса та грошові агрегати. Швидкість обігу грошей

Випуск грошей у господарський оборот породжує обіг грошової маси.

Грошова маса - це сукупний обсяг наявних і безготівкових ліквідних коштів, що перебувають у розпорядженні держави, юридичних та фізичних осіб, які опосередковують обіг товарів і забезпечують платежі, як внутрішні, так і міжнародні. До складу грошової маси включаються: тільки високоліквідні кошти, які мають усі суб'єкти господарської діяльності: держава, фірми, домашні господарства, резиденти та нерезиденти; гроші, що перебувають у різних формах готівкового та безготівкового обігу; усі сучасні види грошей; гроші, пов'язані з виконанням не лише функцій засобу обігу та кошти платежу, а й кошти накопичення, світових грошей.

Грошовий агрегат - Це показник грошової маси певного виду. У різних країнах враховується різна кількість фінансових агрегатів. Агрегати поділяються на абсолютні (прості) та відносні (індексні). До простих агрегатних абсолютних показників відносяться: грошова база, агрегати М0, М1, М2, М3, М4 (L).

Грошова база - це сукупний обсяг готівки та грошових резервів депозитних установ. Вона складає сукупну пропозицію грошей із боку держави. До неї включаються: готівка в обігу (грошовий агрегат М0); кошти у касах банків; обов'язкові резерви кредитних організацій щодо залучених коштів на рахунки в національній та іноземній валюті, перелічені до Банку; кошти кредитних організацій на кореспондентських рахунках та депозитних рахунках, відкритих у Банку Росії.

М0 - готівка (металеві монети, казначейські квитки та банкноти) в обігу (гроші поза банком), не включаючи кошти в резервних фондах РКЦ ЦБ РФ. Особливість М0 - дуже висока питома вага у структурі грошової маси (до 40%); немає тенденція до скорочення. Майже у всіх країнах визначається однаково.

М1 (гроші для угод) = М0 + кошти на розрахункових, поточних, спеціальних рахунках, рахунках до запитання, вклади ю. та ф. л. у банках. У М1 до ліквідних готівкових грошей додаються гроші безготівкового обороту, власник яких може їх використовувати будь-якої миті.

М2 – основний грошовий агрегат, який використовується для аналізу стану грошово-кредитної сфери; показує рівень монетизації економіки. М2 = М1 + строкові вклади (до 1 року) у Ощадбанку. Особливість: незначна відмінність від М1 через низьку питому вагу термінових вкладів. M2X – різновид агрегату М2. М1+депозити в іноземній валюті, номіновані у рублевому еквіваленті.

Широкі гроші = гроші на валютних рахунках + М2 + іноземна валюта руках населення.

М3 = М2 + строкові вклади понад 1 рік + депозити та ощадні сертифікати + державні цінні папери.

М4 (L) = M3 + всі грошові компоненти та грошові сурогати, які мають нижчу ліквідність, портфель державних цінних паперів у небанківських власників.

Швидкість обігу грошей. Швидкість обігу грошей - це показник кількості угод, що опосередковують гроші за певний період часу (зазвичай обчислюється протягом року). Визначається економічними (темпи зростання національної економіки, стан платіжного балансу, рівень відсоткових ставок) та неекономічними умовами (інфляційні очікування, схильність до споживання, накопичення, стан паніки на ринку).

Швидкість руху грошей у процесі кругообігу ВВП виражається формулою: V_K = ВВП/ДМ_А (V_K - швидкість руху грошей у процесі кругообігу; ДМ_А - Грошова маса у вигляді одного з агрегатів).

Швидкість обігу грошей у безготівковому обороті характеризує показник оборотності грошей у платіжному обороті: V_БН = Д_СБ/ДМ_Г (V_БН - Оборотність грошей у платіжному обороті; Д_СБ - Кошти на банківських рахунках; ДМ_Г - Середньорічна величина грошової маси).

17. Емпіричні закони грошового обігу

Закон грішему "Найгірші гроші витісняють з обігу найкращі". Перевага віддається грошам, що мають внутрішню вартість, що мають більшу ліквідність, що виконують максимальну кількість функцій, що мають найбільшу стабільність. Цей закон доводиться реальною практикою еволюції грошей. Здебільшого найкращі гроші йдуть у накопичення та скарби: золото, інвалюта.

Концепція Міллера та Ван-Хуза. У концепції оперують двома поняттями: "Втрати очікування" і "транзакційні витрати". У сумі вони утворюють витрати звернення. Прагнення індивідів, викликають перехід від однієї системи торгівлі в іншу, ведуть до еволюції фінансових систем. Через війну знижуються мінімальні загальні витрати звернення, тобто. здешевлюється процес обміну, зменшується час його здійснення.

Монетарне правило - суть його становить пропозицію про практичне встановлення зв'язку, кількісного співвідношення між темпами емісії грошових знаків та темпами економічного зростання під час проведення розумної грошово-кредитної політики з метою недопущення інфляції. Монетарне правило: величина приросту маси грошей у обігу за певний період часу повинна дорівнювати темпам приросту валового внутрішнього продукту та темпам динаміки цін (інфляції) за той же період: ΔM = ΔY + ΔI, (ΔM - приріст маси грошей в обігу; ΔY - приріст ВВП, ΔI – темп динаміки цін (інфляції)).

Проблемою є точна фіксація темпів динаміки цін (інфляції). Для її вимірювання використовують цінові індекси Ласпейреса, Пааше та Фішера.

Індекс споживчих цін (ціновий індекс Ласпейреса виміру інфляції) - побудований на зіставленні базового обсягу товарної пропозиції.

Вважається, що індекс споживчих цін (ціновий індекс Ласпейресу) перебільшує реальну динаміку зростання цін.

Ціновий індекс Пааше - побудований на зіставленні обсягу пропозиції, що склався. Вважається, що ціновий індекс Пааше зменшує реальну динаміку зростання цін.

Ціновий індекс Фішера - свого роду "ідеальний" статистичний показник, який використовується для нейтралізації похибок індексу споживчих цін (цінового індексу Ласпейреса) та цінового індексу Пааше за кількісного виміру динаміки цін (інфляції). Він є їх середню геометричну величину: I_Ф = √I⁰_Л I⁰_П

18. Кількісні закони обігу грошей

Закон – зв'язок явищ. Цей зв'язок може бути поверхневим або суттєвим. Поверхневі взаємозв'язки виражають емпіричні закони (закон Грешема, монетарне правило). Внутрішні причинні взаємозв'язки виражають сутнісні закони (формула Фішера та ін.). За формою сутнісні закони постають як кількісні оцінки грошової маси, необхідної та достатньої для того, щоб реалізувати товарну масу, забезпечити купівельну спроможність грошей та підтримувати стабільну рівновагу між ними.

Класичне рівняння обміну ("формула Фішера"). Логіка класичного рівняння обміну виходить з трьох передумовах:

а) концепції досконалої конкуренції, коли покупці і продавці формують рівноважний рівень цін;

б) суб'єкти господарювання на ринку переслідують тільки особисту вигоду;

в) покупці та продавці керуються реальними, а не номінальними цінами. MV = PQ (М - маса грошей в обігу; V - швидкість обігу грошей; P - ціна товару; Q - маса товару, що перебуває в обігу). Класичне рівняння обміну бере до уваги лише одну функцію грошей – кошти обігу. Інші функції (засоби накопичення, кошти платежу, світових грошей) залишаються поза увагою.

Марксистське трактування кількості повноцінних грошей, необхідних для обігу. Формула кількості повноцінних грошей, необхідних для забезпечення товарного обігу та платежів, ґрунтується на наступних передумовах:

а) трудової теорії вартості;

б) золотому стандарті;

в) обліку як функції грошей як засобу обігу, а й функції як засобу накопичення і платежу. Кількість повноцінних грошей, необхідних для забезпечення товарного обігу, подають у вигляді формули: M^D = (Т + П - До - В)/О (де M^D - Обсяг попиту на повноцінні гроші, що пред'являється з боку товарного звернення; Т – сума цін реалізованих товарів; П - платежі, якими настав термін; К – товари, продані в кредит; В - взаємопогашуються платежі, взаємозаліки; Про - середнє число оборотів грошової маси у період). У цій формулі під повноцінними грошима розуміються золоті та срібні гроші. Це ставить перешкоду для практичного застосування теорії.

Кейнсіанський варіант формули обміну. У цій формулі пов'язуються накопичення ліквідних коштів із нормою обов'язкових банківських резервів. Формула набуває вигляду: n = p(k+rk') (де n - кількість грошей в обігу; p - індекс "вартості життя", ціна одиниці споживання; k - одиниці споживання у вигляді готівки; k' - вклади в банках; r – норма обов'язкових банківських резервів) Це різновид формули Фішера.

Кембриджське рівняння. Виходить з того, що 1) суб'єкти господарювання керуються транзакційним мотивом (накопичення грошей для запланованої дорогої покупки) і 2) мотивом обережності (нагромадження ліквідних коштів на непередбачені витрати). Ця концепція отримала назву біхевіористського варіанта кількісної теорії грошей: M^d = kRP (де M^d - загальна кількість грошей, яку всі суб'єкти господарювання схильні зберігати (попит на гроші); k - коефіцієнт характеризує ту частину кінцевого продукту Py, яку люди вважають за краще зберігати в ліквідній формі; 0

Монетаристський варіант кількісної теорії грошей. Монетаристи на чолі з М. Фрідманом запропонували нову інтерпретацію формули обміну: MV = PY (де M – грошова маса; V – швидкість обігу доходу; P – рівень цін; Y – норма (потік) реального доходу).

19. Методи державного регулювання обігу грошей.

Метод регулювання - це спосіб впливу суб'єкта управління на об'єкт для досягнення поставленої мети. Вони диференціюються за змістом, мотивацією, сферами застосування. Прямі методи є безпосереднє втручання органів держави у процес грошового обігу. Непрямі методи можуть бути фінансовими, бюджетними, податковими, планово-індикативними. З погляду мотивації виділяють методи матеріальної, моральної та владної, примусової мотивації діяльності об'єкта управління.

За змістом методи державного регулювання пов'язані організаційно-розпорядчими, економічними, соціально-психологічними способами на обіг грошей.

Організаційно-розпорядчі методи включають побудову та вдосконалення структур управління, встановлення кола повноважень, регламентацію прав та обов'язків господарюючих суб'єктів, видання адміністративних розпоряджень, інструкцій та керівних документів. Класифікація організаційно-розпорядчих методів пов'язана з поділом влади на три гілки (законодавча, виконавча, судова). У Росії її принципи регулювання обігу грошей закріплені у Конституції, Цивільному Кодексі (ДК), законі про валютне регулювання і валютний контроль. А також у законі про ЦБ РФ, закон про банки та банківську діяльність. Існують і адміністративні заходи: Мінфін, ЦБ РФ, Митний комітет. Судово-наглядові методи: контроль за діяльністю установ, які забезпечують виконання ухвалених законів; розгляди щодо банкрутства фінансових установ; придушення тіньової економіки.

Економічні методи державного регулювання обігу грошей включають непрямі способи на нього, застосування певного набору економічних інструментів. Інструменти економічної політики поділяються на ринкові та неринкові (ліцензування, регламентація, антимонопольні заходи, квотування, встановлення межі податків, тарифів та ін.). Економічні методи можуть бути загальними (на всю систему грошового обігу) та локальними (на її частині).

Соціально-психологічні методи державного регулювання обігу грошей - найменш розроблена проблема в теорії та практиці. Зазвичай використовуються під час криз та сильних потрясінь. Включають пропаганду реформ, чутки, домисли, навколоекономічні та політичні розмови.

20. Номіналістична та металева теорія грошей

Номіналістична теорія (НТ)

У НТ гроші з погляду їхньої сутності визначаються як прості знаки, позбавлені внутрішньої вартості, умовні лічильні одиниці. Робиться висновок, що купівельна спроможність грошей не залежить від їхнього матеріального утримання та визначається номіналом. Тобто. банкнота в сто рублів сама по собі коштує набагато менше, але на ній написано, що це сто рублів і цей номінал сприймається як її вартість. Звідси і назва цієї теорії. Об'єктивною основою НТ є розвиток грошових функцій, перехід до монетного обігу, коли гроші приймаються за вагою, а, по зазначеному ними найменуванню. Відхилення вартості грошей внаслідок зносу монет від їхнього внутрішнього товарного змісту давало підставу заперечувати товарну природу грошей. Перші номіналістичні концепції з'явилися ще Платона і Аристотеля. Її прихильники – Дж. Стюарт, Дж. Берклі, ідеї цієї теорії поділяв Кейнс та його послідовники. У сучасних умовах такий підхід до сутності грошей є найпоширенішим.

Металева теорія

Протилежність до номіналістичної теорії. Її основна ідея у фактичному ототожненні грошей та драг. металів. Прихильники металевої теорії вважали, що золото та срібло за своєю природою – гроші.

Одним із перших представників цієї теорії був Н. Орезм – 14 століття. Ідею підхопили меркантилісти і відповідно всі критики меркантилізму виступали проти неї. У період золотого стандарту ця теорія набула найширшого поширення. Проте за сучасних умов металева теорія немає шансів поширення та розвитку.

21. Типи, види та форми інфляції

Інфляція може бути класифікована із різних позицій. З погляду визначальних факторів виділяються два типи.

До першої групи відносять фактори, що викликають перевищення попиту (грошової маси) над пропозицією (товарної маси), унаслідок чого відбувається порушення вимог законів грошового обігу. Формується інфляція попиту. Логічна схема: перевищення попиту над пропозицією викликає зростання цін. Підвищення цін при постійних витратах забезпечує зростання прибутків та грошових доходів працівників. Це зростання зумовлює наступний виток підвищення попиту, що на новому рівні підвищує ціни.

Друга група, об'єднує чинники, які ведуть початковому зростанню витрат (витрати на з/п, матеріали та інших.) і цін товарів, підтримуваному наступним підтягуванням грошової маси до їхнього рівня. Виникає інфляція витрат. Логіка: зростають ціни на фактори виробництва, скорочується товарна пропозиція, зростають товарні ціни, реальна зарплата не зростає, так само як і номінальна. Витрати з/п знову збільшують витрати. Різновидом інфляції витрат є інфляція пропозиції. Цей тип інфляції пов'язані з невикористанням виробничих потужностей підприємства (знижується ефект масштабу, зростають витрати, скорочується прибуток та обсяг запропонованої продукції.

За темпами інфляції на три основні види : повзуча (помірна, до 10%); галопуюча (приріст 10-50% на рік); гіперінфляція (перевищує 50% на місяць (відповідно до МВФ), свідчення глибокої кризи).

Форми. Розрізняють за трьома критеріями. За способами виникнення: адміністративна (соціальна, породжується адміністративно встановлюваними та керованими цінами); імпортована (багато іноземної валюти, підвищення імпортних цін); індукована (стрибок тарифів викликає стрибок інфляції); кредитна (збільшення масштабів надання кредитних ресурсів).

За характером перебігу: прихована (пригнічена, у плановій економіці); відкрита.

За ступенем передбачуваності: очікувана/непередбачувана; збалансована (на всі товари)/незбалансована.

Існує 4 критерії за якими визначають початкову інфляцію: населення воліє зберігати гроші у негрошової формі чи інвалюті; населення характеризує ціни у умовній валюті; зростання цін протягом трьох років перевищує 100%; продаж і купівля виробляються за цінами, що компенсують втрату купівельної спроможності.

22. Форми прояву, причини та наслідки інфляції

Поняття " інфляції " з'явилося 1864 р. після знецінення паперових грошей у США. Раніше цей термін існував в іншій формі і мав назву "дорожнеча". Уявлення про інфляцію з'явилося одночасно з металевими грошима Др. Греції (псування монет царями), у Росії Олексій Михайлович із міді на 12 коп. робив 10 руб. => Мідний бунт.

Інфляція - У буквальному перекладі з латинського означає здуття, тобто. переповнення каналів грошового обігу, що не супроводжується відповідним зростанням товарної маси;

Інфляція - знецінення грошей, падіння їх купівельної вартості, спричинене підвищенням цін, товарним дефіцитом та зниженням якості товарів.

Інфляція - підвищення цін, обумовлене збільшенням грошової маси без збільшення товарної пропозиції [НЕ є інфляцією - збільшення цін під час підйому економіки]. Особливості інфляції – легко втратити контроль за нею.

Для вимірювання темпів інфляції використовують індекс споживчих цін. ІСЦ = вартість потреб. кошики у цьому періоді/ціна потреб. кошики у базовому періоді*100%.

У Росії у споживчому кошику 58 найменувань продовольчих та непродовольчих товарів, платних послуг населенню, у США – кілька сотень.

Прояви інфляції полягає у зростанні товарних цін, зниження курсу національної грошової одиниці стосовно провідних іноземних валют. Інфляція – грошово-ціновий феномен.

Інфляція обумовлена внутрішніми та зовнішніми причинами. Відповідно до рівняння обміну P = M * V / Q. Інфляція настає, якщо грошова маса з урахуванням швидкості обігу грошей перевищує потреби товарообігу. Збільшення грошової маси обумовлюється низкою причин: ГРОШІ: інфляція очікувань - грошей позбавляються - теж зростає; незбалансованість державних витрат та доходів; дефіцитність бюджету; випуск у обіг не повністю контрольованих державою платіжних коштів (фінансовий вексель); надмірні інвестиції => надвиробництво одних товарів та дефіцит інших. НЕГРОШІ: деформованість структури економіки (невиправдано високий рівень зростання сфери послуг); мілітаризація економіки; монополізм в ек-ці; екстраординарні обставини (страйки, пікети, вимоги); помилки у грошово-кредитній політиці; приплив іноземної валюти; зниження курсу національної валюти.

Наслідки: перерозподіл грошей між фіз., юр. особами, сферами виробництва, регіонами; знецінення грошей та накопичень населення; зниження ділової активності; зниження приватних довгострокових інвестицій; капітал йде з реального сектора на торгівлю; сплата державі інфляційного податку.

23. Методи, межі, протиріччя регулювання інфляції

Її регулювання – завдання держави. Необхідність регулювання у негативних соціально-економічних наслідках.

По бюджету: знижуються доходи => зниження витрат => зниження соц. виплат => розподіл за найперспективнішими областями.

Конкретні заходи: політика доходів - фіксується зарплатню на час. Неефективно - як тільки відпускають - все стає як і раніше; політика дорогих грошей - високі % ставки, високі податки, низькі витрати д-ви => помирають неефективні підприємства, економічний спад, зростає безробіття - дуже радикальний засіб; податкове стимулювання виробництва; уповільнення швидкості обігу грошей.

У РФ 0% неможливо і не потрібно / невелика інфляція потрібна як гарант від надвиробництва + збільшення зайнятості.

Регулювання інфляції можливе через конкретні заходи, здатні послабити проінфляційні чинники:

Грошова політика (регулювання грошової маси та вдосконалення її структури).

Валютна політика - динаміка зміни курсу має дорівнювати інфляції.

Кредитна політика - ставка % > очікуваної інфляції

Бюджетна політика - збалансований, або дефіцит до мінімуму

Цінова політика – акуратно. Пряме та опосередковане втручання держави у ринкове ціноутворення. Держава може встановити мінімальні ціни вище за рівноважні і тоді держава буде змушена виступати в ролі покупця.

Структурна політика – ліквідація збиткових державних підприємств.

Антимонопольна політика - регулювання цін монополії, спостереження за обсягами виробництва.

Зовнішньоторговельна політика: використання митно-тарифних та нетарифних інструментів. Збільшення тарифів призводить до зниження імпорту, збільшення цін на вітчизняному ринку => пристосування грошової маси.

24. Валютний ринок

Валютний ринок - сукупність валютних операцій, що здійснюються резидентами та нерезидентами. Структуру валютного ринку утворюють валютні відносини внаслідок здійснення валютних операцій суб'єктами валютного ринку. Валютні операції можуть проводитись у національній та іноземній валюті, а також бути пов'язаними з валютними цінностями та з цінними паперами, номінованими у російській валюті. Відповідно до російського законодавства валютні операції є дії, пов'язані з:

а) переходом права власності та інших прав на валютні цінності, у тому числі операції, пов'язані з використанням як засіб платежу іноземної валюти та платіжних документів в іноземній валюті;

б) ввезенням та пересиланням у Російську Федерацію, а також вивезенням та пересиланням з Російської Федерації валютних цінностей;

в) здійсненням міжнародних грошових переказів;

г) розрахунками між резидентами та нерезидентами у валюті Російської Федерації.

Валютні цінності – це:

а) іноземна валюта;

б) цінні папери, номіновані в іноземній валюті, платіжні документи (чеки, векселі та інші платіжні документи), емісійні цінні папери (включаючи акції, облігації), номіновані в іноземній валюті,

в) дорогоцінні метали - золото, срібло, платина та метали платинової групи у будь-якому вигляді та стані, за винятком ювелірних та інших побутових виробів, а також брухту таких виробів;

г) природне дорогоцінне каміння - алмази, рубіни, смарагди, сапфіри, а також перли, за винятком ювелірних та інших побутових виробів з цих каменів та брухту таких виробів.

Суб'єкти: резиденти (фіз. особи, філії підприємств за кордоном, консульства), нерезиденти.

Валютні операції проводяться виходячи з валютних договорів. Валютним договором визнається грошова угода із валютою. Валютні договори укладаються відповідно до національного валютного права.

Поточні валютні операції: переведення валюти пов'язані з негайним рухом товару (<90 днів); кредит <180 днів; переклад %, дивідендів; неторговельні перекази (з/п, трансферти, навчання).

Валютні операції з рухом капіталу: прямі інвестиції (КК); портфельні інвестиції (акції); перекази на оплату права власності на надра, будівлі; відстрочка платежів >90 днів; кредит >180 днів.

25. Поняття, структура та елементи валютних систем

Валютна система – форма організації відносин валютного ринку на національному/міжнародному рівні.

необхідні елементи

Кошти, що використовуються як рахункові/розрахунково-платіжні

Органи, що здійснюють валютний нагляд (з 1945 р. МВФ, у державах зазвичай, ЦБ)

Умови та механізм конвертації

Режим визначення валютного курсу

Правила проведення розрахунків

Режим функціонування ринку драг. металів

Правила отримання та використання валютних коштів

Механізм валютних обмежень

4 типи розрахункових коштів: валюта, міжнародні ден. одиниці (тільки у безготівці, SDR, дуже обмежено), рахункові грошові одиниці (екю, зіставлення вартості), золото.

Валютний курс встановлюється на ринку чи офіційно.

Функції валютного курсу:

▪ взаємний обмін у торгівлі

▪ порівняння цін

▪ переоцінка активів банків/фірм

BR - курс купівлі, OR - продаж, різниця - прибуток банків, спред - відносна різниця. Spred = or-br/br * 100%

Валютне котирування - курс на ринку, що встановився.

1 $ = 28 руб., - Прямий курс

100 рублів = 3,16 $ - зворотний

Крос курс 1 $ = 31,63 рубля 1 євро = 30, 99 рубля => 1 $ = 1,02 євро. Рубль - крос-валюта

Спот-курс – курс на даний момент

Форвардний курс - курс з урахуванням того, що операція буде у майбутньому

Номінальний валютний курс - те саме, що й валютний курс.

Реальний валютний курс - номінальний з урахуванням зміни рівня цін обох країн

Індекс валютного курсу = сума валютних курсів багатьох (різних) країн * Коеф. (Вага валюти). Також є номінальний/реальний

Реальний індекс валютного курсу – основний показник динаміки зміни

МВФ декларує єдність курсу, на практиці для різних цілей різні курси (для прискорення експорту/імпорту, заохочення відтоку/припливу капіталу)

26. Світова валютна система: еволюція та сучасний стан

До I світової війни міжнародні валютно-фінансові відносини ґрунтувалися на системі валютних стандартів. Для неї було характерно:

▪ вільне внутрішнє обіг золота в монетній формі;

▪ вільне ввезення/вивезення золота з країни до країни;

▪ обмін валют виходячи з їхнього металу змісту.

Грошова та валютна системи були тотожні, т.к. міжнародні розрахунки були продовженням національного грошового обігу, але золоті монети бралися за вагою.

Бреттон-Вудська валютна система: Долар - основний резерв валюти, т.к. він зберіг окремі форми розміну на золото – система золотодивізного стандарту. Долар став переважним засобом міжнародних розрахунків, валютних інтервенцій та резервних валют. 1968 р. США відокремили внутрішній валютний борг від світового та заборонили вивезення золота з країни. У 1970 р. змінилися паритети основних європейських валют стосовно $ (девальвація). У 1971 р. конвертованість $ була тимчасово припинена.

3. Ямайська валютна система узаконила скасування золотодевізного стандарту та запровадження замість нього спец. валюти МВФ, вільна зміна валютних курсів із можливостями обмеження валютного коливання визначила посилення міждержавного регулювання валютних відносин через МВФ.

27. Регулювання валютних операцій

Валютна політика (в/п) - сукупність заходів у сфері валютних відносин, здійснюваних державою відповідно до виробленими політичними та економічними орієнтирами.

Розрізняють поточну та довготривалу в/п:

Поточна в/п полягає у регулюванні валютного курсу, валютних операцій та інших параметрів валютного ринку.

Довготривала в/п пов'язана зі стратегічним управлінням та передбачає модифікацію валютної системи, валютного ринку в цілому.

Спільним засобом здійснення валютної політики є запровадження валютних обмежень.

Валютні обмеження - характеристики умов та меж здійснення валютних операцій, пов'язані із захистом національної валюти. Вони включають обмеження загальної можливості розпоряджатися валютою чи конкретним використанням.

Класифікація валютних обмежень (в/о):

1. У напрямку руху капіталу

▪ контроль за відпливом капіталу

▪ контроль за припливом капіталу

2. За сферами застосування

▪ поточні операції платіжного балансу

▪ фінансові операції (рух капіталів та кредитів, переказ прибутків, податкові та інші платежі)

3. За формами контролю

▪ регламентація

▪ обмеження

▪ заборона

4. По галузі застосування

▪ операції резидентів

▪ операції нерезидентів

Сучасні способи в/о:

1. Ліцензування придбання ін. валюти та проведення валютних операцій

2. Диференціацію валютних курсів та валютних рахунків

3. Кількісні та тимчасові обмеження на проведення валютних операцій

До форм в/о відносять обмеження на:

1. Конвертованість нац. валюти

2. Прямі та портфельні інвестиції

3. Звернення готівкової нац. та ін. валюти

4. Отримання кредитів від нерезидентів та видачі кредиту нерезидентам

5. Проведення операцій із золотом та іншими драгами. металами

У РФ не обмежують:

▪ Розрахунки за експорт певного кола товарів за умови, що термін повернення валютного виторгу не перевищить 3 роки з дня перетину митниці

▪ Розрахунки за вироблені резидентами поза РФ будівельні та підрядні роботи, терміни платежу за кіт. не більше 90 днів та строк повернення валютної виручки - не більше 5 років з дня укладання договору

▪ Розрахунки зі страхування та перестрахування, термін дії договору – не більше 5 років.

▪ Переклади фіз. особою до і з РФ валюти трохи більше $75000 для купівлі чи продажу цінних паперів.

Для проведення валютних операцій резиденти у кредитних організаціях одночасно відкривають поточний, транзитний та спец. транзитні рахунки:

Транзитний валютний рахунок - рахунок для зарахування у повному обсязі надходжень до ін. валюті, у тому числі і не підлягають обов'язковому продажу.

Спеціальний транзитний валютний рахунок - рахунок обліку здійснюваних операцій купівлі ин. валюти та її зворотного продажу.

Поточний валютний рахунок - рахунок для обліку коштів, що залишаються після обов'язкового та зворотного продажу. Кошти з нього можуть використовуватись на будь-які цілі.

Валютне законодавство - це система правових норм, що визначає принципи валютних обмежень, що закріплює на правовому рівні порядок здійснення валютних операцій та повноваження органів та агентів валютного регулювання.

Експорт - Вивезення товару, робіт, послуг, результатів інтелектуальної діяльності, в т.ч. виняткових прав на них, з митної території РФ за кордон без зобов'язання про зворотне ввезення.

Імпорт - Ввезення товару, робіт, послуг, результатів інтелектуальної діяльності, у т.ч. виняткових прав на них, з митної території РФ за кордон без зобов'язання про зворотне вивезення.

Факт експорту та імпорту фіксується:

▪ для товару – у момент перетину товаром митниць. Межі

▪ для послуг та інтелектуальної власності – у момент надання послуг та прав.

Товар - будь-яке рухоме майно (включаючи всі види енергії) та віднесені до нерухомого майна повітряні, морські судна, судна внутрішнього плавання, космічні об'єкти, які є предметом зовнішньоторговельної діяльності.

Послуги - підприємницька діяльність, спрямовану задоволення потреб інших, крім діяльності, здійснюваної з урахуванням трудових правоотношений.

Інтелектуальна власність - виняткові права на літ., худ. та наук. твори, програми для ПК та бази даних, суміжні права, права на винаходи, промислові зразки і т.д.

Валютний контроль. Це визначення міри відповідності реального процесу ведення валютних операцій законодавчо встановленим валютним обмеженням.

Валютний контроль у вузькому значенні - це перевірка регламентів проведення валютних операцій з метою приведення їх у відповідність до розроблених норм і вимог, що висуваються.

Валютний контроль у широкому розумінні - це контроль за введеними державою валютними обмеженнями, зумовленими цілями та планами валютної політики, що здійснюється на основі чинного законодавства.

Методи валютного контролю бувають прямі та непрямі.

непрямі є контроль за рівнем цін, обсягами та напрямками платежів.

Прямі полягають у контролі за обґрунтованістю проведення валютних операцій.

Валютне регулювання - це процес реалізації валютної політики держави шляхом усунення виявлених у ході валютного контролю відхилень від законодавчо встановлених валютних обмежень.

Органами валютного контролю та регулювання є ЦентроБанк та Уряд. Це організації, які видають з урахуванням виробленої валютної політики нормативні акти, обов'язкові до виконання, кіт. контролюють валютні операції

Агентами є підзвітні ЦП банки, митні органи, податкові служби Це організації, кіт. можуть здійснювати функції валютного контролю та валютного регулювання.

28. Платіжний баланс держави.

Це співвідношення грошових вимог та зобов'язань надходжень та платежів однієї країни стосовно інших.

Основні види:

▪ розрахунковий баланс (Співвідношення вимог та зобов'язань на якусь конкретну дату незалежно від строків надходження платежів). Він характеризує за період динаміку змін, вимог та зобов'язань;

▪ баланс міжнародної заборгованості, Загалом близький до розрахункового, але має більш розгорнуту вузьку спрямованість;

▪ платіжний баланс - співвідношення суми платежів вироблених цією країною зарубіжних країн і надходжень отриманих через гран за певний період. Розрахунковий баланс відбиває зобов'язання незалежно від часу та форми їх виконання, а платіжний баланс відбиває фактичні потоки грошей.

Платіжний баланс активний, якщо надходження перевищують платежі, якщо навпаки – пасивний.

Платіжний баланс (За методологами МВФ) - системний перелік всіх економічних операцій, опосередкованих грошима, здійснений за період часу між резидентами цієї країни і нерезидентами.

Платіжний баланс охоплює всі операції, пов'язані з юридичним переходом права власності на товари та послуги від резидентів до нерезидентів, а також передачі грошей, фінансових та інших активів з однієї країни в іншу. При цьому не має значення, чи супроводжується передача цінностей грошовим відшкодуванням у вигляді реального платежу або ж в обмін на аналогічні не грошові цінності в кредит або безоплатно. У платіжному балансі фіксуються не самі зовнішньоекономічні операції у своєму грошах, які фінансовий результат.

Збільшення матеріальних активів обов'язково потребує грошових витрат, звідси знак "-".

Зменшення має супроводжуватися зростанням грошей "+".

Наприклад: імпорт товару завжди фіксується у витратній частині балансу, т.к. при цьому відбувається збільшення ресурсів та витрачаються певні гроші.

У міжнародній практиці застосовується метод подвійного запису (одна сторона запису показує зміна активах чи пасивах країни, іншу показує джерела коштів у здійснення конкретних операцій).

А-рахунок поточних операцій.

1) експорт-імпорт товарів.

2) доходи від інвестицій (до отримання, до виплати).

3) поточні трансферти (до отримання, виплати).

За рахунок операцій з капіталом та фінансовими інструментами.

1) капітальні трансферти (отримані, виплачені).

2) прямі інвестиції (у країну, із країни).

3) портфельні інвестиції.

4) інші інвестиції (готівкова іноземна валюта - ввезено, вивезено; залишки на банківських рахунках - ностро та лоро).

С-чисті помилки та пропуски.

D-резервні активи.

Платіжний баланс країни (п/б/с) - сукупність систематизованих статистичних даних, у яких відбиваються все економічні операції між резидентами цієї країни та резидентами інших країнах за певний період (зазвичай протягом року).

Існує 2 підходи для включення операцій до п/б/с: угоди на даний момент розрахунку і угоди на даний момент операції. Угоди на даний момент розрахунку реєструються, якщо це угоди готівкою чи угоди клієнтів одного банку. За іншого підходу критерієм віднесення операцій до складу п/б/с є перехід власності від резидента до нерезидента і навпаки.

П/б/с побудовано з урахуванням бухгалтерського принципу подвійного обліку (дебет-кредит).

Структура Платіжного Балансу Росії

1. Рахунок поточних операцій

А. Товари та послуги

1. Товари (торговельний баланс)

2. Послуги (нефакторні)

Б. Доходи від інвестицій та оплата праці (факторні послуги)

1. Оплата праці

2. Доходи від інвестицій

В. Поточні трансферти

2. Рахунок операції з капіталом та фінансовими інструментами

А. Рахунок операцій з капіталом

1. Капітальні трансферти

Б. Фінансовий рахунок

1. Прямі інвестиції

1.1. За кордон

1.2. В економіку Росії

2. Портфельні інвестиції

2.1. Активи

2.2. Зобов'язання

3. Інші інвестиції

3.1. Активи

Готівкова іноземна валюта

Залишки на поточних рахунках

Торгові кредити та аванси надані

Позики та позики надані (непрострочені)

Прострочена заборгованість

Інші активи

зобов'язання

Готівкова національна валюта

Залишки на поточних рахунках та депозити

Торгові кредити та аванси залучені

Прострочена заборгованість

Інші зобов'язання

4. Резервні активи

29. Поняття кредиту та необхідність його появи.

Належить до найважливіших категорій економічної науки, активно вивчається практично всіма її розділами. Як економічне явище відіграє унікальну роль як у господарському обороті, національній та міжнародній економіці, так і у житті всього суспільства.

"Кредит" - від латинського creditum - позичка, борг. Багато економістів пов'язують його з credo – вірю. У кредиті бачать боргове зобов'язання, пов'язане з довірою однієї людини до іншої. Однак, довіра не є економічною істотою кредиту, хоч і відіграє значну роль. Для кредиту потрібні серйозні економічні причини, підстави.

Кредит виникає у тій сфері господарського життя, де зустрічаються суб'єкти господарювання і відбувається переміщення суспільного багатства з рук в руки на вільній і добровільній основі. Найпростіша форма кредиту - в умовах розкладання натурального та становлення товарного господарства: одна людина не обміняє свій товар на товар іншого, а просто передає його йому за умови, що через деякий час той також передасть йому свій товар. (Тобто обмін відбувається не тут і зараз, а за принципом ти мені вівцю зараз, а я тобі сокиру через тиждень). Така форма обміну може існувати тільки за бажанням, згодою та укладеною угодою обох сторін.

Після появи грошей замість зустрічного товару передається платіж у вигляді грошей – грошовий еквівалент. => Нова функція грошей, як засобу платежу. Можна навпаки - спочатку гроші, потім - товар = це або передоплата, або аванс. Один і той же суб'єкт господарювання в одних угодах - позичальник, в інших - кредитор. Таке кредитування має взаємний характер.

Виробництво у різних суб'єктів господарювання різн-ся в часі => необхідно поява розділеного в часі обміну і товарного звернення => на їх основі виникають кредитні відносини. У межах - зустрічні зобов'язання => тісна взаємозалежність товаровиробників => якщо хтось когось підведе, постраждає виконання боргових зобов'язань по всьому ланцюжку кредитних відносин.

З появою торгівлі та купецького капіталу кредит отримує подальше зміцнення, т.к. купці в основному купували та продавали свої товари з відстрочкою платежу (детальніше дивись Шевчук Д.А., Шевчук В.А. Гроші. Кредит. Банки. Курс лекцій у конспективному викладі: Учеб-метод. посіб. - М: Фінанси та статистика, 2006).

Вихідна форма кредиту - комерційний - Надання товарних форм суспільного багатства на умовах зустрічної передачі еквівалентів у встановлений термін у майбутньому (зустрічне переміщення еквівалентів у рамках різночасного обміну благ). Т.к., при даному кредиті передача товарів або грошей і зустрічне переміщення їх еквівалентів, тобто. заміщення еквівалентів, розділені в часі, то це кредитування можна визначити як взаємне заміщувальне кредитування (Запозичення).

Вексель - боргові розписки, що надаються покупцем продавцю при отриманні кредиту, що виникли на базі комерційного кредиту.

Також стала вельми поширеною отримали товарні кредити. У борг брався деякий товар з умовою повернення через деякий час такої ж кількості цього товару (не цього ж, а такого, що має ті ж родові ознаки).

Повернення кредиту- погашення кредиту та пов'язаного з ним боргового зобов'язання шляхом зустрічної передачі його еквівалента у майбутньому. Поворотна форма кредиту- грошовий та товарний кредити.

Найважливіша умова та мотив кредитної угоди – можливість як повернути гроші, так і отримати матеріальну вигоду (відсоток).

Грошовий (товарний) кредит - надання особливих форм суспільства багатства (визначених родовими ознаками) на умовах повернення їх еквівалента після закінчення терміну, що визначається сторонами, як правило зі сплатою відсотка (детальніше дивись у книзі Шевчук Д.А. Корпоративні фінанси. - М.: ГроссМедіа: РОСБУХ, 2008 ). Це взаємне повернення кредитування.

Загальні ознаки комерційного та грошового кредиту:

▪ неодночасний (різночасний) характер зустрічних рухів матеріальних благ як економічній підставі появи кредитних відносин.

▪ вони з'являються на основі односторонньої передачі блага в іншої сторони особливого позикового зобов'язання, оформленого договором або векселем.

▪ борг гаситься шляхом повернення товарного або грошового еквівалента після закінчення встановленого терміну.

Комерційний кредит під час промислової революції поступається своє місце грошовому кредиту. Це відбувається внаслідок розвитку промисловості та зв'язку грошових кредитів із нею, а комерційного - з купівлею-продажем товарів. Єдність виробництва та обігу – кругообіг (оборот) промислового капіталу (докладніше дивись у книзі Д.А. Шевчук. Джерела фінансування бізнесу. – М.: Фінансова газета, 2008). У процесі кругообігу та обороту промислового та торгового капіталів відбувається вивільнення коштів. Причини утворення тимчасово вільних коштів:

1. Характер обороту основного капіталу. Кошти амортизаційного фонду, які існують для відновлення основного капіталу, є тимчасово вільними, "випадають" з обігу.

2. Характер обороту оборотного капіталу. Майже завжди існує розбіжність у термінах між реалізацією готових товарів та закупівлею нових елементів оборотного капіталу для продовження процесу виробництва (сировини, палива тощо).

3.необхідність капіталізації частини прибутку. Накопичуються протягом тривалого часу кошти на купівлю нової техніки тощо.

Кругообіг промислового та торгового капіталу призводить до утворення тимчасово вільних коштів.. Вони необхідні для:

1) забезпеченні потреби господарюючих суб'єктів додатковому оборотному капіталі.

2) забезпечення потреб господарюючих суб'єктів додатковому основному капіталі.

Об'єктивна необхідність кредиту випливає з потреби узгодження інтересів кредитора та позичальника, пов'язаних з вивільненням (витягом) коштів з кругообігу капіталу кредитора, їх залученням до кругообігу капіталу позичальника та подальшим поверненням кредитору з виплатою відсотка.

Внаслідок відмінності в кругообігах капіталу, потреби та можливості кожної окремої пари кредитор-позичальник не завжди збігаються (докладніше дивись у книзі Шевчук Д.А., Шевчук В.А. Макроекономіка: Конспект лекцій. – М.: Вища освіта, 2006).

Більш розвинена форма кредитування - облігація. Це цінний папір, кіт дає право її власнику отримати від позичальника, який випустив облігацію, у передбачений умовами її випуску термін номінальну вартість облігації. Умовами її випуску може бути обумовлено отримання певного відсотка. Або ж вона може продана зі знижкою, а погашатися - за повною номінальною вартістю.

Банківська форма кредитування - двостороннє зворотне кредитування (запозичення). Банки оперують чужими грошима, передають у кредит кошти, раніше отримані як кредити.

Джерела тимчасово вільних коштів, що виникли внаслідок розвитку господарства:

1.частина надходжень коштів у державний та місцевий бюджети.

2.Особисті доходи населення, призначені для заощадження.

3.грошові доходи підприємців та високооплачуваних верств населення.

4.с розвитком банків та зростанням їх активності збільшується одержуваний ними прибуток, більшість якої прямує збільшення кредитування.

Банки покликані усунути невідповідність між часом освіти, розмірами, і строками існування тимчасово вільних грошей і потребами в них населення, господарюючих суб'єктів і держави.

За допомогою банківського, комерційного та грошового кредитів вирішується важливе економічне завдання: узгодження інтересів підприємців, держави і населення, пов'язаних з більш ефективним використанням грошових коштів, що постійно вивільняються, і товарних ресурсів для потреб розвитку господарства і суспільства в цілому.

Кредит - передача матеріальних благ за умов отримання після закінчення певного терміну їх еквівалентів у формі, встановленої угодою сторін.

Кредитування - Порядок, етапи виконання кредиту.

Принципи кредитування - Вимоги до організації кредитного процесу:

1. повернення кредиту (Повернення еквівалента кредитору).

2. терміновість кредиту (Повернення еквівалента у визначений термін).

3. платність кредиту (Більшість кредитних угод відплатні - сплата відсотка). Цей принцип відображає подвійну стимулюючу функцію кредиту:

▪ % є мотивом кредитору для надання кредиту та веде до найповнішого використання всіх тимчасово вільних коштів.

▪ % є важливим стимулом для позичальника найбільш прибутково вкласти отриманий кредит.

Ставка (норма) відсотка виступає як ціна кредиту = відношення суми річного доходу, отриманого за кредитом, до суми наданого кредиту.

Ціна кредиту залежить від факторів:

1) динаміка виробництва та обігу, що визначає потребу в кредитних ресурсах промислового та торговельного капіталів;

2) динаміка грошових накопичень фізичних та юридичних осіб, що визначає пропозицію тимчасово вільних коштів;

3) циклічність розвитку ринкової економіки, що визначає на макроекономічному рівні сукупний попит та пропозиція грошових ресурсів, а також можливості та розміри комерційного кредитування;

4) грошово-кредитна політика ЦБ, здійснює через облікову політику регулювання попиту та пропозиції кредитів, і навіть умови рефінансування комерційних банків;

5) ситуація міжнародному кредитному ринку, визначальна можливість залучення кредитів національними державами та його комерційними банками.

4. забезпеченість кредиту (Захист інтересів кредитора від порушення умов кредиту позичальником - неустойки, застави, утримання, порука, завдаток та ін).

5. цільовий характер кредиту (цільове використання коштів, отриманих від кредитора - в банк практиці це встановлення конкретних цілей кредиту, що видається, встановлення банківського контролю за операціями позичальника за рахунками).

30. Основні етапи розвитку кредитних відносин

1. зародження кредитних відносин. Стали виникати під час переходу від натурального до товарного господарства. З появою грошей з'являється продаж товарів із відстроченням платежу. Значна роль лихварства у розвитку кредиту. Поява найпростішої форми іпотеки - запорука землі задля забезпечення позикового зобов'язання. Після появи грошей - перехід до грошової форми лихварства. Лихварство як узаконена форма кредитування існувала вже в античності.

3 форми античного кредитування:

1.рабовласницької знаті, земельних власників, на купівлю предметів розкоші.

2. дрібних, які володіють умовами своєї праці виробників (селяни, ремісники).

3. античних міст та держав.

Особливості античного лихварського кредиту:

1) дуже високий рівень відсотка;

2) можливість звернення до рабства за борги;

3) в основі – грошова форма, що сприяло переходу до товарного господарства;

4) надання кредиту з власних коштів.

зародження банкірського промислу. Спочатку – як додаткове заняття змінював (ті, хто змінює валюту одних міст та держав на валюту інших). Вони почали брати гроші на зберігання, видавати кредити під заставу будинків, земель. У Греції вони називалися трапезитами. З ними конкурували храми. У Стародавньому Римі перші банкіри - менсарії. Якщо вони займалися лише обміном, їх називали нумулярії. Якщо вели кредитні опреації – аргентарії. З'явилися перші безготівкові розрахунки – шляхом банкірських записів.

2. становлення кредитних відносин.

Подальший розвиток товарного кредитування. Поява простих та переказних векселів (від німецького "обмін"). Початкові знаряддя банківського кредиту:

▪ нотаріально оформлений банківський лист;

▪ приватний поручительський лист;

▪ Порука, яка не вимагає нотаріального запису.

Перетворення векселів на інструменти комерційного кредиту. Купці почали розплачуватись ними за покупку. У 18-му столітті – кредитні відносини за участю посередників. Відродження та становлення банківської справи. Ліквідація монополії лихварства та створення національних кредитних систем, що відповідають інтересам розвитку промисловості та торгівлі. Комерційний кредит зберіг здатність обслуговувати кругообіг капіталу, служити важливим інструментом його капіталу. Банківський кредит отримав розвиток з його основі і успішно його доповнює.

3. перехід до регульованих кредитних відносин.

Основна ознака - комплексний характер кредитних відносин, що знаходить своє вираження в наступному:

▪ кредитні відносини опосередковують усі економічні процеси, проникають у грошовий обіг, сферу обміну, виробництва та споживання, міжнародні відносини. => Зростає частка позикових коштів у промисловості та торгівлі; зростає державний борг; зростають темпи централізації капіталу та його міжгалузевого переливу.

▪ всі суб'єкти господарювання, населення та держава стають одночасно позичальниками та кредиторами. Гроші стають джерелами кредиту. Завдяки розвитку банківської системи, будь-яка сума грошей майже миттєво перетворюється на кредит.

▪ міжнародна торгівля майже повністю опосередкована кредитними угодами (банківськими та комерційними кредитами).

▪ поява кредитних карток => купівля-продаж товарів набуває кредитного характеру. Сильно спрощується комерційне кредитування населення за придбання товарів тривалого користування.

▪ розвиваються різні спеціалізовані кредитно-фінансові інститути: ощадкаси, банки та ін. Вони кредитують певні сфери та галузі господарської діяльності, зазвичай домінуючи у відносно вузьких секторах кредитного ринку.

Нині кредит регулюється державою і ЦБ. Сучасне господарство стає кредитним характером домінуючих у ньому відносин. На основі товарно-грошового госп-ва розвинувся новий тип господарства - кредитне.

31. Функції, роль та межі кредиту

Базові функції кредиту:

▪ розподільна (перерозподільча). Передбачається переміщення різних форм суспільного багатства від одних суб'єктів до інших або вторинне переміщення (перерозподіл) раніше отриманих благ.

Резервний капітал кредитора - отримані ним гроші, які тимчасово не використовуються в кругообігу, і готова продукція, яка не знайшла свого покупця.

▪ емісійна. Векселі, як платіжні кошти мають межі - використовують у колі пов'язаних друг з одним підприємців. Зняття цих обмежень шляхом обліку векселя банком та заміна його банківським зобов'язанням - банкнотою. => Комерційний кредит викликає появу нового платіжного кошти - банківських грошей. Завдяки банкнотам гроші емісія набула необхідної еластичності, здатності пристосовуватися до швидко змінних потреб госп обороту. Поява кредитних грошей спричинила зменшення маси металевих грошей. Зараз емісія грошей ЦБ і всієї банківської системи відбувається на кредитній основі. Відбувається поступове вилучення грошей із обороту. Заміна готівки безготівковим розрахунком, чеками, кредитними картками => часто замість емісійної функції згадується функція заміщення дійсних грошей кредитними операціями.

Роль кредиту у розвитку економіки ( Денис Шевчук):

▪ забезпечення безперервності кругообігу капіталу – за рахунок регулярної реалізації готових товарів, своєчасного придбання сировини, матеріалів, оновлення основного капіталу.

▪ прискорення концентрації та централізації капіталу – є необхідною умовою економічного зростання та стабільного розвитку, що дозволяє розширити межі індивідуального накопичення.

Централізація капіталу - Об'єднання багатьох, часто різнорідних капіталів однієї компанії.

Раціональна організація грошових обігу досягається:

1.взаимозалік вимог, які у процесі безготівкових розрахунків.

2.залучення у господарський оборот тимчасово вільних коштів підприємців та заощаджень населення.

3.створення та використання різних платіжних коштів.

Межі кредиту.

Розрізняють межі комерційного та банківського кредиту.

Межі комерційної. Обумовлені цілями, напрямами його використання, термінами надання, розмірами.

Межі банківської. Залежать від ресурсної бази банку (пасиви); обмежуються розміри кредиту, що надається одному клієнту (так, щоб якщо він не поверне позику, банк все одно міг працювати); межі визначаються динамікою виробництва та звернення.

32. Форми та види кредитів

Ознаки класифікації кредитів:

1) категорії кредитора та позичальника

2) термін надання

3) форма, в якій надається конкретний кредит

4) матеріальна форма (основна ознака)

▪ товарна - надання кредитором речей, що визначаються родовою ознакою при зустрічній передачі еквівалента.

▪ грошова - з урахуванням товарної форми.

▪ змішана (Комерційна) - поєднує в собі ряд властивостей перших двох (передається товар - гаситься грошима і навпаки). Також зустрічається у облігаційних позиках. Негрошове погашення облігацій:

▪ конвертація (якщо конвертуються) в акції або облігації інших серій

▪ якщо облігація – житловий сертифікат – передача її власнику житла

▪ отримання власником товарів, що виробляються емітентом безкоштовно або за пільгою

Форми кредиту (залежить від того, хто є кредитором): комерційний, банківський, цивільний, державний, міжнародний, споживчий.

комерційний.

Надається продавцями покупцям у вигляді відстрочки платежу за товари або покупцями продавцям у вигляді авансу або передоплати за товари, що поставляються.

Зараз - 3 види комерційного кредиту:

1. з фіксованим терміном погашення

2. зі сплатою ціни лише після реалізації покупцем поставлених на виплат товарів (консигнація).

3. кредитування на відкритому рахунку.

Банківський.

Надається лише спеціалізованими кредитними організаціями, які мають ліцензію на здійснення подібних операцій від ЦП. Позичальники – юридичні особи, держава, місцева влада, населення. Ставка відсотка вище, ніж % у комерційному. Термін надання вищий, ніж у комерційному. Класифікуються за низкою ознак:

▪ Спосіб надання - а) готівковий, безготівковий; б) рефінансування; в) переоформлення; г) вексельний кредит.

▪ Валюта кредиту (У національній, у валюті кредитора, у валюті третіх країн).

▪ Кількість учасників (Двосторонні, багатосторонні угоди).

▪ Цільове призначення банківського кредиту:

а) збільшення основного капіталу, б) на тимчасове поповнення оборотних угод, в) на споживчій основі, зокрема іпотечні кредити.

▪ Техніка надання:

а) разові (що надаються однією сумою), б) лімітовані (овердрафт та кредитна лінія). Кредитна лінія передбачає використання позикових коштів у межах встановленого ліміту. Овердрафт - кредитування розрахункового рахунки клієнта з коштів банку (зазвичай до 20-30% від середньомісячного обороту за розрахунковим рахунком клієнта) для усунення тимчасової нестачі оборотних коштів у підприємства для здійснення поточних платежів.

▪ Критерій забезпеченості - Забезпечені, незабезпечені. Забезпечення – будь-яке ліквідне майно, частіше – нерухомість позичальника. Якщо він порушить умови кредиту, забезпечення вилучається на погашення боргів.

▪ Термін погашення. Короткострокове (не більше 1 року), середньострокове (від 1 до 3-х років) та довгострокове (більше 3-х років).

▪ Способи погашення. 1) однією сумою наприкінці терміну, 2) на виплат, 3) нерівними частками, зазвичай протягом терміну кредита.

▪ За видами % ставки - з фіксованою та з плаваючою.

▪ За способами стягування відсотка. 1) % виплачується в останній момент загального погашення (в ринковій економіці), 2)рівномірними внесками позичальника протягом усього терміну, 3) % утримується в момент безпосередньої видачі кредиту позичальнику.

Цивільний (особистий).

Між громадянами, переважно - родичами, кредитного договору не оформляється.

Державний.

Неодмінна участь держави в особі центральних та місцевих органів виконавчої влади. З іншого боку – юридичні та фізичні особи. Держава – позичальник чи кредитор. Найчастіше позичальник із випуском облігацій - державна позика. Види державної позики:

1.по термінам надання: короткострокові (до 1 р.), середньострокові (від 1 до 5 років), довгострокові (понад 5 років).

2. за місцем розміщення: внутрішній та зовнішній (міжнародний)

3.по суб'єкту відносин: центральними та місцевими органами влади.

4.по ринковому статусу: ринкові (вільно розміщені на фондовий ринок), неринкові - позики, розраховані окрему категорію інвесторів (не звернення над ринком).

5.по прибутковості: виграшні (на основі лотереї), процентні, з нульовим купоном.

6.по методу визначення доходу: з твердим та плаваючим доходом.

Міжнародний кредит.

1) комерційний (міжфірмовий)

2) банківський

3) міждержавний

Класифікація міжнародних кредитів за ознаками:

1.за джерелом: внутрішні, іноземні, змішані.

2.за цільовим призначенням: комерційні чи грошові.

3.по терміну надання: короткострокові, довгострокові, середньострокові.

4.по валюті надання: країни-позичальника, кредитора, третьої країни.

+ додаткова захищеність приватним страхуванням та державними гарантіями.

Споживчий кредит.

Цільова форма кредитування фізичних осіб. Мета – задоволення потреб споживача. Кредитори – банки, спеціальні організації та інші юридичні особи (докладніше дивись у книзі Шевчук Д.А. Кредити фізичним особам. – М.: АСТ: Астрель, 2008).

Іпотечний кредит на купівлю житла або під заставу нецільової (докладніше у книгах Шевчук Д.А. Іпотека: просто про складне. - М.: ГроссМедіа: РОСБУХ, 2008, Шевчук Д.А. Квартира в кредит без проблем. - М.: АСТ : Астрель, 2008 та Шевчук Д. А. Купівля будинку та земельної ділянки: крок за кроком.- М.: АСТ: Астрель, 2008).

33. Позичковий відсоток (відсотковий дохід) та ставка відсотка.

Позичковий % (відсотковий дохід) - Грошова винагорода кредитора за надання кредиту. Є ціною кредиту (платою), яку позичальник винен кредитору за кредит. Характеризує розподіл доходів та ризики, які несуть кредитори та позичальники при кредитуванні.

Ставка відсотка - Відношення відсоткового доходу до величини позички.

34. Визначення ринкової ставки відсотка

Ринкова ставка відсотка формується:

1) як результат взаємодії попиту та пропозиції на кредитному ринку; 2) за допомогою ринку облігацій.

Ринкова ставка % та кредитний ринок.

Рішення кредиторів залежить від зміни відсоткові ставки на кредитному ринку.

Ринкова ставка % та ринок облігацій.

Чим вище ціна облігацій, тим менше їх хоче придбати покупець і більше їх хочуть запропонувати продавці. Ціна облігацій змінюється у протилежному відношенні до зміни % ставки. Тому обсяг попиту облігації - у прямий, які пропозиція - у зворотній залежності від % ставки.

Основні фактори попиту на кредит:

1. Очікувана норма прибутку (прибуток фірми збільшується => збільшуються інвестиції та попит на кредит).

2.ожидаемая інфляція (при зростанні інфляції та постійних номінальних ставках реальні % ставки зменшуються => зростання попиту кредит).

3.обсяг держ. боргу (держ. запозичення може бути настільки великі будь-якого значення % ставок, що стануть основний детермінантою кредитного ринку).

Чинники пропозиції кредитів визначаються:

1. рівнем добробуту (його зростання веде до зростання пропозиції кредиту).

2. очікуваної прибутковістю активів (при майбутньому зростанні % ставок і зниження прибутковості облігацій, пропозиція кредиту зменшується, за можливе майбутнє зростання курсу акцій і активів, пропозиція кредиту зменшується). Зв'язок із очікуваними темпами інфляції.

3.ризиком (при невизначеної ситуації з майбутнім зміною % ставки внаслідок інфляції, кредитори підвищать %).

4.ликвидностью (ліквідність векселів, облігацій зростає => пропозиція кредиту зростає).

При перевищенні попиту кредит пропозиції, % ставка підвищується. Зміни обсягом кредитування залежить від ступеня збігу очікувань кредиторів і позичальників про майбутні темпи інфляції. Підвищується попит => підвищується % ставка, підвищується пропозиція => знижується % ставка.

У рамках теорії переваги ліквідності рівень номінальних % ставок залежить від доходу, рівня цін і пропозиції грошей.

Обсяг пропозиції залежить від грошово-кредитної політики ЦП та зміни рівня цін.

35. Номінальна та реальна ставки відсотка

Номінальна ставка % - Це % у грошах.

Реальна ставка % - це номінальна ставка, скоригована з урахуванням цін (збільшення реального багатства, виражене у прирості купівельної спроможності інвестора чи кредитора).

Номінальна ставка % = реальна ставка % + темп інфляції (i = r + п)

Точніше ур-е: i=r+п+rп

Ефект Фішера:

Номінальна ставка % = реальна ставка % + очікуваний темп інфляції (пе)

(Коли темп інфляції невідомий).

Номінальна % ставка включає надбавку або премію на очікувану інфляцію; внаслідок непередбаченої інфляції надбавка може бути недостатньою; тоді виникає ефект перерозподілу доходів між кредиторами та позичальниками.

Очікувана реальна ставка - реальна ставка %, на яку очікують позичальник і кредитор при наданні кредиту: r=i-пе

Фактична реальна ставка %=r=i-п

Якщо інфляція перевищує зростання номінальної ставки, то реальна буде негативною.

Якщо ставки змінюються відповідно до інфляції, то кредитор зазнає потенційних втрат у прирості капіталу, якщо:

1.інфляція знижує реальну вартість позики.

2. ринкова номінальна ставка підвищується => ринкова вартість цінних паперів падає і навпаки.

36. Види номінальних процентних ставок

1.базова банківська ставка (прайм-рейт) - мінімальна ставка, що усянавлюється кожним банком за кредитами, що надаються.

2.% ставки грошового ринку - ставки за короткостроковими борговими фінансовими інструментами.

3.% ставки за міжбанківськими кредитами (МБК) - ставляться до % ставок ринку.

Її види:

▪ оголошені ставки щодо надання кредитів – за ними банки пропонують один одному кредити (LIBOR, PIBOR, FIBOR).

▪ оголошені ставки із залучення кредитів – за ними банки готові купити МБК (LIBID, PIBID, FIBID).

▪ фактична ставка за МБК - середня ставка за кредитами міжбанківського ринку (MIACR), що фактично надаються.

▪ ставки за короткостроковими МБК - ставки за фактично наданими короткостроковими міжбанківськими кредитами - INSTAR.

4.% ставка за казначейськими векселями - по ній ЦБ західних країн продають казначейські векселі на відкритому ринку.

5.% ставка ринків капіталу - ставки за середньостроковим та довгостроковим держ. зобов'язанням.

Існують та інші види ставок.

Відсотковий арбітраж - отримання доходу від відмінностей у % ставках двох зв'язаних ринках.

37. Фактори, що визначають відмінності у процентних ставках

1. Ризик - ризикованіші позичальники платять більш високий відсоток.

2.Ліквідність - відмінності у ліквідності різних фінансових інструментів.

3.Розбіжності у оподаткуванні - муніципальні облігації не обкладаються податком з доходу. Ставки податків вищі => вища прибутковість і навпаки. Купонні ставки однакові => папери без податків коштують більше та його доходність менше. => купон виплати устанавл-сяна нижчий ур-не з муніципальних облігацій.

4.Термін чи тривалість кредиту - довгостроні приносять більший % дохід.

Розрахунок процентного доходу.

Нарахування найпростіших відсотків на вихідний капітал.

Застосовується під час обслуговування ощадних вкладів з щомісячною виплатою % і коли % не приєднується до суми боргу, а періодично виплачується кредитору. Формула нарощення простими %: F = P (1 + nr), де F – нарощена сума, P – вихідний капітал, n – термін нарахування %, r – ставка %. Відсотковий дохід: I=Pnr

2 варіанти %:

1) точні - визначаються виходячи з точного числа днів у році (365 або 366), у кварталі (від 89 до 92), у місяці (від 28 до 31); 2) звичайні % - визначаються виходячи з наближеного числа днів у році, кварталі, місяці (360, 90, 30).

2 варіанти визначення тривалості позички:

1) враховується точне число днів кредитування (розрахунок по днях); 2)враховується приблизне число днів кредитування (у місяці - 30 днів).

38. Розрахунок процентного доходу

Нарахування простих відсотків на вихідний капітал.

2 варіанти %:

2 варіанти визначення тривалості позички:

Часто під час обслуговування поточних рахунків для нарахування відсотка використовується відсоткове число Pt/100Dі дивізор D=T/r, де P - вихідний капітал, t - тривалість фінансових опрецій у днях, T - кількість днів на рік. => Відсотковий прибуток: I=Pt/100D. Зазвичай сума рахунку часто змінюється т.к. на рахунок кладуть та знімають гроші. Тоді загальна величина нарахованого % за певний термін: сума всіх відсоткових чисел за кожний проміжок часу, коли сума на рахунку не змінювалася, поділяється на дивізор.

В умовах зменшення купівельної спроможності грошей, реальна ставка важливіша за номінальну. Сума становитиме: F*=F/I^t_pде F - нарощена сума, t - час, I_p - Величина індексу цін.

Облік векселів.

Дисконтування векселя - купівля векселя у власника до настання терміну оплати за ціною меншою від тієї, яка була наприкінці терміну. (часто називається обліком векселя). Дисконт (D) – % банку, утриманий з векселі. Є відсотками, час від часу дисконтування n до дати погашення векселі у сумі F, що підлягає сплаті кінці терміна. Банківська ставка дисконтування дорівнює d => D = Fnd. Векселедержатель отримає дисконтовану величину векселі P=F-Fnd=F(1-nd) - банківське (комерційне) дисконтування. Зазвичай використовується звичайний відсоток та точну кількість днів.

Нарахування складних та безперервних відсотків.

Інвестиція зроблена зі складним %, якщо черговий річний дохід обчислюється не з вихідної величини івестованого капіталу P, а із загальної суми, до якої входять і раніше нараховані та не затребувані інвестором відсотки. => капіталізація відсотків (приєднання їх до нарахованої бази) => база збільшується. => Розмір інвестованого капіталу = F_n=P(1+r)ⁿ,

%-й прибуток = I=P((1+r)ⁿ-1)

Якщо кредит полягає на число років, відмінне від цілого, то % можуть нараховуватися за складною схемою % або за змішаною схемою (схема складного % для цілого числа років+для простих % для дробової частини року): F_n=P(1+r)^w(1+fr), де w - ціле число років, f - частина року, n=w+f.

Складні фінансові проблеми у банківській практиці => завдання нарахування складного % за дуже короткий час => безперервне нарахування та капіталізація відсотка => нарощена сума =Fn=Pe^δnде δ - безперервна ставка (Сила зростання).

процентний дохід = I = P (e^δn-1).

Фінансові ренти.

Фінансова рента (ануїтет) - однонапрямлений грошовий потік (немає чергування відтоків і приток коштів коштів) з рівними часовими інтервалами між двома послідовними грошовими надходженнями. Цей постійний тимчасовий інтервал - період ренти (період ануїтету), будь-який елемент грошових потоків - член ренти (ануїтету). Рента, кожний член якої має місце наприкінці відповідності періоду - рента постнумерандоякщо на початку - пренумерандо. Оєнка грошового потоку (і ренти) може виконуватися в рамках вирішення двох завдань:

1) прямий, що передбачає сумарну оцінку нарощеного грошового потоку - визначається майбутня вартість грошового потоку; 2) зворотної - сумарна оцінка дисконтованого (наведеного) грошового потоку - визначається наведена вартість грошового потоку.

39. Організація кредитування

Кредитна політика та процес кредитування.

Організація кредитування - діяльність з упорядкування всіх процесів, пов'язаних з рухом кредиту, у часі та просторі відповідно до принципів кредитування. Передбачає вирішення двох самостійних завдань:

1) формування кредитної політики фірми; 2) організація кредитного процесу та управління ним.

Кредитна політика фірми (кредитної організації) - система заходів, вкладених у встановлення пріоритетів розвитку кредитних відносин, раціональну організацію та управління процесом кредитування різних категорій позичальників з метою забезпечення високої рентабельності та мінімізації кредитного ризику. Покликана визначати основні пріоритети у встановленні та розвитку кредитних відносин з різними категоріями позичальників, раціонально організувати взаємини з ними на довгостроковій та взаємовигідній основі + визначати основні економічні та юридичні рамки здійснення господарюючими суб'єктами кредитних оперцій: форми кредитних документів та способи забезпечення виконання позикових зобов'язань. Встановлення загальних підходів, стандартів та процедур кредитування конкретних категорій позичальників є основою процесу управління кредитом. Включає до свого складу:

1) умови кредиту (кредитних угод, у тому числі рівень відсоткових ставок), 2) стандарти кредитоспроможності, 3) забезпечення кредитів (способи забезпечення виконання кредитних зобов'язань, 4) заходи щодо забезпечення повернення кредиту та політику збору платежів (інкасації).

Умови кредиту, кредитних угод - поєднання встановлених термінів кредиту та ставки % (рівня знижок).

Рівень процентних ставок - Вартість кредиту, сформована умовами кредитування. Цю вартість можна визначити як витрати, які понесе фірма у разі відмовитися від негайної оплати (оплати товарів із знижкою), т.к. тоді покупець заплатить більше. Річна ціна відмови від використання знижки - річна ціна кредиту:

(C/100%-C)x(365/T_k-T_c), де С - розмір знижки у %, Т_к - термін надання кредиту, Т_с - Термін дії знижки.

Термін кредиту в комерційному кредитуванні - період часу, який компанія дає клієнтам, щоб внести плату за придбаний товар (зазвичай - 30, 60, 90 днів).

Визначення фірмою умов надання кредиту залежить від:

1) рівень та темпи інфляції; 2) характер галузевої конкуренції; 3) існуючі ринкові умови кредитування; 4) масштаби реалізації; рівень рентабельності продажів та загальна рентабельність компанії; для фінансування; 5) співвідношення кредиторської та дебіторської заборгованостей підприємства та доступність банківського кредитування.

Політика процентних ставок. На неї впливають загальні та приватні фактори.

загальні:

1. Співвідношення попиту та пропозиції на грошовому ринку та ринку капіталу

2.зміна офіційної облікової ставки ЦП

3. Рівень та темпи інфляції

4.ставки та умови міжбанківського кредитного ринку

Приватні:

1. Характер депозитної політики банку, структура залучених їм коштів (ресурсна база банку).

2.обсяг власних коштів банку

3.рентабільність банківської діяльності

4.Термін і розмір кредиту, що надається

5.платоспроможність клієнта

6.вид забезпечення кредиту

Принцип кредитної політики: процентні доходи повинні бути вищими від процентних виплат.

Стандарти кредитоспроможності - вимоги до фінансової стійкості, якою повинні мати позичальники для отримання кредиту. Для їх встановлення – оцінка кредитного ризику та визначення ймовірності затримки оплати кредиту або його несплати. => методи кредитного аналізу.

Заходи щодо забезпечення повернення кредиту та політика збору платежів (інкасація) - набір юридичних процедур та операцій, які використовують компанії та кредитні організації щодо клієнтів, які мають прострочену заборгованість (посилення заходів до надання кредитів, підвищення % ставки).

Процес кредитування. Ділиться на кілька етапів:

1.Розгляд кредитної заявки на отримання кредиту

2. оцінка кредитного ризику та кредитоспроможності позичальника

3. вибір забезпечення кредиту

4. прийняття рішення про доцільність видачі кредиту та його умови

5.оформлення кредитного договору або зобов'язання та видача кредиту

6.контроль за виконанням умов кредиту та його погашенням

7. Остаточне погашення кредиту

Кредитна заявка. Для отримання кредиту потрібні документи:

1.фінансовий звіт, що включає баланс банку (показує структуру активів) та рахунок прибутків та збитків за 1-3 роки (відомості про доходи, витрати, чистий прибуток компанії)

2.звіт про рух коштів (показує як фірма використовувала ресурси, час і обсяг вивільнення коштів, освіту потреби у додатковому фінансуванні)

3.проміжні (квартальні) фінансові звіти (динаміка зміни потреби компанії у ресурсах, детальний аналіз фінансового становища компанії)

4.банківські справи та довідки з податкової інспекції (з'ясування наявності/відсутності заборгованості з податків та кредиторської заборгованості)

5.бізнес-план (джерела погашення кредиту та сплати податків).

Також позичальник складає заявку про видачу кредиту – у ній відомості про необхідний кредит.

40. Кредитні ризики та кредитоспроможність позичальника

Оцінка кредитного ризику

Кредитний ризик - небезпека несвоєчасної чи неповної сплати боргу та/або відсотків, яка виражається у можливості виникнення збитків у кредитора.

Основні причини кредитних ризиків:

1.негативні зміни економіки країни, регіону, окремого міста; криза в окремих галузях та економіці в цілому, що веде до зниження ділової активності

2. позичальник не може досягти запланованого фінансового результату через несприятливі зміни в діловій, економічній, політичній сферах.

3.зміна в ринковій вартості/втрата якості забезпечення (в першу чергу - застави)

4.можливість зловживань у використанні кредиту позичальником чи його персоналом, зокрема погіршення ділову репутацію позичальника.

Звідси – 2 різновиди кредитного ризику:

Портфельний ризик - пов'язаний з якістю активів банку та їх розподілом за окремими видами та категоріями. Діляється на внутрішній ризик концентрації. Внутрішній пов'язані з конкретним позичальником, визначається його кредитоспроможністю. Концентрації залежить від цього, яку частину портфеля кредитів становлять однотипні позички у вигляді позичальників, розміру бізнесу, фінансового становища тощо.

Операційний ризик - пов'язаний із станом організації та управлінням кредитним процесом. Визначається якістю кредитної політики, зокрема встановленими стандартами кредитоспроможності, вибором прийнятних способів забезпечення, ефективністю заходів щодо забезпечення повернення кредиту та політики збору платежів (інкасації).

Аналіз кредитоспроможності позичальника.

Кредитоспроможність позичальника - здатність своєчасно та повністю погасити позикове зобов'язання, оплатити товар або повернути суму кредиту з відсотками.

5 критеріїв аналізу надійності кредиту (методика п'яти "сі"):

1. Характер позичальника - репутація, ступінь відповідальності, бажання погасити борг.

2.платоспроможність - здатність повернути кредит.

3.капітал - визначення кредитоспроможності, стану дебіторської заборгованості та ін.

4.забезпечення – активи, які клієнт може надати у заставу кредиту.

5.Умови - загальні економічні умови, що визначають діловий клімат у країні, особливості розвитку бізнесу в різних секторах та регіонах, що впливають на банк та позичальника.

Цю інформацію отримують із кредитних досьє та звітів кредитних агентств.

Типовий звіт про кредитоспроможність компанії містить:

1) баланс і звіт про прибутки та збитки; 2) коефіцієнти, що відображають тенденцію розвитку компанії; 3) інформація від банків та регулярних постачальників компанії про порушення умов кредиту; 4) опис умов діяльності компанії; 5) біографія її власників; випадки банкрутства; 6) рейтинг компанії, що показує рівень її кредитоспроможності за шкалою А (завжди виконує зобов'язання) - Р (невиконання зобов'язань).

Методика 5-и сі доповнюється аналізом системи фінансових коефіцієнтів та грошового потоку.

Система фінансових коефіцієнтів - 5 груп коефіцієнтів:

1.ліквідність

2.ефективність (оборотність)

3. фінансовий важіль (леверидж)

4. прибутковість

5. обслуговування боргу.

Ці показники розраховуються на основі фактичних звітних даних балансу та інших фінансових звітів з використанням даних за низку останніх років (на практиці – мінімум 3 роки). + звіти за квартали поточного податкового періоду та дані оперативного обліку. Також проводиться аналіз грошового потоку (порівняється приплив і відтік коштів).

Класифікація позичальників за рівнем кредитоспроможності (Класи).

41. Забезпечення кредитів та управління кредитними процесами

Забезпечення кредитів (виконання кредитних зобов'язань) - комплекс правових, економічних та організаційних засобів та заходів стимулювання позичальника до своєчасного та повного виконання своїх зобов'язань та задоволення інтересів кредиторів.

Способи забезпечення кредиту:

1. Неустойка (штраф, пеня) - заходи збільшення майнової відповідальності порушення умов кредитного договору, що з ним договорів застави і поруки і відрізняються лише порядком обчислення і сплати.

2. Застава одна із найефективніших і найчастіше використовуваних способів забезпечення банківських кредитів. По предмету застави можна назвати а) заставу майна і б) заставу майнових прав, наприклад акцій.

3. Порука. Договір поруки виникає як угода між банком-кредитором і поручителем, який виступає за позичальника, виходячи з добровільного волевиявлення сторін.

4. Банківська гарантія. У банківській гарантії стороною, яка видає гарантію, повинен виступати банк або інша кредитна установа, яка називається гарантом, а стороною, яка приймає гарантію як забезпечення кредиту, є банк-кредитор (бенефіціар). Особа, яка просить гарантію, називається принципалом. Гарантія припиняється:

1. із закінченням визначеного терміну, на який вона видана

2. зі сплатою бенефіціару суми, яку вона видана

3. внаслідок відмови бенефіціара від своїх прав за гарантією шляхом її повернення гаранту або письмової заяви бенефіціара про звільнення гаранта від його зобов'язань

Управління кредитним процесом – підтримання стабільності, досягнення сталого розвитку кредитування, його орієнтації на зниження ризику та досягнення його високої рентабельності. Управління включає:

а) прийняття рішення про доцільність видачі кредиту та його умови

б) оформлення кредитного договору (відбувається шляхом укладання кредитного договору (контракту на умовний продаж або договір про купівлю-продаж) між кредитором та позичальником. У договорі фіксуються всі основні умови кредитування)

в) видача кредиту

г) контроль за виконанням умов договору та погашення кредиту (кредитний моніторинг)

д) остаточне погашення кредиту

У вузькому значенні управління кредитуванням - цілеспрямований вплив на процеси, що опосередковують рух кредиту для досягнення мінімального рівня кредитного ризику.

У сенсі - свідоме регулювання процесів формування та розвитку кредитної діяльності підприємства у сфері її рентабельності.

42. Капіталотворчі теорії кредиту

1) Джон Ло:

▪ Аналіз металевих грошей. Металева монета - товар, що має абсолютну ліквідність. Цей грошовий товар набуває доданої вартості, оскільки існує попит на нього, як на монету (якби метал не використовувався як гроші, його вартість була б нижчою). Звідси Ло робив висновок про перевагу паперових грошей.

▪ Гроші - лише посередник в обміні, отже, байдуже, з чого вони зроблені.

▪ Папір - дешевий товар удосталь, тому вирішується проблема коливання цін залежно від цін грошей.

▪ Будь-яке вживання грошей приносить відсоток (прибуток). Що більше грошей, то більше прибутку. Як збільшити кількість грошей у державі? - За рахунок кредиту.

▪ Паперові гроші не мають вартості за кордоном, тому це багатство не буде вивезене (меркантилістичний аспект).

▪ Гроші – капітал.

▪ Кредит – це гроші.

▪ Паперові гроші - це кредит, отже, той, хто створює паперові гроші, створює капітал.

2) Генрі Маклеод:

▪ Створення кредиту – це створення капіталу.

▪ Користування кредитом веде до вирівнювання цін та підвищує товарну пропозицію.

▪ Банки – це фабрики кредиту. Випускаючи гроші, банк створює суспільне багатство.

3) Йозеф Шумпетер:

▪ Кредит – важіль вилучення благ з одних сфер та передачі їх в інші сфери.

▪ Кредит - створення купівельної спроможності передачі підприємцю. Це веде до економічного зростання.

▪ Випуск кредитів може спричинити кредитну інфляцію, яка покривається в подальшому за рахунок випуску продукції.

4) Альберт Ганн:

▪ Існують активні операції банку. Які передують пасивним. Вони пріоритетні. Приклад: контокорентний кредит - короткостроковий кредит банку, наданий до узгодженого максимуму з виникненням у клієнта потреби. Контокорентний кредит дозволяє банкам створювати уявні вклади і така можливість розглядається Ганом як безмежна. Характерна риса контокорентного кредиту - він є бланковим (незабезпеченим). Часто підприємства, які мають можливості розплатитися, віддають у рахунок боргу акції.

▪ У Росії капіталотворчі теорії кредиту не набули широкого поширення. Майже невідомою залишилася теорія уявного капіталу С.Ф. Шарапова (Талецького).

43. Теорії кредиту

1) Теорії, де кредит осуджується. Йдуть із давнини, пов'язані з негативною оцінкою лихварства (Біблія, Коран - заборона відсотка, лихварства, переведення боргів). У період середньовіччя розширилося розуміння кредиту та відсотків. Відсоток виправдовувався, якщо:

▪ Виникали втрати при наданні кредиту (невчасне повернення);

▪ Втрачена вигода (тобто навіть неочевидна причина виправдовувала процентний дохід);

▪ Ризикові кредити – мореплавцю.

Теоретично нейтральних грошей кредит засуджувався.

2) Натуралістичні теорії кредиту. Відповідно до них, кредит нейтральний по відношенню до економічної системи в цілому. Представники – Сміт, Ріккардо, Маркс. Виникли як на систему Дж. Ло. У - спадщина саме цих теорій, оскільки Маркс був представником.

3) Інвестиційно-фінансові теорії кредиту. На одних кредитах економічного зростання досягти. Має бути цілеспрямоване рух коштів. Ці кошти має вкласти держава і назвати їх держ. боргом. Ідея в тому, що початкові інвестиції породжують інші інвестиції: 1 робоче місце у будівництві породжує 36 робочих місць у суміжних областях. Ця ідея - ідея мультиплікатора - коефіцієнт, що показує залежність між зміною доходу від зміни інвестицій: зміна доходу = мультиплікатор * зміна інвестицій. p align="justify"> Ще мультиплікатор дорівнює: 1 / (1-с), де с - гранична схильність до споживання.

44. Центральні банки, їх функції та грошово-кредитне регулювання

Функції Центрального банку

ЦБ - державний орган, що відповідає за обсяг грошової маси та кредитів, що надаються економіці в цілому. Значення: він відповідає за проведення фінансової політики і стабільність банківської системи загалом. Еталон – Банк Англії. Роль ЦП визначається трьома функціями:

1) фінансовий контроль (стабілізація рівня цін з допомогою контролю над фінансовим пропозицією);

2) Пруденційний контроль - контроль над банківськими ризиками (спрямований на мінімізацію можливості фінансових криз). Під час проведення цього виду контролю банк діє як кредитор останньої інстанції

3) розміщення державного боргу найбільш сприятливих умовах - у разі ЦБ постає як агент при первинному розміщення облігацій і перестав бути безпосереднім кредитором уряду.

Створення та статус Банку Росії

У РФ майно банку є федеральною власністю. Держава відповідає за зобов'язаннями Банку Росії, а Банк Росії - за зобов'язаннями держави, якщо де вони взяли такі зобов'язання. Свої витрати Банк Росії здійснює з допомогою своїх доходів. Банк Росії одночасно виступає у ролі державного органу, що проводить політику у фінансовій сфері, та у ролі банку - суб'єкта комерційної діяльності. Є монополістом в емісійній сфері. Після затвердження річної фінансової звітності банк Росії перераховує до федерального бюджету 50% фактичного прибутку. Щоб боротися з інфляцією, ЦБ повинен здобути довіру суспільства і мати репутацію органу, який суворо виконує свої зобов'язання.

Організаційна структура Банку Росії

В даний час Банк Росії є єдиною централізованою системою з вертикальною структурою управління. Структура Банку Росії включає Національну банківську раду, голову Банку Росії, раду директорів, центральний апарат, територіальні установи (ТУ), розрахунково-касові центри (РКЦ), інші організації, включаючи обчислювальні центри, польові установи, навчальні заклади

Функції Банку Росії

Банк Росії здійснює: - Обслуговування рахунків бюджетів всіх рівнів бюджетної системи РФ; - Обслуговування державного боргу; - міжбанківські платежі та розрахунки; - Кредитує платоспроможні, але тимчасово неліквідні банки; - банківське регулювання та нагляд; - Наділений монопольним правом емісії готівки.

Баланс Банку Росії

Актив: дорогоцінні метали; кошти та цінні папери в іноземній валюті, розміщені у нерезидентів; кредити та депозити; цінні папери; інші активи – основні засоби.

Пасив: готівка в обігу; кошти на рахунках у Банку Росії; кошти у розрахунках; інші розрахунки – кредит МВФ; капітал.

45. Інструменти та методи грошово-кредитної політики

Під інструментами грошово-кредитної політики економісти розуміють операції та методи, з яких ЦБ може змінювати банківські резерви, грошову масу і обсяги кредитування економіки.

Інструменти: 1) Операції на ринку. Вони є купівлю та продаж центральним банком цінних паперів. Продаж поведе за собою скорочення грошової маси. Вважається найефективнішим інструментом грошово-кредитної політики. Використовують 2 види операцій: прямі угоди (тобто з негайною поставкою) та угоди репо (означають купівлю цінних паперів із зобов'язанням викупити їх через певний термін). За типами операції відкритого ринку діляться на динамічні (спрямовані зміну рівня банківських резервів і фінансової бази) і захисні (спрямовані підтримку стабільності фінансової системи у разі несподіваного відхилення).

2) Рефінансування банків. Приріст обсягів рефінансування збільшує обсяг запозичених резервів у банківській системі, грошову базу та пропонування грошей. ЦБ може проводити обсяг рефінансування двома способами: - впливаючи на величину відсоткової ставки за кредитами (зростає ставка - зростає вартість кредитів ЦБ - скорочується обсяг запозичень);

▪ впливаючи на величину кредитів за цієї процентної ставки за допомогою політики рефінансування. Політика рефінансування впливає обсяги кредитування шляхом видачі позичок і передбачає визначення центральним банком цілей. Умов та термінів кредитування.

Рефінансування використовується як інструмент стабілізації банківської системи (надання додаткових резервів у кризовий період). Політика рефінансування має менший прямий вплив на грошову сферу

3) Резервні вимоги. ЦБ має право вимагати від банків зберігати резерви у певній пропорції до депозитів. Зниження норми резервів збільшує мультиплікатор і відповідає грошову масу (і навпаки). Підвищення норми обов'язкових резервів обмежує можливості банків кредитування економіки, оскільки вимагає тримати більший обсяг ліквідних коштів щодо депозитів.

4) Депозитні операції- залучення вільних коштів банків термінові депозити банку Росії. Призначені для стерилізації вільної банківської ліквідності. Вони проводяться 2 способами: на фіксованих умовах чи умовах аукціону. Такі операції "пов'язують" надлишкові резерви банків, стримуючи зростання грошової маси.

5) Прямі кількісні обмеження- встановлення лімітів на рефінансування банків та інших кредитних організацій та проведення окремих банківських операцій.

Стабілізаційна грошово-кредитна політика.

Грошово-кредитна політика ЦП є складовою економічної політики держави. Вона є системою заходів для досягнення основних економічних цілей: економічне зростання, високий рівень зайнятості, стабільність цін, стабільність ставки відсотка та курсу національної валюти. Проміжні цілі (те, що ЦБ може контролювати, щоб досягти основних цілей): грошова маса, номінальна відсоткова ставка, номінальний ВВП, валютний курс. Критерії вибору проміжних цілей: - швидкість вимірювання та доступність інформації про параметр; - можливість контролю та управління за допомогою інструментів ЦП; - узгодженість та передбачуваність впливу на кінцеві цілі. Операційні мети (набір змінних, куди ЦБ може впливати безпосередньо): банківські резерви. Грошова база, ставки міжбанківського ринку тощо. Зараз концепція цінової стабільності як основної мети грошово-кредитної політики набула великого поширення, тому що:

1) стабільність загального рівня цін та відсутність інфляції та дефляції дозволяє спостерігати відносні ціни => ринок ефективніше розподілить ресурси;

2) Створення стимулів до інвестування (тому менше ризик);

3) Менше ресурсів відволікається від продуктивного використання для хеджування (страхування) інфляційного ризику;

4) усунення інфляційних витрат, пов'язаних із спотворюючим впливом податкової системи на економічну поведінку;

5) Перешкоджає довільному перерозподілу багатства.

Банк Росії перейшов до політики стабілізації цін, оголосивши кінцевою метою зниження інфляції та підтримання її на низькому рівні. Кількісні характеристики цінової стабільності: загальний індекс споживчих цін, показник базової інфляції (з набору для розрахунку ІСЦ виключаються товари та послуги, ціни яких регулює уряд та товари та послуги, що піддаються сезонним коливанням цін). Базова інфляція є частиною інфляції, яку ЦБ може безпосередньо впливати. Досягнення певного орієнтиру базової інфляції може бути оцінкою результативності грошово-кредитної політики. Трансмісійний механізм грошово-кредитної політики - процес впливу політичних рішень на економіку в цілому та на рівень цін зокрема.

Стратегії проведення грошово-кредитної політики:

1. грошове таргетування (ЦБ підтримує задані параметри зміни грошової маси);

2. пряме таргетування інфляції (реакція ЦП на відхилення прогнозних значень інфляції від заданих значень певному часовому горизонті);

3. Таргетування валютного курсу (фіксування на заданому рівні шляхом коригування відсоткових ставок та грошової бази).

46. Сутність та функції комерційних банків

На ринку будь-якої миті часу існують економічні одиниці, що мають вільними засобами, тобто. із профіцитом балансу (ЕЕПБ). Там є економічні одиниці з дефіцитом балансу (ЕЕДБ). Перерозподіл коштів між емітентами зобов'язань та його власниками може бути здійснено за допомогою прямого (продаж зобов'язань безпосередньо власнику) та опосередкованого фінансування (через комерційний банк). Банки виконують функцію посередництва + мінімізація інформаційних витрат. Економічна сутність банківської діяльності:

а) трансформація ризиків (впевненість у платоспроможності);

б) трансформація термінів;

в) трансформація величин кредитної угоди.

Комерційний банк- підприємство особливого роду, основою діяльністю якого є мобілізація тимчасово вільних коштів окремих суб'єктів господарювання з метою надання їх у позику. Банківські операції: - Залучення коштів у вклади; - розміщення залучених коштів від свого імені та за свій рахунок; - Відкриття та ведення банківських рахунків; - Здійснення розрахунків за дорученням фізичних та юридичних осіб; - інкасація коштів та касове обслуговування; - купівля-продаж іноземної валюти; - залучення у вклади та розміщення дорогоцінних металів; - Видача банківських гарантій; - Здійснення переказів без відкриття банківських рахунків.

Функції банків: а) акумуляція коштів;

б) створення безготівкових грошей;

в) посередництво у здійсненні розрахунків.

Кредитна організація – юр. особа, яка для отримання прибутку як основної мети своєї діяльності на підставі спеціального дозволу ЦБ РФ має право здійснювати банківські операції. Небанківські кредитні організації (НКО) – організації, які мають право здійснювати окремі банківські операції, передбачені у законі. Банківська система (БС) – сукупність кредитних організацій на чолі з центральним емісійним банком + система відносин та взаємовідносин між ними. Системи бувають: однорівневі (переважання горизонтальних зв'язків між банками, тобто універсалізація їх операцій та функцій) та дворівневі (як горизонтальні так і вертикальні зв'язки; вертикальні - відносини підпорядкування між центральним емісійним банком як керівним центром). За центральним емісійним банком закріплюється функція контролю над банківською системою. Усі банки крім центрального емісійного вважаються комерційними. До комерційних входять:

а) приватні комерційні банки;

б) ощадні банки;

в) кооперативні банки. Спеціалізовані банки - ті, що здійснюють окремі банківські операції чи обслуговуючі специфічні клієнтські групи.

Сучасне дистанційне банківське обслуговування

Дистанційний (онлайновий) банкінг - комплекс банківських послуг, що надаються за допомогою різних технологій віддаленого обслуговування клієнтів. Переваги: зручність користування системою; функціональні можливості (доступні клієнтам операції); безпека системи. Форми:

1) телефонний банкінг (використання телефону з тоновим набором);

2) ПС-банкінг (за допомогою прямого модемного з'єднання персонального комп'ютера з банківською мережею;

3) Відеобанкінг – за допомогою спілкування з персоналом, відеоконференція;

4) Інтернет-банкінг - через ПК та Інтернет;

5) мобільний банкінг - через мобільний телефон та спрощений протокол обміну даними в Інтернеті;

6) інтерактивний (цифровий) телевізійний банкінг – за допомогою телевізора, перетвореного на мультимедійний телекомунікаційний центр.

Система Інтернет-Банк-Клієнт дозволяє працювати з усіма основними банківськими документами (формувати, підписувати та відправляти до банку):

платіжне доручення, платіжну вимогу, інкасове доручення, реєстр платіжних документів, заяву про відмову від акцепту, акредитив, заяву на переказ валюти, доручення на продаж валюти, паспорт угоди, інформаційне повідомлення).

Для віддаленого управління банківськими рахунками (отримання виписок, формування та відправлення платежів, отримання та передачі до банку текстових повідомлень довільного характеру) поряд із традиційно використовуваними системами "Клієнт-Банк" нині дуже активно починають використовуватися більш сучасні системи віддаленого управління рахунками через Інтернет.

Концепція, покладена основою системи " Інтернет-банкінг " , виходить з використанні т. зв. принцип "тонкого клієнта", суть якого полягає в тому, що відсутня (на відміну від традиційних систем "Клієнт-Банк") необхідність встановлення будь-якого програмного забезпечення на ПК клієнта.

Дане програмне забезпечення (програмний модуль Java-аплет) завантажується на комп'ютер клієнта з сервера банку лише на час сеансу зв'язку з банком. Таке технічне рішення має ряд очевидних переваг перед традиційною технологією типу "товстий клієнт", реалізованою у звичайних системах "Клієнт-Банк".

Ідеологія інформаційної безпеки системи "Інтернет-банкінг" базується на правильному рішенні про самостійну генерацію секретного ключа електронного цифрового підпису клієнтом (у більшості систем віддаленого управління рахунком, у тому числі й у традиційній системі "Клієнт-Банк" ці ключі генеруються розробником системи, що значно знижує інформаційну безпеку таких систем). Доступність та простота установки. Для встановлення системи не потрібно виїзд співробітника банку до офісу клієнта. Усі операції із встановлення системи настільки прості, що можуть виконуватися співробітниками організації клієнта самостійно. Для цього клієнту необхідно: мати відкритий рахунок у Банку та комп'ютер із необхідними характеристиками.

Якщо з якоїсь причини в офісі клієнта відсутня можливість підключення до Інтернету, але є комп'ютер, телефон і модем, він може легко скористатися традиційною послугою "Клієнт-Банк".

Система має стандартний набір функцій - отримання рублевих і валютних виписок, набір у системі та відправка платежів, отримання та передача до банку довільних текстових повідомлень тощо. д. при зверненні до додаткового офісу (бізнес-центр, відділення банку). Система Інтернет-Банк-Клієнт забезпечує найвищий рівень мобільності в управлінні фінансовими потоками організації. Керівник компанії, перебуваючи у будь-якій точці світу, має можливість здійснювати транзакції на користь своєї фірми.

47. Баланс та операції комерційних банків

Схема балансу комерційного банку.

Активи: касова готівка та прирівняні до неї кошти; надані позички; фінансові інвестиції; інші активи. Пасив: зобов'язання комерційного банку; залучені кошти клієнтів банку; кредити, отримані від ЦП; залучені кошти кредитних організацій; Інші зобов'язання; кошти комерційного банку.

Касова готівка та прирівняні до неї кошти - готівка, що знаходиться в розпорядженні банку, залишки на коррахунку в ЦП, залишки на коррахунках в інших банках, кошти, броньовані на рахунку в ЦП як мінімальні резерви. Банківські позички класифікують за різними ознаками:

1) з погляду категорії позичальника (юр. та фіз. особи);

2) з погляду терміну ( короткострокові до 1 року, середньострокові 1-3, довгострокові понад 3 років);

3) З погляду форми надання позички: - Фінансова позичка (грошима); - Кредитна позичка (зобов'язання банку оплатити грошові вимоги до клієнта, якщо він не може зробити цього самостійно);

4) залежно від об'єкта кредитування: на фінансування основних фондів чи оборотних фондів;

5) з погляду наданого забезпечення: незабезпечені. Частково забезпечені, забезпечені.

Фінансові інвестиції - вкладення капіталу банку різні фінансові інструменти (цінні папери, іноземна валюта). Інвестиційний портфель- вкладення, здійснювані інвесторами у різні фінансові інструменти різного терміну дії, різної ліквідності та дохідності, керовані як єдине ціле. Для комерційних банків інвестиційний портфель = " портфель цінних паперів " (т.к. цінних паперів їм - єдиний фінансовий інструмент інвестування).

Ресурси комерційного банку

Усі ресурси комерційного банку поділяються на власні та залучені. 3 групи залучених комерційним банком коштів:

а) кошти клієнтів банку;

б) кредити від ЦП;

в) кошти кредитних организаций.

Банківський вклад (депозит)- кошти, розміщені вкладником у комерційному банку на певних умовах. Банківський рахунок- одиниця зберігання економічної інформації про конкретну банківську операцію. Класифікації банківських вкладів: - з погляду категорії вкладника (юр. та фіз.); - форма вилучення коштів (до запитання та строкові вклади); - Термін дії договору по вкладу. До запитання – забирай, коли хочеш, без попередження; мотив - бажання брати участь у безготівкових розрахунках. Терміновий внесок – на визначений термін; ціль - отримання доходу. Сертифікат - письмове свідоцтво банку про вклад коштів, що засвідчує право вкладника на отримання після закінчення встановленого строку суми вкладу та відсотків за ним. Вексель банку - цінний папір, що містить безумовне боргове зобов'язання векселедавця (банку) про сплату певної суми векселедержателю у конкретному місці у зазначений строк законному пред'явнику векселі. Ринок МБК-ринок міжбанківських кредитів. Кредитори - банки, які мають кошти, що прагнуть їх вигідно розмістити; позичальники - банки, які мають потребу у кредитних ресурсах. Ставка за кредитами МБК залежить від рівня попиту на вільні ресурси та від обсягу їхньої пропозиції. Розмір процентної ставки – результат домовленості між банками. Власні кошти комерційного банку складаються з базового капіталу (кошти стійкого характеру: статутний капітал, емісійний дохід банку, резервний фонд, фонд економічного розвитку, нерозподілений прибуток поточного року) та додаткового капіталу (кошти, величина яких може змінюватися: прибуток звітного року, не підтверджений аудиторською перевіркою ; резерв на можливі втрати з позик; фонди банку, дані про які не підтверджені в аудиторському висновку).

Статутний капітал-економічна основа діяльності комерційного банку. Порядок освіти залежить від організаційно-правової форми банку. Банком Росії визначено вимоги до мінімального розміру статутного капіталу - має бути еквівалентним 1 млн. євро. Функції власного капіталу:

а) захисна (створення резерву);

б) оперативна;

в) регулююча.

Норматив достатності власних коштів банку Н1 у Росії:

Н1 = К / (Ар-ССр), де К - капітал; Ар – активи, зважені з урахуванням ризику; ССр - сума створених резервів під знецінення цінних паперів

Валютні операції банків

Валютні операції можуть бути класифіковані за цілями: - Валютообмінні; - спекулятивні (надія на вигідну зміну курсу) та арбітражні (отримання прибутку від різниці цін на різних ринках => немає ризику). З погляду часу та техніки здійснення валютних операцій: - касові (спот-операції); - Термінові операції. Касові призначені для:

а) швидкого одержання іноземної валюти з метою проведення з нею запланованих операцій;

б) здійснення короткострокових спекулятивних операцій;

в) страхування грошового ризику. Характерні ознаки спот-операцій: 1. Короткий період здійснення; 2. наявність у сторін угоди активу, що торгується. Сторони обговорюють обмінний курс. Найбільш високим є курс телеграфного перекладу. Т.к. при ньому іноземна валюта виплачується банком негайно або наступного дня після отримання переказу від іноземного банку. Для термінових угод характерно:

1) Тривалий період угод між моментом укладання та моментом виконання (~30 днів);

2) в момент укладання угод наявність активу, що торгується, не обов'язково. Основне призначення термінових валютних угод:

а) отримання необхідної валюти на момент виконання основного зовнішньоекономічного контракту;

б) валютна спекуляція та арбітраж;

в) хеджування валютних ризиків. Основні види операцій із валютою: форвардні операції (операції аутрайт);

б) ф'ючерсні угоди;

в) опціонні правочини.

А. здійснюється на позабіржовому ринку. Покупець валюти каже, що придбає валюту через певний термін за певною ціною (договірною). Після закінчення терміну ринкова ціна валюти може виявитися нижчою за домовлену, тоді збиток. Якщо вище – тоді прибуток. Існує 2 варіанти виконання такого договору: - шляхом реального постачання валюти, що продається (постачальний форвард); - шляхом виплати різницею, що програла стороною, між форвардним (про який домовлялися) курсом і поточним курсом на момент виконання контракту (розрахунковий форвард).

Б. Ф'ючерсні угоди відбуваються біржі. Відмінності від форвардної угоди випливають із характеру біржової торгівлі. Насамперед, це стандартний характер біржових контрактів (щодо виду валюти, що торгується. Розміру контракту, періоду виконання). Ф'ючерсний контракт - зобов'язання брокера перед розрахунковою палатою продати чи купити у майбутньому валюту.

В. Опційні операції банків із валютою. Є поєднанням двох типів контрактів - на купівлю або продаж валюти і на купівлю або продаж права виконувати або не виконувати контракт. Договір купівлю права продажу валюти - опціон call, але в купівлю права купівлі валюти - опціон put.

48. Кредитно-фінансові інститути країни

Кредитні організації депозитного типу

Фінансовими посередниками виступають установи депозитного типу. Основними інститутами цієї групи є комерційні банки, ощадні інститути та кредитні спілки. Кредитні банки пропонують найширший спектр послуг із залучення коштів від економічних суб'єктів. У фінансовій системі Росії комерційні банки займають домінуюче становище. Ощадні інститути – основним джерелом коштів є ощадні вклади. Ці інститути запозичують кошти на короткі терміни з використанням поточних та ощадних рахунків, а потім позичають їх на тривалий термін під забезпечення у вигляді нерухомості. Кредитні спілки-інститути взаємного кредитування. Вони беруть вклади фіз. осіб та кредитують членів спілки на прийнятних їм умовах. Надають кошти у вигляді короткострокових споживчих позик. Зазвичай створюються за професійною ознакою.

Страхові компанії та пенсійні фонди

Страхові компанії та пенсійні фонди відносять до ощадних установ, що діють на договірній основі. Основним джерелом надходжень у страхові компанії є регулярні внески полісосоутримувачів. Фін ресурси страхових компаній використовуються в системах довгострокового кредитування і насамперед для комерційного та житлового будівництва. Пенсійні фонди бувають державні та приватні (недержавні, НПФ). У Росії чільне місце – Пенсійний фонд РФ. Основне джерело коштів – відрахування від соціального податку. НПФ поділяються на відкриті (учасником може стати будь-який громадянин) та закриті (корпоративні, галузеві, регіональні, професійні).

Фінансові та інвестиційні компанії

Фінансові - компанії, що формують свої кошти шляхом випуску короткострокових комерційних векселів, акцій, облігацій або шляхом запозичення у банків для надання лагідно- та середньострокових кредитів на споживчі та комерційні потреби. Фінансові компанії запозичують великі суми, видають невеликі позички. 3 види: торгові (кредити для придбання товарів), споживчі (тим, кому не дають банки) та підприємства по роботі у сфері бізнесу (здійснення факторингових операцій, займаються лізинговим фінансуванням підприємств). Інвестиційні фонди акумулюють ресурси інвесторів та вкладають їх у інструменти грошового ринку капіталів. Спеціалізуються на довгострокових інвестиціях. Бувають закритого та відкритого типу (взаємні фонди). Закритого типу - продають свої акції, щоб отримати готівку для інвестування, а надалі обмежують кількість акцій, що розміщуються серед фіксованого кола інвесторів. Ціна визначається на основі попиту та пропозиції. Відкритого типу мають динамічні активи, вони визначають їх вартість. Використовуючи ринкові ціни закриття щодня. Немає обмеження на кількість акцій, що емітуються. ЧІФ – чековий інвестиційний фонд. Було покликано акумулювати приватизаційні чеки (ваучери) шляхом обміну своїх акцій на ваучери для подальшого придбання за них акцій приватизованих підприємств. Інтереси власників ваучерів, які стали акціонерами ЧІФів, були захищені. ЧИФи перетворювалися на ПІФи (пайові інвестиційні фонди). ПІФ – майновий комплекс без створення юр. особи, довірче управління майном яких здійснюють управляючі підприємства.

Венчурні компанії та хеджеві фонди

Кошти цих компаній є основним джерелом акціонерного капіталу для організації нових підприємств, насамперед у галузях високих технологій. 3 групи: приватні незалежні фонди, корпоративні філії та інвестиційні корпорації для малого бізнесу, які фінансуються за рахунок держави. Мета хеджевого фонду полягає в отриманні постійної норми прибутку вище за середньоринковий при одночасному скороченні ризику втрат.

Інвестиційні банки

Це не банки у традиційному сенсі. Вони виконують функції прямого фінансування фінансових ринках. Спеціалізуються на допомозі бізнесу та уряду у розміщенні випусків їх цінних паперів на первинних ринках для фінансових інвестицій. Види діяльності:

а) виконання функцій брокерів, дилерів;

б) організація розрахунків з операцій із цінними паперами;

в) формування емісійних портфелів;

г) формування індивідуальних портфелів цінних паперів окремих інвесторів;

д) консалтингові послуги з питань інвестування;

е) пошуки інвесторів та об'єктів інвестування.

49. Банківські та грошові системи США, Англії, ФРН, Японії, Франції, Італії та Канади

Фінансовою системою називається система обігу грошей у країні, що склалася історично та закріплена законодавчо. Складовою та відносно самостійною частиною грошової системи країни є її валютна система.

валютою називають гроші, що у міжнародних розрахунках.

Грошова система включає такі основні елементи:

грошову одиницю (одиницю рахунки), що служить виміру цін товарів;

офіційний масштаб цін;

види грошових знаків;

емісійну систему;

курс національної валюти та порядок її обміну на іноземну.

Грошова одиниця - встановлений у законодавчому порядку грошовий знак, що служить для порівняння та вираження цін усіх товарів та послуг. Грошова одиниця ділиться, зазвичай, на дрібні кратні частини. У більшості країн встановлено десяткову систему поділу.

Масштаб цін - кількість золота, зафіксоване у грошовій одиниці. З припиненням розміну кредитних грошей на золото офіційний масштаб цін втратив економічний сенс.

Види грошових знаків, що є законним платіжним засобом, - це кредитні та паперові гроші. Кредитні та паперові гроші розрізняються за емітентом та призначенням.

Емісійна система - Законодавчо встановлений порядок випуску грошових знаків. Складовими частинами є:

1) емісійний центр;

2) емісійне законодавство.

Курс національної валюти та порядок її обміну на іноземну. Під валютним курсом розуміється вартість однієї валюти, виражена в одиницях іншої валюти. Встановлення курсів іноземних валют називається котируванням.

Пряме котирування означає, що одна одиниця іноземної валюти дорівнює певній кількості одиниць національної валюти.

Непряме котирування означає, що одна одиниця національної валюти дорівнює певній кількості одиниць іноземної валюти.

Взаємодія елементів фінансової системи здійснює Центральний банк, який для цих цілей здійснює наступні функції:

1) у взаємодії з Урядом розробляє та проводить єдину державну грошово-кредитну політику, спрямовану на захист та забезпечення стійкості рубля;

2) монопольно здійснює емісію готівки та організує їх обіг;

3) є кредитором останньої інстанції для кредитних організацій, організує систему рефінансування;

4) встановлює правила здійснення розрахунків;

5) встановлює правила проведення банківських операцій, бухгалтерського обліку та звітності для банківської системи;

6) здійснює державну реєстрацію кредитних організацій; видає та відкликає ліцензії кредитних організацій та організацій, які займаються їх аудитом;

7) здійснює нагляд за діяльністю кредитних організацій;

8) реєструє емісію цінних паперів кредитними організаціями відповідно до федеральних законів;

9) здійснює самостійно чи за дорученням Уряду всі види банківських операцій;

10) здійснює валютне регулювання, включаючи операції з купівлі та продажу іноземної валюти; визначає порядок здійснення розрахунків із іноземними державами;

11) організовує та здійснює валютний контроль як безпосередньо, так і через уповноважені банки відповідно до законодавства;

12) бере участь у розробці прогнозу платіжного балансу та організує складання платіжного балансу;

13) з метою здійснення зазначених функцій проводить аналіз та прогнозування стану економіки в цілому та по регіонах, відносин; публікує відповідні матеріали та статистичні дані;

14) стосовно готівково-грошового обігу - здійснює прогнозування та організацію виробництва, перевезення та зберігання банкнот та паперових грошей, створення їх резервних фондів; встановлює правила зберігання, перевезення та інкасації готівки для кредитних організацій, ознаки платоспроможності грошових знаків та порядок заміни пошкоджених банкнот та паперових грошей, а також їх знищення; визначає порядок ведення касових операцій кредитних організацій.

Типи фінансових систем

Розрізняють системи обігу металевих та неметалічних грошей. У першому випадку металеві гроші виконують усі функції грошей, а кредитні гроші (банкноти) – розміни на золото. У другому випадку звертаються нерозмінні на золото неметалічні гроші.

Під біметалізм розуміється грошова система, при якій роль загального еквівалента законодавчо закріплена за двома металами, зазвичай сріблом і золотом. Передбачено вільне карбування монет із цих металів, а також обіг їх на рівних підставах.

Види біметалічних систем:

система паралельних валют - співвідношення між срібними та золотими монетами встановлювалося стихійно відповідно до ринкової ціни металу;

система подвійної валюти - співвідношення між срібними та золотими монетами встановлюється державою;

Система "кульгаючої" валюти - золоті та срібні монети є законним платіжним засобом, але не на рівних підставах. Передбачалося вільне карбування золотих монет та закрите - срібних. Срібні монети були знаками золота.

Монометалізм - Фінансова система, коли він роль загального еквівалента законодавчо закріплюється за одним металом (міддю, сріблом, золотом).

ГРОШОВА СИСТЕМА США

Однією з особливостей грошової системи США є тривале існування біметалізму, який підтримували як впливові США власники срібних копалень, а й широкі кола позичальників - дрібних і середніх промисловців і фермерів, зацікавлених у підвищенні товарних цін з метою зниження реальних розмірів своєї заборгованості.

У 1900 р. був виданий акт про золотий стандарт, який затвердив як грошову одиницю країни золотий долар із вмістом чистого золота в 1,50463г. Проте срібні долари не вилучили з обігу.

Характерною рисою фінансової системи США було тривале існування децентралізованої системи банкнотної емісії. До 60-х років. ХІХ ст. правом випуску банкнот користувалися численні банки окремих штатів. Інший своєрідною рисою системи банкнотної емісії, що проіснувала у США з 1863 до 1914 р., є обов'язкове забезпечення банкнот, що випускалися, облігаціями державних позик.

У грудні 1913 р. було видано закон, яким було створено нову систему емісії банків - Федеральна резервна система (ФРС). Уся територія США було поділено на 12 округів, у кожному з яких було засновано федеральний резервний банк із капіталом щонайменше 4 млрд. доларів. Федеральні резервні квитки підлягали розміну на золоті монети і мали забезпечуватися щонайменше ніж 40 % золотом, а 60% - векселями терміном до трьох місяців.

Федеральний резервний акт вніс такі зміни у грошову систему країни:

він централізував банкнотну емісію;

суттєво змінив систему забезпечення банкнот, зробивши основним забезпеченням їх комерційні векселі замість державних цінних паперів.

У період світової економічної кризи 1929-1933 р.р. особливістю грошової системи США було тривале збереження золотомонетного стандарту. Це пояснюється, перш за все, тим, що США вступили в Першу світову війну лише незадовго до її закінчення, а тому їм не доводилося нести великі військові витрати і вдаватися до їх покриття до інфляційного випуску паперових грошей. Крім того, після війни золотий запас країни значно зріс, що сприяло збереженню колишньої системи вільного обміну банкнот на золоті монети.

Однак і в США золотий стандарт впав під ударами кризи 1929-1933рр. Ліквідацію золотого стандарту супроводжувала девальвація долара на 41% згідно з актом про золотий резерв від 31 січня 1934р.

З того ж " акту про золотий резерв " було здійснено одержавлення централізованих золотих запасів: весь золотий запас федеральних резервних банків передавався казначейству за його золоті сертифікати.

Закон про срібло 1934 р. зобов'язав казначейство закуповувати срібло та випускати натомість його срібні сертифікати, що стали одним із складових елементів грошової маси.

Після Другої світової війни збільшилося промислове споживання срібла і значно зменшилася його роль грошовому обігу. За 1955-1972 р.р. сума срібних доларів скоротилася з 2,4 млрд. до 0,7 млрд доларів.

Особливістю військової інфляції США стало те, що вона відбувалася за умов помітного зростання обсягу промислового виробництва, це певною мірою стримувало інфляцію. Проте зростання грошової маси значно перевищував зростання виробництва. Так за 1940-1945 рр. кількість готівки в обігу збільшилася у 3,7 раза, тоді як ВНП збільшився лише у 1,5 раза. Особливістю повоєнної інфляції США порівняно з низкою інших капіталістичних країн стало те, що знецінення долара стосовно товарів тривалий час не супроводжувалося зниженням його офіційного золотого змісту, яке остаточно 1971г. залишалося лише на рівні встановленому ще 1934г. Проте розвиток валютної кризи дедалі більше підривало долар.

Найбільш високий темп інфляції США спостерігався період із кінця 60-х гг. на початок 80-х гг. Це пояснювалося низкою економічних та військово-політичних причин. До них, перш за все, слід віднести загострення світової валютно-фінансової кризи, прагнення звільнитися від долара, великий пасив платіжного балансу, величезні військові витрати, пов'язані як з війною у В'єтнамі та новою програмою військової модернізації, так і з енергетично-сировинною кризою 1973- 1975 р., а також підвищення цін поряд корпорацій. На початку 80-х років. інфляція перетворилася на головну економічну проблему.

Активні антиінфляційні заходи, вжиті адміністрацією Р.Рейгана 1981 р., сприяли зниженню її рівня. В їх основу було покладено монетаристську концепцію регулювання економіки.

Нині США мають структуру грошового звернення, яку визначають три основних емітента грошей. Це - Міністерство фінансів (казначейство), Центральний банк (ФРС), комерційні банки.

Міністерство фінансів США випускає дрібнокупюрні (казначейські гроші) квитки від 1 до 10 доларів, срібні монети та розмінні, так звані неповноцінні монети, виготовлені із звичайних металів (нікелю, міді). До останнього часу емісія казначейських грошей становила 11% готівкової грошової маси. При цьому більшість припадає на монети.

Федеральна резервна система від імені федеральних резервних банків випускає банкноти, які є основним засобом готівково-грошового обороту країни. Комерційні банки емітують переважно векселі, чеки, кредитні картки, електронні гроші, які утворюють звані безготівкові гроші. Вони становили в 1980 р. 70% грошові маси та представлені поточними рахунками та різними депозитами. У цьому 90% всіх платежів США виробляється шляхом безготівкових розрахунків. При цьому необхідно відзначити, що чим вищий рівень безготівкових розрахунків і частка безготівкових грошей у грошовій масі, тим нижчою є ймовірність інфляційних спалахів.

Важливою основою безготівкових розрахунків США є депозити до запитання як вторинний елемент грошової маси. Кошти, які концентруються на цих рахунках, належать переважно великим корпораціям і заможним верствам населення. Головним інструментом безготівкового обігу грошей є чек.

Іншими формами безготівкових розрахунків є автоматизовані методи розрахунків та використання ЕОМ за допомогою кредитних карток, а також система повідомлених платежів (банк автоматично зараховує на поточний рахунок клієнта або, навпаки, списує з його рахунку суми за укладеним договором, не вимагаючи схвалення клієнтури в кожному конкретному випадку ). Такі списання проводяться за комунальними витратами, квартирною платою, страховими внесками, платежами за заставними. Серед надходжень – заробітна плата, пенсії, рентні платежі.

Основну функцію регулювання грошової системи виконує центральний банк США спільно з Міністерством фінансів.

З кінця 70-х років. Основною турботою федеральної резервної системи було підтримання низької інфляції, стабільності грошового звернення країни, зміцнення позиції долара як резервної валюти.

З 1972 р. центральний банк визначав майже щомісячно допустимі межі зміни величини грошової маси та банківських резервів.

З 1975 р. ФРС на вимогу Конгресу США щорічно повинен визначати допустимі межі зростання фінансових агрегатів та низки відсоткові ставки.

З 1981 р. починає проводитися жорсткіше регулювання грошового звернення шляхом обмеження грошової маси та збільшення відсоткових ставок. Надалі це сприяло зниженню темпів інфляції та зміцненню престижу долара шляхом підвищення його курсу щодо валют інших західних країн. Всі ці заходи США завдали певної фінансово-економічної шкоди країнам Західної Європи та Японії через втечу звідти гарячих грошей та падіння їхнього курсу валют.

ГРОШОВА СИСТЕМА ФРАНЦІЇ

У Франції протягом більшої частини ХІХ ст. існував біметалізм.

У 1865 р. Франція очолила Латинську монетну спілку, а 1873 р. скасувала вільне карбування срібла, зберігши її лише за золотом. Це означало перехід до золотого монометалізму. Однак за раніше викарбуваними п'ятифранковими срібними монетами було збережено необмежену силу законного платіжного засобу. Тому французька грошова система була золотим монометалізмом "кульгавого типу".

5 серпня 1914 р. було видано закон, який скасував обмін банкнот Банку Франції на золото і надав йому право випуску банкнот з примусовим курсом. Під час війни золоті монети пішли з обігу, а останнє було заповнене нерозмінними банкнотами, що переродились у паперові гроші. Емісія цих банкнот використовувалася на фінансування військових витрат держави.

Інфляція, що почалася в роки Першої світової війни, тривала у Франції довше ніж в інших капіталістичних країнах, аж до 1926 р. Це пояснюється тим, що Франція у зв'язку з великими витратами по відновленню зруйнованих у роки війни областей мала великий бюджетний дефіцит, який вона в значною мірою покривала шляхом інфляційного випуску паперових грошей.

Поворот від інфляції до стабілізації франка розпочався лише 1926 р. Державний бюджет було збалансовано з допомогою додаткових податків. У 1928 р. було проведено грошову реформу.

Підсумком реформи було запровадження золотозлиткового стандарту, причому оборотність банкнот у золото було урізано: банкноти підлягали розміну на золоті зливки лише за умови пред'явлення їх до обміну у сумі щонайменше 215 тис. франків, що дорівнювало 12,5 кг золота.

На відміну з інших країн, Франція під час кризи 1929-1933 гг. зберегла золотозлитковий стандарт. Це було з тим, що криза охопила її пізніше, ніж інші країни.

У середині 30-х років. економічне та фінансове становище Франції погіршилося. У жовтні 1936 р. уряд провів девальвацію франка, знизивши його золотий зміст більш ніж 25 %. При цьому розмін банкнот на золото було припинено. У 1937 та 1938 рр. було проведено ще дві девальвації франка, що означало крах золотозлиткового стандарту та прогресуюче знецінення франка.

Особливістю військової інфляції у Франції, порівняно зі США та Англією, є те, що вона посилювалася пограбуванням Франції гітлерівською Німеччиною. Остання стягувала з Франції величезну окупаційну данину, що було головною причиною величезних бюджетних дефіцитів, які покривалися інфляційним випуском паперових грошей.

Інфляція у Франції в період Другої світової війни посилювалася різким занепадом виробництва та товарообігу внаслідок економічної розрухи, спричиненої фашистською окупацією.

Післявоєнна інфляція у Франції тісно пов'язана з хронічним бюджетним дефіцитом, який зумовлений великими військовими витратами, а також витратами, пов'язаними з державним регулюванням економіки та здійсненням "політики зростання".

Після Другої Першої світової неодноразово здійснювалися девальвації франка; дві останні девальвації було проведено у грудні 1958 р. та у серпні 1969 р.

Франк стан настільки "невагомий", що уряд вважав за потрібне "обтяжити" його за допомогою деномінації. Деномінацію було проведено на початку 1960 р. і виявилося в укрупненні франка в сто разів. Новий франк дорівнював ста старим.

Девальвація 1958 відіграла певну роль у посиленні експорту французьких товарів на світовий ринок. Однак внутрішній процес інфляції продовжувався, що знайшло вираз у систематичному підвищенні товарних цін.

Довгий час Франція була на чолі зони франка. Це валютне угруповання сформувалося ще до завоювання французькими колоніями незалежності. В рамках зони франка роль валюти-гегемона грав французький франк, а всі інші країни повинні були тримати свої резерви у французьких франках і зберігати їх у Парижі, причому курси їх валют по відношенню до французької були фіксовані на певному рівні, який не міг бути змінений без згоди Франції.

Франція отримувала великі вигоди від зони франка. Вона розпоряджалася валютними резервами країн зони, які були вилучені звідти та розміщені у Франції.

У післявоєнний період колишні колонії Франції, які досягли державної самостійності, стали створювати власні емісійні банки та свої фінансові системи. Після війни всередині зони франка розвиваються відцентрові тенденції, що послаблюють валютну гегемонію Франції. Коли у грудні 1958 р. французький франк девальвували, Марокко і Туніс відмовилися девальвувати свої валюти.

У 1959 р. ці держави ввели валютний контроль над операціями із зоною франка і, хоча продовжували зберігати свій валютний резерв у Франції, почали здійснювати угоди з іноземною валютою вже через власні емісійні банки, минаючи паризький валютний ринок.

Однак інші члени зони франка провели девальвацію своїх валют так само, як і Франція. Остання досі продовжує використовувати зону франка у своїх інтересах. Валютна гегемонія Франції в межах цієї зони триває для низки країн, що розвиваються, хоча зона франка втратила своє значення на початку 70-х років.

Структура грошового звернення мови у Франції поділяється на дві основні поняття: грошова маса і ліквідні кошти економіки. Грошова маса - агрегат М1 - включає у собі готівку, тобто. банкноти та розмінну монету, та записані на рахунки гроші, що випускаються на базі вкладів до запитання у банках, бюро поштових переказів, казначействі.

Агрегат М2 складається з агрегату М1 та грошей, створених банками та іншими кредитно-фінансовими інститутами на основі строкових вкладів та спеціальних рахунків. Все це називається подобою грошей або квазігрошима. У свою чергу агрегат М3 включає агрегат М2 та вклади у ощадних касах, казначейські бони, які, як правило, розміщуються серед населення.

Починаючи з 60-х років. виявляється тенденція до збільшення безготівкового обороту. Основними видами готівкового обороту грошей є банкноти та розмінні монети (карбуються з нікелю, срібла та алюмінію; є об'єктом приватної тезаврації), тоді як безготівковий оборот представлений чеками, рахунками за різними видами вкладів та кредитними картками.

У Франції є чотири джерела випуску грошей: по-перше, центральний банк (Банк Франції); по-друге, банки та деякі кредитно-фінансові інститути, що створюють квазігроші; по-третє, Міністерство фінансів, яке, кредитуючи господарства, випускає гроші; по-четверте, Депозитно-збережна каса, яка здійснює непряму емісію грошей.

Особливості грошового обігу Франції як члена Європейського Союзу.

Як член Європейського союзу Франція тривалий час мала піклуватися про твердість своєї грошової одиниці - франка.

Найбільші труднощі зі своєю валютою Франція пережила наприкінці 60-х – на початку 70-х рр., коли загострилася світова валютно-фінансова криза. Для Франції це виявилося зниження темпів зростання, дефіцит платіжного балансу, втечі короткострокових капіталів, скорочення золотовалютних резервів, знецінення франка.

Торішнього серпня 1969 р. Франція змушена була девальвувати франк. З серпня 1971 р. до січня 1974 р. було створено подвійний валютний ринок.

У 1973-1975 р.р. Франція змушена була активно використовувати валютні резерви для підтримки фіксованого курсу валютами ФРН, Бельгії, Голландії та Данії. Втрати валютних резервів становили кілька млрд. доларів.

Прийняття нових економічних програм наприкінці 70-х років. ("планів Барра") щодо стабілізації економіки та валютно-фінансового становища Франції, послаблення валютної кризи шляхом прийняття Ямайської угоди дозволило зміцнити позиції франка щодо долара та інших валют.

ГРОШОВА СИСТЕМА ВЕЛИКОБРИТАНІЇ

Грошова одиниця Великобританії – фунт стерлінгів. Він використовувався задовго до виникнення централізованої держави ще в ІХ-Х ст. У назві "фунт стерлінгів" знайшло відображення його первісне вагове утримання: з одного фунта срібла карбували 240 пенсів, які мали також другу назву - "стерлінги". 20 пенсів складали шилінг, в одному фунті було 12 шилінгів.

У XIV ст. в Англії з'являються в обігу золоті фунти стерлінгів до кінця XVIII ст. діє біметалічна фінансова система.

Наприкінці XVIII – на початку X IX ст. Англія стає першою країною золотого монометалізму. За законом 1798 р. карбування срібла було заборонено. Однак оскільки в цей період Англія вела війну з Францією, розмін банкнот на золото (характерний для золотого монометалізму) було припинено і до 1821 р. в обігу перебували не розмінні на золото банкноти.

З 1821 по 1914 р. в Англії діяла система золотомонетного стандарту.

З 1914 банкноти перестали розмінюватися на золото, а золоті монети були вилучені з обігу. Для покриття військових витрат уряд почав випускати казначейські квитки.

У 1925 р. розмін банкнот на золото було відновлено, але у урізаній формі: на зливки, а чи не золоті монети. Незважаючи на значне зниження купівельної спроможності фунта стерлінгів, Англія не пішла на його девальвацію та провела реставрацію валюти, відновивши довоєнний золотий зміст грошової одиниці.

Золотозлитковий стандарт проіснував недовго. Вже 1931 р. під час світової економічної кризи Англія була змушена відмовитися від розміну банкнот на золото. З цього часу в Англії діє система нерозмінних кредитних грошей.

Після кризи 1929-1931 р.р. відбуваються ослаблення позицій Великобританії на зовнішніх ринках, поступова втрата британської валютою провідних позицій та перетворення її на другорядну резервну валюту. Її питома вага у світових офіційних валютних резервах за останні 20 років знизилася з 7 до 3%.

Період після Другої світової війни у Великій Британії, як правило, характеризується вищими темпами інфляції, ніж в інших промислово розвинених країнах (за винятком Італії). У 1951-1960 pp. роздрібні ціни зростали в середньому на 4, 1% на рік, у 1961-1970 роках. - на 4%, 1971-1980 р.р. - на 13,3%, 1981-1986 р.р. – на 7,5%.

Купівельна спроможність фунта стерлінгів в 1986 р. знизилася в порівнянні з довоєнним 1938 в 16 разів і в порівнянні з 1950 - в 12 разів.

Причини інфляції у Великій Британії, як і в інших країнах, кореняться у сфері виробництва та у сфері обігу. Однією з основних був бюджетний дефіцит, що супроводжувався зростанням державного боргу.

Для боротьби з інфляцією Банк Англії використовував різноманітні інструменти. Використовувалися три методи грошово-кредитної політики: маневрування процентною ставкою Банку Англії; зміна норм " спеціальних депозитів " , тобто. депонування комерційними банками частки коштів, залучених на депозити, на спецрахунку у Банку Англії; застосування прямих селективних методів контролю над банківськими позиками, що видаються приватному сектору.

З 1976 р. спостерігалося посилення впливу грошово-кредитну політику неокласичних і особливо монетаристських концепцій. Воно виявилося, по-перше, у відмові від короткострокової політики "стоп-вперед" (що передбачає зміну напряму економічної політики в залежності від коливань кон'юнктури) та переходу до здійснення середньострокової стратегії, спрямованої на забезпечення сталого скорочення темпів зростання грошової маси та відношення державних позик до ВВП.

По-друге, Банк Англії відмовився від прямих методів контролю за банківськими позиками та змін своєї процентної ставки і став більш активно використовувати ринковий метод – купівлю-продаж цінних паперів.

Відносно високий рівень інфляції у Великій Британії у післявоєнний період призвів до зниження курсу фунта стерлінгів до долара США та німецької марки.

Основним видом грошей у Великій Британії, як та інших країнах, служать гроші у безготівковій формі, тобто. кошти на рахунках у банках – депозитні гроші.

Готівка - банкноти і розмінна монета - становлять близько 32% всієї грошової маси в обігу.

Переважний розвиток безготівкових розрахунків та зусилля взаємозв'язку між грошовим обігом та рухом позичкового капіталу зумовили у всіх країнах істотне розширення меж грошової маси за рахунок нових видів кредитних зобов'язань. У післявоєнний період платіжному обороті Великобританії використовуються залишки коштів як на рахунках до запитання, а й у термінових і ощадних рахунках. Це пояснюється, зокрема, тим, що кошти з термінових рахунків можна отримати практично так само легко, як і з рахунків до запитання без попереднього повідомлення.

Крім казначейства, що випускає монети, емітентами грошей у Великій Британії є Банк Англії та комерційні банки. Банк Англії монопольно здійснює випуск банкнот у сумі, що визначається казначейством та затвердженою парламентом.

З 1844 р. Банк Англії розділений на два департаменти: Емісійний пов'язаний лише з випуском банкнот, і Банківський, який здійснює решту операцій. На етапі вся емісія банкнот є фидуциарной. Як забезпечення випуску банкнот Емісійний департамент набуває державних облігацій та казначейських векселів, а також купує векселі та інші зобов'язання у банків.

На цьому етапі випущені банкноти перебувають у Банку Англії як резерв його Банківського департаменту. Потім уряд використовує кошти зі свого рахунку у Банку Англії.

Таким чином, збільшуються залишки на рахунках банків у Банку Англії та депозити клієнтів цих банків. Кількість банкнот у зверненні поки що не змінюється: випущені банкноти залишаються у Банку Англії. Але грошова маса в обігу все ж таки збільшується внаслідок зростання депозитів у комерційних банках.

Забезпеченням емісії банкнот можуть бути зобов'язання іноземних центральних банків. тобто. іноземна валюта. І тут куплена Банківським департаментом іноземна валюта передається їм у Емісійний департамент за обмін на відповідну кількість випущених останнім банкнот.

Безготівкові розрахунки у Великій Британії становлять лише 8% у кількості платіжних операцій, досягають 90% їх вартості. Найбільша питома вага вартості всіх безготівкових платежів - 51,4% - посідає кредитні і дебетові платежі з перерахунку, причому переважно автоматизовані.

Чеки посідають друге місце за вартістю – 47,8% та перше за кількістю. В останні роки у Великій Британії відбувається:

1) зменшення частки чеків як у кількості, і за стоимости;

2) збільшення частки платежів з автоматизованого перерахування, карток та електронних платежів;

3) збільшення середньої суми чека, використання чеків переважно на оплату великих сум.

ГРОШОВА СИСТЕМА НІМЕЧЧИНИ

До 70-х років. ХІХ ст. у Німеччині був єдиної фінансової системи, понад 20 країн і князівств мали різні види фінансових систем. Засновані вони були насамперед на срібному монометалізмі, лише у Бремені був золотий талер. Інші грошові одиниці (фрідріхсдори, луїдори, пістолі і дукати) базувалися на паралельній та подвійній системах біметалізму, тобто. в обігу були золоті та срібні монети, а вартість між золотом та сріблом встановлював ринок чи державу. Крім того, в обігу перебували також банкноти та паперові гроші.

Політичне об'єднання німецьких земель та освіту у 1871-1873 рр. Німецькій імперії призвело до створення єдиної грошової системи, заснованої на золотому монометалізм: була введена нова грошова одиниця - рейхсмарка.

З початком Першої світової війни було скасовано золотомонетний стандарт та припинено розмін банкнот Рейхсбанку на золото.

У 1924 р. було введено золотодевізний стандарт, що означало встановлення валютної залежності Німеччини від країн-переможниць: нова рейхсмарка забезпечувалася на 405 золотом та іноземною валютою.

У період світової грошово-кредитної кризи 1929-1933 років. золотодевізний стандарт у Німеччині було скасовано та встановлено систему нерозмінних грошей.

Після Другої світової війни в економіці Німеччини панував хаос, територія, як і Берлін, була поділена на чотири окупаційні зони. 21 червня 1948 р. західна окупаційна влада провела сепаратну грошову реформу, що поділила 9економічно) Німеччину на дві частини. Відповідно до реформи було запроваджено нову грошову одиницю - німецьку марку.

У травні 1949 р. після ухвалення Конституції ФРН у країні відповідно до вимог Бретон-Вудської системи було встановлено золото-доларовий стандарт, курс німецької марки до долара становив 3,33 марки за долар США.

У 1976 р. у країні встановилася система не розмінних на золото кредитних грошей. В даний час грошова одиниця Німеччини є німецькою маркою, яка складається зі 100 пфенігів.

ГРОШОВА СИСТЕМА ЯПОНІЇ

Емісійний інститут - Банк Японії було засновано 1882 р. За законом 1889 р. він отримав право фідуціарної банкнотної емісії. Золотий стандарт у Японії було запроваджено 1897 р.

Золотий вміст було встановлено в 0 г чистого золота. Під час Першої світової війни розмін банкнот на золото було припинено. Офіційно золотий стандарт скасовано наприкінці 75 року.

Грошова одиниця Японії - єна містить 100 верес, а одна сіна десять рин. Проте внаслідок інфляції гроші гідністю менше однієї єни було скасовано 1953 р. - сіна та рину було вилучено з обігу.

Банком Японії випускається велика кількість пам'ятних монет з мідно-нікелевих сплавів, а також дорогоцінних металів. У обігу знаходяться монети з мідно-нікелевих сплавів номіналом 100, 50, 10, 5 і 1 ієну.

Після Другої світової війни відбулися зміни у грошовій системі та структурі грошового обігу Японії. Ухвалене емісійне законодавство передбачало формальні обмеження випуску банкнот. Проте за потреби бюджетного фінансування уряд міг переглянути ліміти емісії. Крім того, практично були відсутні ліміти банкнотної емісії під забезпечення комерційних векселів або цінних паперів, а також купівлі іноземної валюти.

Структура грошового звернення у післявоєнний період помітно змінилася.

У ході Другої світової війни, коли гостро стояла проблема інфляції, частка готівки у структурі грошового обігу зросла з 30 до 56%, а депозитних відповідно скоротилася. У процесі відновлення економіки 50-60-ті рр. частка депозитних грошей перевищила довоєнні показники. Висока питома вага депозитних грошей пов'язана зі структурою внутрішньої торгівлі: до початку 90-х років. на оптову торгівлю, яку обслуговують переважно безготівкові розрахунки, припадав 81 %, але в роздрібну - 19% торгового обороту.

Хоча у структурі грошового обігу домінують депозитні гроші, за допомогою емісії готівки Банк Японії надає певний вплив на динаміку грошового обігу. З цією ж метою використовуються різні заходи кредитного регулювання.

У перші повоєнні роки інфляція в Японії прийняла величезні розміри: маса грошей у обігу зросла у 15 разів, а оптові ціни – у 343 рази. Купівельна спроможність єни скоротилася на 99%. З 50-х рр., коли відновлення економіки було завершено, інфляція сповільнилася.

Подолання розгортання інфляційних процесів в умовах високої паливно-енергетичної залежності країни від зовнішніх джерел сприяло зниження цін на нафту та основні види сировини у 80-ті роки. Істотне значення мала і фінансово-адміністративна реформа, що супроводжувалася зменшенням емісії держпозик як засобу бюджетного фінансування. Водночас роздрібні та споживчі ціни зросли насамперед у зв'язку зі збільшенням цін на продовольство та різні послуги, а також зі зростанням непрямих податків.

Інфляційне знецінення ієни в післявоєнний період стало одним із головних чинників падіння її валютного курсу. Курс єни періодично переглядався і наводився у відносну відповідність до його реального паритету. При цьому Японія практикувала множинність валютних курсів (диференційовані курсові співвідношення валют з різних видів операцій, товарних груп та регіонів). У квітні 1949 р. було встановлено єдиний валютний курс: 360 єн = 1 дол. США. Він зберігся до 1971 року.

У зв'язку з кризою долара уряд Японії ввів у серпні 1971 р. "плаваючий" курс ієни. Наприкінці 1971 р. ієна вперше за післявоєнний період була ревальвована, у лютому 1973 р. була проведена друга ревальвація.

Підвищенню курсу єни сприяли:

▪ структурна перебудова економіки Японії, що тривала, на сучасній технологічній основі;

▪ Зростання конкурентоспроможності японських експортних товарів;

▪ Помітне збільшення купівельної спроможності єни в умовах відносної стабілізації грошового обігу та цін.

Крім того, зростання курсу єни було пов'язане з політикою США, спрямованою на підтримку штучно заниженого курсу долара, адже адміністрація США прагнула таким чином розширити американський експорт, ускладнити японський імпорт і на цій основі спробувати скоротити дефіцит у зовнішній торгівлі з Японією і в цілому в цілому платіжний баланс США.

Оскільки Японія вийшла друге місце у світі після США за рівнем економічного розвитку, ієна стала однією з резервних валют. В даний час вона використовується як міжнародний резервний та платіжний засіб переважно в азіатському регіоні.

Японія посилено форсує свою зовнішньоекономічну експансію. У зв'язку з цим у США було запроваджено протекціоністські бар'єри щодо низки товарів японського експорту і насамперед автомобілів.

Спад у японській економіці на початку 1997 р. та вплив кризи в Азії на становище в Японії викликали падіння співвідношення ієна/долар (у середині 1998 р. – 138,78 ієни за 1 долар США).

Проти японської єни грає і такий зовнішній чинник, як привабливий з погляду щодо швидкого отримання доходів стан американського ринку на тлі японської економіки, що стагнує. Результат - втеча японських капіталів США.

Подальше зниження курсу єни загрожує наростанням торгового дефіциту США з Японією. Такий розвиток подій турбує і азіатські держави, економіка яких тісно пов'язана з японською, а саме: Таїланд, Республіка Корея, Гонконг, оскільки нац. валюти цих країн ризикують опинитися під зростаючим тиском при зниженні курсу єни.

ГРОШОВА СИСТЕМА КАНАДИ

Грошова система Канади утворилася в історично короткий час. Вона сформувалася до 1867 року.

До утворення Канади як держави її території існувало грошове звернення колоніального типу. У обігу як гроші використовувалися французькі, іспанські, португальські срібні монети, серед яких було чимало неповноцінних грошових знаків. Крім того, у зверненні ходили й паперові сурогати. Монети надходили з країн-метрополій для виплати платні військовим та місцевій колоніальній адміністрації в обмеженій кількості.

У Франції спеціально для Канади з 1670 р. карбувала срібна монета - сіль, але її питома вага у внутрішньому обігу була невелика, частина торгових операцій виконувалася шляхом прямого товарообміну. Товарообмін на внутрішньому ринку існував з кількох причин, у тому числі через нерозвиненість доріг, вузькості та ізольованості локальних ринків тощо. індіанці Канади як гроші використовували спеціальні пояси з черепашок - "вампуми". Деякі торгові фірми як гроші застосовували свої власні грошові сурогати "бони", щоб продавати індіанцям товари лише у своїх лавках.

Паперово-грошові сурогати проіснували в Канаді до закінчення колоніального панування Франції, їхнє повне знецінення відбулося наприкінці XVIII ст.

У 1825 р. після переходу Великобританії до золотого монометалізму офіційною грошовою одиницею в Канаді став фунт стерлінгів. Закон про грошовий обіг 1841 р. визнав платіжними коштами поряд з англійськими фунтами стерлінгів американські золоті та срібні долари та французькі срібні монети. З 1870 р. у Канаді національною грошовою одиницею став канадський долар.

Перші срібні долари, викарбувані у Великій Британії, з'явилися торік у Канаді 1858 р. З 1908 р. монети стали карбуватися у Канаді, переважно зі срібла, золоті монети карбувалися з 1908 по 1919 рр.

Перед Другої світової війни у грошовому обігу держави перебували банкноти комерційних банків, а частка банкнот федерального уряду була невелика. Централізації емісії банкнот сприяли створення Банку Канади 1935 р. та її націоналізація 1938 р. згідно із законом протягом 10 років комерційним банкам потрібно було скоротити банкнотну емісію вчетверо. З цього часу банкнотна емісія стає привілеєм Банку Канади. Випуск золотих та срібних доларів практикувався виключно для туристів, а з 1968 р. держава почала замінювати срібні монети на нікелеві.

У країні між фірмами та організаціями переважає безготівкова форма розрахунків, основним інструментом якої є чек. Чеки обслуговують до 90% розрахунків. Готівка поступово витісняється зі сфери роздрібного обороту та кредитними картками. Але при здійсненні дрібних угод готівка зручна і краща.

Розрахунки чеками розвивалися вищими темпами, ніж збільшувалася маса готівки в обігу. Мобільність чеків дуже висока, кожен чек бере участь у 14 розрахункових операціях, що веде до зростання витрат, що з його обслуговуванням. Комерційні банки, запроваджуючи нові форми розрахунків, намагаються знизити витрати чекооборота.

Перспективним напрямом розвитку безготівкових розрахунків вважають кредитні картки. Велике поширення в Канаді набуває система повідомлених платежів.

Однією з основних причин виникнення інфляції у Канаді у період між двома світовими війнами стала нерівномірність зміни цін товарів.

У повоєнний період Канаді спостерігалися два спалахи інфляції, причинами яких стали: війна у Кореї; сировинні та "інвестиційні" буми, що супроводжувалися припливом американського капіталу та розміщенням його у видобувні галузі країни; збільшення експорту до США сировини та напівфабрикатів. На зростання цін різко вплинули військові витрати.

На інфляційні процеси вплинули також збільшення витрат виробництва та повільне зростання продуктивність праці сільському господарстві, у видобувних галузях производства.

Уряд Канади у період з 1969 по 1975 рр. намагалося запровадити обмеження на зростання цін та заробітної плати. Але ці заходи виявилися неефективними, оскільки уряд не зміг зупинити монополії, які під різними приводами збільшували ціни та жорстко контролювали заробітну плату.

У 1994-1996 pp. інфляція у Канаді знизилася до надзвичайно низького рівня. Велике недовантаження виробничих потужностей та високе безробіття дозволяло здешевити кредит без ризику прискорити інфляцію. Проте протягом більшу частину 1994 р. Банк Канади підвищував відсоткові ставки. p align="justify"> Періодичне підвищення відсоткових ставок було пов'язане з необхідністю зміцнити позиції національної валюти, ослаблені великими дефіцитами на федеральному рівні і в найбільших провінціях, а також загрозою квебецького сепаратизму.

У 1995 р. економіка Канади балансувала на межі спаду, який став би неминучим у разі істотного падіння зовнішнього (переважно з боку США) попиту на канадські товари.

У умовах Банк Канади почав здійснювати серію послідовних знижень відсоткові ставки. Інфляція в Канаді знизилася з 5,2% у 1990 р. до 1,8% у 1993 р. та до 0,2% у 1994 р. - найнижчий рівень за весь післявоєнний період.

З 1991 р. ціни в Канаді підвищуються помітно повільніше, ніж у США, та їх приріст відстає від середнього рівня за групою "семи країн". Це - одна з найважливіших внутрішніх умов продовження м'якої кредитно-грошової політики.

Незважаючи на те, що канадський долар використовується в основному у внутрішніх розрахунках, "прив'язка" до резервних валют зробила його однією з вразливих ланок світової валютної системи, оскільки в міру ослаблення фунта стерлінгів та переплетення економіки США та Канади канадський долар став орієнтуватися на долар США. .

До 1970 р. обмінний курс канадського долара був жорстко прив'язаний до долара США. У травні 1970 р. уряд Канади оголосив, що надалі Банк Канади не здійснюватиме інтервенції на валютному ринку для підтримки фіксованого паритету між канадським доларом і доларом США або будь-якого іншого заздалегідь оголошеного обмінного курсу. З того часу канадський долар має "плаваючий" валютний курс. Завдання Банку Канади валютній сфері полягає у проведенні операцій із згладжування надміру різких коливань обмінного курсу канадського долара та нейтралізації необґрунтованого тиску на нього.

На початку 70-х років. відбулося ослаблення позицій американського долара, що призвело до тимчасового зміцнення канадського долара. Обмін митами у взаємній торгівлі (угода від 10 січня 1965 р.) автомобілями та запасними частинами змінив структуру канадського експорту та імпорту. Поліпшився стан торговельного та платіжного балансу.

Світова економічна криза 1974-1975 років. спричинив валютну кризу в Канаді. Відбулися значні зміни імпорту іноземного довгострокового капіталу. З одного боку спостерігався відлив прямих іноземних інвестицій, з другого - великі канадські компанії починали інтенсивно вкладати капітал за кордоном. Сфера застосування канадського долара поширилася. Загалом канадський долар, як валюта міжнародних розрахунків, використовується в обмежених масштабах. Це пояснюється специфікою зовнішньоекономічних зв'язків Канади та США. Близько 2/3 зовнішньоторговельного обороту посідає США, а розрахунках використовується долар США. При розрахунках щодо довгострокових контрактів із країнами Західної Європи та Японії використовується фунт стерлінгів.

Високий ступінь відкритості канадської економіки та її міцні зв'язки з економікою США змушують уряд Канади уважно стежити за розвитком подій на світових валютних ринках. Починаючи з 80-х років. найважливішою метою валютної політики Канади була стабілізація обмінного курсу канадського долара стосовно долара США.

ГРОШОВА СИСТЕМА ІТАЛІЇ

Грошова система Італії за своє багатовікове існування зазнала чимало змін. Для неї були характерні і періоди монометалізму та період біметалізму. У 1895 р. було запроваджено золотомонетний стандарт.

У роки Першої світової війни та в період аж до 1923 р. Італія відмовилася від вільного обміну банкнот на золото. Золотий стандарт був відновлений у вигляді золотозлиткового стандарту лише в 1928 р. Після Другої світової війни Італія перестала фіксувати золотий зміст ліри в МВФ, оскільки висока інфляція вимагала зниження курсу по відношенню до долара (625 лір за один долар США). Нині 1628 лір за долар.

Грошовою одиницею Італії є ліра, яка ділиться на 100 чентезімо. Реально ж через високе знецінення ліри такого обміну не відбувається. Для Італії характерні банкноти (кредитні гроші), а й паперові гроші, які випускають казначейством. До них відносяться дрібні гроші (вартістю менше 1000 лір).

Емісійним центром виступає Банк Італії, якому було надано таке право лише 1926 р. До цього існувало п'ять емісійних інститутів. З 1893 їх стало три - Банк Італії в Римі, Банк Неаполя, Банк Сицилії. Емісія грошей здійснюється під наглядом казначейства. Як забезпечення нового випуску можуть виступати або іноземна валюта, або казначейські векселі та довгострокові державні зобов'язання нових випусків, або комерційні векселі та державні цінні папери, що перебувають у комерційних банках.

Рішення про випуск паперових (казначейських) грошей ухвалює Головне управління казначейства. Монети виготовляються на монетному дворі. Казначейські білети друкуються Державним поліграфічним інститутом.

Платежі на території Італії здійснюються у готівковій та безготівковій формах. Як безготівкові розрахунки широке поширення мають жиророзрахунки - перерахування коштів за допомогою спеціальних жиронаказів. Загалом Італії стала вельми поширеною має готівковий оборот. Основна частка покупок припадає на готівку.

Італія завжди була активним учасником світового валютного ринку. У разі сучасної валютної системи Італія дотримується режиму самостійного вільного " плавання " валюти стосовно іншим валютам. Незважаючи на це, в Італії з 1961 р. діють обмеження щодо ввезення та вивезення національної валюти. Валютний контроль здійснює Італійське валютне бюро.

Процеси інтеграції, що відбуваються в Європі, торкнулися Італії. 13 березня 1979 р. Італія увійшла до єдиної валютної системи.

Курс ліри було встановлено на рівні 1148,15 ліра за ЕКЮ. Надалі курс ліри почав вагатися.

Криза початку 90-х років. для Італії став тяжким випробуванням. Наприкінці 1992 р. Італії довелося вийти з ЄВС. 29 листопада 1996 р. Італія знову приєдналася до ЄВС у механізмі ЕРМ - 1. 1 січня 1999 р. запроваджено нову єдину валюту - " євро " , спочатку у безготівковій формі, з 2002 р. - у готівковій.

Для введення в обіг "євро" країна має відповідати певним критеріям. У 1996 р. Італія відповідала лише одному з п'яти критеріїв.

Італія дотримується концепції приблизного виконання вимог. На 1997 р. було сформовано надзвичайний бюджет, орієнтований на критерії приєднання до "євро".

Для правильності безготівкових розрахунків "євро" Італія поряд з іншими країнами створює єдину систему розрахунків ТАРГЕТ за допомогою спеціального зв'язку.

Для введення готівкових розрахунків у "євро" в Італії проводилися інформаційні компанії для ознайомлення громадян з новою грошовою одиницею, між країнами відбувався обмін інформацією.

В цілому, незважаючи ні на колосальні витрати, пов'язані з впровадженням нової грошової одиниці, ні на відхилення від необхідних критеріїв, Італія запроваджує "євро" з 1 січня 1999 р. у числі перших 15 країн.

50. Законодавство, що регламентує банківську діяльність

Банківська право - сукупність норм права, містять приписи, які стосуються банківської діяльності, тобто встановлюють правове становище самих банків та інших кредитних організацій, регулюючих громадські відносини банків, і навіть їх приватно-правові відносини з клієнтами. Інакше кажучи, банківське право включає норми, у тому чи іншою мірою співвідносні з банківською діяльністю.

У Росії умовами виникнення та формування поняття "банківське право" виступили такі економіко-управлінські підстави:

▪ створення нових кредитних організацій або комерціалізація вже діючих банків, метою яких є отримання прибутку за допомогою фінансових інститутів, що використовуються на свій ризик;

▪ перетворення однорівневої банківської системи у дворівневу, що викликало до життя діяльність комерційних кредитних організацій, які є основними посередниками у вчиненні грошових операцій товариства, для чого потрібне банківське право;

▪ розвиток грошового ринку та ринку фінансових послуг.

Організація та діяльність банків регулюються за допомогою сукупності юридичних норм, які становлять банківське право. До освіти та діяльності кредитних організацій мають застосування норми, що регулюють майновий оборот взагалі – наприклад, норми ЦК, та норми, безпосередньою метою яких є врегулювання тих чи інших питань банківської діяльності.

Правове регулювання банківської діяльності здійснюється Конституцією Російської Федерації, Федеральним законом "Про банки та банківську діяльність" від 3 лютого 1996 р. N 17-ФЗ, Федеральним законом "Про Центральний банк РФ (Банку Росії)" від 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. Від 23.12.2003), іншими федеральними законами, нормативними актами Банку Росії.

Конституція РФ має вищу юридичну силу, пряму дію та застосування на всій території РФ. Закони та інші правові акти, прийняті РФ, нічого не винні суперечити Конституції РФ.

Конституція РФ містить низку важливих для банківського права норм. Вона встановлює, що правове регулювання банківської діяльності має здійснюватися лише федеральними законами, прийнятими федеральними органами структурі державної влади. Регулювання банківської діяльності лише на рівні суб'єктів Федерації заборонена, оскільки відповідно до п. " ж " ст. 71 Конституції, встановлення правових засад єдиного ринку; фінансове, валютне, кредитне, митне регулювання, грошова емісія, основи цінової політики, федеральні економічні служби, включаючи федеральні банки, перебувають у винятковому віданні Російської Федерації.

Конституція РФ містить норми, що регулюють грошово-кредитну систему РФ загалом. Вона встановлює, що грошової одиницею до є рубль; введення та емісія інших грошей у РФ не допускаються. Грошова емісія здійснюється виключно Центральним банком РФ, причому Конституція закріплює принцип незалежності Центрального банку РФ від інших органів державної влади при здійсненні ним своєї основної функції - захист і забезпечення стійкості рубля.

Стаття 103 Конституції РФ встановлює основи призначення посаду і звільнення з посади Голову за Центральний банк РФ.

На конституційних нормах ґрунтується право громадян на підприємницьку діяльність, у тому числі шляхом надання банківських послуг. У РФ гарантуються єдність економічного простору, вільне переміщення товарів, послуг та фінансових засобів, підтримка конкуренції, свобода економічної діяльності. У РФ визнаються і захищаються і приватна, державна, муніципальна та інші форми власності.

Цивільний кодекс РФ. У ньому визначаються поняття підприємницької діяльності та її ознаки, організаційно-правові форми юридичних осіб; кодекс встановлює поняття та зміст договорів банківського вкладу, банківського рахунку, кредитного договору, підстави відповідальності сторін тощо.

Крім ДК РФ у системі банківського законодавства найважливіше місце посідають федеральні закони (ФЗ): "Про банки та банківську діяльність" від 3 лютого 1996 р. N 17-ФЗ, "Про Центральний банк РФ (Банку Росії)" від 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. Від 23.12.2003), "Про неспроможність (банкрутство) кредитних організацій" від 25 лютого 1999 року N 40-ФЗ (в ред. Федерального закону від 02.01.2000 N 6-ФЗ), "Про валютне регулювання та валютний контроль" від 10.12.2003 N 173-ФЗ, "Про ринок цінних паперів" від 22 квітня 1996 р. N 39-ФЗ, "Про захист конкуренції на ринку фінансових послуг" від 23 червня 1999 року N 117-ФЗ (в ред. Федерального закону від 30.12.2001 N 196-ФЗ) та ін.

У регулюванні банківської діяльності значної ролі грають підзаконні нормативні акти (Укази Президента РФ, Постанови Уряди РФ). Банківське право притаманне багаторівневе нормативне регулювання.

У системі підзаконних актів передусім слід назвати Укази Президента РФ, які приймаються з урахуванням й у розвиток законів. Наприклад, Указ Президента РФ "Про діяльність іноземних банків та спільних банків за участю коштів нерезидентів на території РФ" від 17.11.93 р.

До банківського законодавства належить ряд Постанов Уряду (Постанова Уряду РФ "Про затвердження правил здійснення банками угод купівлі-продажу мірних злитків дорогоцінних металів з фізичними особами" від 30.06.1997 N 772, Постанова Уряду РФ "Про особливості емісії та реєстрації облігації" від 12 жовтня 1999 р. № 1142 та інші).

Більшість підзаконних нормативних актів, що регулюють банківську діяльність, приймає Центральний банк РФ, який має право здійснювати нормотворчу діяльність з питань, що віднесені до його компетенції та видавати вказівки, положення та інструкції ЦБ РФ. Нормативні акти Банку Росії:

▪ обов'язкові для федеральних органів державної влади, органів державної влади суб'єктів РФ та органів місцевого самоврядування, всіх юридичних та фізичних осіб;

▪ не можуть суперечити федеральним законам;

▪ набувають чинності через 10 днів після дня їх офіційного опублікування в офіційному виданні Банку Росії ("Віснику Банку Росії"), за винятком випадків, встановлених Радою директорів;

▪ не мають зворотної сили;

▪ повинні бути зареєстровані у Міністерстві юстиції Російської Федерації у порядку, встановленому для державної реєстрації нормативних правових актів федеральних органів виконавчої влади.

Не підлягають державній реєстрації нормативні акти Банку Росії, які встановлюють:

▪ курси іноземних валют по відношенню до рубля;

▪ зміна процентних ставок;

▪ розмір резервних вимог;

▪ розміри обов'язкових нормативів для кредитних організацій та банківських груп;

▪ прямі кількісні обмеження;

▪ правила бухгалтерського обліку та звітності для Банку Росії;

▪ порядок забезпечення функціонування системи Банку Росії.

Також підлягають державної реєстрації речових інші нормативні акти Банку Росії, які відповідно до порядком, встановленим для федеральних органів виконавчої, не підлягають реєстрації у Міністерстві юстиції РФ.

У необхідних випадках ці акти направляються у всі зареєстровані кредитні організації. Проекти федеральних законів, і навіть нормативних правових актів федеральних органів виконавчої, що стосуються виконання Банком Росії своїх функцій, скеровуються укладання Банку Росії.

Нормативні акти Банку Росії може бути оскаржені до суду порядку, встановленому для оскарження нормативних правових актів федеральних органів структурі державної влади.

51. Регулювання грошового обігу

Грошовий обіг - рух грошей у готівковій та безготівковій формах, що обслуговує кругообіг товарів, а також нетоварні платежі та розрахунки.

Види грошового обігу;

- обіг готівки, тобто грошових знаків (банкнот та монет). Засобом платежу в цьому випадку є реальні грошові знаки, що передаються одним суб'єктом іншому за товари, роботи та послуги або в інших передбачених законодавством випадках (наприклад, штрафи);

- безготівковий грошовий обіг. Воно полягає у списанні певної грошової суми з рахунку одного суб'єкта в банківській установі та зарахування її на рахунок іншого суб'єкта в тому ж чи іншому банківському закладі або в іншій формі, за якої готівкові знаки як засіб платежу відсутні.

Грошова система будь-якої держави є об'єктом правового регулювання.

Конституція РФ відносить фінансове та валютне регулювання, грошову емісію, федеральні банки до предметів ведення Російської Федерації (див. п. "ж" ст. 71 Конституції Російської Федерації). Отже, грошова система має конституційний статус, а норми Конституції про неї є одночасно нормами конституційного (державного) права та нормами фінансового права,

Норми фінансового права детально фіксують статус фінансової системи. Крім того, за допомогою норм фінансового права про ознаки платоспроможності грошових знаків, забезпечення порядку обігу готівки, основ організації розрахунків тощо забезпечується нормальне функціонування грошової системи.

Норми громадянського права регулюють питання власності за власний кошт (грошові знаки) як об'єкт права власності, порядок розрахунків при угодах цивільно-правового характеру.

Норми адміністративного права встановлюють відповідальність за адміністративні правопорушення у сфері фінансової системи, головним чином процесі грошового звернення.

Норми кримінального права передбачають кримінальну відповідальність за скоєння злочинів, спрямованих проти грошової системи (переважно - фальшивомонетництво). Таким чином, до фінансової системи мають безпосереднє відношення норми багатьох галузей права.

Комплекс фінансово-правових норм, спеціально присвячених грошовій системі, міститься у Федеральному законі "Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)". Крім того, окремі норми, що належать до грошової системи, містяться в Законі РРФСР "Про банки та банківську діяльність", у Цивільному кодексі Російської Федерації (частина перша) та в деяких інших законодавчих актах Російської Федерації.

Елементи грошової системи РФ: офіційна грошова одиниця; порядок емісії готівки; організація та регулювання грошового обігу.

Офіційна грошова одиниця (валюта) Російської Федерації - карбованець. Введення біля Російської Федерації інших грошових одиниць і випуск грошових сурогатів заборонені.

Грошово-кредитне регулювання економіки Російської Федерації здійснюється Банком Росії. У порядку зазначеного регулювання Банк Росії визначає норми обов'язкових резервів, облікових ставок за кредитами, встановлює економічні нормативи для комерційних банків, проводить операції з цінними паперами.

Відповідно до ст. 4 Федерального закону "Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)" Банк Росії у взаємодії з Урядом Російської Федерації розробляє та проводить єдину державну кредитно-грошову політику, спрямовану на захист та забезпечення стійкості рубля.

Інструменти та методи регулювання:

▪ процентні ставки за операціями Банку Росії;

▪ нормативи обов'язкових резервів;

▪ операції на відкритому ринку;

▪ рефінансування банків;

▪ депозитні операції;

▪ валютне регулювання;

▪ встановлення орієнтирів зростання грошової маси;

▪ прямі кількісні обмеження.

Процентні ставки за операціями Банку Росії. Останній може встановлювати одну або кілька процентних ставок за різними видами операцій. Процентні ставки Банку Росії – це мінімальні ставки, за якими він здійснює свої операції. Це ставки рефінансування, ставки по депозитним операціям, ломбардні ставки, ставки " репо " та інших. Банк Росії використовує відсоткову політику на ринкові відсоткові ставки. Прикладом можуть бути депозитні операції цього банку, які здійснюються з 1997 р. Вільні кошти комерційних банків приймалися в депозит у січні-вересні 1999 р. за фіксованою ставкою - від 0,6 до 28% річних (середньозважена ставка склала 18,02% річних) . 1999 р. депозитні операції здійснювалися на стандартних умовах на один день, на один тиждень, на два тижні. Банк Росії щодня оголошує ринку відсоткові ставки із залучення коштів у депозити та укладає депозитні угоди.

Нормативи обов'язкових резервів - це безвідсоткові обов'язкові вклади кредитних організацій Банку Росії. Обсяг обов'язкових резервів встановлюється Радою директорів Банку Росії у відсотках зобов'язань кредитних організацій. Нормативи що неспроможні перевищувати 20% зобов'язань кредитної організації і може бути одноразово змінені понад 5 пунктів.

Резерви використовуються для відкликання ліцензії для погашення зобов'язань кредитної організації перед вкладниками та кредиторами. Проте основне призначення нормативів обов'язкових резервів – регулювання грошового обігу. Розглянемо механізм цього регулювання. Фактичні резерви банку дорівнюють сумі обов'язкових резервів та надлишкових резервів. Банк видає кредит лише розмірі надлишкових резервів. Банківська система, як відомо, створює гроші. Кількість нових кредитних грошей визначається за допомогою банківського мультиплікатора, який є процесом збільшення обсягу грошей на депозитних рахунках комерційних банків у період їх руху від одного комерційного банку до іншого:

M=1/R,

де М - банківський мультиплікатор; R - Норма обов'язкових резервів.

Максимальна кількість нових грошей (Д), що може бути створена банківською системою, становить:

Д=Е*М,

де Е - Надлишкові резерви.

Знаючи норму обов'язкових резервів, можна визначити, скільки нових грошей буде створено банківською системою.

Банк Росії змінює норми обов'язкових резервів. Збільшення норм означає вилучення грошей у комерційних банків, при зменшенні норм збільшуються надлишкові резерви комерційних банків, що вони надають у кредит.

Зростання грошової маси відбувається не тільки за рахунок випуску грошей в обіг, а й за рахунок створення нових грошей банківською системою.

Операції на відкритому ринку - це купівля-продаж Банком Росії державних цінних паперів, короткострокові операції з цінними паперами з вчиненням потім зворотної угоди. Ліміт операцій на ринку затверджується Радою директорів. Купівля цінних паперів означає випуск грошей у обіг, продаж цінних паперів - вилучення грошей з обігу. Це найбільш потужний та ефективний метод регулювання грошового обігу, який частіше за інших методів використовується у світовій практиці. Незважаючи на тимчасове припинення функціонування ринку цінних паперів після серпня 1998 р., Банк Росії не відмовився від цього способу регулювання грошового обігу. У вересні 1998 р. Центральний банк РФ випустив звернення облігації Банку Росії (ОБР) і почав операції із нею. Ці облігації використовувалися як застава під ломбардні, внутрішньоденні кредити та кредити "овернайт", а також для проведення з ними угод "репо".

Рефінансування банків - це кредитування Банком Росії комерційних банків, зокрема і переоблік векселів. Банк Росії встановлює відсоткову ставку рефінансування. Збільшення цієї ставки призводить до подорожчання кредитів та зменшення маси грошей у обігу, зниження ставки – до здешевлення кредитів та зростання маси грошей. Ставка рефінансування встановлюється лише на рівні ставок ринку. До середини червня 1998 р. Банк Росії видавав комерційним банкам три види кредитів:

- ломбардні - під заставу державних цінних паперів, включених до Ломбардного списку Банку Росії;

- Внутріденні кредити надавалися банкам протягом операційного дня за наявності невиконаних платіжних доручень;

- Одноденні розрахункові кредити (Кредити "овернайт") надавалися для завершення розрахунків наприкінці операційного дня шляхом зарахування кредиту на кореспондентський рахунок банку в розрахунковому підрозділі Банку Росії.

Кредити видавалися не більше лімітів, визначених Банком Росії. З березня 1998 р. комерційним банкам стали видаватися лише забезпечені кредити під заставу державних цінних паперів. Умовою їх надання було попереднє блокування державних цінних паперів на рахунку "депо" банку в уповноваженому депозитарії. Ринкова вартість цих цінних паперів, скоригована відповідний поправочний коефіцієнт Банку Росії, була максимально можливої величиною отримання кредиту.

Банк Росії почав проводити ломбардні операції з березня 1996 р. спочатку у формі ломбардних кредитних аукціонів, а потім - за заявами банків будь-якого робочого дня за фіксованими процентними ставками, диференційованими залежно від терміну кредитів (від 3 до 30 календарних днів). З 2 лютого 1998 р. ломбардні кредити за фіксованою відсотковою ставкою видавалися під 42% річних незалежно від термінів їх надання. Кредит зараховувався на кореспондентський рахунок комерційного банку Банку Росії. У зв'язку з фінансовою кризою з 8 липня 1998 ломбардні кредити надавалися на строк до 7 календарних днів включно за допомогою кредитних аукціонів.

Прийняті до аукціону заявки банків ранжувалися за рівнем запропонованої банками процентної ставки, починаючи з максимальної. Остаточне рішення про ставку відсікання та обсяг ломбардних кредитів приймав Кредитний комітет Банку Росії після отримання та аналізу заявок банків на отримання кредиту. Ломбардні кредитні аукціони проводилися двома способами:

▪ "американським ", при якому задоволені заявки задовольнялися за процентними ставками, пропонованими банками в заявках (вони були рівними або перевищували ставку відсікання);

▪ "голландським ", у якому всі задоволені заявки задовольнялися за ставкою відсікання, встановлюваної Банком Росії за результатами аукціону.

При невиконанні банком зобов'язань щодо повернення кредиту Банку Росії та сплаті відсотків по ньому відстрочка платежу не проводилася і Банк Росії розпочинав процедуру реалізації закладених цінних паперів. Крім того, банки сплачували пені за кожний календарний день прострочення у розмірі 0,3 ставки рефінансування Банку Росії на встановлену дату виконання зобов'язання, поділеного на число днів цього року (365 або 366). За рахунок виручки від закладених, цінних паперів відшкодовувалися насамперед витрати Банку Росії з цих паперів, потім- заборгованість банків за кредитом і відсотках й у останню чергу - суми пені за невиконання зобов'язань.

Після 17 серпня 1998 р. Центральний банк РФ став надавати кредитним організаціям кредити таких видів:

▪ кредит банку-санатору, який здійснює санацію кредитної організації (до 1 року);

▪ кредит на підтримку заходів щодо погашення зобов'язань перед вкладниками (до 6 місяців);

▪ кредит на підтримку ліквідності (від 1-2 місяців до 1 року);

▪ кредит на підтримку заходів щодо підвищення фінансової стійкості банку (до 1 року),

▪ стабілізаційний кредит (до 1 року).

Процентні ставки за цими кредитами змінювалися зі зміною ставки рефінансування за Центральний банк. Принаймні нормалізації ситуації у банківському секторі економіки Банк Росії припинить видачу зазначених кредитів.

Депозитні операції. Це операції із залучення у депозити (вклади) коштів банків. Вони дозволяють Банку Росії залучати тимчасово вільні кошти банків і цим нейтралізувати їх можливий тиск на валютний ринок.

Валютне регулювання здійснювалося за допомогою валютної інтервенції, під якою розуміється купівля-продаж Банком Росії іноземної валюти на валютному ринку для впливу на курс рубля, сумарний попит та пропозиція валюти. Якщо попит на валюту був більшим за пропозицію, то Банк Росії продавав валюту зі своїх золотовалютних резервів.

Якщо пропозиція валюти перевищувала попит, Банк Росії купував валюту. Ці операції стали можливими завдяки значним накопиченням валютних ресурсів у Банку Росії. Валютні резерви мають відповідати світовому рівню, що дорівнює фінансуванню тримісячних обсягів імпорту.

Новим методом регулювання валютного курсу стало запровадження із травня 1995 р. фіксованого валютного коридору. Основна його мета – дедоларизація економіки, стабілізація курсу рубля, підтримка вітчизняних виробників-експортерів. На початок 1997 р. валютний коридор становив 5500-6100 руб., на кінець року – 5750-6350 руб. за один долар, із серпня 1998 р. валютний коридор було розширено до 9,5 крб., проте, у зв'язку з загостренням фінансової кризи утримати курс рубля у межах валютного коридору вдалося. Відтік іноземного капіталу з ринку державних цінних паперів призвів до різкого скорочення золотовалютних резервів Банку Росії і, як наслідок, відмови від валютних інтервенцій. Було здійснено перехід до режиму плаваючого валютного курсу.

Встановлення орієнтирів зростання грошової маси. Банк Росії встановлював мінімальні та максимальні межі приросту грошової маси на контрольний термін (таргетування). Починаючи з 1995 р., Банк Росії встановлював щорічно дві проміжні цілі - граничні темпи приросту М2 і межі девальвації обмінного курсу рубля на долари США.

Прямі кількісні обмеження – встановлення лімітів на рефінансування банків, проведення кредитними організаціями окремих банківських операцій. Як приклад можна навести видачу ломбардних, внутрішньоденних та одноденних розрахункових кредитів Банком Росії комерційним банкам у межах встановленого ліміту. Іншим прикладом можуть бути обмеження для проведення валютних операцій. Валютні операції можуть лише уповноважені банки, отримали від Банку Росії ліцензію для проведення таких операцій. При цьому розрізняють три типи ліцензій: генеральні, розширені та внутрішні. Генеральна ліцензія дає право проводити валютні операції на внутрішньому та світовому ринках, відкривати кореспондентські рахунки в іноземних банках без обмеження їхньої кількості. Розширена ліцензія дає право мати кореспондентські відносини з шістьма іноземними банками та колишніми закордонними банками СРСР (Московським народним банком у Лондоні, Ейробанком у Парижі та ін.). Внутрішня ліцензія дає право працювати на внутрішньому валютному ринку та виходити на зовнішній ринок за умови відкриття кореспондентських рахунків у будь-якому іншому банку, що має генеральну ліцензію.

Крім основних методів регулювання, існують другорядні методи.

Передбачувана законом маржа - Мінімальний відсоток початкового внеску за цінні папери за рахунок власних коштів інвестора. Купівля цінних паперів кредит небезпечна, оскільки до неї залучаються банки. Тому в усіх країнах угоди з цінними паперами кредит суворо регулюються. У Росії її мінімальна маржа встановлено Інструкцією Міністерства фінансів РФ " Про правила вчинення та реєстрації угод із цінними паперами " від 6 червня 1992 р. № 53. Вона становить 50% загальної вартості придбаних цінних паперів.

Якщо вона обмежується, то зменшується кількість грошей у обігу. Якщо продаж зростає, то зростає маса грошей у обігу.

Споживчий кредит - продаж товарів у кредит.

Внаслідок низьких доходів населення розвиток споживчого кредиту у Росії можливе лише за певного підйому рівня доходів. Нині розвиток такого кредиту є перспективним напрямом у діяльності банків, які шукають нові сфери докладання капіталу. Використання цього обмежується відсутністю інфраструктури, законодавчої бази, високим рівнем кредитного ризику. Попри це споживчий кредит є стимулом економічного зростання, активізації сукупного попиту.

Умовляння. Це коли Банк Росії дає рекомендації юридичним та фізичним особам, банкам.

Коли та які з вищезгаданих заходів використовуються? Якщо необхідно збільшити кількість грошей у обігу, то Банк Росії скуповує цінні папери, знижує норми обов'язкових резервів, зменшує ставку рефінансування тощо. Така політика отримала назву політики дешевих грошей. В умовах інфляції, коли необхідно зменшити кількість грошей в обігу, Банк Росії продає цінні папери, збільшує норми обов'язкових резервів, підвищує ставку рефінансування і т. д. Така політика називається політикою дорогих грошей. Фактично, це антициклічне регулювання.

Приплив коштів нерезидентів має свої плюси та мінуси. Переваги надходження коштів нерезидентів:

▪ зниження процентних ставок;

▪ забезпечення потреби бюджету у позикових коштах;

▪ збільшення ліквідності банківської системи;

▪ стабілізація валютного курсу рубля;

▪ зростання валютних резервів Банку Росії.

Недоліки надходження коштів нерезидентів:

▪ нестійка рівновага;

▪ дестабілізація валютного курсу;

▪ можливість фінансової кризи;

▪ можливість втечі іноземних капіталів із російського ринку;

▪ приплив грошей йде не у виробництво, а осідає на руках у населення.

52. Private banking ("Прайвіт бенкінг")

Private banking - елітне приватне банківське обслуговування фізичних осіб - виникло у країнах Західної Європи наприкінці XVII - початку XVIII ст. Поступово він перетворився на спеціальний інститут, що передбачає високий рівень надійності та компетентності - багато банків управляли капіталами заможних сімей протягом століть. Тут виробилися два основні принципи private banking: подовження життя капіталу, забезпечення фінансової стабільності сім'ї з покоління в покоління та максимальна довіра у відносинах банку та клієнта, яка формується завдяки мультисервісу, що задовольняє запити багатих та вимогливих людей. На практиці в рамках private banking до клієнта – фізичної особи прикріплюється банківський фахівець, який займається виключно керуванням активами цього клієнта.

Для Росії private banking – явище далеко не нове: свої перші кроки цей сектор зробив ще до фінансової кризи 1998 року. "Зовні копіювалися західні зразки, проте причини розвитку цього сектору послуг у країнах з розвиненою економікою і в нас були різними. У США, наприклад, особлива увага приділяється різноманітності та якості послуг, у нас же з цілком зрозумілих причин більше цінувалася конфіденційність інформації, яку клієнт надавав своєму довіреному банкіру, різним був і той "критичний мінімум" суми, за якого до людини прикріплювали свого фахівця.

Загальновизнаний стандарт банківського обслуговування заможного клієнта - швейцарський приватний банк, надає послуги private banking. Буквально останніми роками практика private banking успішно розвинулася й у Росії.

Приватні банки виникли у Швейцарії в середині XVIII ст.., коли засновники-фізичні особи об'єднували свої капітали ведення банківської діяльності. Саме поняття "приватний банк" виникло не тому, що такий банк обслуговував лише приватних клієнтів, а тому, що банк належав приватним особам. До засновників приходили клієнти, віддавали їм гроші. І акціонери банку відповідали за ці вклади своїм майном, несли повну солідарну відповідальність.

Зараз швейцарські приватні банки, звісно, не несуть необмежену відповідальність за своїми зобов'язаннями. Однак, як і раніше, вони займаються сімейними фінансовими справами осіб з великим станом. Як правило, швейцарський приватний банк організовано як клубну структуру із щорічними членськими внесками. Здебільшого подібні кредитні організації мають найбагатші традиції. Іноді в тому самому банку могли обслуговуватися два-три покоління сім'ї.

У російській практиці термін "приватний банк" часто сприймається як будь-який недержавний. Що вкладається у поняття "класичний швейцарський приватний банк?" Це засновники – приватні особи та клієнти – теж лише приватні особи. У сучасній Росії аналога ще не було. Зрозуміло, є банки, у яких засновники - фізичні особи, але заодно банки є універсальними: вони надають послуги як фізособам, і компаніям.

Російський private banking зародився як VIP-послуги деяких універсальних банків для "найдорожчих клієнтів". Однак буквально за останній рік ця практика розвинулася у відокремлений напрямок діяльності банків.

Зрозуміло, під private banking в Росії, як і в Швейцарії, розуміється індивідуальне обслуговування приватних заможних клієнтів, і набір банківських послуг і продуктів, що не поступається за широким рівнем якості тому, що надають швейцарські приватні банки. Є одне "але": лише деякі банки надають послугу фінансового планування, яка поєднує всі банківські продукти, що надаються елітному клієнту, у єдиний комплекс.

Згідно з дослідженнями консалтингової компанії ТОВ "ІНТЕРФІНАНС МВ" (INTERFINANCE), головна відмінність російських приватних банків у тому, що потенційний клієнт швейцарського банку повинен довести власну респектабельність, надати рекомендації клієнтів, що вже обслуговуються. У Росії поки що все навпаки: банки займаються пошуком клієнтів і повинні довести, що зможуть професійно і без ризику управляти особистим капіталом.

Вітчизняні приватні банки тільки нещодавно з'явилися, вони поки що не мають двохсотрічної історії, хоча це, що називається, справа часу. Адже у наших банків, крім високого професіоналізму співробітників, є російські клієнти - наше головне надбання. Співвітчизники – найкращі клієнти приватного банку. Вони доброзичливі і дуже віддані банку, сумлінно виконують всі взяті він зобов'язання. Вони не зіпсовані і не розпещені.

Private banking – це цілий пакет послуг: різноманітні операції з банківськими рахунками, пластиковими картками, послуги з індивідуального податкового планування та фінансового консалтингу, інвестиційно-банківські послуги, управління активами клієнта, управління приватною нерухомістю. Звичайно, клієнт може купувати всі ці послуги окремо. Але набагато ефективніше об'єднати їх у рамках фінансового планування. Схематично фінансовий план – це детальний перелік доходів та витрат клієнта на кілька років уперед. У ньому враховуються податкові зобов'язання клієнта, збереження спадщини та управління передачею спадкового майна, управління активами. Говорячи бухгалтерською мовою, фінансове планування означає складання особистого балансу активів і пасивів клієнта (заході використовується термін "profit and losses"). Така таблиця будується у статиці поточного моменту. Є певні активи та пасиви, і передбачається, що клієнт більше не буде нікуди розміщувати свої кошти та нічого запозичувати. Фінансовий план дає картину найбільш раціонального розподілу у часі позитивних та негативних грошових потоків, що дозволяє спрогнозувати, коли клієнту варто взяти кредит, а коли вкласти свої вільні гроші. Фінансовий план періодично коригується відповідно до зміни ситуації.

Таким чином, фінансове планування – комплексне рішення при управлінні капіталом клієнта, вищий рівень private banking (www.interfinance.ru). У Швейцарії така послуга називається "family office". Клієнт замовляє собі лише фінансове планування, у якого вже отримує всю палітру банківських продуктів.

Особливості роздрібних банківських послуг - Retail banking ("Рітейл бенкінг")

Надання роздрібних банківських послуг – одне з перспективних напрямів банківського бізнесу, яке з кожним днем стає все більш значущим для вітчизняних кредитних установ. Тим часом, робота з населенням має свою специфіку. Зокрема, за її організації необхідно забезпечити масове обслуговування клієнтів, створити мережу додаткових офісів, операційних кас та обмінних пунктів, максимально розширити перелік послуг. В операціях з фізичними особами, як правило, задіяні невеликі грошові суми, тому при реалізації даного сервісу банку доведеться мінімізувати свої витрати у цій галузі. Звідси жорсткі вимоги до засобів, що його автоматизують.

Програмний комплекс може бути призначений для автоматизації фронт- та бекофісних підрозділів банку та охоплює практично всі напрямки його діяльності з обслуговування фізичних осіб. Бази даних та алгоритми спроектовані та розроблені таким чином, щоб забезпечити одночасне обслуговування великої кількості клієнтів. Існують різні схеми організації інформаційно-облікового процесу: в режимі онлайн (коли з єдиною базою одночасно виконуються операції в кількох підрозділах банку) та в режимі офлайн (коли БД цих підрозділів рознесено). Програмні продукти, побудовані в рамках єдиної ідеології, можна використовувати в підрозділах кредитної установи з різною кількістю співробітників, обсягом та номенклатурою операцій, що виконуються.

Система автоматизує широкий спектр роздрібних банківських послуг, у тому числі виконання наступних операцій:

- за вкладами населення у рублях та валюті (із здійсненням логічного та арифметичного контролю за правильністю виконання даних операцій);

- із пластиковими картками;

- валютно-обмінних (включаючи прийом на інкасо та експертизу) та з дорожніми чеками;

- з цінними паперами, лотерейними квитками, пам'ятними монетами та дорогоцінними металами ;

- З сейфовими осередками;

- з прийому комунальних платежів з використанням ККМ та без їх використання;

- з урахування цінностей, що знаходяться на зберіганні у різних підрозділах банку, а також їх прийому для інкасації у вечірній касі та касі перерахунку;

▪ інших прибуткових та видаткових касових операцій, а також видачу готівки з використанням електронного касира.

Можлива автоматизація діяльності оперкас поза касовим вузлом, встановлених у торгових організаціях, дозволяючи виробляти оплату товарів як і національної грошової одиниці, і у валюті інших стран.

У системі може бути реалізована універсальна "Операційна каса", яка дозволяє працювати з різними видами цінностей (валютою, пластиковими картками, платіжними документами, цінними паперами та бланками, монетами, зливками) та забезпечує єдиний облік цих цінностей у рамках організаційно-штатної структури банку.

Сисіма дозволяє реалізувати будь-яку організаційно-штатну структуру кредитної установи, використовуючи при цьому гнучкі механізми розподілу прав користувачів, призначення необхідних функцій, об'єднання користувачів групи (бригади, зміни).

Можлива автоматизація розрахунку податків для різних видів операцій, так і обслуговування рахунків клієнтів-нерезидентів відповідно до вимог податкових органів.

Виконання операцій має відповідати всім вимогам чинних нормативно-законодавчих актів ЦБ РФ та Ощадбанку Росії щодо надання послуг фізичним особам (як резидентам, і нерезидентам).

Система дозволяє здійснювати у центральному відділенні банку арифметичний та логічний контроль за операціями, проведеними у підлеглих філіях. Завдяки гнучкому механізму відображення проведених операцій з балансу банку (контування) клієнт може налаштувати будь-які бухгалтерські схеми проводок цих операцій.

Інтеграція з іншими бекофісними програмами дозволяє налаштовувати необхідні технологічні ланцюжки для забезпечення практично будь-яких вимог бухгалтерського обліку з різних видів банківських послуг. Для роботи з базою даних можна використовувати SQL-запити та відновлювати БД у разі її руйнування внаслідок системного збою.

53. Кредитний консалтинг (надання консультаційних послуг із кредитування)

Навчання за книгами - ефективно, економно.

Читання книг – престижно, сучасно, вигідно.

Знання – теж капітал, який завжди з тобою.

Шевчук Денис

Розумні живуть довше. Смертність людей із високим рівнем освіти у чотири рази нижча, ніж у малоосвічених.

Менеджер – найманий управлінець, начальник! Якщо у вас немає жодного підлеглого – ви не менеджер, а максимум фахівець!

Спеціалізація компаній, що надають консалтингові послуги, може бути різною: від вузької, яка обмежується будь-яким одним напрямом консалтингових послуг (наприклад, аудит), до найширшої, що охоплює повний спектр послуг у цій галузі. Відповідно до цього, кожен спеціаліст (або кожна фірма), що працює в цій галузі, вкладаєте поняття консалтингу власний зміст і надає йому власного відтінку, який визначається напрямом діяльності конкретної компанії.

Кредитний консалтинг – надання консультаційних послуг у сфері залучення кредитного та інвестиційного фінансування для юридичних та фізичних осіб.

Кредитний консалтинг - новий вид бізнесу, який на сьогоднішній день набуває активного поширення. Враховуючи все зростаючий інтерес наших клієнтів до залучених із поза коштів на розвиток бізнесу, виникла об'єктивна необхідність для розвитку такого виду послуг як консультування з кредитів.

Поряд із цим зростає і пропозиція банками різних кредитних програм. Кожна з них не тільки пропонує клієнту особливі умови, а й вимагає від нього надання певного набору документів і гарантій. Потенційному одержувачу кредиту стає все складніше орієнтуватися самостійно у цій сфері та все простіше загубитися у цьому потоці.

Консалтинг - вид інтелектуальної діяльності, основне завдання якого полягає в аналізі, обґрунтуванні перспектив розвитку та використання науково - технічних та організаційно - економічних інновацій з урахуванням предметної галузі та проблем клієнта.

Консалтинг вирішує питання управлінської, економічної, фінансової, інвестиційної діяльності організацій, стратегічного планування, оптимізації загального функціонування компанії, ведення бізнесу, дослідження та прогнозування ринків збуту, руху цін тощо. у вирішенні тієї чи іншої проблеми.

Можуть бути інші ситуації, коли краще запросити консультанта. Загальними критеріями для них є:

▪ Наявність проблеми;

▪ Нестача тимчасових чи людських ресурсів для вирішення проблеми;

▪ Нестача спеціальних знань для вирішення проблеми;

▪ Висока ціна питання.

Немає необхідності говорити про те, що запрошений консультант має бути сумлінним професіоналом – це обов'язкова умова. Проте є низка принципових чинників, що зумовлюють успіх взаємодії клієнта з консультантами:

▪ Правильний підбір консультанта. Жоден консультант не може знати всього. Одні консультанти хороші на вирішення одних видів проблем, інші - інших.

Тому правильний підбір консультанта під конкретну проблему є надзвичайно важливим моментом. При цьому необхідно враховувати, що відома назва не завжди гарантує правильність підбору. Існує багато вузькоспеціалізованих і маловідомих консультантів, про яких клієнт не може знати, поки не зіткнеться з проблемою, що вимагає їх участі. Головне тут – оцінити методологію та практичний досвід, які пропонує консультант для вирішення проблем клієнта.

▪ Комунікація. Консультант із клієнтом повинні користуватися подібним понятійним апаратом або, іншими словами, говорити однією мовою. В іншому випадку може виникнути ситуація, коли консультант, користуючись своїм аналітичним інструментарієм, зможе визначити проблему та знайти шляхи її вирішення, а ось клієнт може не зрозуміти рекомендацій консультанта. Тому необхідно заздалегідь домовитися про значення понять і термінів, якими користуються і клієнт, і консультант.

▪ Рівень підготовки. Рекомендації приносять ефект лише будучи впровадженими. Але для того, щоб використовувати рекомендації консультанта, клієнту часом необхідно мати відповідний мінімальний рівень підготовки. Так само, як впровадження навіть детально розписаного технологічного процесу потребує певного рівня технічної підготовки, так і впровадження найдокладніших управлінських рекомендацій потребує певного рівня управлінської підготовки. Якщо така проблема виникла, необхідно вжити додаткових заходів для забезпечення такої підготовки.

▪ Розуміння цілей та завдань. Бувають ситуації, коли клієнт неясно уявляє, чого саме він хоче, але він має намір цього досягти. Це зазвичай призводить до найбільш серйозних проблем у взаємодії клієнта з консультантом. Тому необхідно спільними зусиллями визначитися з цілями та завданнями, і лише потім приступати до роботи.

Таким чином, на другу частину питання, сформульованого в назві цієї статті, можна відповісти так: вчитися потрібно в будь-якому випадку – знання ніколи не завадять, навіть якщо (можна сказати – особливо якщо) запрошені консультанти.

Проте саме навчання, без практичного застосування здобутих знань, мало чого варте. Коли останній раз хтось із вищих керівників підприємств мав нагоду відвідати серйозний освітній курс? І яка частина отриманих ними знань реально застосовується сьогодні у повсякденній управлінській практиці? При роботі з консультантами - незалежно від цього, у режимі якого саме консультування, - знання безпосередньо втілюються у практичній діяльності, чи, навпаки, набуваються у процесі вирішення конкретних завдань.

У будь-якому випадку рішення щодо першої частини питання - запрошувати або не запрошувати консультантів - залишається за клієнтом. Консультанти, як і завжди, можуть лише дати необхідні рекомендації, що було зроблено у цій статті.

Послуга з отримання фінансування в кредитних організаціях має попит у підприємств, що реалізують інвестиційні проекти, вартість яких значно перевищує вартість проектів реалізованих раніше, а також у разі відсутності власного досвіду банківського кредитування.

Реалізація таких проектів може включати план робіт з підвищення інвестиційної привабливості підприємства як Позичальника.

Команда консультантів, до якої входять різнопрофільні висококваліфіковані фахівці (фінансисти, юристи, економісти, маркетологи та ін.), може забезпечити клієнту весь комплекс послуг - від підготовки бізнес-плану до пошуку та визначення фінансового джерела (банк, інвестиційна компанія, інвестиційний фонд, приватні інвестори і т.п.) з метою надання допомоги підприємствам та організаціям - потенційним позичальникам - у підготовці документів на отримання кредиту, вибору форм та методів кредитування, пошуку інвесторів та організації фінансування.

Пропоновані Кредитним агентством (кредитним брокером) консультаційні послуги та продукти максимально наближені до вимог інвесторів – банків та інших кредитних установ та інвестиційних компаній.

Активно співпрацюючи з різними банками, Кредитне агентство пропонує клієнтам організацію фінансування - пошук та підбір банків для кредитування інвестиційних проектів, фінансування розвитку виробництва, його реорганізації та технічного переозброєння, а також отримання кредитів на поповнення оборотних коштів.

В рамках послуги Кредитний консалтинг пропонується супровід процедури отримання кредиту, а саме:

▪ загальне ознайомлення з ринком кредитування

▪ Надання інформації та вибір найбільш оптимальної кредитної програми та банку

▪допомога у зборі та оформленні пакета документів для отримання кредиту

▪ узгодження пакету документів з банком та подання заявки на отримання кредиту

Звернувшись за консультацією з кредитування, Ви не тільки заощадите безцінний час, витрачений на пошук відповідної програми, але й отримаєте найбільш достовірну інформацію про банк та умови отримання кредиту, яка часто значно відрізняється від реклами, що надається банком.

Напрями:

▪ іпотечне кредитування

▪ кредитування малого бізнесу

▪ споживчий кредит (на особисті потреби): цільовий та нецільовий

▪ автокредитування

Повний супровід процедури отримання кредиту, згідно з дослідженнями компанії INTERFINANCE (http://denisshevchuk.narod.ru), зазвичай оплачується у розмірі 1000 у.о. (або 500 у.о. +2-5%), у тому числі 400-500 у.о. оплачується на момент початку роботи на супровід кредиту, а інші 500 у.о. (або відсотки) - лише за позитивного рішення банку.

Як показує практика, часто кредит не надається не через те, що клієнти некредитоспроможні або щось приховують, а через нездатність клієнта правильно зрозуміти, що від нього вимагає банк.

Суть послуги кредитного консалтингу полягає у незалежній об'єктивній оцінці існуючих над ринком пропозицій кредитів із єдиною метою пропозиції найвигіднішого з погляду позичальника кредитного плану.

Справді, кредитування наразі пропонують десятки банків. Їхні програми відрізняються умовами, процентними ставками, термінами та іншими параметрами.

Ви можете провести власне маркетингове дослідження, витративши багато часу, а можете зателефонувати кредитним консультантам (або кредитним брокерам) і вони вирішать ваші проблеми.

Інвестиційний, банківський, фінансовий та кредитний консалтинг може включати:

▪ Експрес-аналіз підприємства та сутності проекту.

▪ Пошук потенційного інвестора чи кредитора.

▪ Складання необхідно пакету документів для конкретного інвестора або кредитора (або списку необхідних документів).

▪ Супровід розгляду кредитної (інвестиційної) заявки.

Фахівці допоможуть Вам визначитися із найбільш зручною формою фінансування Вашого бізнесу, підібрати надійного партнера.

Існує потреба ринку у наданні професійних брокерських послуг із супроводу кредитних угод. Ріелтори з цим обов'язком не справляються, не всі банки вміють працювати з клієнтами, і нішу, що виникла, заповнюють ті, у кого на це є час і бажання.

За оцінками фахівців, приблизно з 10 осіб, які вирішили самостійно оформити документи для отримання іпотечного кредиту, лише 2 виходять на угоду. Зараз допомогу потенційним позичальникам пропонують іпотечні брокери - організації, які надають професійні послуги з вибору оптимальної для клієнта банківської програми кредитування.

Як запевняють експерти, брокеридж в галузі іпотеки є новою та дуже перспективною для нашої країни діяльністю, що об'єднує спеціальності ріелтора та фінансиста.

Першими, як констатують учасники ринку, в іпотечний брокеридж прийшли ріелтори, які заснували у своїх фірмах підрозділи, які займаються консалтинговими послугами у сфері іпотечного кредитування, і лише потім на перспективний сервіс звернули увагу фахівці у галузі фінансів та права.

Досі активної рекламної кампанії брокери не проводили. Інформація про послуги поширюється через клієнтів або невеликих оголошень в газетах та Інтернеті.

З кожним роком збільшується кількість банків, які готові надавати кредити фізичним особам. Об `єм споживчого кредитування з року в рік тільки зростає. Нині найбільш затребуваними є кредити, що видаються для придбання побутової техніки, автомобілів. Також багато банків пропонують експрес-кредити, які не передбачають цільового використання коштів.

Усі основні банківські кредитні продукти вже відомі та вигадані. Питання у наборі продуктів, який може бути запропонований одним банком. Банки ставлять собі запропонувати клієнтам якомога повніший спектр кредитних продуктів. Конкуренція над ринком кредитування дуже висока, і виграти можуть лише банки, досягли максимальної технологічності здійснення операцій із найменшими витратами.

Кредитування приватних осіб Сьогодні є найперспективнішим напрямом з погляду розвитку банківського бізнесу у Росії. Ринок великих корпоративних клієнтів дуже насичений, а надання позик малому бізнесу для фінансових інститутів поки що не надто привабливе – зокрема через непрозорість малих підприємств та законодавчих бар'єрів.

Для ефективної роботи з приватними особами потрібні широка мережа, сучасні банківські технології, значна маркетингова підтримка, широка продуктова лінійка, кваліфікований персонал. Перспективність роботи з приватними особами підтверджує також інтерес зарубіжних інвесторів, які насамперед звертають увагу на роздрібний ринок.

Однак у міру зростання ринку споживчих кредитів підвищується відсоток прострочення. Доки кредитний портфель росте швидко, проблемні борги можуть становити незначну частину наданих позичок. Але бурхливе зростання не буде нескінченним, і в певний момент прострочення може виявитися серйозною проблемою для банків, які активно розвивають роздріб. Особливо це стосується тих фінансових інституцій, які видають беззаставні експрес-кредити у торгових точках. Це найприбутковіший вид банківського бізнесу з прибутковістю до 70% річних у рублях, проте ризики тут дуже високі. Рішення про надання позички приймається за допомогою скорингової системи за кілька хвилин, протягом яких неможливо провести якісну оцінку платоспроможності потенційного позичальника. Експрес-кредити є ласим шматком для шахраїв.

Увесь цивілізований світ давно живе у борг. Люди користуються споживчими кредитами. Борги середньої американської сім'ї, наприклад, становлять до 80% її річного прибутку.

Сьогодні у Росії вже є люди, які беруть кредит, чудово знаючи, що віддати його вони не зможуть. І в цьому сенсі навіть інститут кредитних історій не допоможе - за людиною може не значитися жодних боргів, але це не гарантує, що вона зможе виплатити даний кредит. У той же час і громадянин повинен отримати захист від кредитора: позичальник може захворіти або через незалежні від нього причини потрапити в інші тяжкі обставини, в цьому випадку з боку банку необхідно передбачати особливі умови виплати кредиту, адже в усьому світі банкрутство є ефективним інструментом захисту позичальника. . Крім того, у США, наприклад, є нормативний акт, який регулює відносини між позичальником та кредитором, який передбачає відповідальність банку - фінансова установа не може, грубо кажучи, роздавати кредити праворуч і ліворуч усім охочим.

Близька година, коли на ринку споживчого кредитування розпочнеться жорстка конкурентна боротьба. Склад основних гравців може значно змінитись, як і їх відсоткові ставки.

На думку фахівців компанії, загострення конкуренції змушує банки застосовувати гнучкішу політику.

більшість приватних осіб хотіли б взяти кредит для проведення ремонту. Наступні за популярністю – позики на купівлю старого автомобіля, меблів, комп'ютера, побутової техніки та інших предметів для дому. Трохи менш потрібні кредити для оплати навчання та поїздки на відпочинок.

Більшість приватних осіб хотіли б взяти кредит на ремонт. Наступні за популярністю – позики на купівлю старого автомобіля, меблів, комп'ютера, побутової техніки та інших предметів для дому. Трохи менш потрібні кредити для оплати навчання та поїздки на відпочинок.

Дані досліджень та опитувань показують, що росіяни все більше хочуть витрачати, активно при цьому використовуючи кредити на невідкладні потреби. Та й усі статистичні розклади це підтверджують. Отже, можливо, у найближчому майбутньому американська модель "життя в кредит" стане настільки ж популярною і в Росії.

Споживче кредитування переживає етап упевненого зростання. До нього вступає дедалі більше банків.

Невідкладні кредити у країнах мають давню історію. Його механізми в європейському та американському законодавствах прописані настільки чітко та детально, що російському ринку, якому не виповнилося і 15 років, не залишається нічого іншого, як брати приклад саме з них.

Поки що росіяни відкривають для себе Америку Невідкладні кредитиУ справжній Америці вони завоювали міцні позиції, починаючи з другої половини ХХ століття. Саме у Штатах невідкладні кредити отримали найбільший розвиток: фахівці вважають американський ринок найємнішим і гнучкішим - незважаючи на те, що спочатку темпи зростання споживчого кредитування в промислово розвинених країнах Європи випереджали динаміку ринку США.

Наприклад, у Німеччині в 70-х роках спостерігалося п'ятикратне зростання невідкладного кредитування, яке до початку 2000-х досягло рівня 190 млрд. доларів. У той же період у США відбулося його триразове зростання, а до початку 90-х він перейшов позначку 600 млрд. доларів.

Перед кредитом усі рівні

Офіційна історія невідкладного кредитування в Америці веде відлік з 1968 року, коли там було ухвалено Закон про споживчий кредит. Зокрема, він встановлює справедливі правила надання позики, верхні межі ставок, правила продажу з передачі та продажу на виплат, застереження до контрактів. У законі не залишено без уваги і засоби судового захисту кредитора, а також випадки, в яких суд має право стягнути залишок боргу з реалізації забезпечення або накласти арешт на майно боржника.

Закон також регулює кредитні угоди, що стосуються продажу нерухомості, товарів та послуг особами, які регулярно беруть участь у продажах у кредит (докладніше в книгах Шевчук Д.А. Іпотека: просто про складне. - М.: ГроссМедіа: РОСБУХ, 2008, Шевчук Д.А .Квартира в кредит без проблем.- М.: АСТ: Астрель, 2008 та Шевчук Д. А. Купівля будинку та земельної ділянки: крок за кроком.- М.: АСТ: Астрель, 2008).

За права американського споживача можна не турбуватися: він, як броня, захищений з усіх боків. Крім Закону про споживчий кредит існує Єдиний Кодекс про споживчі кредити (The Uniform Consumer Credit Code). Його завдання - захистити споживачів, які отримують позички на фінансування покупок, гарантувати правильне, адекватне надання послуг із кредитування, регулювати кредитну промисловість загалом.

Зрештою, існує й американський закон "Про захист прав споживачів", частина якого також присвячена споживчим кредитам. Він зобов'язує кредиторів повною мірою інформувати споживача про умови кредитування та забороняє будь-яку дискримінацію під час кредитування. Закон також захищає споживачів від зловживань з боку лихварів та обмежує розміри винагород. Крім того, він регламентує діяльність компаній, що випускають кредитні картки та надають кредитні історії, а також започатковує Національну комісію зі споживчих фінансів, яка компетентна вести розслідування в галузі споживчого кредитування.

Розбираючись із проблемою іменованої "Споживчий кредит (далі ПК) слід відокремити цю форму кредитування населення від інших, дуже на неї схожих, але несуть якесь інше "смислове навантаження" та соціальну функцію.

Кредит на невідкладні потреби

Кредит надається громадянинові не на щось конкретне, а просто так, бо йому треба.

Кредит на покупку автомашини

Це дуже ресурсомістка для будь-якого Банку форма кредитування. Т.к. вимагає відволікання значних сум щодо тривалий термін (до 3-х років). Кредит повністю забезпечений запорукою застрахованої на користь Банку машини та у разі будь-яких проблем Банк легко відшкодує свої втрати.

Кредит на купівлю квартири (будинку) чи іпотечний кредит

Найбільш ресурсомісткий (до 100 і більше тис. дол США на одного позичальника), найдовший (до 10 років). Проте цей кредит є практично повністю забезпеченим заставами, т.к. тут, як і у випадку з автомобілями, Банк пропонує не більше 70% вартості житла.

Легко помітити, що лідерами над ринком ресурсомісткого довгострокового кредитування є іноземні банки. Не дивно, т.к. ці види кредиту на заході дуже розвинені, вони мають великий досвід і можуть залучити дешеві "довгі" ресурси материнських банків. У цьому слід зазначити, що запропоновані ними Росії 10-15% річних - блакитна мрія для західних ринків.

Власне, ПК або "кредит на праску" - річ набагато простіша. Суть його наступного. 200-1000 доларів, що бракують, на холодильник, пральку або телевізор Ви не просите у сусідів, родичів або знайомих. Практично в кожному великому магазині, що торгує побутовою технікою, ви можете знайти столик, за яким сидить співробітник того чи іншого Банку. Ви заповнюєте анкету, чекаєте 30-40 хвилин і - омріяна пральна машина Ваша. Далі на найближчі 3-6 місяців до Ваших обов'язків додасться необхідність відвідування офісу Банку для внесення щомісячного платежу.

Існує й інший варіант – Ви заповнюєте анкету, приносите довідку з місця роботи про зарплату або інший документ, що підтверджує наявність якогось постійного доходу, потім 2-3 дні очікування – і пральна машина знову Ваша, але, як показує практика, за менші відсотки за кредитом ніж у першому варіанті. Чому? Та тому, що Банк за ці дні встиг перевірити інформацію про вас та документи, що були представлені. Вище впевненість у позичальнику - нижче відсотки за кредитом. Подивіться на пропоновані відсотки Ощадбанку або "дочок" інобанків, а потім візьміть перелік документів, які вони вимагають і відомостей, які їх цікавлять - зв'язок, як кажуть, очевидний.

Які моменти є важливими після ухвалення рішення брати кредит, і, якщо брати, то де?

▪ Яким чином нараховуються відсотки.

Красива цифра збільшення вартості речі всього на 5-10% легко перетворюється на 20-40% (кредит то на 3 міс.!), а при найближчому розгляді і на 26-52% (кредит взятий на 70% вартості, а 30 - ви заплатили самі).

▪ На яку суму нараховуються відсотки?

На весь кредит або зі зменшенням боргу відсотки нараховуються тільки на частину, що залишилася. Різниця може бути дуже суттєвою.

▪ Можливість дострокового гасіння.

Це важливе питання. Найчастіше, навіть якщо ви погасите кредит на наступний день, суму відсотків необхідно буде виплатити повністю, якби користувалися кредитом весь термін.

▪ У яких грошових одиницях Ви отримуєте кредит – рублі чи валюта.

Тут поради давати дуже важко. Все залежить від форми ваших доходів та ситуації з курсом. І пам'ятайте, якщо Ваші доходи – це фіксовані карбованцеві доходи (наприклад, заробітна плата), ви понесете витрати ще й на конвертацію рублів у валюту кредиту.

Кредитування бізнесу, на думку співробітників кредитного брокера INTERFINANCE (ТОВ "ІНТЕРФІНАНС МВ"), незважаючи на нестабільний стан економіки, передбачає можливість ухвалення рішення деякими банками в короткі терміни (від 1 до 10-15 днів), до відкриття рахунку, облік управлінської ( неофіційної) звітності, групи компаній. Кризи не перешкода якщо скористатися порадами фахівців.

Незважаючи на кризу російської економіки, більшість експертів із кредитування бізнесу сходиться на думці, що цей сектор банківської діяльності в Росії розвиватиметься.

Розглянемо можливості фінансування бізнесу, що детально існують на даний момент.

Юридичним особам:

Усі види кредитів, у тому числі:

▪ овердрафт (беззаставний кредит під обороти по парі, до 50% від середньомісячних надходжень на рахунок від сторонніх контрагентів, за винятком платежів самим собі в рамках групи компаній);

▪ кредит на поповнення оборотних коштів;

▪ кредит на розвиток бізнесу;

▪ кредит на купівлю бізнесу;

▪ кредит на купівлю нерухомості (в т.ч. комерційна іпотека);

▪ кредит на купівлю обладнання;

▪ кредит на покриття касових розривів;

▪ кредитна лінія;

▪факторинг;

▪ лізинг;

▪ ломбардне кредитування бізнесу;

▪ банківські гарантії.

▪ інвестиції у підприємства РФ (у т.ч. вкладення нові фірми (до року) у Москві).

Звернення до кредитних брокерів, які мають досвід штатної роботи в банках (бажано на керівних посадах у профільних підрозділах), дозволяє провести експрес-аналіз фінансової звітності та потенційної кредитоспроможності, збільшити максимальні ліміти (суми) кредитування, оптимізувати оподаткування, підвищити кредитну привабливість та прискорити розгляд заявок, отримати можливість пріоритетного пільгового розгляду заявок у банках.

Індивідуальним підприємцям:

▪ кредит;

▪ кредитна лінія.

Поправочні коефіцієнти (дисконт), які застосовуються в рамках програм кредитування бізнесу (На думку Заступника генерального директора INTERFINANCE (ТОВ "ІНТЕРФІНАНС МВ") Шевчука Дениса Олександровича):

Об'єкти нерухомості (будівлі, споруди, окремі приміщення у будівлі, незавершена капітальна будова): не більше 0,8.

Обладнання: трохи більше 0,7.

Як предмет застави може виступати офісна та комп'ютерна техніка, а також особисте майно фізичних осіб. Заставна оцінка офісної та комп'ютерної техніки, особистого майна провадиться кредитним експертом на підставі візуального огляду, вивчення документації та інформації про ринкову вартість аналогічних об'єктів та застосування до ринкової вартості поправочного коефіцієнта не більше 0,6.

Що стосується застави устаткування поруч із технологічним, виробничим тощо. обладнанням можуть розглядатися торгові павільйони (зареєстровані як тимчасові споруди). Оцінка їх заставної вартості провадиться шляхом застосування до ринкової вартості поправочного коефіцієнта не більше 0,6.

Автотранспортні засоби: трохи більше 0,7.

Товари в обороті (товари, готова продукція тощо): трохи більше 0,6.

За товарами в обороті, як правило, як ринкова вартість приймається ціна придбання даних товарів заставником без урахування ПДВ (за покупними товарами) / виробнича собівартість товарів (за товарами власного виробництва). При цьому кредитним експертом обов'язково має бути вивчене питання конкурентоспроможності цієї ціни на ринку.

До прийняття в заставу майна, кредитний експерт при виїзді на місце ведення бізнесу, проводить огляд та перевірку фактичної наявності майна, відповідності даним про кількість та асортимент (за видом та родовими ознаками), проводить перевірку наявності документів, що підтверджують право власності. Під час застави товарів в обороті обов'язково перевіряються сертифікати відповідності (вибірково, але не менше 10 позицій).

Сума кредиту = сума забезпечення * дисконт

Сума забезпечення - ліквідна ринкова вартість (за якою можна швидко продати, як правило, трохи нижче звичайної ринкової).

МІНІМАЛЬНІ ТЕРМІНИ РОЗГЛЯДУ ЗАЯВОК: від 1-5 днів до місяця.

Гнучкий підхід до забезпечення: до 1000000 рублів без застави, кредити з частковим забезпеченням. В якості забезпечення за іншими кредитами приймається будь-яке ліквідне майно (у тому числі обладнання та нерухомість, що купується). ВЕЛИКИЙ ДІАПАЗОН СУМ.

БАЗОВІ ВИМОГИ ДО позичальника:

Наявність стабільного та прибуткового бізнесу з терміном фактичного існування не менше 6 місяців є обов'язковою.

Термін офіційної реєстрації бізнесу – не менше 6 місяців.

Відсутність негативної кредитної історії. Відсутність фактів невиконання зобов'язань.

БАЗОВІ ВИМОГИ ДО ВЛАСНИКА БІЗНЕСУ:

Громадянство РФ.

Вік – від 25 до 60 років включно (для чоловіків до 28 років врегульоване питання із призовними органами).

Відсутність судимості.

Відсутність негативної кредитної історії.

У представників бізнесу сьогодні достатній вибір серед банків, готових дати "гроші на зріст" та підтримати різні бізнес-проекти. Підприємцям необхідно лише добре розбиратися в умовах та процентних ставках, щоб вибрати максимально вигідну для себе кредитну програму.

Підприємців часто цікавить питання, чи залежить можливість отримання кредиту від юридичної форми, за якою зареєстровано підприємство малого бізнесу. Наприклад, багато хто впевнений, що у банках існує упередження щодо "індивідуальних підприємців", отримати кредит за цієї форми власності набагато складніше, ніж, скажімо, для товариства з обмеженою відповідальністю (ТОВ).

Однак ця установка далека від реальності: для банків, які серйозно займаються кредитуванням підприємств малого та середнього бізнесу, юридичний статус організації не впливає ні на кількість документів для отримання кредиту, ні на процентні ставки, ні на умови кредитування, тобто до всіх представників цього сектора економічної діяльності пред'являються рівні вимоги.

У деяких банках бувають обмеження за іншими параметрами, наприклад, за часткою іноземного капіталу, але форма власності компанії значення не має. Однак для юридичних осіб існує обмеження: частка держави чи нерезидентів у статутному капіталі не повинна перевищувати 49%.

Документи, необхідні для отримання кредиту підприємствам малого та середнього бізнесу в основному відносяться як до юридичного статусу, так і до фінансової звітності. У банку, наприклад, вас вимагатимуть: свідоцтво про державну реєстрацію, свідоцтво про постановку на облік у податковому органі, копії паспортів індивідуального підприємця та поручителів, копію декларації про доходи за дві останні звітні дати, копії сторінок книги обліку доходів та витрат за 6 місяців , довідки про наявність чи відсутність кредитів в обслуговуючих банках

Потрібно також надати витяг з обслуговуючих банків про обороти за рахунком (оборот за дебетом або оборот за кредитом) за попередні 12 місяців, а також інформацію про обороти помісячно. Додаткові документи, які банки часто просять надати, безпосередньо відносяться до діяльності компанії: копії договорів оренди приміщень, копії договорів з покупцями та постачальниками, копії документів, що підтверджують право власності на майно, що пропонується у заставу (договори, накладні, акти, платіжні документи, свідоцтва про власність) тощо.

Індивідуальний підхід до кожної юридичної особи можна пояснити величезною кількістю варіацій параметрів підприємств малого та середнього бізнесу у сучасній Росії. До уваги кредитних аналітиків надається все: від організаційно-правових документів самого підприємства до договорів оренди приміщення та рахунків оплати комунальних послуг. Якщо розбити документи по групам, то можна виділити установчі документи, фінансові документи, документи, що підтверджують право власності на майно, що надається як забезпечення, а також додаткові документи, що підтверджують ведення бізнесу. Строки кредитування підприємств у кожному банку різні.

Розгляд заявки в банках займає від трьох робочих днів до кількох тижнів за умови надання повного пакета документів, тому бажаючим отримати кредит підприємствам необхідно заздалегідь враховувати цей факт. Нерідко клієнти скаржаться, що банки довго розглядають їхні заявки, але з практики можу сказати, що зазвичай такі клієнти не дотримуються інструкції банку і не виконують усе, що від них просять у строк, тим самим затягують процес прийняття рішення про можливість кредитування.

Завдяки націленості більшості банків на "індивідуальний підхід" до кожного позичальника-представника малого або середнього бізнесу, підприємці мають можливість варіювати відсоткову ставку. Про отримання кредиту для свого підприємства слід замислитися завчасно та йти на максимальну співпрацю з кредитними аналітиками з питань, що стосуються документів: у цьому випадку можна підібрати найвигідніші для підприємства умови кредитування.

Істотну економію часу, а часто й багатьох інших витрат дозволять отримати своєчасне звернення до кредитних брокерів, але якщо в штаті такої компанії всі співробітники раніше працювали в банках на керівних посадах. Велика кількість так званих "сертифікованих брокерів", які прослухали рекламні лекції у звичайних компаніях, серйозно дискредитує професію кредитного брокера. В ідеалі – чим у більшій кількості банків працював кредитний брокер, тим краще.

Перелік документів для Позичальника

1. Анкета-заявка за формою Банку.

2. Паспорт⁽¹⁾ для фізичних осіб, які є:

▪ власниками бізнесу;

▪ учасниками угоди (позичальник, поручителі);

▪ керівниками (мають право першого підпису) юридичних осіб, які входять до групи компаній Клієнта.

Для чоловіків віком до 28 років додатково копія військового квитка.

3. Свідоцтво про державну реєстрацію⁽³⁾ (внесення запису до ЄДРЮЛ/ЄГРІП).

4. Свідоцтво про постановку на облік у податковому органі⁽³⁾.

5. Ліцензії⁽³⁾ та/або інших документів, що дають право на провадження діяльності.

6. Установчі документи⁽³⁾ (Статут та Установчий договір). Додатково, якщо застосовується: Рішення про внесення змін та/або доповнень до установчих документів, а також свідоцтва про державну реєстрацію таких змін та/або доповнень.

7. Документи, що підтверджують право власності⁽³⁾ на особисте майно власників бізнесу.

фінансові документи

1. Фінансова (податкова) звітність⁽³⁾ зі штампом, або поштовою квитанцією та описом вкладення, що підтверджують здачу в ІМНС, на останню звітну дату (за останній звітний період).

1.1.

Бухгалтерський баланс (Форма № 1) та Звіт про прибутки і збитки (Форма № 2), або

1.2.

Податкова декларація з єдиного податку, що сплачується у зв'язку із застосуванням спрощеної системи оподаткування, а також квитанція (платіжне доручення), що підтверджує сплату єдиного податку за останній період, або

1.3.

Податкова декларація з єдиного податку на поставлений дохід для окремих видів діяльності, а також квитанція (платіжне доручення), що підтверджує сплату єдиного податку за останній період.

2. Книга обліку доходів та витрат⁽³⁾ організації та/або індивідуальних підприємців, які застосовують спрощену систему оподаткування або є платниками ЕНВС за останні 3 місяці.

3. Облікові документи (відомості), що містять інформацію про надходження до каси та на розрахункові рахунки з розбивкою по банкам за 6 місяців щомісячно.

4. Розшифровка дебіторської та кредиторської заборгованостей⁽¹⁾ не пізніше, ніж на 1 число місяця, в якому була подана заявка.

6. Довідка про зобов'язання⁽¹⁾ за формою Банку не пізніше, ніж на 1 число місяця, в якому було подано заявку.

7. Перелік майна, що використовується у бізнесі, та товарно-матеріальних цінностей⁽¹⁾ не пізніше, ніж на 1 число місяця, в якому була подана заявка.

Документи, що підтверджують господарську діяльність

1. Контракти (договори) з основними постачальниками та споживачами⁽³⁾. Не менше 6-ти (не менше 3-х із постачальниками і не менше 3-х із споживачами) з найбільшими за обсягом розрахунків контрагентами.

2. Документи, що підтверджують право користування приміщеннями⁽³⁾ (Склад, офіс, точки продажів).

Форми надання документів:

⁽¹⁾ Оригінал

⁽³⁾ Копія, завірена організацією/індивідуальним підприємцем

Відповідальним співробітником Банку можуть бути додатково потрібні й інші додаткові документи, необхідні прийняття рішення про надання кредиту.

Варіантом фінансування бізнесу є кредит під заставу житла на будь-які цілі, насправді варіант іпотеки. Досить часто власники бізнесу користуються цим продуктом. Існують два варіанти: застава квартири та застава будинку (котеджу).

Житловий будинок, що є предметом застави, має відповідати таким вимогам:

1.1. перебувати у населеному пункті, біля якого розташовуються інші житлові будинки, придатні проживання;

1.2. мати під'їзну дорогу, що забезпечує цілорічний під'їзд до земельної ділянки, на якій розташовується житловий будинок, на автомототранспорті;

1.3. бути придатним до постійного проживання;

1.4. мати постійне електропостачання від зовнішнього джерела через приєднану мережу від енергопостачальної організації;

1.5. бути забезпеченим системою газового, парового чи пічного опалення, і навіть холодним водопостачанням;

1.6. перебувати у належному технічному стані та не мати суттєвих дефектів конструктивних елементів та інженерного обладнання, які можуть призвести згодом до аварійності будинку;

1.7. пройти кадастровий облік, відповідати поверховому плану, виданому органом, який здійснює технічну інвентаризацію майна, що визначається на підставі даних звіту про оцінку, виконану професійним оцінювачем;

Земельна ділянка, що є предметом застави, має відповідати таким вимогам:

▪ мати дозволене використання (цільове призначення): для садівництва, житлового чи дачного будівництва.

Загальні вимоги. Предметом застави може бути як Житлове приміщення, придбання якого надавалися іпотечний кредит, і наявне Житлове приміщення.

1. Житлове приміщення не повинно перебувати під арештом або забороною, не повинно бути обтяжене правом третіх осіб, за винятком права проживання, щодо Житлого приміщення немає спорів. У разі, якщо в якості єдиного позичальника за кредитним договором планує бути особа, яка не є одним із власників (заставодавців) житлового приміщення, що закладається, то необхідно вимагати залучення як другого позичальника (співпозичальника) одного з власників (заставодавців) Житлого приміщення.

2. Житлове приміщення є окремою квартирою або окремим Житловим будинком для постійного проживання (котеджем або блокованим будинком (таунхаузом)). Кімнати комунальної квартири можуть бути предметом застави лише у разі, якщо для забезпечення одного кредиту в заставу передадуть усі кімнати (приміщення) комунальної квартири, тобто. в сукупності закладені кімнати (приміщення) становитимуть єдине житлове приміщення.

3. Житлове приміщення підключене до електричних, парових або газових систем опалення, які забезпечують подачу тепла на всю площу житлового приміщення, або має автономну систему життєзабезпечення.

4. Житлове приміщення має вхідні двері, вікна та дах (для квартир на останніх поверхах).

5. При наданні кредиту під заставу наявного житла як забезпечення не приймаються Житлові приміщення у таких випадках:

▪ Коли власниками (одним із власників) Житлого приміщення є неповнолітні діти;

▪ Коли у Житловому приміщенні зареєстровані на тривалий термін (1 рік і більше) особи, які не є членами сім'ї заставника.

6. Коли одним із власників (заставодавців) Житлого приміщення є особа віком від 65 років, договір іпотеки підлягає обов'язковому нотаріальному посвідченню.

7. Будівля, в якій розташований предмет застави, має відповідати таким умовам та вимогам:

а) знаходиться у м. Москві чи Московській області;

б) не перебуває в аварійному стані;

в) не перебувати на обліку щодо постановки на капітальний ремонт (за наявності інформації);

г) не перебуває у планах на реконструкцію чи знесення (за наявності інформації);

д) мати залізобетонний, кам'яний чи цегляний фундамент;

е) знос будівлі раніше 1970 року споруди має бути понад 70%.

8. Право власності на Житлове приміщення має бути підтверджено відповідними правовстановлюючими документами (свідоцтвом про власність, зареєстрованим договором купівлі-продажу Житлого приміщення, договором міни тощо), оформленими відповідно до вимог чинного законодавства.

9. Технічна документація (експлікація, поверховий план) має відповідати даним, зазначеним у ЄДРП. У разі якщо, Житлове приміщення переобладнане без відповідного дозволу, таке приміщення може бути прийняте у заставу лише за умови, що заставник протягом 6 місяців з моменту укладання договору про іпотеку (виникнення іпотеки в силу закону) узаконить перепланування, а у разі неможливості узаконити перепланування зало зобов'язаний протягом 9 місяців з моменту укладання договору про іпотеку (виникнення іпотеки в силу закону) привести Житлове приміщення до стану, що відповідає даним, зазначеним у технічній документації.

10. При придбанні (оформленні в заставу) окремого Житлого будинку одночасно купується, оформляється в іпотеку та земельну ділянку, розташовану під таким будинком. Право власності на земельну ділянку має бути підтверджено відповідними правовстановлюючими документами (свідоцтвом про власність, зареєстрованим договором купівлі-продажу земельної ділянки, іншим договором), оформленими відповідно до вимог чинного законодавства. До документа на землю, що має передаватися у заставу разом із Житловим будинком, має бути доданий оригінал кадастрового плану земельної ділянки.

10.1. У разі якщо земельну ділянку надано на правах оренди, то одночасно з будинком у заставу мають бути передані права оренди земельної ділянки. Договір оренди земельної ділянки повинен бути укладений на строк не менший за термін кредитного договору, або містити вказівку на продовження договору на новий термін. У разі якщо в договорі оренди міститься умова про отримання згоди орендодавця на передачу в заставу прав оренди земельної ділянки, така згода має бути отримана до укладення договору застави, якщо така вимога про згоду орендодавця не суперечить чинному законодавству.

10.2. У разі якщо у заставника відсутнє право власності або право оренди на земельну ділянку, розташовану під Житловим будинком, то при кредитуванні під заставу наявного житла, таке майно як забезпечення не приймається.

При кредитуванні під заставу житла, що купується, Житловий будинок може бути прийнятий як забезпечення за умови, що у продавця Житлого будинку, є право оренди на земельну ділянку, розташовану під Житловим будинком.

Криза на американському іпотечному ринку спровокувала світову кризу на ринку грошей. Багато російських банків опинилися у скрутному становищі. Нестача фінансових ресурсів та їхнє повсюдне подорожчання призвели до недостатнього фондування. У результаті грошові ресурси, що направляються на видачу іпотечних кредитів, цілого ряду банків виявилися вичерпаними.

У зв'язку з неможливістю швидко заповнити свій потенціал багато банків спішно посилили умови кредитування за іпотечними угодами, а деякі і зовсім на якийсь час відмовилися від іпотеки. Найчастішим явищем у сьогоднішній практиці банків стало зволікання з термінами розгляду заявки на кредит без пояснення причин. Водночас багато позичальників, які вже отримали схвалення банку на видачу кредиту, були поставлені перед фактом підвищення ставки за іпотечним кредитом.

З проблемами зіткнулися не лише самі банки, а й потенційні позичальники, які змушені відмовлятися від угод з купівлі нерухомості внаслідок раптових відмов банків та затягування термінів видачі кредитів.

Непоодинокі випадки, коли позичальники, що отримали схвалення, чекають своїх грошей по два-три, і більше місяців. В умовах зростання цін на нерухомість затримка в кілька місяців призводить до суттєвого подорожчання вартості квартири.

Банки, які меншою мірою орієнтувалися іноземні запозичення, покладаючись на власні ресурси при видачі іпотечних кредитів, продовжують процес кредитування іпотечних позичальників. Загалом, ще достатньо банків пропонують дуже конкурентні умови, але підняли ставки по іпотеці, значно збільшили початковий внесок і посилили умови кредитування.

Кредитний брокер - насправді фінансовий адвокат. Ви можете піти до суду самі – а можна найняти юриста, можна постригтися вдома самому біля дзеркала – а можна і в перукарні у спеціаліста, хтось лагодить свій запорожець сам – а хтось віддає свій мерседес в автосервіс. Помилково вважати, що кредитний брокер-чарівник і всім роздає кредити. Якщо він спеціаліст, має профільну вищу освіту (а не тільки курси) і досвід реальної штатної роботи в банках (бажано в різних і у відповідних підрозділах на керівних посадах, а не тільки стажування), то він істотно підвищить ймовірність позитивного рішення по кредиту (так як грамотний юрист збільшить ваші шанси в суді і при складанні юридичних документів) і швидкість прийняття рішення.

Можу додати, що в період кризи корисно витратити вільний час на самоосвіту, вивчення економічної та юридичної літератури. Співробітники банків мають звичку сердитися, якщо претенденти на кредити безграмотні в економічних та юридичних питаннях. Широкий кругозір дозволяє порозумітися з банкірами швидше, т.к. банківська справа давно вважається однією з найвищих інтелектуальних професій, деякі співробітники мають по 2-3 вищих освіти і постійно підвищують рівень знань.

Існує багато шахраїв, які зазвичай не мають раніше навіть мінімального досвіду роботи в банках, що пропонують гарантію 100-відсоткового отримання кредиту: це стовідсотковий обман або відвертий кримінал, який стовідсотково розкриється рано чи пізно (з відповідними наслідками як для клієнта, так і для лжепомічника) . Це зрозуміло будь-якому досвідченому банкіру. У будь-якому банку кредити бізнесу та іпотека (а часто й інші види кредитів) видаються після рішення кредитного комітету, це колегіальний орган, у своїй клієнт попередньо проходить перевірку різними службами банку. Одна людина, навіть великий начальник (якщо, звичайно, це не господар банку) не може за визначенням приймати таких рішень одноосібно, тим більше посередник. Грамотний посередник з досвідом штатної роботи в банках може в рази підвищити ймовірність схвалення – це вже реальність, але ніколи не дасть гарантії 100% отримання кредиту. Його роль - освітньо-лобіююча. Кредитний брокеридж корисний для всіх. З одного боку, брокер полегшує процедуру отримання кредиту для клієнтів, з іншого - залучає до банків нових "якісних" клієнтів.

Додаткова інформація

Нині зросла значення освіти та самоосвіти. Розумні люди живуть довше. Смертність людей із високим рівнем освіти у чотири рази нижча, ніж у малоосвічених. До останнього часу вважалося, що на тривалість життя людини в основному впливають три фактори: спадковість, спосіб життя та екологія. Проте вчені дійшли висновку, що розумні живуть довше і менше хворіють. Смертність людей із високим рівнем освіти вчетверо нижча, ніж смертність малоосвічених. Виявляється, мозок без навантаження старіє набагато швидше. Вчені давно пояснюють відмінності у стані здоров'я різних людей їхньою приналежністю до різних соціальних груп та різницею на рівні добробуту. Британські вчені поповнили цю концепцію новими даними. Виявляється, рівень інтелекту також впливає стан здоров'я людей. Чим вищий рівень інтелекту у дитини, тим більше шансів у неї прожити довше. Виявляється, що "хлопчики-очкарики" - найбільш вигідні наречені та переважні чоловіки-виробники потомства. Передбачається, що попит на "ботаніків" у представниць прекрасної статі різко зросте. До революції у Росії наявність очок було ознакою розуму, спроможності, інтелігентності, шляхетного походження. Зараз інтелектуалів цінують у всьому світі, переманюють з інших країн (відплив мізків), вони є основним чинником економічного зростання та добробуту нації. У Росії багатії - переважно добре освічені люди. Дві третини з них мають вищу освіту. Більшість - 86% - батьки належать до інтелігенції. Серед "капітанів" російського бізнесу практично немає людей без вищої освіти. Вчені як визначальні виділяють три основні критерії, що впливають на тривалість життя: спадковість (до 20%), спосіб життя (до 55%) та екологічні фактори (20%). При цьому в показнику "спосіб життя" на перших місцях знаходяться матеріальний дохід та рівень освіти. До речі, у країнах Заходу у своїй практиці страхові компанії, оцінюючи за допомогою тестів потенційну тривалість життя клієнта, обов'язково включають ці показники до запитальника. Рівень матеріального добробуту значно впливає на спосіб життя. Люди з меншими доходами частіше хворіють і рідше вдаються до медичної допомоги. Однак на здоров'я людини впливають не так самим гроші, як характер їх використання на користь здоров'я. Наприклад, люди з вищими доходами мають змогу здобути кращу освіту. У свою чергу смертність людей з високим рівнем освіти приблизно в 1,5 - 4 рази нижча, ніж у групах з низьким рівнем освіти. Вважається також, що людський мозок без навантаження старіє значно швидше. Висновок: вигідно займатися підвищенням освіти та самоосвіти (вивчення професійної та загальноосвітньої літератури).

Освіта – це інвестиції у людський капітал. За даними статистики, щороку, витрачений на навчання, підвищує зарплату працівника в середньому на 10%. Освіта не тільки підвищує продуктивність реципієнта (тобто людини, яка його отримала), вона має позитивний зовнішній ефект (екстерналію). Зовнішній ефект відбувається тоді, коли дія однієї людини позначається на добробуті іншої людини чи інших людей. Освічена людина може висувати ідеї, які стають корисними для інших, загальним надбанням, ними може користуватися кожен, хто потрапив у сферу дії позитивного зовнішнього ефекту освіти. У зв'язку з цим особливо негативними наслідками має явище, що отримало назву "відпливу умів", тобто еміграції найбільш освічених і кваліфікованих фахівців з бідних країн та країн з перехідною економікою до багатих країн, що мають високий рівень життя.

Істотною проблемою розвитку (зокрема кар'єрного) є шкідливі звички. Алкоголь незворотно руйнує клітини мозку (у будь-якій кількості), веде до імпотенції у чоловіків та відповідних проблем у жінок. Для здорової людини не існує корисного алкоголю - він шкідливий у будь-яких кількостях та видах. Це давно відомо, але замовчується з корисливих цілей. Навпаки, проплачені журналісти та "експерти", фільми та серіали (з величезними рекламними бюджетами) піарять нездоровий спосіб життя - реклама окупається в рази, щоправда, ціною здоров'я мільйонів. Куріння також веде до сумних наслідків, часто необоротних. Курці менш працездатні, тому в розвинених країнах їх намагаються не брати на роботу, особливо на значні посади, подібна тенденція помітна у великих успішних російських компаніях. Законодавче обмеження куріння в громадських місцях говорить про підвищену егоїстичність курців, які не думають про оточуючих - погодьтеся, це не найкраща якість для роботи з людьми, що чудово розуміють фахівці з підбору персоналу.

Помічено, що багато людей не знають елементарних правил російської мови, наприклад:

1. Кількість лапок завжди має бути парним, як дужки в математиці.

Поруч лапки, що стоять, можуть бути двох видів - "..." і "..." (лапки та ялинки).

Правильно: "слова „слова"" або "слова „слова""

Неправильно: "слова"" та "слова "слова"

Ці помилки є навіть у назвах великих фірм та деяких статтях та книжках.

2. Якщо наприкінці пропозиції є інформація у дужках, точка ставиться після дужок, не ставиться перед дужками і всередині перед дужкою, що закриває.

Правильно: слова (слова).

Неправильно: слова. (слова.)

Як показали останні дослідження, куріння негативно впливає на мозок та знижує інтелектуальні здібності людини. Порівняння показало, що курці "відстали" від своїх однолітків, що не палять, за всіма видами запропонованих ним тестів. За кілька десятиліть, що пройшли з першого обстеження, вони значно сильніше знизилися і здатність до логічного мислення, і здатність до запам'ятовування та відтворення інформації.

термінологічний словник

Авізо

доручення на зарахування чи списання коштів за рахунками банку. Розрізняються авізо кредитові (гроші зараховуються) і дебітові (гроші списуються).

Авуар (податковий)

податковий кредит, відкритий будь-якому платнику податків (компанії або фізичній особі), який отримує дивіденди, що розподіляються компаніями, які сплачують податок на фірми.

акредитив

доручення банку про виплату певної суми фізичній чи юридичній особі при виконанні зазначених в акредитивному листі умов.

Активи підприємства

власність підприємства, яка відображається в активі балансу. В основному існують три види активів:

1) поточні активи, що складаються з грошового капіталу та коштів, які можуть бути швидко трансформовані у готівку;

2) основний капітал з тривалим терміном служби, що використовується підприємством під час виробництва товарів та послуг;

3) інші активи, які включають нематеріальні активи, що не мають натурально-речовинної форми, але цінні для підприємства, капіталовкладення в інші компанії, довгострокові цінні папери, витрати майбутніх періодів та різні інші активи.

акциз

вид непрямого податку, що стягується у ціні товарів. Акцизи були поширені вже у ХІХ столітті. Розвиток акцизного оподаткування призвело до появи універсального акцизу як податку з обороту, податку з продажу, податку додану стоимость. Розрізняють індивідуальні акцизи (за окремими видами та групами товарів) та універсальні (наприклад, податок на додану вартість).

Акціонерне товариство

компанія, що є юридичною особою, капітал якої складається із внесків пайовиків-акціонерів та засновників. Форма організації виробництва з урахуванням залучення коштів шляхом продажу акцій. Існують закриті та відкриті акціонерні товариства.

Акціонерний капітал

основний капітал акціонерного товариства, розмір якого визначається його статутом. Утворюється за рахунок позикових коштів та емісії (випуску) акцій.

Акція

цінний папір, що випускається акціонерним товариством, що дає право її власнику, члену акціонерного товариства, брати участь у його управлінні та отримувати дивіденди із прибутку.

Акція іменна

акція із зазначенням її власника. Поширюється у порядку відкритої підписки. Може бути простою та привілейованою.

Акція звичайна

акція з нефіксованим дивідендом, розмір якого визначається загальними зборами акціонерів після сплати фіксованого відсотка власникам привілейованих акцій.

Акція на пред'явника

акція, що містить ім'я її власника. Може бути простою та привілейованою.

Акція привілейована

акція, дивіденд якої фіксується як твердого відсотка, сплачуваного у першочерговому порядку незалежно від величини прибутку підприємства. Ця акція не дає права голосу, її власник не бере участі в управлінні компанією.

Амністія (податкова)

комплекс заходів щодо погашення заборгованості за податковими та іншими обов'язковими платежами платниками податків, а також звільнення від сплати штрафів і пені з сум платежів, що ними сплачуються до бюджету та позабюджетних державних фондів.

Амортизаційні засоби

фінансові кошти, що виділяються спеціальним призначенням для збереження та поновлення основних фондів підприємства.

Амортизаційний фонд

кошти, призначені для простого та розширеного відтворення основних фондів.

амортизація

поступове перенесення вартості основних фондів на вироблені з допомогою продукти чи послуги; цільове накопичення коштів та їх подальше застосування для відшкодування зношених основних фондів.

Оренда

майнове наймання, засноване на договорі про надання майна у тимчасове користування за певну плату.

Аудиторський контроль

незалежний позавідомчий фінансовий контроль, що проводиться аудиторською фірмою, що має ліцензію на провадження аудиторської діяльності. Основне завдання - встановлення достовірності, повноти та реальності бухгалтерської та фінансової звітності та дотримання фінансового законодавства.

Баланс

основний комплексний документ бухгалтерського обліку, що містить інформацію про склад та вартісну оцінку коштів підприємства (активів) та джерел їх покриття (пасив).

Балансовий прибуток

загальна сума прибутку підприємства за всіма видами діяльності, що відображається у його балансі.

Банківський кредит

кредит, що видається у вигляді грошових позичок суб'єктам господарювання та іншим позичальникам.

банкрутство

поняття, що означає руйнування, відмова підприємства платити за своїми борговими зобов'язаннями через відсутність коштів. Як правило, призводить до закриття чи примусової ліквідації підприємства, розпродажу майна для погашення всіх боргів.

Безготівковий грошовий обіг

частина грошового обороту, в якій рух грошей здійснюється у вигляді перерахувань по рахунках у кредитних установах та заліків взаємних вимог.

Бізнес план

програма діяльності підприємства, план конкретних заходів для досягнення конкретних цілей його діяльності, що включає оцінку очікуваних витрат і доходів. Розробляється з урахуванням маркетингових досліджень.

біржовий курс

продажна вартість цінних паперів на фондової біржі.

Бюджет

форма освіти та витрачання фонду коштів, призначених для фінансового забезпечення завдань та функцій держави та місцевого самоврядування.

Бюджетна класифікація РФ

угруповання доходів та видатків бюджетів усіх рівнів з присвоєнням об'єктам класифікації групувальних кодів.

Бюджетна система Російської Федерації

заснована на економічних відносинах та державному устрої Російської Федерації, регульована нормами права сукупність федерального бюджету, бюджетів суб'єктів Російської Федерації, місцевих бюджетів та бюджетів державних позабюджетних фондів.

Бюджетна позичка

бюджетні кошти, призначені іншому бюджету на поворотній, безоплатній чи відплатній засадах терміном трохи більше шести місяців не більше фінансового року.

Бюджетне планування

централізований розподіл та перерозподіл вартості валового суспільного продукту та національного доходу між ланками бюджетної системи на основі загальнонаціональної соціально-економічної програми розвитку країни у процесі складання та виконання бюджетів та позабюджетних фондів різного рівня.

Бюджетне право

сукупність юридичних норм, що визначають основи бюджетного устрою країни та порядок складання, розгляду, затвердження та виконання бюджетів, що входять до бюджетної системи країни.

Бюджетне регулювання

перерозподіл коштів з метою забезпечення територіальним бюджетам мінімально необхідного рівня доходів, що спрямовуються на економічний та соціальний розвиток територій.

Бюджетний пристрій

організація та принципи побудови бюджетної системи, її структура, взаємозв'язок між окремими ланками. Визначається державним устроєм. В унітарних (єдиних, злитих) державах бюджетна система включає дві ланки: державний бюджет та численні місцеві бюджети, які своїми доходами та видатками не входять до державного бюджету. У федеративних державах бюджетна система включає три ланки: державний та федеральний бюджети, бюджети членів федерації.

Бюджетні асигнування

кошти бюджетів різних рівнів, що спрямовуються на розвиток економіки, фінансування соціально-культурних заходів, оборони країни, утримання органів державної влади та управління.

Бюджетний процес

регламентована нормами права діяльність органів державної влади, органів місцевого самоврядування та учасників бюджетного процесу щодо складання та розгляду проектів бюджетів, проектів бюджетів державних позабюджетних фондів, затвердження та виконання бюджетів та бюджетів державних позабюджетних фондів, а також щодо контролю за їх виконанням.

Валовий виторг

повна сума грошових надходжень від реалізації товарної продукції, робіт, послуг та матеріальних цінностей.

Валовий дохід

характеризує кінцевий результат діяльності підприємства і є різницею між валовою виручкою і всіма витратами на виробництво і реалізацію продукції.

Валовий прибуток

частина валового доходу підприємства, що залишається у нього після вирахування всіх обов'язкових витрат.

Валовий внутрішній продукт (ВВП)

узагальнюючий макроекономічний показник, що відбиває сумарну ринкову вартість кінцевих товарів та послуг, вироблених біля країни незалежно від національної власності що у її народному господарстві юридичних і фізичних осіб за певний період. ВВП – модифікація іншого макроекономічного показника валового національного продукту (ВНП), від якого відрізняється на величину сальдо розрахунків із зарубіжними країнами.

Валовий дохід

різниця між виручкою підприємства від реалізації продукції та матеріальними витратами на виробництво. Включає заробітну плату та прибуток або заробітну плату та чистий дохід. Іншими словами, валовий прибуток відрізняється від чистого доходу на величину заробітної плати.

Вексель

вид цінного паперу, письмове боргове зобов'язання встановленої форми, що наділяє його власника (векселедержателя) беззастережним правом вимагати з векселедавця безумовної сплати зазначеної суми грошей до певного строку. Розрізняють простий та переказний (тратта) векселі. Простий вексель виписує боржник, а переказний, застосовуваний під час кредитування зовнішньої торгівлі, кредитор.

Венчурна фірма

комерційна науково-технічна фірма, що займається розробкою та впровадженням нових технологій та продукції з невизначеним заздалегідь доходом (ризикований внесок капіталу).

венчурне фінансування

забезпечення фінансовими ресурсами інноваційної діяльності; фінансування науково-технічних досліджень

Позабюджетні спеціальні фонди

Фінансові фонди, мають строго цільове призначення. Їхня мета полягає в розширенні соціальних послуг населенню, стимулюванні розвитку відсталих галузей інфраструктури, забезпеченні додатковими ресурсами пріоритетних галузей економіки. Найважливіші соціальні фонди: Пенсійний фонд, Фонд соціального страхування, Фонд обов'язкового соціального страхування, Державний фонд зайнятості населення. Зовнішній борг зобов'язання, що у іноземній валюті.

Внутрішній борг

зобов'язання, що у валюті Російської Федерації.

Гарантійне зобов'язання або доручення

форма забезпечення банківської позички. Державне регулювання законодавчо оформлена система зовнішнього на підприємство.

Державне фінансування

метод безповоротного надання фінансових ресурсів суб'єктам господарювання за рахунок коштів бюджетних та позабюджетних фондів. З допомогою державного фінансування відбувається цілеспрямоване перерозподіл фінансових ресурсів між суб'єктами господарювання.

Державні доходи

грошові відносини щодо мобілізації фінансових ресурсів у розпорядження державних структур. Застосовуються три основні методи мобілізації державних доходів: податки, державні позики, емісія (паперово-грошова та кредитна).

Державні позики

економічні відносини між державою, з одного боку, та юридичними та фізичними особами з іншого, за яких позичальником виступає держава.

Державні мінімальні соціальні стандарти

встановлені законодавством Російської Федерації мінімальні необхідні рівні гарантій соціального захисту, які забезпечують задоволення найважливіших потреб людини.

Державні витрати

грошові відносини, пов'язані з використанням централізованих та децентралізованих державних коштів на різні потреби держави. Фінансуються державні витрати у трьох формах: самофінансування, бюджетного фінансування, кредитного забезпечення.

Державні фінанси

сфера грошових відносин з приводу розподілу та перерозподілу вартості суспільного продукту та частини національного багатства, пов'язана з формуванням фінансових ресурсів у розпорядження держави та її підприємств та використанням державних коштів на витрати на розширення виробництва, задоволення зростаючих соціально-культурних потреб членів суспільства, потреб оборони країни та державного управління. Державні фінанси функціонують на федеральному, регіональному та місцевому рівнях та включають бюджет, позабюджетні фонди, державний кредит, фінанси державних та муніципальних підприємств.

Державний бюджет

основний фінансовий план держави, що має чинність закону; затверджується законодавчими органами влади – парламентами. У Росії її затверджується Державної Думою і Радою Федерації, підписується Президентом РФ. Висловлює економічні фінансові відносини, що опосередковують процес утворення та використання централізованого фонду коштів держави. Бюджет держави є основним знаряддям перерозподілу національного доходу.

Державний позабюджетний фонд

форма освіти та витрачання коштів, що утворюються поза федеральним бюджетом та бюджетами суб'єктів Російської Федерації.

Державний кредит

грошові відносини, що виникають у держави з юридичними та фізичними особами у зв'язку з мобілізацією тимчасово вільних коштів у розпорядження органів державної влади та їх використанням на фінансування державних витрат. Основними формами державного кредиту є позики та казначейські позички.

Державна або муніципальна позика

передача у власність Російської Федерації, суб'єкта Російської Федерації чи муніципального освіти коштів, які Росія, суб'єкт Російської Федерації чи муніципальне освіту зобов'язується повернути тієї ж сумі зі сплатою відсотка (плати) у сумі позики.

Державний чи муніципальний борг

зобов'язання, що виникають із державних або муніципальних позик, прийнятих на себе Російською Федерацією, суб'єктом Російської Федерації або муніципальним утворенням, гарантії за зобов'язаннями третіх осіб, інші зобов'язання, а також прийняті на себе Російською Федерацією, суб'єктом Російської Федерації або муніципальним утворенням зобов'язання третіх осіб.

Державний фінансовий контроль

контроль з боку органів влади та управління РФ та суб'єктів РФ, а також спеціально створених контрольних органів (Рахункова палата РФ, Міністерство РФ з податків та зборів та ін.) за дотриманням законодавства у сфері державних бюджетів та позабюджетних фондів, податків, фінансової діяльності державних установ та підприємств, організацією грошових розрахунків, ведення обліку та звітності.

Дебітор

особа, яка отримала продукцію або послугу, але не сплатила їх.

Дебіторська заборгованість

рахунки для отримання суми, належної підприємству від покупців за товари та, продані в кредит. У балансі підприємства записуються як активи.

Девальвація

офіційне зниження курсу національної валюти стосовно іноземних валют.

Грошова одиниця

встановлений у законодавчому порядку грошовий знак, що служить для порівняння та вираження цін усіх товарів та послуг, що є елементом грошової системи.

Грошова маса

сукупність купівельних, платіжних та накопичених коштів, що обслуговує економічні зв'язки та належить фізичним та юридичним особам, а також державі. Зміна грошової маси вимірюється грошовими агрегатами.

Демпінг

практика, що використовується в міжнародній торгівлі, коли товар на експортному ринку продається за ціною, нижчою від внутрішньої ціни даного ринку з метою придушення конкурентів.

Інфраструктура

комплекс галузей господарства, які обслуговують промислове (або будь-яке інше) виробництво, а також населення. Включає в себе транспорт, зв'язок, торгівлю, матеріально-технічне забезпечення, науку, освіту, охорону здоров'я.

Іпотека

здавання нерухомості, землі у заставу для отримання кредитної позички під заставу.

Капітал

вартість, що пускається в обіг для отримання прибутку.

Капітал оборотний

частина капіталу, яка спрямовується на формування оборотних коштів і повертається протягом одного виробничого циклу.

Капітал основний

частина капіталу, спрямовану формування основних виробничих фондів і що у виробництві тривалий час.

Капітальне будівництво

процес створення та вдосконалення основних фондів шляхом будівництва нових, реконструкції, розширення, технічного переозброєння та модернізації діючих.

Капітальні вклади

витрати матеріальних, трудових та грошових ресурсів, спрямовані на відновлення та приріст основних фондів.

Кліринг

система безготівкових розрахунків за товари, цінні папери та послуги. Заснований на заліку взаємних вимог та зобов'язань.

Комерційний банк

кредитна організація, має ліцензію здійснення банківських операцій з метою отримання прибутку.

Комерційний кредит

товарна форма кредиту, що виникає під час відстрочення платежу, боргове зобов'язання, оформлене векселем.

Комерційний розрахунок

метод господарювання, що полягає у порівненні у грошовій формі витрат та результатів діяльності; його метою є отримання максимуму прибутку при мінімумі витрат. Комерційний розрахунок передбачає обов'язкове отримання прибутку та достатнього для продовження господарювання рівня рентабельності.

Конверсія

переорієнтація підприємства виробництва продукції принципово іншого типу.

Конвертованість валют

здатність однієї валюти обмінюватися іншу валюту. Конкурентоспроможність здатність здійснювати свою діяльність в умовах ринкових відносин та отримувати при цьому прибуток, достатній для науково-технічного вдосконалення виробництва, стимулювання працівників та підтримки продукції на високому якісному рівні.

Консолідований бюджет

зведення бюджетів всіх рівнів бюджетної системи Російської Федерації на відповідній території.

Контрольний пакет акцій

частка загальної вартості (кількості) акцій, що дозволяє їх власникам контролювати діяльність всього акціонерного товариства.

Концерн

об'єднання самостійних підприємств різних галузей, пов'язаних спільними розробками, у вигляді системи участі, патентно-ліцензійних угод, фінансування, тісного виробничого співробітництва.

Концесія

дозвіл однією державою іншим державам, їх фірмам та приватним особам проводити виробничо-експлуатаційну діяльність відповідно до концесійного договору. У договорі про концесію може передбачатися здавання в експлуатацію державою за плату не тільки підприємств, але головним чином землі з правом видобутку корисних копалин.

непрямі податки

податки, що стягуються як надбавки до ціни товару.

Короткострокові активи

готівка та активи, які найближчим часом можуть бути переведені в грошову форму або будуть використані в найближчому майбутньому, зазвичай протягом року.

Короткострокові зобов'язання

зобов'язання, термін погашення яких настає протягом короткого проміжку терміну, зазвичай, у межах року.

Короткострокові фінансові вкладення

фінансові вкладення, розраховані на короткий період, високоліквідні цінні папери, у тому числі короткострокові казначейські зобов'язання держави, облігації, акції, фінансова допомога іншим підприємствам, депозитні сертифікати, отримані короткострокові векселі.

Кредит

рух позичкового капіталу, що здійснюється на засадах забезпеченості, терміновості, повернення та платності. Виконує функції перерозподілу коштів між суб'єктами господарювання; сприяє економії витрат обігу; прискорює концентрацію та централізацію капіталу та стимулює науково-технічний прогрес.

Кредитна картка

іменний грошовий документ, випущений кредитною установою, що засвідчує наявність у цій установі рахунки клієнта та дає право на придбання товарів та послуг у роздрібній торговельній мережі без оплати готівкою.

Кредитні гроші

гроші, породжені розвитком кредитних зв'язків та які виражають відносини між кредиторами та позичальниками. До них відносяться векселі, банкноти, чеки, банківські кредитні картки.

Кредитування

одна з форм фінансового забезпечення відтворювальних витрат, за якої витрати суб'єкта господарювання покриваються за рахунок банківських позичок, що надаються на засадах платності, терміновості та повернення.

Кредиторська заборгованість

заборгованість, що виникає під час розрахунків із постачальниками; тимчасове використання у грошовому обороті підприємства коштів кредитора.

Криза платоспроможності

взаємні неплатежі підприємств, спричинені дефіцитом готівкової чи безготівкової грошової маси.

Купон

відрізний талон цінного паперу (акції, облігації), що дає його власнику право отримати у встановлений час певний дохід у вигляді процентів та дивідендів.

Курс акцій, облігацій та інших цінних паперів

вартість акції, інших цінних паперів на фондовій біржі. Курс прямо пропорційний розмірам дивіденду, відсотка і у зворотній залежності від величини позичкового відсотка.

Ліквідність активів

величина, обернена до часу, необхідного для перетворення їх у гроші. Чим менше часу знадобиться для перетворення активів на гроші, тим вони є ліквіднішими.

Ліквідність балансу підприємства

ступінь покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких на гроші відповідає терміну погашення зобов'язань.

Ліквідність підприємства

здатність суб'єкта господарювання будь-якої миті здійснювати необхідні витрати.

Ліміт капітальних вкладень

граничний розмір капітальних вкладень на заплановане введення у дію потужностей чи створення нормативних наділів капітального будівництва.

Ліміт кредитування

гранична сума видачі кредиту чи залишків заборгованості у плановому періоді.

Ліцензія

спеціальний дозвіл юридичній особі уповноважених на те державних органів здійснювати конкретні, обумовлені законом господарські операції, включаючи зовнішньоторговельні (експортні та імпортні).

Медичне страхування

форма соціального захисту інтересів населення охорони здоров'я; пов'язано з компенсацією витрат громадян з медичного обслуговування та інших витрат на підтримку здоров'я.

Медичне страхування

форма соціального захисту інтересів населення охороні здоров'я. Гарантує громадянам отримання медичної допомоги у разі виникнення страхового випадку. Проводиться у двох формах обов'язкової та добровільної.

Місцеві податки та збори

податки та збори, які встановлюються представницькими органами місцевого самоврядування самостійно відповідно до федеральних законів.

Місцеві фінанси

сукупність коштів, що формуються та використовуються для вирішення питань місцевого значення.

Місцевий бюджет

бюджет муніципального освіти, формування, затвердження та виконання якого здійснюють органи місцевого управління.

Накладні витрати

витрати на господарське обслуговування виробництва та управління підприємством, що є додатковими до основних витрат і поряд з ними включаються до витрат виробництва.

Готівково-грошовий обіг

рух готівки у сфері обігу та виконання ними двох функцій: засобів обігу та коштів платежу. Податок обов'язковий внесок платника до бюджету та позабюджетних фондів у визначених законом розмірах та у встановлені строки. Висловлює грошові відносини, що складалися у держави з юридичними та фізичними особами у зв'язку з перерозподілом національного доходу та мобілізацією фінансових ресурсів у бюджетні та позабюджетні фонди держави.

Податкова система

сукупність різних видів податків, у побудові та методах обчислення яких реалізуються певні принципи. Складається з прямих та непрямих податків; прямі встановлюються безпосередньо з доходу чи майно платника податків, другі включаються як надбавки у ціну товару (тарифу послугу) і оплачуються споживачем. У складі непрямих податків виділяють: акцизи, фіскальні монополії, мита.

податкові канікули

певний період, протягом якого платнику надається пільга у вигляді звільнення від сплати податку.

Податкові пільги

повне чи часткове звільнення платників податків від сплати податку відповідно до чинного законодавства.

Податковий контроль

спеціалізований контроль з боку державних органів за дотриманням податкового законодавства, правильністю обчислень, повнотою та своєчасністю сплати податків та інших обов'язкових платежів юридичними та фізичними особами.

Податковий кредит

одна з податкових пільг, яка перебуває у відстроченні справляння податку.

Номінальна

номінальна або основна вартість (на відміну від ринкової вартості), яка вказана на акції, облігації, векселі, купоні, банкноті або іншому інструменті.

Номінальна вартість акції

частка в акціонерному капіталі компанії, позначена на лицьовій стороні акції.

Норма амортизації

відсоток вартості основного капіталу, який щорічно входить у собівартість виробленої продукції (послуг).

Забезпеченість кредиту

види та форми гарантованих зобов'язань позичальника перед кредитором (банком) щодо відшкодування суми позикових коштів (кредиту) у випадках їх можливого неповернення позичальником.

облігації

цінних паперів, які приносять дохід у вигляді відсотка. Випускаються державними органами покриття бюджетного дефіциту та акціонерними товариствами з метою мобілізації капіталу. На відміну від акцій на облігаціях зазначений термін їхнього погашення.

Облігації державних позик

коротко- і довгострокові цінні папери, що випускаються Міністерством фінансів РФ для залучення коштів інвесторів та виконання державою своїх функцій.

Облігації ощадної позики

державні цінних паперів, що випускаються залучення коштів інвесторів, але призначені переважно розміщення серед населення.

Оборотні кошти

кошти, авансовані в оборотні виробничі фонди та фонди звернення. Оборотні виробничі фонди представлені такими активами, як сировина, матеріали, паливо, тара, незавершене виробництво, витрати майбутніх періодів та ін; фонди обігу товарами (на складі та у відвантаженні) та грошовими коштами (у касі підприємства, на його розрахунковому рахунку та інших рахунках, у розрахунках).

Оборотний капітал

частка капіталу підприємства, вкладена у поточні активи, практично всі оборотні кошти. Чистий оборотний капітал є різницею між поточними активами і поточними (короткостроковими) зобов'язаннями.

Обслуговування боргу

виплата відсотків та погашення основної суми боргу за певний звітний період.

Окупність капітальних вкладень

показник ефективності капітальних вкладень, визначених як ставлення капітальних вкладень до економічного ефекту, одержуваного від використання у процесі виробництва.

Оперативне керування

управління майном підприємства, яке фінансується власником.

Оплата праці

форма грошової чи натуральної винагороди працівників.

Оптова (відпускна) ціна

оптова ціна підприємства або ціна виробника продукції, за якою товари реалізуються іншим підприємствам та організаціям.

Опціон

право купівлі чи продажу акцій за фіксованою ціною протягом встановленого терміну.

Основні невиробничі фонди

предмети тривалого користування, які обслуговують у суспільстві невиробниче споживання. До них належать житлові будинки, поліклініки, клуби, санаторії, стадіони тощо, що знаходяться на балансі підприємства.

Основні виробничі фонди

засоби праці (будівлі, споруди, машини та обладнання, транспортні засоби та ін.), за допомогою яких виготовляється продукція. Вони служать тривалий термін, зберігають у процесі виробництва свою натуральну форму і переносять свою вартість готовий продукт частинами, у міру зносу. Поповнюються з допомогою капітальних вкладень.

Основні засоби

кошти, інвестовані в основні фонди виробничого та невиробничого призначення.

Залишкова вартість

різниця між первісною вартістю основних засобів та сумою внеску, сума, яку підприємство розраховує отримати від продажу активів (основного капіталу) наприкінці корисного терміну їхньої служби.

Відстрочений платіж

частина узгодженої ціни, яка буде виплачена у заздалегідь встановлений час у майбутньому.

Офшор

обмежені території, де діють особливо пільгові економічні умови. Так само, як і "податкові гавані", є різновидом вільних економічних зон.

Оцінка фондів

вартісне вираження фондів, що використовується у бухгалтерській звітності.

Черговість платежів

встановлена послідовність списання коштів з рахунку підприємства за наявності кількох строкових та прострочених платежів та недостатності коштів для їх повного погашення.

пенсія

гарантована щомісячна виплата грошових сум для матеріального забезпечення громадян у зв'язку зі старістю, інвалідністю, вислугою років та смертю годувальника.

Переказний вексель (тратта)

письмове розпорядження однієї особи (векселедавця) іншій особі (платнику) про виплату на вимогу або на певну дату зазначеної у векселі суми грошей третій особі (бенефіціару) або пред'явнику цього векселя.

Переключення капіталу

припинення фінансування в одній сфері діяльності та відкриття фінансування нових сфер діяльності.

Переоцінка фондів

зміна вартісної оцінки фондів під впливом цінових та інших факторів, що визначають умови відтворення.

перестрахування

особлива форма страхування, що дозволяє розподілити великі ризики між багатьма страховими організаціями.

Період окупності

час, необхідний у тому, щоб сума, інвестована у той чи інший проект, повністю повернулася з допомогою коштів, отриманих у результаті основний діяльності з цього проекту.

планування

процес, що забезпечує збалансовану взаємодію окремих видів ресурсів у межах обраного об'єкта управління, що встановлює пропорції та темпи зростання.

Платіжне доручення

розрахунковий документ, що виписується платником, що містить вказівку банку про перерахування певної грошової суми з рахунку платника з цього приводу; застосовується у розрахунках за товарними та нетоварними операціями, авансовими платежами.

Платіжна вимога

розрахунковий документ, що виписується постачальником, що містить вказівку банку отримати належну йому грошову суму від платника на підставі відповідних документів, що свідчать про скоєні операції.

Платіжна вимога-доручення

розрахунковий документ, що виписується постачальником, що містить вимогу до покупця сплатити на підставі спрямованих до обслуговуючого банку платника розрахункових та відвантажувальних документів вартість поставленої за договором продукції, виконаних робіт, наданих послуг.

Платіжний баланс

співвідношення платежів, зроблених країною за кордоном, та надходжень, отриманих нею з-за кордону за певний період часу (місяць, квартал, півріччя, рік). Включає торговельний баланс, що відбиває співвідношення вартості експорту та імпорту товарів країни за відповідний період, баланс послуг та некомерційних платежів. У сукупності вони утворюють платіжний баланс за поточними операціями. Загальний платіжний баланс країни утворює платіжний баланс за поточними операціями та баланс руху капіталів та кредиторів, а також рух золотих та валютних резервів. Загальне сальдо платіжного балансу Росії останніми роками є негативним, що пояснюється негативним сальдо з балансу руху капіталів і кредитів між країнами.

Платіжний обіг

сукупність всіх грошових платежів економіки країни.

поспіль

договір, за яким одна сторона (підрядник) зобов'язується на свій ризик виконувати конкретну роботу за завданням іншої сторони (замовника).

Портфель

сукупність цінних паперів, якими на дату володіє підприємство; результат фінансових вливань.

Портфель цінних паперів

вкладення цінних паперів різного виду, різного терміну дії і різної ліквідності, керовані як єдине ціле.

Посібник

регулярна чи одноразова грошова виплата, що надається громадянам країни у зв'язку з тимчасовою непрацездатністю, вагітністю та пологами, при народженні дитини, догляду за дитиною та ін.

Мито

один із видів непрямих податків.

Преференція

пільга або надання особливого податкового режиму для групи суб'єктів господарювання, що дозволяє їм протягом зазначеного часу не нести частину податкових зобов'язань.

прибуток

кінцевий фінансовий результат діяльності підприємства; визначається як різницю між виручкою та витратами.

приватизація

процес зміни відносин власності при передачі державного підприємства до інших форм власності, у тому числі до колективної, акціонерної та приватної.

Привілейована акція

акція, що дає власнику переважні права проти власником звичайної акції отримання дивідендів відразу після виплати відсотків з облігаціям і позикам. Зазвичай, має обмежений фіксований розмір дивідендів і не має права голосу.

Принципи кредитування

терміновість, платність, повернення та матеріальна забезпеченість кредиту.

Продуктивна потужність

максимально можливий випускати продукцію при найповнішому і раціональному використанні основних виробничих і оборотних фондів, і навіть фінансових ресурсів.

Простий вексель

безумовне грошове зобов'язання встановленої законом форми, що видається банком (векселедавцем) фізичній чи юридичній особі (векселедержателю), що надає останньому право вимагати з позичальника сплати до визначеного строку суми грошей, зазначеної у векселі.

Проспект емісії

документ, що містить необхідну інформацію про випуск цінних паперів, які підлягають реєстрації у порядку.

Профіцит бюджету

перевищення доходів бюджету з його витратами.

Роздержавлення

переведення державної власності до інших її форм. Якщо роздержавлення виявляється у придбанні громадянами у приватну власність державних підприємств і муніципальних підприємств, і навіть у створенні акціонерного товариства, це приватизація.

Витрати бюджету

економічні відносини, пов'язані з розподілом фонду коштів держави та її використанням за галузевим, відомчим, цільовим та територіальним призначенням. Включаються витрати на фінансування народного господарства, соціально-культурних заходів (освіта, охорона здоров'я, соціальне забезпечення), оборону країни, утримання органів управління та правоохоронних органів, витрати на державний внутрішній борг, витрати на надання фінансової підтримки територіям та ін.

Розрахунковий рахунок

рахунок, що відкривається банками юридичним особам для зберігання коштів та здійснення розрахунків.

Регулювання економіки

цілеспрямована зміна темпів розвитку народного господарства та окремих його структурних підрозділів на основі перерозподілу фінансових ресурсів.

Регулюючі доходи

федеральні та регіональні податки та інші платежі, за якими федеральними законами та законами суб'єктів Російської Федерації встановлюються нормативи відрахувань (у відсотках) до місцевих бюджетів на майбутній фінансовий рік.

Резервний фонд

цільове джерело, створюване з допомогою регулярних відрахувань з прибутку підприємства. Ці кошти мають бути у високоліквідних активах.

Рекламація

претензія, що пред'являється покупцем продавцю у зв'язку з невідповідністю якості та/або кількості поставленого товару умовам контракту.

рентабельність

один із основних вартісних показників ефективності виробництва. Вона характеризує рівень віддачі витрат вкладених у процес виробництва та реалізації продукції, роботи та послуг.

Реструктуризація зовнішнього боргу

продовження строків погашення боргу та виплати за ним відсотків.

Реструктуризація фіскальної заборгованості

визначення сумарної заборгованості до бюджету, визначення строків її погашення, контроль та дотримання у цей період обов'язкових строків сплати поточних платежів до бюджетів та позабюджетних фондів.

Розпис бюджету

основний оперативний план розподілу доходів-витрат за підрозділами бюджетної класифікації, у якому проставляються терміни надходження податків та інших платежів та витрачання бюджетних коштів протягом року.

Ринкова вартість

сума, яку можна отримати під час продажу активів (власності) над ринком.

Самострахування

сукупність заходів, вкладених у запобігання ризиків, створення резервних фондів матеріальних та фінансових ресурсів та інших.

самофінансування

один із методів фінансового забезпечення відтворювальних витрат, заснований на використанні суб'єктами господарювання власних фінансових ресурсів. При недостатності власні кошти підприємства використовують фінансові ресурси, залучені з урахуванням випуску цінних паперів.

Санація підприємства

сукупність заходів щодо оздоровлення фінансового стану підприємства та запобігання банкрутству.

ощадний банк

кредитно-фінансова установа, призначена для акумуляції заощаджень населення та коштів підприємств та їхнього ефективного розміщення для отримання прибутку.

Вільна ринкова економіка

така економічна система, у якій розподіл ресурсів визначається не державою, а рішеннями, що приймаються лише на рівні окремих підприємців чи підприємства.

Вільний ринок

ринок, у якому регулювання не надає жодного впливу співвідношення попиту й пропозиції.

Собівартість продукції

сумарні витрати на виробництво та реалізацію продукції.

Секвестр

пропорційне зниження державних видатків за всіма статтями бюджету (крім захищених) протягом часу, що залишився до кінця року.

Система цін

сукупність різних видів цін (оптових, закупівельних, роздрібних та ін), що перебувають у тісному взаємозв'язку та взаємозалежності.

Кошторис

фінансовий документ, що містить інформацію про утворення та витрачання коштів відповідно до їх цільового призначення.

Кошторис витрат та доходів

фінансовий план установи (організації), яка здійснює некомерційну діяльність.

Кошторисне фінансування

метод покриття витрат установ та організацій відповідно до затвердженого кошторису.

Змішане (командитне) товариство

організаційно-правова форма комерційної організації, заснована на договорі між учасниками, які є повними товаришами та коммандитистами.

власність

правовідносини, що виникають щодо володіння, користування та розпорядження майном.

Власні доходи територіальних бюджетів

регіональні та місцеві податки та збори, відрахування від податків вищих бюджетів, передані до регіональних та місцевих бюджетів на постійній основі у твердо фіксованій частці.

Соціальне забезпечення

система розподільчих відносин, у процесі яких рахунок частини національного доходу утворюються і використовуються громадські фонди коштів для матеріального забезпечення громадян на старості, з інвалідності, з нагоди втрати годувальника й інших випадках, встановлених законом.

Соціальне страхування

система економічних відносин, з яких формуються і витрачаються фонди коштів, виділені на матеріального забезпечення непрацездатних.

Кошти за взаємними розрахунками

суми, що надходять до місцевих бюджетів або передаються з місцевих бюджетів до бюджетів суб'єктів Російської Федерації у зв'язку зі змінами у доходах та видатках місцевих бюджетів, що виникають в результаті рішень, прийнятих органами державної влади та не врахованих при затвердженні відповідних бюджетів;

Субвенція

бюджетні кошти, що надаються бюджету іншого рівня бюджетної системи Російської Федерації або юридичній особі на безоплатній та безповоротній засадах на здійснення певних цільових витрат;

субсидія

бюджетні кошти, що надаються бюджету іншого рівня бюджетної системи Російської Федерації, фізичній чи юридичній особі на умовах пайового фінансування цільових витрат;

Позичковий відсоток

Вартість кредитних коштів над ринком позичкових капіталів їх споживчі характеристики приносити користувачеві кредитом (позичальником) дохід (прибуток).

Стагнація

стан економіки, що характеризується застоєм господарську діяльність протягом досить тривалого часу.

Стагфляція

стан народного господарства країни, що характеризується одночасним переплетенням затяжного ослаблення економічної активності (стагнація) з інфляцією.

Страхування

система особливих, перерозподільчих відносин, що виникають між учасниками страхового фонду у зв'язку з його утворенням за рахунок цільових грошових внесків та використанням на відшкодування шкоди суб'єкту господарювання та надання допомоги громадянам (або їх сім'ям) при настанні страхових випадків у їхньому житті (досягнення певного віку, втрата працездатності, смерті тощо). Розрізняють: майнове страхування, об'єктом якого є різні матеріальні цінності; особисте страхування, основою якого є події у житті фізичних осіб; страхування відповідальності, предметом якого є можливі зобов'язання страхувальника щодо відшкодування збитків (шкоди) третім особам; страхування підприємницьких ризиків, де об'єктом вважається ризик неотримання прибутку чи утворення збитку.

Страхова сума

величина коштів, яку фактично застраховані майно, життя і здоров'я громадян.

Страхове відшкодування

сума, що виплачується страховиком з майнового страхування та страхування відповідальності на покриття шкоди при настанні страхового випадку.

Страховий тариф

виражена у рублях та копійках ставка платежів зі страхування з одиниці страхової суми за певний період.

Митні збори

податки, що стягуються при ввезенні, вивезенні та провезенні товарів через територію цієї держави. Використовуються такі ставки мит: адвалорні - що визначаються у відсотках до митної вартості товарів; специфічні - що встановлюються у твердій сумі за одиницю товару; комбіновані поєднуючі елементи адвалорних і специфічних мит.

тариф

різновид ціни, плата, що стягується організацією з підприємств, організацій та населення за послуги (побутові, комунальні, транспортні та ін.).

Поточні витрати

Витрати, що виникли в процесі виробництва продукції та надання послуг для отримання прибутку та віднесені до цього звітного року.

Поточний фінансовий менеджмент

сфера діяльності, спрямована на поточне фінансове забезпечення підприємництва; форма управління процесом формування та використання фондів коштів, здійснення поточних платежів та розрахунків.

Територіальні бюджети

сукупність бюджетів республік, які входять до складу РФ, країв, областей, національних округів, районів, міст, селищ, сільських поселень.

Територіальні позабюджетні фонди

сукупність коштів, мобілізованих регіональними та місцевими органами влади для фінансування заходів щодо економічного та соціального розвитку територій.

Територіальні фінанси

система економічних відносин, за допомогою яких розподіляється та перерозподіляється національний дохід на економічний та соціальний розвиток територій. Це сукупність коштів, що у розпорядженні регіональних органів структурі державної влади та органів місцевого самоврядування.

Територіальний зведений фінансовий баланс

система фінансових показників, що характеризують створення та використання фінансових ресурсів на території за певний період.

Товарна біржа

спеціально організований ринок, де продаються та купуються масові товари. На товарній біржі можуть укладатися як угоди спот (постачання готівкового товару негайно чи дуже стислі терміни), і угоди на поставку у певному місці й у визначеному терміну у майбутньому (форвардні контракти), і навіть ф'ючерсні контракти.

Торгова націнка

частина роздрібної ціни товару, що забезпечує відшкодування поточних витрат та одержання прибутку роздрібними торговими підприємствами.

Трансферна ціна

оптова ціна, що обслуговує оборот товарів та послуг усередині цього підприємства чи фірми; за цією ціною здійснюються розрахунки за сировину, матеріали, напівфабрикати та послуги.

Трансфертні платежі

передатні платежі, одна з форм перерозподілу державних бюджетних коштів.

Трастові (довірчі) операції

пов'язані з відносинами з доручення: управління спадщиною, виконання операцій з доручення та у зв'язку з опікою, агентські послуги.

Статут

офіційний документ, що підтверджує законність створення компанії, що містить характер та правила її діяльності, основи взаємин між членами тощо.

Облікова ставка

норма відсотка, що стягується Центральним банком при наданні позичок комерційним банкам.

Установчі документи

документи, що є підставою для заснування новоствореного підприємства, компанії, акціонерного товариства та їх реєстрації в установленому порядку.

Факторинг

різновид торгово-комісійних операцій, що поєднуються із кредитуванням оборотного капіталу клієнта.

Федералізм (бюджетний)

законодавчо прийнята норма рівноправних (партнерських) відносин між федеральним центром і суб'єктами РФ для формування доходів бюджетів всіх рівнів з допомогою оптимального поєднання їх податкового потенціалу, виконуваних фінансово-господарських, соціальних функцій і наявних суспільно необхідних потреб.

фінансова інформація

система фінансових показників, призначених для ухвалення рішення, та розрахована на конкретних користувачів. Фінансова звітність - сукупність документів, що містять інформацію про фінансові показники.

Фінансова політика

діяльність держави, підприємства з цілеспрямованого використання фінансів. Зміст фінансової політики включає: вироблення концепцій розвитку фінансів, визначення основних напрямів їх використання та розробку заходів, спрямованих на досягнення поставленої мети.

фінансова система

термін, що вживається для позначення різних за своєю суттю понять:

а) сукупність сфер та ланок фінансових відносин, взаємопов'язаних між собою. У цьому вся значенні фінансова система країни включає три великі сфери: фінанси підприємств, установ, організацій; страхування; державні фінанси. Кожна з них складається з ланок;

б) сукупність фінансових установ країни, до яких належать фінансові органи та всі структурні підрозділи Державної податкової служби.

Фінансова стратегія

комплекс заходів, вкладених у досягнення перспективних фінансових цілей.

Фінансово-промислова група

група підприємств, установ, кредитних організацій (включаючи банки) та інвестиційних інститутів, які об'єднали свої капітали у добровільному порядку або консолідували пакети своїх акцій.

Фінансове забезпечення відтворювального процесу

покриття витрат за рахунок фінансових ресурсів, що акумулюються суб'єктами господарювання та державою. Здійснюється у трьох формах: самофінансування, кредитування та державного фінансування.

Фінансове планування

планування фінансових ресурсів та фондів грошових коштів.

Фінансовий стан підприємства

забезпеченість чи незабезпеченість підприємства грошовими коштами задля забезпечення його господарську діяльність.

Фінансові коефіцієнти

відносні показники фінансового стану підприємства, що виражають відношення одних абсолютних фінансових показників до інших.

Фінансові результати

процес отримання фінансових ресурсів, пов'язаний із виробництвом та реалізацією товарів, операціями на ринку капіталів.

Фінансові ресурси

грошові доходи, накопичення та надходження, що формуються в руках суб'єктів господарювання та держави та призначені на цілі розширеного відтворення, матеріальне стимулювання працюючих, задоволення соціальних потреб, потреб оборони та державного управління. Є матеріальними носіями фінансових відносин. Використовуються у фондовій та нефондовій формах.

Фінансові фонди

Фінансові фонди, формовані з допомогою фінансових ресурсів. Призначення фінансових фондів полягає у підготовці умов, які забезпечують задоволення мінливих суспільних потреб.

Фінансовий апарат

органи, які здійснюють управління фінансами. До них відносяться вищі законодавчі органи влади - Федеральні Збори та її дві палати Державна Дума і Рада Федерації, Міністерство фінансів РФ та його органи на місцях, Міністерство РФ з податків і зборів, Федеральна служба податкової поліції, Державний митний комітет РФ, фінансові відділи та управління на підприємствах різних форм власності, які здійснюють функції оперативного управління фінансами.

Фінансовий контроль

елемент системи управління фінансами, особлива сфера вартісного контролю над фінансовою діяльністю всіх економічних суб'єктів (держави, територіальних адміністративних утворень, підприємств та закупівельних організацій), дотриманням фінансово-господарського законодавства, доцільністю виробничих витрат, економічної ефективністю фінансово-господарських операцій.

Фінансовий лізинг

характеризується тривалим терміном контракту (від 5 до 10 років) та амортизацією всієї або більшої частини вартості обладнання. Фактично фінансовий лізинг є формою довгострокового кредитування.

Фінансовий менеджмент

процес управління грошовим обігом, формуванням та використанням фінансових ресурсів підприємств. Це також система форм, методів та прийомів, за допомогою якої здійснюється управління грошовим обігом та фінансовими ресурсами.

Фінансовий механізм

сукупність форм організації фінансових відносин, методів (спосіб) формування та використання фінансових ресурсів, що застосовуються суспільством з метою створення сприятливих умов для економічного та соціального розвитку суспільства. Відповідно до структури фінансової системи фінансовий механізм поділяється на фінансовий механізм підприємств (організацій, установ), страховий механізм, бюджетний механізм тощо. У кожному їх відповідно до функціональному призначенню можна назвати такі ланки: мобілізацію фінансових ресурсів, фінансування, стимулювання та інших.

Фінансовий звіт

звіт, що дає інформацію про фінансове становище підприємства, про його доходи, витрати та чистий прибуток, використання фінансових ресурсів на певний період часу.

Фінансовий ринок

ринок, на якому звертаються капітали та кредити. Фінансовий ринок поділяється на ринок короткострокового капіталу та ринок довгострокового позичкового капіталу.

Фінанси

система економічних відносин, у яких відбуваються формування, розподіл та використання централізованих і децентралізованих фондів коштів у цілях виконання функцій і завдань держави й забезпечення умов розширення відтворення, задоволення соціальних потреб суспільства.

Фонд відшкодування

цільове джерело фінансування простого відтворення.

Фонд накопичення

цільове джерело фінансування розширеного відтворення, використання якого збільшує активи підприємства.

Фонд оплати праці

цільове джерело фінансування витрат за оплату праці, виплату премій, винагород, що відносяться на собівартість.

Фондовооруженность

показник оснащеності основними виробничими фондами (розмір основних виробничих фондів для одного працівника чи робочого підприємства).

Фондомісткість

показник, зворотний фондовіддачі. Обчислюється як ставлення вартості основних виробничих фондів обсягу виробничої продукції.

Ф'ючерс

терміновий контакт, термінова угода.

Холдингова компанія

акціонерна компанія, що використовує свій капітал для придбання контрольних пакетів акцій інших компаній з метою управління, керівництва ними та отримання дивідендів.

Цінні папери

грошові документи, що свідчать про надання позики (облігації) або придбання власником цінних паперів права на частину майна (акція). За економічним змістом цінні папери є довгостроковими зобов'язаннями емітента виплачувати власнику цінного паперу дохід у вигляді дивіденду або фіксованих відсотків. Бувають двох типів: пайові (акції) та боргові (облігації).

межа

вид цінного паперу, грошовий документ суворо встановленої форми, що містить наказ власника рахунку (чекодавця) про виплату певній особі чи пред'явнику чека (чекодержателю) зазначеної у ньому суми.

Економічний інструмент

економічна категорія, свідомо, що цілеспрямовано використовується на користь суб'єктів господарювання та держави. Може надавати на суспільне виробництво кількісний та якісний вплив.

Економічний стимул

економічний важіль, з допомогою якого вдається проводити матеріальні інтереси суб'єктів господарювання. Вплив на матеріальні інтереси відбувається через форми організації фінансових відносин.

Юридична особа

підприємство, що виступає як суб'єкт громадянства, у тому числі господарських прав та обов'язків, що має самостійний баланс, гербову печатку та розрахунковий рахунок у банку, що діє на підставі статуту або положення та відповідає у разі банкрутства належним йому майном.

Автор: Шевчук Д.О.

Рекомендуємо цікаві статті розділу Конспекти лекцій, шпаргалки:

▪ Короткий зміст творів російської літератури І половини XX ст.

▪ Теорія організації. Конспект лекцій

▪ Факультетська педіатрія. Шпаргалка

Дивіться інші статті розділу Конспекти лекцій, шпаргалки.

Читайте та пишіть корисні коментарі до цієї статті.

<< Назад

Останні новини науки та техніки, новинки електроніки:

Новий спосіб управління та маніпулювання оптичними сигналами 05.05.2024

Сучасний світ науки та технологій стрімко розвивається, і з кожним днем з'являються нові методи та технології, які відкривають перед нами нові перспективи у різних галузях. Однією з таких інновацій є розробка німецькими вченими нового способу керування оптичними сигналами, що може призвести до значного прогресу фотоніки. Нещодавні дослідження дозволили німецьким ученим створити регульовану хвильову пластину всередині хвилеводу із плавленого кремнезему. Цей метод, заснований на використанні рідкокристалічного шару, дозволяє ефективно змінювати поляризацію світла через хвилевід. Цей технологічний прорив відкриває нові перспективи розробки компактних і ефективних фотонних пристроїв, здатних обробляти великі обсяги даних. Електрооптичний контроль поляризації, що надається новим методом, може стати основою створення нового класу інтегрованих фотонних пристроїв. Це відкриває широкі можливості для застосування. ...>>

Приміальна клавіатура Seneca 05.05.2024

Клавіатури – невід'ємна частина нашої повсякденної роботи за комп'ютером. Однак однією з головних проблем, з якою стикаються користувачі, є шум, особливо у випадку преміальних моделей. Але з появою нової клавіатури Seneca від Norbauer & Co може змінитися. Seneca – це не просто клавіатура, це результат п'ятирічної роботи розробників над створенням ідеального пристрою. Кожен аспект цієї клавіатури, починаючи від акустичних властивостей до механічних характеристик, був ретельно продуманий і збалансований. Однією з ключових особливостей Seneca є безшумні стабілізатори, які вирішують проблему шуму, характерну для багатьох клавіатур. Крім того, клавіатура підтримує різні варіанти ширини клавіш, що робить її зручною для будь-якого користувача. І хоча Seneca поки не доступна для покупки, її реліз запланований на кінець літа. Seneca від Norbauer & Co є втіленням нових стандартів у клавіатурному дизайні. Її ...>>

Запрацювала найвища у світі астрономічна обсерваторія 04.05.2024

Дослідження космосу та її таємниць - це завдання, яка привертає увагу астрономів з усього світу. У свіжому повітрі високих гір, далеко від міських світлових забруднень, зірки та планети розкривають свої секрети з більшою ясністю. Відкривається нова сторінка в історії астрономії із відкриттям найвищої у світі астрономічної обсерваторії – Атакамської обсерваторії Токійського університету. Атакамська обсерваторія, розташована на висоті 5640 метрів над рівнем моря, відкриває нові можливості для астрономів у вивченні космосу. Це місце стало найвищим для розміщення наземного телескопа, надаючи дослідникам унікальний інструмент вивчення інфрачервоних хвиль у Всесвіті. Хоча висотне розташування забезпечує більш чисте небо та менший вплив атмосфери на спостереження, будівництво обсерваторії на високій горі є величезними труднощами та викликами. Однак, незважаючи на складнощі, нова обсерваторія відкриває перед астрономами широкі перспективи для дослідження. ...>>

Випадкова новина з Архіву

FMS6407 - відеодрайвер-фільтр 19.04.2004

Компанія FAIRCHILD SEMICONDUCTOR оголошує про випуск відеодрайвера-фільтра FMS6407, який може працювати як з форматом телебачення високої роздільної здатності (HD), зі стандартним черезрядковим форматом і з форматом прогресивної розгортки.

Мікросхема містить потрійний фільтр 6-го порядку з частотами зрізу 30, 15 та 8 МГц. Для використання в моніторах ПК ці фільтри можна обійти, отримавши ширшу смугу частот (80 МГц).

До складу мікросхеми входить мультиплексор 2x1 для включення відеоформатів YPbPr/RGB або YPbPr/YC-CV, при перемиканні автоматично налаштовується синхронізація. Мікросхема випускається у корпусі TSS0P-20.

Інші цікаві новини:

▪ Опори-генератори

▪ Автомобіль зрозуміє, що водій розмовляє по мобільному телефону

▪ Робот, що літає зі штучним інтелектом

▪ Професійний монітор iiyama T2234MC

▪ Одяг із пам'яттю підлаштовується під господаря

Стрічка новин науки та техніки, новинок електроніки

Цікаві матеріали Безкоштовної технічної бібліотеки:

▪ розділ сайту Параметри, аналоги, маркування радіодеталей. Добірка статей

▪ стаття Транзистор. Історія винаходу та виробництва

▪ стаття Чому місто Черкеськ за п'ять років змінило три назви? Детальна відповідь

▪ стаття Звернення з кисневими та ацетиленовими балонами. Типова інструкція з охорони праці

▪ стаття Простий УМЗЧ на мікросхемі TDA7294 Енциклопедія радіоелектроніки та електротехніки

▪ стаття Прецизійне мікропотужне джерело опорної напруги УР1101ЕН01. Енциклопедія радіоелектроніки та електротехніки

Залишіть свій коментар до цієї статті:

All languages of this page

Головна сторінка | Бібліотека | Статті | Карта сайту | Відгуки про сайт